Qu'est-ce qu'un actif numérique ? Rouble numérique

Un actif numérique est tout actif qui existe sous forme numérique, peut être détenu ou transféré, et possède une valeur mesurable. Les actifs numériques vont des cryptomonnaies comme le Bitcoin aux monnaies numériques d'État, aux titres tokenisés et aux certificats de propriété numériques.

La catégorie est vaste, et la cryptomonnaie n'en est qu'un type parmi d'autres. Le rouble numérique en est un exemple spécifique : il s'agit de la monnaie numérique officielle émise par l'État russe (pas une cryptomonnaie), créée par la Banque de Russie. Si vous avez entendu parler du rouble numérique dans l'actualité et que vous souhaitez comprendre ce qu'il est réellement, en quoi il diffère de votre compte bancaire ou du Bitcoin, et s'il vous concerne, ce guide couvre tout cela dans un langage simple.

Les principaux Types des actifs numériques

Les actifs numériques se répartissent en cinq grandes catégories, chacune représentant une forme différente de propriété ou de valeur numérique.

Le Rouble numérique appartient à la catégorie des MNBC, la seule classe d'actif numérique émise et garantie par la banque centrale d'un gouvernement national. Pour un aperçu plus large de la manière dont ces types d'actifs sont liés les uns aux autres, voir la tokenisation et les actifs numériques expliqués.

Qu'est-ce qu'une MNBC ? Comment fonctionnent les Monnaies Numériques de Banque Centrale

Une MDBC (Monnaie Numérique de Banque Centrale) est une forme numérique de la monnaie officielle d'un pays, émise et garantie directement par la banque centrale. Elle a cours légal, c'est la même monnaie que les billets dans votre portefeuille, mais sous forme numérique. Contrairement à l'argent détenu sur un compte bancaire commercial, une MDBC est une créance directe de la banque centrale, et non celle d'une institution financière privée.

Pour comprendre pourquoi cette distinction est importante, il est utile de savoir ce que signifie la monnaie fiduciaire. Fiat monnaie est une monnaie émise par le gouvernement dont la valeur provient d'un décret gouvernemental et de la confiance du Public, et non d'une marchandise physique comme l'or. Le rouble russe est une monnaie fiduciaire. Le rouble numérique n'est pas une monnaie nouvelle ou distincte. C'est le même rouble, exprimé sous forme numérique.

Une MNBC diffère des services bancaires en ligne classiques d'une manière spécifique : lorsque vous utilisez Sberbank Online ou Tinkoff pour transférer de l'argent, cet argent repose sur le compte d'une banque commerciale et constitue un passif de cette banque. Un solde en MNBC se trouve sur la propre plateforme de la banque centrale. La banque centrale est l'émetteur, le teneur de registres et le garant, et non une banque commerciale intermédiaire.

Les MNBC diffèrent également des cryptomonnaies. Les cryptomonnaies fonctionnent sur des réseaux décentralisés sans autorité émettrice, et leur valeur fluctue selon le marché. Une MNBC est centralisée, contrôlée par l'État, et sa valeur reflète la monnaie physique qu'elle représente. Plus de 100 pays effectuent actuellement des recherches ou développent des MNBC, ce qui en fait l'un des domaines les plus actifs de la politique monétaire mondiale.

Il existe deux types de CBDC : les CBDC de détail, accessibles au grand public, et les CBDC de gros, utilisées uniquement entre institutions financières. Le Rouble numérique est une CBDC de détail. La Banque centrale européenne explore également un Euro numérique dans le cadre de cette tendance mondiale, bien que ce projet reste en phase de préparation et n'ait pas encore été lancé. Les CBDC offrent aux banques centrales de nouveaux outils potentiels de politique monétaire, tels que des taux d'intérêt programmables ou des incitations aux dépenses à durée limitée, bien que le Rouble numérique soit actuellement conçu comme un instrument de paiement, et non comme un outil politique direct.

Le Rouble numérique russe fait partie des CBDC de détail les plus avancées actuellement en phase de test pilote active dans le monde.

