NEAR Protocol : Modèle de revenus et comment ça marche

NEAR Protocol est une blockchain de couche 1 qui utilise le consensus Delegated Proof of Stake et le sharding Nightshade pour la scalabilité, permettant des transactions à faible coût et le déploiement de contrats intelligents conviviaux pour les développeurs pour les applications décentralisées (dApps) dans le monde entier.

Qu'est-ce que NEAR Protocol ?

NEAR, le nom inspiré par la vision des fondateurs de rapprocher la technologie décentralisée du futur proche plutôt qu'un acronyme traditionnel, est conçu pour les développeurs et les utilisateurs qui ont besoin d'une blockchain qui ne sacrifie pas la vitesse ou le coût transaction pour la décentralisation. Le protocole se situe dans la même catégorie de couche 1 (Layer-1) qu'Ethereum et Solana, en concurrence sur la base de frais bas, de l'accessibilité pour les développeurs et d'un modèle économique conçu pour se pérenniser grâce à une activité d'utilisation réelle.

Le NEAR Protocol prend en charge les contrats intelligents, les programmes auto-exécutables qui alimentent les applications Finance Décentralisées (DeFi), les marchés Token Non Fongibles (NFT), les plateformes de jeu Web3 (applications décentralisées qui donnent aux utilisateurs la propriété de leurs données et de leurs actifs), et les services créés par les développeurs au sein de l'écosystème blockchain. Chaque interaction avec l'une de ces applications génère un transaction, et chaque transaction génère des frais de gas. Ce lien entre l'utilisation des applications et les revenus des frais traverse l'ensemble de la conception économique de NEAR.

Les développeurs peuvent écrire des contrats intelligents NEAR en Rust ou JavaScript/TypeScript, un choix de langage qui distingue NEAR de l'environnement exclusivement Solidity d'Ethereum et abaisse la barrière pour la vaste population de développeurs JavaScript explorant le développement blockchain.

Les origines du protocole NEAR

NEAR Protocol a été fondé en 2018 par Illia Polosukhin, un ancien chercheur en IA chez Google et coauteur du document fondateur « Attention Is All You Need » qui a introduit l'architecture Transformer à la base des modèles de langage étendus modernes, et Alexander Skidanov, un ancien ingénieur logiciel chez Microsoft. Leurs expériences combinées dans les systèmes à grande échelle et la recherche en apprentissage automatique ont conféré au développement initial de NEAR une crédibilité technique qui l'a distingué de nombreux projets Blockchain lancés au cours de la même période.

La Fondation NEAR, une organisation à but non lucratif suisse, supervise le développement du protocole, gère les subventions écosystémiques pour les développeurs construisant sur NEAR et administre la trésorerie du protocole. Cette trésorerie est une réserve de Tokens NEAR provenant de la distribution initiale de la genèse, déployée pour financer les subventions aux développeurs et la croissance de l'écosystème, tout en offrant au protocole une marge financière au-delà des revenus de frais seuls. La gouvernance des paramètres On-Chain et du consensus, cependant, repose sur les validateurs et les détenteurs de Token plutôt que sur la Fondation, une distinction importante pour évaluer la décentralisation de NEAR.

Comment fonctionne le protocole NEAR : Sharding Nightshade et Proof of Stake

Deux choix architecturaux définissent la manière dont NEAR Protocol traite les Transactions et pourquoi ses frais ne représentent qu'une fraction de ceux du Mainnet Ethereum : le sharding Nightshade et le Delegated Proof of staker.

Sharding Nightshade : comment NEAR parvient à passer à l'échelle

Le sharding Nightshade est la méthode propriétaire de NEAR Protocol pour diviser la blockchain en unités de traitement parallèles appelées shards, chacune traitant son propre sous-ensemble de transactions simultanément. Imaginez une blockchain standard comme une route à une seule voie où chaque voiture doit passer par le même point de contrôle. Nightshade transforme cette route en une autoroute à plusieurs voies : chaque shard traite son propre trafic en parallèle, et le débit total augmente avec le nombre de voies.

