Les 5 erreurs les plus fréquentes à éviter lors du trading de tokens à effet de levier

Divers instruments financiers peuvent vous aider à obtenir un effet de levier lors du trading de cryptomonnaies, mais aucun n'est aussi simple qu'un jeton à effet de levier. Cet article explique le concept et donne des conseils pour éviter les erreurs courantes lors du trading de tokens à effet de levier sur le marché des cryptomonnaies.

Que sont les tokens à effet de levier ?

Les tokens à effet de levier sont un produit financier qui suit les variations de prix d'un actif sous-jacent. Le suivi s'effectue à l'aide d'instruments dérivés afin de multiplier vos gains.

Les jetons à effet de levier gagnent en popularité car ils permettent de trader avec effet de levier sans se soucier des appels de marge, du risque de liquidation et des prêts de votre courtier. De plus, vous pouvez les échanger aussi facilement que les autres cryptomonnaies.

Le jeton Ethereum 3X Long (ETH3L) est un exemple de jeton à effet de levier. Le « 3X » indique l'effet de levier, ce qui signifie que vos actifs sont multipliés par trois si la valeur d'ETH3L augmente. Cependant, c'est une arme à double tranchant car on peut aussi perdre de la valeur rapidement. Pour chaque baisse de 1 % du prix de l'ETH, le prix de l'ETH3L diminue également de 3 %.

Il existe toutes sortes de jetons à effet de levier. Par exemple, si vous anticipez une baisse du prix de l'ETH, vous pouvez acheter un jeton Ethereum Short 3X (ETH3S). Dans ce cas, le jeton ETH3S vous offrira un effet de levier trois fois supérieur si le prix d'Ethereum commence à baisser.

Selon la plateforme d'échange de cryptomonnaies, le symbole de trading peut légèrement différer. Voici donc quelques autres exemples de jetons à effet de levier :

• BTC3S : Pour chaque baisse de 1 % du prix du BTCUSDT , la valeur du BTC3S augmentera de 3 %.

• ADA2L : Pour chaque augmentation de 1 % du prix de l' ADAUSDT , la valeur de l' ADA2L augmentera de 3 %.

• GMT2S : Pour chaque baisse de 1 % du prix du GMTUSDT , la valeur du GMT2S augmentera de 3 %.

Vous pouvez également rencontrer des jetons à effet de levier qui ont des ratios de marge différents — par exemple, HALF (1/2X) et HEDGE (-1X).

Comment fonctionnent les tokens à effet de levier ?

Comprendre la différence entre un jeton à effet de levier et un produit dérivé vous aidera à apprécier la nécessité d'introduire des jetons à effet de levier sur le marché.

Traditionnellement, les investisseurs utilisent des produits dérivés pour prendre des positions à effet de levier sur le marché. D'une certaine manière, cela vous permet d'ouvrir une position beaucoup plus importante que ce que votre compte autorise. Pour négocier un produit dérivé, vous empruntez des fonds auprès du courtier. Dans cette configuration, vous devez surveiller attentivement les exigences de marge et le risque de liquidation, car la position est basée sur des fonds empruntés.

À l'inverse, les jetons à effet de levier ne nécessitent pas de garantie. Vous pouvez acheter et vendre un jeton à effet de levier aussi facilement que n'importe quelle autre cryptomonnaie, sans vous soucier des exigences de liquidation et de marge.

Un jeton à effet de levier gère le risque de liquidation grâce à un mécanisme de rééquilibrage dynamique qui amplifie les profits. Les bénéfices sont automatiquement réinvestis dans l'actif sous-jacent. De même, elle vend une partie de ses bénéfices lorsque le prix baisse. Ce rééquilibrage élimine tout risque de liquidation.

Puisque vous n'empruntez rien au courtier, vous n'avez pas à vous soucier du maintien d'une marge spécifique.

Le mécanisme de rééquilibrage

Un token à effet de levier est comme un fonds de trading de cryptomonnaies où les investisseurs conservent leur argent. Au terme de la journée, le fonds se rééquilibre automatiquement afin de maintenir un niveau d'exposition à l'effet de levier cible et de garantir l'absence de risque de liquidation. C'est ce qu'on appelle le mécanisme de rééquilibrage régulier. Toutefois, dans le cas de Bybit, le fonds se rééquilibre lorsque l'effet de levier atteint -4X, -2X, 2X ou 4X. On parle alors de mécanisme de rééquilibrage irrégulier.

Dans le cas d'un jeton 3X, si le jeton est rentable un jour donné, il réinvestira ses bénéfices dans l'actif sous-jacent. C'est similaire à la capitalisation. Si elle subit des pertes au cours d'une journée donnée, elle vendra une partie de ses positions afin de réduire son effet de levier à 3X et d'éviter la liquidation.