Qu'est-ce que le Rouble numérique ? La troisième forme de monnaie de la Russie

Le Rouble numérique est la monnaie numérique de banque centrale (MNBC) de la Russie, une forme numérique du rouble russe émise et contrôlée exclusivement par la Banque de Russie (Banque centrale de la Fédération de Russie), reconnue comme ayant cours légal aux côtés des espèces physiques et des roubles scripturaux détenus sur des comptes bancaires.

Considérez l'argent de la Russie comme existant sous trois formes. La première est l'argent liquide physique : les billets et les pièces dans votre poche. La deuxième correspond aux roubles scripturaux : le solde affiché dans votre application Sberbank ou Tinkoff, qui réside techniquement dans le grand livre de votre banque commerciale. La troisième est le rouble numérique, une nouvelle forme de la même devise détenue non pas sur votre compte bancaire, mais sur une plateforme distincte exploitée par la Banque de Russie elle-même. Même rouble, forme différente et dépositaire différent.

Le Rouble numérique est un instrument de paiement, pas un produit d'investissement. Sa valeur ne fluctue pas. Un Rouble numérique équivaut à un rouble physique. Les Roubles numériques ne génèrent aucun intérêt, ce qui est l'une des différences les plus pratiques par rapport à un compte de dépôt bancaire. Un compte d'épargne dans une banque commerciale verse généralement des intérêts sur votre solde. Votre portefeuille de Roubles numériques, lui, n'en verse pas.

Le Rouble numérique n'est pas une cryptomonnaie. La cryptomonnaie (dont Bitcoin est l'exemple le plus connu) fonctionne sur un réseau décentralisé où aucun gouvernement, aucune banque ou aucune entreprise n'est aux commandes. Contrairement à Bitcoin, qui fonctionne sans aucune autorité d'émission centrale, le Rouble numérique est émis exclusivement par la Banque de Russie. Les prix des cryptomonnaies fluctuent avec le marché ; la valeur du Rouble numérique est fixe. La cryptomonnaie n'a cours légal nulle part en Russie ; le Rouble numérique en a.

Certaines personnes se demandent si le rouble numérique est semblable à un stablecoin. Les Stablecoin comme l'USDT (émis par Tether) et l'USDC (émis par Circle) sont des cryptomonnaies émises de manière privée dont la valeur est indexée sur une devise Fiat afin de réduire les variations de prix. Le rouble numérique et les stablecoins partagent une caractéristique : tous deux visent la stabilité des prix. Mais ils sont fondamentalement différents. Les Stablecoin sont créés par des entreprises privées, fonctionnent sur des blockchains Public, et n'ont pas cours légal dans aucun pays. Le rouble numérique est émis par l'État russe, fonctionne sur la propre Plateforme de la Banque de Russie, et bénéficie du statut de cours légal complet. La réponse à la question « Le rouble numérique est-il un stablecoin ? » est non.

Le statut de cours légal du Rouble numérique est confirmé par la loi fédérale n° 259-FZ « Sur les actifs financiers numériques, la monnaie numérique » (2021) et les amendements connexes au Code civil russe.

Comment fonctionne le Rouble numérique : de l'émission à votre portefeuille

Le rouble numérique parvient aux citoyens via un système à deux niveaux : la Banque de Russie le crée, les banques commerciales en distribuent l'accès, et les citoyens le détiennent sur la plateforme de la Banque de Russie, et non pas au sein des systèmes d'une banque commerciale.

Qui émet et contrôle le rouble numérique ?

La Banque de Russie (Banque centrale de la Fédération de Russie) émet et contrôle le rouble numérique. Elle décide seule du nombre de roubles numériques existants, exploite la plateforme sur laquelle chaque portefeuille est détenu, et fixe les règles que les banques commerciales doivent suivre lors de la distribution de l'accès aux citoyens.

Ce modèle à deux niveaux fonctionne comme suit. La Banque de Russie émet des Roubles numériques et les met à la disposition des banques commerciales. Ces banques permettent ensuite à leurs clients d'ouvrir des portefeuilles en Roubles numériques. Le solde en Roubles numériques du client, cependant, reste sur la plateforme de la Banque de Russie, et non au bilan de la banque commerciale. C'est une différence structurelle importante par rapport à un dépôt bancaire ordinaire.

