Comment utiliser l'indice de flux monétaire pour trader des cryptomonnaies



Les analystes techniques et les lecteurs de graphiques utilisent des oscillateurs pour identifier la direction des tendances et la dynamique, ou force, qui sous-tend ces tendances. Il existe des centaines d'oscillateurs et de nombreux autres indicateurs qu'un trader technique peut utiliser sur ses graphiques. L'indicateur RSI (Relative Strength Index) est sans doute l'un des oscillateurs les plus populaires, largement suivi par les traders techniques.

L'indice de flux monétaire est un proche cousin, avec une formule similaire à celle de l'indice de force relative, mais avec une amélioration clé. Dans ce guide, nous allons vous expliquer ce qu'est l'indice de flux monétaire et comment l'utiliser pour trader le Bitcoin et d'autres crypto-actifs. 

Qu’est-ce qu’un indicateur d’indice de flux monétaire (IFM) ?

L'indice de flux monétaire, ou MFI, est un outil utilisé enanalyse techniquepour mesurer la dynamique d'un actif financier en montrant les entrées et sorties de capitaux dans cet actif au fil du temps.

L'indicateur MFI analyse à la fois le prix et le volume, et génère un oscillateur borné qui indique quand l'actif peut être suracheté, survendu ou s'écarter du prix. L'indicateur MFI est facile à lire car l'oscillateur apparaît dans une fenêtre séparée, en haut ou en bas du graphique. De plus, l'IMF est polyvalente puisqu'elle peut être appliquée à tout type d'actif financier.

Cependant, le MFI est particulièrement utile dans le domaine des cryptomonnaies, car le flux — ou volume — de l'activité de trading entre en ligne de compte dans le calcul de l'oscillateur. De plus, nous pouvons utiliser ce volume au niveau intraday. De ce fait, de nombreux traders expérimentés considèrent le MFI comme un « RSI pondéré par le volume », car il ressemble à l'indice de force relative(RSI) tout en incluant également le volume.

L'indice MFI est un oscillateur borné, dont les valeurs sont normalisées entre 0 et 100. Le paramètre par défaut est de 14 périodes et s'affiche généralement sur un graphique journalier. Cela s'explique par le fait que le volume peut varier considérablement selon le moment de la journée. Par conséquent, les périodes journalières intégreront automatiquement les séances de trading lentes et rapides. 

Formule et calcul de l'IMF

Pour comprendre le fonctionnement de l'indice, commençons par examiner la formule et la manière de la calculer. Heureusement, il n'est pas nécessaire d'être familier avec les mathématiques pour utiliser cet indicateur. Les logiciels de cartographie effectuent automatiquement ces calculs pour vous, et vous n'avez aucun travail supplémentaire à effectuer.

Si les mathématiques qui sous-tendent la formule ne vous intéressent pas, vous pouvez passer à la section suivante de cet article (Comment utiliser l'indice de flux monétaire pour détecter les divergences).

Les éléments entrant dans le calcul sont les suivants :

• Le prix élevé de la bougie

• Le prix bas de la bougie

• Le prix de clôture de la bougie

• Le volume d'échanges de la bougie

La dérivation de la formule comporte trois étapes. La première étape consiste à calculer le prix typique, tel que défini ci-dessous :

Prix ​​typique = (Plus haut + Plus bas + Clôture)/3

Supposons que nous utilisions un graphique journalier pour le Bitcoin. Le prix typique de la bougie d'hier serait la somme des prix haut, bas et de clôture, divisée par 3.

Lorsqu'on utilise une période de 14 jours pour l'indicateur MFI, cela signifie que nous aurons besoin du « prix typique » pour chacun des 14 jours précédents, qu'un trader obtient en effectuant des ajustements techniques aux indicateurs pour tenir compte des plages et des mèches extrêmement importantes.

Ensuite, nous devons intégrer les flux monétaires dans le prix habituel.

Flux monétaire = Prix typique × Volume

Le volume total généré pour la seule journée d'hier serait multiplié par le prix habituel de la veille. Ensuite, le volume total de l'avant-veille serait multiplié par le prix habituel de ce jour, et ainsi de suite.

Ensuite, nous devons ajuster les flux monétaires, selon que le prix habituel ait augmenté ou diminué par rapport à la veille. Si le prix moyen d'hier était supérieur au prix moyen d'avant-hier, alors la journée d'hier est considérée comme un flux monétaire positif.

Si le prix moyen d'hier est inférieur au prix moyen d'avant-hier, alors on considère qu'hier a connu un flux monétaire négatif.

À ce stade, nous regroupons tous les flux monétaires positifs dans une même catégorie, et tous les flux monétaires négatifs dans une autre. Le logiciel additionnera tous les flux monétaires positifs et négatifs, puis calculera le ratio monétaire.