Cette architecture permet à NEAR de prendre en charge un débit théorique allant jusqu'à environ 100 000 transactions par seconde (TPS) sur l'ensemble des shards, contre environ 15 à 30 TPS pour le Mainnet d'Ethereum sur une seule chaîne de traitement. La finalité des transactions sur NEAR prend environ une à deux secondes par bloc.

L'implication en termes de revenus est directe : une capacité de débit plus élevée signifie que plus de Transactions peuvent être traitées par seconde, ce qui signifie que plus de frais de gaz peuvent être collectés par seconde. Nightshade ne génère pas de revenus par lui-même, mais il supprime le plafond de débit qui limiterait autrement le montant des revenus de frais que le protocole peut accumuler à mesure que l'utilisation augmente.

Preuve d'enjeu déléguée : Mécanisme de consensus de NEAR

Le NEAR Protocol sélectionne ses nœuds validateurs via le Delegated Proof of Stake (DPoS), un mécanisme de consensus dans lequel les validateurs sont choisis en fonction de la quantité de NEAR staké en tant que garantie, et non par le travail de calcul comme dans le système Proof of Work de Bitcoin. Les validateurs qui stakent plus de NEAR, qu'il s'agisse de leurs propres avoirs ou de NEAR qui leur est délégué par d'autres détenteurs de Token, obtiennent une part proportionnellement plus importante des responsabilités de traitement des blocs et des récompenses.

L'élément « délégué » signifie que les détenteurs de Token NEAR ordinaires peuvent participer à la sécurité du réseau sans exploiter eux-mêmes d'infrastructure de validateur. Un détenteur de Token peut déléguer ses NEAR à un validateur, le validateur utilise ce staker pour participer à la production de blocs, et le délégateur gagne une part des récompenses du validateur proportionnelle à sa contribution. Ce mécanisme lie directement les revenus des validateurs à la large participation des détenteurs de Token, comme décrit dans la section suivante.

Comment le protocole NEAR génère-t-il des revenus ?

Le NEAR Protocol génère des revenus via quatre mécanismes distincts : frais de gaz transaction répartis à 70 % pour les validateurs et 30 % brûlés de manière permanente, émission de nouveaux tokens NEAR à environ 5 % par an pour financer les récompenses des validateurs, staking de stockage qui crée une demande de Token persistante à mesure que les applications se développent, et des rétrocommissions sur les frais de développeurs qui retournent une partie des revenus du gaz aux déployeurs de contrats intelligents. En tant que protocole décentralisé plutôt qu'une entreprise, NEAR ne génère pas de profit d'entreprise. La valeur circule vers les validateurs et les développeurs tandis que le brûlage de tokens réduit de manière permanente l'offre en circulation.

Frais de transaction : La répartition 70/30

Les frais de gaz (également appelés frais transaction) sont les coûts que les utilisateurs paient pour exécuter des transaction et des contrats intelligents sur NEAR, et le protocole répartit automatiquement chaque frais : 70 % sont versés au nœud validateur qui a traité la transaction, et 30 % sont brûlés de manière permanente, retirant ainsi ces jetons NEAR de la circulation.

Par conception, les Frais de gas de NEAR représentent des fractions de centime par transaction. Les frais individuels sont bas, ce qui signifie que les revenus cumulés dépendent du volume de transaction. L'activité des DeFi, le trading de NFT et l'utilisation d'applications Web3 à travers l'écosystème génèrent le nombre de transaction qui rend l'accumulation des frais significative à grande échelle. Selon la documentation de NEAR sur les Frais de gas, la structure des frais est appliquée au niveau du protocole sans possibilité de dérogation discrétionnaire.

Émission de Token et équilibre inflation-combustion (burn)

Le NEAR Protocol émet environ 5 % de nouveaux tokens NEAR chaque année pour financer les récompenses des validateurs. Il s'agit de tokens nouvellement créés et non de frais redistribués. Le protocole associe cette émission au mécanisme de burn permanent qui détruit 30 % de chaque frais de gas collecté.