Une conséquence pratique : si une banque commerciale venait à faire faillite, votre solde en Rouble Numérique ne serait pas exposé au même risque qu'un dépôt bancaire pourrait l'être. Les portefeuilles de Rouble Numérique sont un passif de la Banque de Russie, et non de la banque commerciale fournissant l'interface. Les dépôts bancaires en Russie sont couverts par l'Agence d'assurance des dépôts jusqu'à un certain plafond ; les portefeuilles de Rouble Numérique se situent entièrement en dehors de ce dispositif car l'émetteur est la banque centrale elle-même.

Où le Rouble Numérique est-il stocké ?

Un portefeuille numérique est une application logicielle qui stocke les identifiants nécessaires pour détenir et transférer de la monnaie numérique. Pour le rouble numérique, votre portefeuille est un compte détenu sur la Plateforme de rouble numérique de la Banque de Russie.

Les citoyens accèdent à leur portefeuille de roubles numériques via l'application mobile de leur banque commerciale, par exemple via Sberbank Online ou Tinkoff. L'application fait office d'interface front-end. Le solde qu'elle affiche appartient à une plateforme distincte gérée par la Banque de Russie. Votre solde en roubles numériques n'est pas le même que le solde en roubles affiché dans l'application mobile de votre banque. Il réside sur une plateforme distincte sous le contrôle d'une autre institution.

Pour ouvrir un portefeuille en rouble numérique, un citoyen en fait la demande par l'intermédiaire de sa banque commerciale. La banque vérifie l'identité et crée le portefeuille sur la Plateforme de la Banque de Russie au nom du citoyen.

Le rouble numérique utilise-t-il Blockchain ?

Le Rouble numérique n'utilise pas la technologie Blockchain. Il fonctionne sur un registre centralisé détenu et géré par la Banque de Russie.

Une blockchain est un registre numérique distribué décentralisé qui enregistre des transactions sur un réseau d'ordinateurs, sans autorité de contrôle unique. Le réseau de Bitcoin en est un exemple. Aucune partie unique ne peut modifier l'enregistrement, car des milliers d'ordinateurs indépendants en maintiennent des copies simultanément.

La plateforme du Rouble Numérique fonctionne à l'opposé. La Banque de Russie exploite un registre unique et centralisé. Chaque transaction de Rouble Numérique y est enregistré, et la Banque de Russie en a une visibilité totale. Contrairement aux plateformes de Finance décentralisée (DeFi), qui fonctionnent sans supervision centrale, le Rouble Numérique est entièrement contrôlé par la Banque de Russie. Cette architecture est la raison pour laquelle la question de la confidentialité (abordée plus loin dans cet article) est une véritable question. Un registre centralisé signifie un observateur centralisé.

Que peut faire le Rouble Numérique que l'argent liquide ne peut pas faire ?

Le rouble numérique peut être programmé avec des règles de paiement (appelées contrats intelligents) qui exécutent automatiquement un transaction uniquement lorsque des conditions spécifiques sont remplies, sans aucune intervention manuelle.

Les espèces et les virements bancaires classiques ne peuvent pas être programmés de cette manière. Les roubles physiques remis en main propre peuvent être dépensés pour n'importe quoi. Un rouble numérique, en revanche, peut être codé de manière à ce qu'il ne puisse être dépensé que de manière spécifique. Le cas d'usage gouvernemental le plus pratique sont les subventions ciblées : une allocation logement ou une allocation scolaire pourraient être émises sous forme de roubles numériques que les bénéficiaires ne peuvent dépenser que pour des catégories de biens approuvées. Cela élimine automatiquement les abus, sans nécessiter la supervision de transactions individuelles.

Cette fonctionnalité de programmabilité est véritablement nouvelle dans l'histoire des instruments monétaires russes. C'est également l'une des caractéristiques qui soulèvent des préoccupations en matière de vie privée pour les citoyens, sujet que la section suivante aborde directement.

Le rouble numérique est conçu pour s'intégrer à l'infrastructure de paiement existante de la Russie, y compris le système de cartes Mir exploité par le NSPK (Système national de cartes de paiement), plutôt que de le remplacer.