Ratio monétaire (RM) = Somme des MF positifs / Somme des MF négatifs

Nous arrivons maintenant au calcul final de l'IMF.

MFI = 100 − [100/(1 + MR)]

Maintenant que ces calculs sont effectués, appliquons l'indice MFI aux graphiques pour identifier les opportunités de trading.

Comment utiliser l'indice de flux monétaire pour détecter les divergences

La divergence est une alerte silencieuse mais puissante que fournissent les oscillateurs. Étant donné que l'indicateur MFI inclut le volume dans son calcul, les traders affirment que la divergence observée dans les cryptomonnaies à l'aide du MFI peut être encore plus importante que la divergence indiquée par d'autres oscillateurs.

La divergence signifie simplement que le prix évolue dans une direction, mais que l'oscillateur évolue dans la direction opposée. Le prix divergerait de l'oscillateur, alertant les traders d'un possible retournement de tendance sur le marché.



Sur le graphique mensuel du Bitcoin ci-dessus, notez comment le prix du Bitcoin continue de baisser progressivement jusqu'en juillet 2021. Durant cette même période, l'indice MFI crée un creux plus élevé (voir les lignes rouges). Cela suggère que le volume négatif est moins important qu'en mai 2021.

Un trader pourrait exploiter cette divergence pour acheter du Bitcoin. En cas de divergence, je recommanderais d'attendre l'apparition d'une formation de chandelier haussière ou le franchissement des niveaux de résistance.



Sur l'image ci-dessus, nous pouvons tracer une ligne de tendance de résistance couvrant les prix élevés récents du Bitcoin (ligne de tendance bleue). Lorsque les prix franchissent la ligne de tendance de résistanceet quenous observons une divergence avec l'indicateur MFI, nous avons alors un signal d'achat. Les traders placeraient leur ordre stop loss juste en dessous du plus bas récent du cours, et viseraient une distance au moins deux fois supérieure à celle de leur ordre stop loss.

L'alerte de divergence mentionnée ci-dessus entraîne finalement une hausse de 100 % du prix du Bitcoin.

La divergence peut également être un signal baissier indiquant que la hausse perd de son élan et est sur le point de s'inverser à la baisse.



Si l'on se projette jusqu'en novembre 2021, le Bitcoin a connu plusieurs épisodes de divergence baissière. Après le pic du 11 octobre, le prix du Bitcoin continue de grimper, tandis que l'indice MFI est en baisse. Cela laisse supposer que les gros investisseurs n'augmentent pas leurs positions et pourraient discrètement se retirer du marché.

Cette divergence s'accentue lorsque le Bitcoin atteint une dernière fois un nouveau record historique, tandis que l'indice MFI reste bien en deçà de son niveau record correspondant.



Cette divergence baissière signale un potentiel renversement de tendance baissière. Par conséquent, les traders recherchent des niveaux de support et déterminent un niveau dont le franchissement indique un changement de tendance, de la hausse à la baisse. Unordre stop-lossserait placé juste au-dessus du récent sommet.

Ci-dessus, nous pouvons observer un niveau de support horizontal qui, lorsqu'il est franchi, entraîne une baisse de 40 % du prix du Bitcoin. Cette tendance baissière a été détectée grâce à une divergence sur l'indicateur MFI.

Utilisation de l'indicateur MFI pour identifier les conditions de surachat ou de survente

Les divergences ne sont pas les seules alertes fournies par MFI. Nous pouvons utiliser les valeurs extrêmes de l'oscillateur pour indiquer quand le marché est suracheté et susceptible de connaître une correction, ou survendu et susceptible de connaître un rebond. 



Les zones de surachat sont considérées comme supérieures à 80 sur l'indice MFI. Cela s'accompagne généralement d'une hausse rapide des prix et des volumes en peu de temps. Les zones de surachat indiquent que le marché a progressé trop haut, trop vite, et qu'une correction est imminente.

Par conséquent, si l'indice MFI dépasse 80, puis repasse en dessous de 80, un signal de vente est généré.



En revanche, les zones de survente pour le MFI se produisent lorsque l'oscillateur descend en dessous d'une valeur de 20. Lorsque l'indice MFI est aussi bas, cela signifie que le prix a chuté rapidement malgré une augmentation des volumes. Ce comportement est généralement considéré comme haussier, car le prix a baissé trop loin et trop vite.

Lorsque la ligne MFI passe sous la barre des 20, puis repasse au-dessus de 20, un signal haussier est généré car la pression à la baisse s'atténue.