L'effet net sur l'offre dépend du volume de transaction. À de faibles volumes de transaction, l'émission de nouveaux Token dépasse les destructions et l'offre en circulation augmente. À des volumes de transaction élevés, les destructions peuvent compenser ou excéder la nouvelle émission, créant une dynamique nette déflationniste similaire à ce qu'Ethereum a connu après que la mise à niveau EIP-1559 a introduit sa propre destruction des frais de base. Le résultat n'est garanti dans aucun des deux cas : il s'agit d'un mécanisme dépendant du volume, et l'équilibre se déplace au fur et à mesure que l'activité du réseau change.

Voici la réponse directe à une question que les investisseurs posent fréquemment : le NEAR génère-t-il des revenus réels ou s'agit-il simplement d'inflation du token ? Les revenus des frais sont générés par l'activité réelle des utilisateurs. Le protocole émet une quantité inflationniste quelle que soit le volume d'utilisation. Le mécanisme de burn connecte les deux, faisant de l'activité du réseau la variable qui détermine si la nouvelle offre est nette positive ou nette négative au fil du temps. Selon la documentation sur l'offre de tokens de NEAR,), l'offre de départ était de 1 milliard de NEAR Token, avec les paramètres d'inflation et de burn définis au niveau du protocole.

Comment les validateurs gagnent sur NEAR

Les validateurs sur NEAR Protocol sont rémunérés via deux flux de revenus distincts, et la distinction entre eux est cruciale pour comprendre si NEAR bénéficie d'une activité économique réelle derrière ses récompenses en Token.

La première source de revenus provient des frais de gas : les validateurs reçoivent 70 % de chaque frais de gas généré par les transactions qu'ils traitent. Ce revenu évolue en fonction de l'utilisation réelle du réseau. Lorsque davantage d'utilisateurs interagissent avec les applications sur NEAR, plus de transactions ont lieu et les validateurs gagnent davantage. NEAR maintient actuellement un ensemble limité de validateurs actifs (environ 100 validateurs, selon les données actuelles sur les validateurs sur NEAR Explorer), ce qui permet un débit plus élevé et des frais de coordination plus faibles que les ensembles de validateurs plus ouverts, avec différents compromis en matière de décentralisation.

Le deuxième flux provient de l'émission de nouveaux Token : le Protocole NEAR émet environ 5 % de nouveaux Token chaque année, distribués aux validateurs et à leurs délégateurs sous forme de récompenses de staking. Ces récompenses existent, quelle que soit l'activité transaction durant une période donnée. Les revenus basés sur les frais proviennent d'une activité économique réelle ; les revenus basés sur l'inflation sont créés par le protocole indépendamment de son utilisation. Cette distinction répond à l'inquiétude principale des investisseurs qui craignent que l'économie d'un protocole repose sur une adoption réelle ou sur l'impression de Token.

Staking de stockage : un deuxième moteur de demande

NEAR Protocol exige que les développeurs stakent (verrouillent) des jetons NEAR proportionnellement au stockage On-Chain utilisé par leur application, créant ainsi une couche de demande persistante qui croît en même temps que l'écosystème. Les NEAR stakés ne sont ni dépensés ni brûlés. Ils sont conservés en guise de garantie tant que le stockage est utilisé et sont restitués au développeur si ce stockage est libéré.

Ce mécanisme crée une demande de token cumulative et structurelle plutôt que transaction par transaction. À mesure que davantage d'applications décentralisées sont déployées sur NEAR et étendent leurs données on-chain, davantage de NEAR doivent être verrouillés dans des mises de stockage, retirant cette offre de la circulation active et réduisant la pression de vente. Contrairement aux brûlages de frais de gas, la demande de mise de stockage ne détruit pas de tokens, mais elle les verrouille, produisant un effet similaire du côté de l'offre. La mise de stockage illustre comment le modèle économique de NEAR s'étend au-delà de la simple collecte de frais. Les détails techniques complets sont disponibles dans la documentation sur la mise de stockage de NEAR.)