Rouble numérique vs. Espèces, Dépôts bancaires et Cryptomonnaie

Le tableau ci-dessous montre comment le rouble numérique se compare aux instruments financiers que la plupart des Russes utilisent déjà, ainsi qu'à la cryptomonnaie à titre de référence.

La cryptomonnaie est une monnaie numérique qui fonctionne sur un réseau décentralisé. Aucun gouvernement ne l'émet, aucune banque centrale ne la contrôle, et sa valeur fluctue en fonction de l'offre et de la demande du marché. Le Rouble numérique partage le mot "numérique" avec la cryptomonnaie, mais diffère sur tous les aspects significatifs : qui le contrôle, ce qui le garantit, s'il produit des intérêts, où il est stocké et sa traçabilité.

La différence la plus concrète pour un citoyen ordinaire : les roubles numériques ne rapportent aucun intérêt, contrairement à un compte d'épargne bancaire. Ce sont un outil de paiement, pas un produit d'épargne. Un citoyen qui déplace son argent d'un dépôt bancaire vers un portefeuille en roubles numériques perd les intérêts que ce dépôt aurait générés. C'est un compromis réel qu'il faut comprendre avant l'adoption.

Actifs financiers numériques et droit russe : ce que la loi fédérale FZ-259 signifie pour vous

En vertu du droit russe, un actif financier numérique (AFN) n'est pas la même chose que le Rouble Numérique. Un AFN est un droit tokenisé sur un actif, plus proche en termes juridiques d'un titre numérique ou d'une obligation que de l'argent. Cette distinction est importante pour quiconque essaie de comprendre le paysage juridique russe des actifs numériques.

La loi fédérale n° 259-FZ « Sur les actifs financiers numériques, la monnaie numérique et sur les modifications apportées à certains actes législatifs de la Fédération de Russie », promulguée en 2021, constitue la législation fondamentale en la matière. Elle a créé trois catégories juridiquement distinctes d'actifs numériques en Russie, et il est utile de savoir à quoi s'applique chaque catégorie.

La Tokenisation est le processus de conversion des droits de propriété d'un actif du monde réel (RWA) (biens immobiliers, obligations ou créances) en un jeton numérique enregistré sur un registre. En vertu de la loi FZ-259, ces droits tokenisés correspondent à ce que le droit russe appelle les actifs financiers numériques (DFA). Ils fonctionnent de manière similaire aux titres tokenisés : un DFA peut représenter le droit d'un créancier au remboursement ou la participation d'un actionnaire dans une société, le tout étant enregistré numériquement.

Les trois catégories en vertu du droit russe sont :

• Actifs financiers numériques (AFN) : Droits tokenisés sur des actifs du monde réel, tels que des obligations ou des créances assimilables à des fonds propres. Il s'agit d'instruments d'investissement réglementés, et non de monnaie.
• Cryptomonnaie : Monnaies numériques réglementées séparément qui fonctionnent sans le soutien de l'État. La Russie réglemente les cryptomonnaies selon son propre cadre, distinct de celui des AFN.
• Le rouble numérique : Monnaie légale reconnue, une forme de la monnaie nationale et non un instrument d'investissement. Son statut juridique découle des amendements au Code civil apportés parallèlement à la loi FZ-259, et non des dispositions relatives aux AFN de la loi FZ-259.

Les AFN (actifs financiers numériques), selon la loi russe, sont plus proches des versions numériques de titres financiers que de la monnaie. Le rouble numérique n'est pas un AFN dans ce sens juridique restreint. Parmi les trois catégories, le rouble numérique bénéficie du statut juridique le plus solide pour les citoyens, car il s'agit de la monnaie nationale elle-même, garantie par la Banque de Russie.

Confidentialité et rouble numérique : ce que le gouvernement peut et ne peut pas voir

La Banque de Russie a une plus grande visibilité sur les Transactions en rouble numérique que n'importe quel acteur sur les Transactions en espèces. Ce n'est pas une affirmation controversée. Cela découle directement de l'architecture. Voici ce que cela signifie en pratique, et quelles sont les protections qui, selon la Banque de Russie, s'appliquent.