Dans des situations extrêmement volatiles, le jeton à effet de levier peut également se rééquilibrer automatiquement au cours de la journée. Par exemple, il faut généralement une variation défavorable de 33 % pour liquider un jeton 3X. Si la situation l'exige, le jeton 3X peut effectuer un rééquilibrage intraday lorsque le prix évolue entre 6 % et 12 % dans la direction opposée. Le rééquilibrage intraday contribue à réduire le risque de liquidation en ramenant le token à un effet de levier de 3X.

Les principales erreurs à éviter lors du trading de tokens à effet de levier

Il ne fait guère de doute que les tokens à effet de levier figurent parmi les produits les plus mal compris du secteur. Bien que les jetons à effet de levier conviennent à tous ceux qui sont prêts à prendre des risques supplémentaires, ils recèlent bien des surprises.

Si vous souhaitez trader des tokens à effet de levier, évitez ces 5 erreurs courantes les plus fréquentes.

Détenir des jetons à effet de levier à long terme

Les jetons à effet de levier ne sont pas destinés à un investissement à long terme. Ils sont en revanche plus adaptés aux investissements à court terme et au trading de tendance. Les conserver pendant de longues périodes vous exposera à un risque accru.

Pourquoi les traders commettent-ils cette erreur ?

Il est assez courant que les traders de cryptomonnaies ignorent les calculs mathématiques de base liés aux jetons à effet de levier. Par exemple, en cas de pertes consécutives, un jeton à effet de levier doit générer un rendement supérieur à sa perte pour atteindre le seuil de rentabilité.

Impact de la détention à long terme de jetons à effet de levier

Si vous détenez un jeton à effet de levier sur le long terme, assurez-vous de bien comprendre qu'il se comportera moins bien qu'une position sur marge classique. Si un jeton à effet de levier 3X perd 10 % par jour pendant trois jours, la perte totale est de 90 % (30 % x 3 = 90 %). Autrement dit, il vous faudra un rendement de 1 000 % pour récupérer cette perte.

Que devriez-vous faire à la place ?

En cas de pertes consécutives, surveillez activement votre compte, limitez rapidement vos pertes et contrôlez votre exposition au risque.

Négliger les effets de la dégradation de la volatilité

La dépréciation due à la volatilité correspond à la diminution cumulée du portefeuille de profits et pertes d'un investisseur en raison des fluctuations fréquentes du marché. Étant donné que les marchés ne suivent pas de tendance par nature, il est nécessaire de tenir compte de la dégradation de la volatilité lors de la négociation de jetons à effet de levier.

Pourquoi les traders commettent-ils cette erreur ?

Lorsqu'ils négocient des jetons à effet de levier, la plupart des traders ne prennent pas au sérieux la dégradation de la volatilité car ils sont habitués à négocier des instruments financiers classiques. Par conséquent, ils sont surpris de constater que leur jeton à effet de levier affiche des performances inférieures aux attentes malgré une légère hausse du marché.

Impact de la négligence des effets de la dégradation de la volatilité

Comme nous l'avons vu, un jeton à effet de levier 3X classique performera bien sur un marché en tendance car il n'y a pas de dégradation de la volatilité. Cependant, elle peut se révéler inefficace sur des marchés fluctuants.

Supposons que vous investissiez 100 $ dans une cryptomonnaie qui gagne 10 % le premier jour et perd 10 % le lendemain. Dans ce cas, la valeur du jeton à effet de levier 3X est de 130 $ le premier jour car il a gagné 30 %. Le lendemain, la valeur diminuera à 91 $ car le prix a été réduit de 30 % (130 $ − 30 % = 91 $).

Si vous déteniez un compte crypto normal, il serait plus performant car il atteindrait 110 $ le premier jour et terminerait en baisse de 10 % à (110 $ − 10 %) = 99 $ le lendemain.

Que devriez-vous faire à la place ?

En théorie, il n'y a pas grand-chose à faire pour éviter la dégradation de la volatilité, car elle fait partie intégrante de tout instrument financier à effet de levier. Pour éviter de tels risques, il est recommandé de négocier des jetons à effet de levier lorsque les marchés sont orientés à la hausse et peu volatils.

Sans tenir compte des effets du rééquilibrage

Un jeton à effet de levier rééquilibre son portefeuille soit à la fin de la journée de négociation, soit une fois que l'effet de levier atteint -4X, -2X, 2X ou 4X. Les nouveaux traders négligent souvent le mécanisme de rééquilibrage.

Pourquoi les traders commettent-ils cette erreur ?

De nombreux nouveaux traders ne perçoivent pas les tokens à effet de levier comme un portefeuille qui doit maintenir son effet de levier à chaque étape. Ils oublient que si les jetons sont conservés pendant une très longue période, le rééquilibrage continu finira par entraîner des pertes.

Impact de la non-prise en compte des effets du rééquilibrage

Un jeton à effet de levier augmente ou diminue son exposition en fonction de la hausse ou de la baisse de la valeur de l'actif sous-jacent.

Dans un scénario idéal de rééquilibrage irrégulier, lorsque vous négociez sur un marché en tendance ou que vous détenez le jeton pendant quelques semaines, les rééquilibrages seront moins fréquents.