Rétrocommissions sur les frais de développeur : Inciter à la croissance de l'écosystème

NEAR Protocol reverse 30 % des frais de gaz générés par un contrat intelligent au développeur qui l'a initialement déployé, un mécanisme qui n'existe ni sur Ethereum ni sur Solana. Cela crée une incitation financière directe pour les développeurs à attirer des utilisateurs vers leurs applications : plus d'activité utilisateur sur le contrat d'un développeur signifie plus de revenus de frais qui reviennent à ce développeur.

Lorsque les développeurs gagnent directement grâce à l'activité de frais de leurs contrats, ils ont une raison financière de créer des applications qui attirent les utilisateurs. Plus d'utilisateurs génèrent plus de Transactions, et plus de Transactions génèrent des revenus de frais tant pour le développeur que pour les validateurs du réseau. La comptabilisation exacte de la manière dont le remboursement de 30 % interagit avec la répartition 70/30 entre validateurs et 'burn' doit être confirmée par rapport à la documentation actuelle de NEAR avant de s'appuyer sur ce chiffre pour des décisions techniques.

Le Token de NEAR : Utilité et Économie

Le Token NEAR possède quatre moteurs de demande structurels intégrés au protocole, chacun étant lié à une activité d'utilisation réelle plutôt qu'à une détention spéculative. C'est la réponse à la question « qu'est-ce qui soutient la valeur du Token NEAR ? » : la demande de Token est générée par la mécanique du protocole, et non par le seul sentiment du marché.

Les quatre fonctions utilitaires du Token NEAR sont :

1. Paiement des frais de gas : Les utilisateurs doivent détenir et dépenser des tokens NEAR pour payer les frais de gas requis pour chaque transaction et chaque interaction de contrat intelligent sur le réseau.
2. Validateur et staking délégué : Les validateurs doivent bloquer des NEAR comme garantie pour participer à la production de blocs. Les détenteurs de Token peuvent staker des NEAR via des pools de staking délégué) pour gagner une part proportionnelle des récompenses des validateurs sans avoir à gérer leur propre infrastructure.
3. Staking de stockage : Les développeurs doivent bloquer des NEAR proportionnellement au stockage On-Chain requis par leurs applications, comme décrit dans la section des revenus ci-dessus.
4. Gouvernance : Les détenteurs de tokens NEAR peuvent voter sur les mises à niveau du protocole et les changements de paramètres par le biais de mécanismes de gouvernance On-Chain.

Du côté de l'offre, le Token NEAR a été lancé avec une offre de genèse d'environ 1 milliard de tokens. Le protocole émet environ 5 % de nouveaux tokens chaque année pour financer les récompenses des validateurs. Cette émission est partiellement compensée par la destruction de 30 % des frais, où chaque frais de gas collecté entraîne la destruction permanente de 30 % de la valeur des frais. La trajectoire de l'offre nette reflète l'équilibre entre l'émission et la destruction, qui dépend du volume de transaction au fil du temps.

L'écosystème NEAR : Aurora, Rainbow Bridge et applications DeFi

L'activité qui se déroule au sein de l'écosystème NEAR génère le volume transaction qui donne tout son sens aux mécanismes de revenus basés sur les frais de gas de NEAR. Cette activité couvre DeFi protocoles, NFT marchés, et les applications compatibles avec Ethereum fonctionnant via Aurora EVM.

Aurora EVM est un environnement compatible avec la Machine virtuelle d'Ethereum (EVM) construit sur le protocole NEAR par Aurora Labs, une équipe distincte de la Fondation NEAR. Aurora permet aux développeurs Ethereum de déployer des contrats intelligents basés sur Solidity sur l'infrastructure de NEAR sans avoir à réécrire leur code pour un nouvel environnement. L'ETH est utilisé pour le gas sur Aurora plutôt que le Token NEAR directement, une nuance qui évite toute confusion lors de la comparaison des frais des transaction Aurora aux frais des transaction NEAR natifs. Les transaction traitées par Aurora contribuent toujours à l'activité globale du réseau NEAR et soutiennent le volume plus large des transaction. Ensemble, le Rainbow Bridge, un pont Trustless qui permet aux utilisateurs de transférer des actifs entre NEAR et Ethereum, et Aurora EVM forment la couche principale d'interopérabilité cross-chain de NEAR avec l'écosystème Ethereum.