Il convient de noter que le problème avec les transactions basées uniquement sur les zones de surachat et de survente est que les cryptomonnaies peuvent monter ou descendre pendant de longues périodes, créant ainsi des périodes prolongées de signaux de surachat et de survente.

Par conséquent, les traders expérimentés rechercheront d'autres symptômes d'un retournement de tendance à combiner avec le signal de surachat et/ou de survente.



Par exemple, si l'indicateur MFI entre en zone de surachat, un trader expérimenté peut alors attendre l'apparition d'une alerte de divergence baissière. Pour en revenir au Bitcoin, sur le graphique ci-dessus, l'indice MFI atteint des niveaux de surachat et passe sous la barre des 80, ce qui constitue généralement un signal de vente.

Cependant, de nombreux retournements importants tendent également à afficher une divergence entre le prix et l'indice MFI aboutissant à une lecture de prix extrême. De mars à avril 2021, l'indicateur MFI du Bitcoin chute de la zone de surachat, puis le prix atteint un dernier sommet sur un indicateur MFI divergent.



Une autre combinaison efficace avec l'indice MFI consiste à rechercher des formations de chandeliers pour confirmer le signal de surachat ou de survente. Si l'on observe Ethereum lors de l'effondrement de mars 2020, on constate que lorsque MFI atteint des niveaux de survente, un Harami haussier se forme.

Cetteconfiguration haussière en chandelier japonaissignale un soutien au marché après qu'il a atteint des niveaux de survente extrêmes. Comme nous le savons maintenant, Ethereum a ensuite été multiplié par 40 à partir de ce point bas.

Indice de flux monétaire vs. indicateur RSI

Les indicateurs MFI et RSI (Relative Strength Index) sont très étroitement liés et présentent de nombreuses similitudes.

Par exemple, les deux oscillateurs sont bornés entre 0 et 100. Cela signifie que les valeurs mesurées par les deux oscillateurs ne seront ni inférieures à 0 ni supérieures à 100.

Deuxièmement, ces deux oscillateurs sont des oscillateurs de momentum qui mesurent la force de la tendance sous-jacente. Lorsque des divergences apparaissent, elles suggèrent que la tendance sous-jacente s'affaiblit et est sur le point de s'inverser. Lorsque les oscillateurs sont en zone de surachat ou de survente, cela suggère que le prix a évolué trop loin, trop vite.

Cependant, MFI et RSI ne sont pas identiques, et présentent deux différences nettement contrastées.

Premièrement, le MFI calcule et utilise automatiquement le « prix typique », tandis que la formule du RSI est basée uniquement sur le prix de clôture de la bougie. Les traders peuvent modifier les données d'entrée du RSI pour inclure le « prix typique », mais cette donnée n'est pas native au calcul du RSI.

Deuxièmement, l'indice MFI intègre le volume des transactions dans sa formule, tandis que le RSI est purement basé sur les prix. Les partisans de l'analyse des volumes estiment que l'indice MFI peut prévoir les tendances et signaler les retournements de tendance possibles plus rapidement que l'indice RSI.



Lorsque nous observons côte à côte le MFI et le RSI sur le même paramètre de rétroaction de 14 périodes, il est évident que la plupart des hausses et des baisses des oscillateurs sont similaires.

Il arrive que certaines différences soient attribuables au volume de l'actif. Par exemple, pendant la mise en évidence orange ci-dessus, remarquez comment le minimum droit du MFI est inférieur au minimum du RSI. Cela suggère que le volume des ventes à la baisse est plus important durant cette période, ce qui entraîne une situation de survente de l'indicateur MFI.

Le RSI ne présente pas la même force à la baisse. Un trader aurait détecté un signal haussier grâce à l'indicateur MFI, mais aucun signal de ce type n'aurait été généré pour le RSI.

Le 20 septembre 2021 (surlignage bleu), l'indice MFI crée un creux secondaire égal à son premier creux. Par ailleurs, le second plus bas du RSI est inférieur à son premier. Cela suggère que la baisse des prix est forte, mais l'indicateur MFI nous indique que le volume est resté faible durant cette chute.

Grâce à l'apport supplémentaire de volume, nous pouvons affirmer qu'une tendance baissière serait probablement temporaire en raison du manque de volume à la baisse.

Conclusion

Certains traders considèrent l'indicateur MFI comme une version améliorée de l'indicateur RSI. En intégrant le volume des transactions dans sa formule, la dynamique des tendances apparaît plus clairement, car de nombreux traders de cryptomonnaies expérimentés estiment que les tendances suivent le volume.

En conséquence, les traders MFI recherchent des divergences entre le prix et l'indicateur MFI pour suggérer une tendance faible susceptible de s'inverser ; ou bien ils négocient des valeurs extrêmes du MFI, car le marché semble avoir évolué trop loin, trop vite.