À long terme, le jeton est exposé à diverses conditions de marché volatiles pouvant déclencher de multiples opérations de rééquilibrage. Par conséquent, les investisseurs qui détiennent le jeton pendant une période encore plus longue peuvent constater une hausse ou une baisse spectaculaire de leur investissement.

Dans un scénario idéal de rééquilibrage régulier intervenant en fin de journée, il y aura moins d'opérations de rééquilibrage si vous ne détenez le jeton que pendant quelques jours.

Cependant, en l'espace de quelques jours, les diverses conditions de marché volatiles peuvent potentiellement déclencher de multiples rééquilibrages, entraînant des hausses ou des baisses importantes de l'investissement des détenteurs de jetons.

Que devriez-vous faire à la place ?

Pour éviter les risques, ne détenez un jeton à effet de levier que si vous êtes sûr que le marché évoluera dans une certaine direction. Dans ce cas de figure, vous avez de fortes chances d'obtenir des rendements exceptionnels sans rencontrer de conditions défavorables.

Laisser les perdants courir

La gestion et le contrôle des risques sont essentiels à la réussite des transactions commerciales. Dans des conditions de marché défavorables, il est judicieux de clôturer ses positions perdantes lorsque cela s'avère nécessaire.

Pourquoi les traders commettent-ils cette erreur ?

La plupart des nouveaux traders ne modifient pas leur style lorsqu'ils négocient des tokens à effet de levier. Ils laissent souvent les perdants s'enfuir, attendant que la dynamique tourne en leur faveur. Bien que cette stratégie d'attente soit justifiée pour les investissements à long terme sur les marchés traditionnels, elle peut rapidement ruiner votre investissement lors de la négociation de jetons à effet de levier.

Impact de laisser courir les perdants

Lorsqu'on négocie des jetons à effet de levier, l'impact des pertes est amplifié car il faut obtenir des rendements plus importants pour récupérer ses pertes. Pour comprendre ce phénomène, comparons un compte normal et un compte à effet de levier x3.

Sur un compte type, qui subit une perte de 10 % pendant trois jours consécutifs, vous constaterez une baisse de 30 % de votre portefeuille. Prenons l'exemple d'une somme de 1 000 $ : une perte de 30 % vous laissera donc 700 $. Pour récupérer la perte de 30 %, il vous faudrait un rendement de 43 %. Ce n'est pas le cas des jetons à effet de levier.

Lorsque vous négociez des jetons à effet de levier 3X (comme expliqué ci-dessus), vous avez besoin d'un rendement de 1 000 % pour récupérer 90 % (30 % de perte quotidienne x 3 = 90 %) de vos pertes. Par conséquent, il faudra davantage d'efforts pour récupérer votre investissement initial.

En cas de pertes, un jeton à effet de levier doit générer un rendement supérieur à la perte pour atteindre le seuil de rentabilité.

Que devriez-vous faire à la place ?

Si vous n'êtes pas sûr de la tendance ou de l'orientation future du marché, essayez de couvrir votre position en période de conditions défavorables.

Ne pas utiliser le trading de tendance

Le trading de tendance vise à tirer profit des tendances du marché. Elle repose sur l'idée que les marchés possèdent un élément de prévisibilité qui permet aux traders de prédire avec précision les fluctuations de prix à court terme. Certains traders ignorent la tendance actuelle, ce qui peut finalement entraîner une perte.

Pourquoi les traders commettent-ils cette erreur ?

Lorsqu'ils négocient des jetons à effet de levier, les investisseurs s'appuient généralement sur les fondamentaux à long terme. Toutefois, cet état d'esprit n'est pas propice au trading d'instruments financiers à effet de levier. En revanche, les jetons à effet de levier sont mieux adaptés aux opérations de swing trading et aux opérations intraday.

Impact de la non-utilisation du trading de tendance

Si vous n'utilisez pas le trading de tendance, vos positions à effet de levier sont exposées aux risques liés aux fluctuations de prix, à la volatilité, au rééquilibrage et aux frais de transaction. L'impact négatif de ces éléments annule tout gain que vous pourriez espérer.

Que devriez-vous faire à la place ?

Essayez de trader pendant une période de tendance du marché. Vous pouvez soit attendre la confirmation de la tendance, soit entrer sur un marché lorsqu'il existe une forte probabilité de percée. Dans tous les cas, évitez un marché de niche car c'est contre-productif.

Conclusion

Les jetons à effet de levier sont conçus pour tirer profit des tendances à court terme du marché. Utilisés comme prévu, les jetons à effet de levier peuvent rapidement générer des gains considérables en très peu de temps. Ils sont simples et extrêmement efficaces.

Malgré leur attrait, elles ne sont pas pour les âmes sensibles. Par conséquent, avant de trader des tokens à effet de levier, évitez les erreurs courantes en mettant en place des stratégies de trading permettant d'atténuer les risques et un plan de sortie.