L'activité Finance Décentralisée sur NEAR englobe les bourses décentralisées (DEX), les protocoles de prêt et les plateformes de yield farming. Les utilisateurs de DeFi interagissant avec ces protocoles génèrent le volume transaction qui alimente les revenus des Frais de gas. Aurora EVM étend la portée DeFi de NEAR en permettant aux protocoles DeFi natifs d'Ethereum de se déployer sur l'infrastructure de NEAR sans avoir à tout reconstruire.

L'activité de la marketplace NFT sur NEAR, couvrant à la fois le Minting et le trading secondaire, génère un volume transaction supplémentaire aux côtés de DeFi et contribue aux revenus agrégés des Frais de gas via le même partage 70/30 décrit dans la section sur les revenus.

NEAR Protocol vs Ethereum et Solana

NEAR Protocol gère les frais transaction et la distribution des revenus différemment d'Ethereum et de Solana, et ces différences comptent tout autant que la vitesse brute de transaction lors de l'évaluation de la viabilité économique d'un protocole. La plupart des comparaisons de protocoles se concentrent sur les chiffres de TPS. Celle-ci se concentre sur le fonctionnement du modèle de frais de chaque protocole.

Les frais du Mainnet d'Ethereum sont les plus élevés des trois, reflétant la maturité de son réseau, la profondeur de sa sécurité et sa position dominante pour les protocoles DeFi de haute valeur et les applications de qualité institutionnelle. Les solutions Layer-2 d'Ethereum proposent des frais bien plus proches de ceux de NEAR, mais il s'agit de réseaux distincts plutôt que du Mainnet comparé ici. Solana et NEAR offrent tous deux des coûts par transaction peu élevés, mais le mécanisme de burn de 30 % de NEAR crée une dynamique de gestion de l'offre qui manque actuellement à Solana.

Pour les développeurs évaluant les plateformes, la prise en charge de JavaScript/TypeScript par NEAR réduit la barrière à l'entrée par rapport à l'environnement principalement Rust de Solana. La couche EVM Aurora de NEAR étend davantage l'accessibilité en permettant aux développeurs Solidity de porter des contrats Ethereum sans réécriture complète. Solana détient un écosystème DeFi et NFT établi plus vaste que celui de NEAR, tandis qu'Ethereum reste la plateforme dominante pour les protocoles DeFi de longue date et de grande valeur. NEAR rivalise dans ce paysage de couche 1 aux côtés d'Ethereum et de Solana, avec Avalanche comme autre concurrent axé sur les développeurs dans cet espace. Chaque protocole fait des compromis différents entre le débit brut et l'expérience développeur proposée.

Foire aux questions sur le protocole NEAR

Le protocole NEAR génère-t-il des revenus réels ou s'agit-il uniquement d'inflation de Token ?

Le NEAR Protocol dispose à la fois de revenus réels basés sur les frais et d'une émission inflationniste de tokens, et ce sont deux mécanismes distincts qui coexistent. Les frais de gaz payés par les utilisateurs génèrent une activité économique réelle, dont 70 % sont reversés aux nœuds validateurs qui ont traité ces transaction et 30 % sont détruits de manière permanente par le protocole. L'inflation annuelle d'environ 5 % des tokens est une subvention distincte pour les validateurs que le protocole émet indépendamment du volume de transaction. Que l'effet net sur l'offre soit inflationniste ou déflationniste à un moment donné dépend de la capacité des destructions entraînées par transaction à dépasser la nouvelle émission de tokens.

Quel pourcentage des frais de gaz de NEAR revient aux validateurs ?

Les validateurs reçoivent 70 % de chaque frais de gas collecté sur NEAR Protocol, les 30 % restants étant définitivement brûlés et retirés de l'offre en circulation. Les validateurs perçoivent des revenus via deux flux distincts : la part de 70 % des frais de gas issue de l'activité réelle des transactions, et une partie de l'inflation annuelle d'environ 5 % des Token distribuée sous forme de récompenses de staking. Le premier flux évolue en fonction de l'utilisation du réseau ; le second est émis par le protocole indépendamment du volume d'utilisation.

NEAR Protocol est-il un bon investissement ?

NEAR Protocol possède une équipe fondatrice établie, un modèle économique multi-flux et un écosystème de développeurs actif. Les facteurs de risque incluent la concurrence des solutions Ethereum Layer-2 et de l'écosystème plus large et établi de Solana, la dépendance du modèle d'inflation à la croissance du volume de transaction pour que le mécanisme de burn soit significatif, et la volatilité générale du marché des cryptomonnaies. La pertinence de NEAR pour votre portefeuille dépend de votre évaluation de sa trajectoire de croissance d'écosystème et de votre tolérance au risque personnelle. Consultez un conseiller financier qualifié avant de prendre des décisions d'investissement, car ceci n'est pas un conseil financier.

NEAR Protocol est-il décentralisé ?

NEAR Protocol fonctionne comme un réseau blockchain décentralisé avec des nœuds validateurs distribués mondialement, traitant des transactions sans aucune autorité centrale. Les détenteurs de Token gouvernent les changements de protocole par le biais de votes on-chain, et la NEAR Foundation ne contrôle pas le consensus, la production de blocs, ni la validation des transaction. La Fondation détient une part importante de l'allocation initiale de jetons pour le développement de l'écosystème, ce qui constitue un facteur de concentration à prendre en compte lors de l'évaluation de la décentralisation de la gouvernance en pratique.

Quelle est la récompense de staking du NEAR Protocol ?

Les récompenses de staking sur NEAR proviennent de l'inflation annuelle d'environ 5% du Token du protocole, distribuées proportionnellement aux validateurs et délégateurs en fonction de leurs montants mis en jeu. Le rendement annuel effectif (APY) pour les délégateurs varie en fonction du taux de commission du validateur, de la taille de la délégation et de la participation globale au staking du réseau. Consultez la documentation de staking de NEAR) pour connaître les taux actuels avant d'engager des fonds, car ces chiffres évoluent en fonction des conditions du réseau. Les récompenses de staking sont financées par l'inflation plutôt que par les frais, ce qui signifie qu'elles existent indépendamment du volume quotidien de transaction.

Conclusion

Le modèle économique du NEAR Protocol repose sur quatre mécanismes qui lient ensemble l'utilisation du protocole à la demande de Token : les revenus des validateurs basés sur les frais, issus de la répartition 70/30 des frais de gas, un mécanisme de burn réducteur d'offre qui compense l'inflation annuelle de 5 %, le staking de stockage qui immobilise l'offre de NEAR à mesure que les applications se développent, et les rétrocommissions pour les développeurs qui créent une incitation financière à l'expansion de l'écosystème. La base technique du sharding Nightshade et du Delegated Proof of Stake rend possible l'environnement à faible coût et à haut débit, ce qui rend à son tour les mécanismes de revenus viables à grande échelle.

La trajectoire de ce modèle économique dépend de la croissance du volume de transaction. À mesure que l'écosystème NEAR se développe grâce à l'adoption par les développeurs, à l'activité DeFi, aux marchés NFT, et aux applications compatibles avec Ethereum via Aurora EVM, le mécanisme de burn des frais devient plus significatif par rapport à l'émission inflationniste. L'activité des développeurs, les tendances du volume transaction, et la valeur totale bloquée (TVL) au sein de l'écosystème NEAR DeFi sont les indicateurs qui détermineront si cet équilibre évoluera en faveur des burns au fil du temps. Le Token NEAR est disponible sur les principales plateformes d'échange de cryptomonnaies pour ceux qui ont terminé leur évaluation et sont prêts à agir.