L'argent liquide est anonyme. Lorsque vous remettez des roubles physiques dans un magasin, aucune Institution n'enregistre le transaction. Personne ne sait ce que vous avez acheté, combien vous avez dépensé, ni quand. Le Rouble numérique fonctionne différemment. Parce que chaque transaction est enregistré sur le registre Centralisé de la Banque de Russie, la Banque de Russie peut voir chaque paiement effectué avec des Roubles numériques. C'est une différence réelle et significative par rapport à l'argent liquide.

La fonctionnalité de programmabilité aggrave cette préoccupation. Les contrats intelligents intégrés à la Plateforme de la Livre Numérique peuvent restreindre les dépenses autorisées pour les Livres Numériques. À des fins gouvernementales légitimes, comme s'assurer qu'un paiement de prestations familiales parvient à des catégories de biens approuvées, il s'agit d'un outil pratique. Mais le même mécanisme qui permet des subventions ciblées permet également de restreindre les dépenses individuelles. Une Livre Numérique qui peut être programmée pour n'acheter que certaines choses est, en principe, une forme d'argent dont l'utilisation peut être contrôlée.

La position déclarée de la Banque de Russie est que les transaction du Rouble numérique seront soumis aux mêmes lois de protection des données personnelles qui régissent les autres transaction financiers en Russie. La Banque de Russie s'est engagée à protéger les données transaction et a déclaré que l'accès aux enregistrements individuels transaction sera restreint à des fins autorisées.

Les défenseurs des libertés civiles et les chercheurs en matière de protection de la vie privée ont un avis différent. Toute MNBC, soutiennent-ils, donne aux gouvernements un niveau de visibilité sur le comportement financier des citoyens qui n'a aucun précédent dans l'histoire de l'argent liquide. L'inquiétude ne porte pas seulement sur la politique actuelle. Elle concerne l'infrastructure qui existe dès lors qu'un registre de paiement centralisé est opérationnel. Une monnaie programmable capable de restreindre ce que les citoyens achètent soulève des questions d'autonomie financière qui vont au-delà de la législation sur la protection des données privées.

Les deux points de vue reflètent des considérations légitimes. Les citoyens qui comptent actuellement sur l'argent liquide pour la confidentialité de leurs achats quotidiens feront face à un véritable changement s'ils adoptent le rouble numérique. C'est un point essentiel à connaître avant de se forger une opinion.

Pourquoi la Russie a créé le rouble numérique : souveraineté financière et course mondiale aux MNBC

L'élan de la Russie pour développer le rouble numérique s'est accéléré après février 2022, lorsque les sanctions occidentales ont restreint l'accès du pays à certaines parties du système financier international, y compris le réseau de paiement SWIFT. Le développement du rouble numérique avait commencé avant cette date, mais le rythme et la priorité accordés au projet ont considérablement augmenté au cours de la période qui a suivi.

La souveraineté financière désigne la capacité d'un État à contrôler son propre système monétaire et à réduire sa dépendance vis-à-vis des infrastructures financières étrangères. Une CBDC nationale permet à un pays de réaliser des Transactions sur son propre registre, indépendamment des réseaux de paiement contrôlés ou influencés par d'autres États. Le Rouble numérique s'inscrit dans l'intérêt plus large de la Russie de construire une infrastructure de paiement qui fonctionne indépendamment des systèmes contrôlés par l'Occident. Le qualifier d'« outil de contournement des sanctions » serait une exagération d'un fait politique documenté, mais le contexte géopolitique explique effectivement pourquoi le projet a été élevé au rang de priorité nationale après 2022.

La Russie a également exploré le rôle potentiel du rouble numérique dans l'infrastructure de paiement transfrontalier par le biais des BRICS, le bloc économique comprenant le Brésil, la Russie, l'Inde, la Chine, l'Afrique du Sud et des membres supplémentaires à partir de 2024. Les discussions au sein des BRICS ont inclus des propositions pour l'interopérabilité des CBDC, c'est-à-dire la capacité pour les monnaies numériques des États membres d'effectuer des transactions directement entre elles sans passer par des intermédiaires libellés en dollars américains. Ces discussions sont à un stade exploratoire et aspirationnel. Aucun cadre de paiement opérationnel des BRICS utilisant le rouble numérique n'existe au moment de la rédaction de ce texte. Le potentiel est réel, mais il est proposé, et non confirmé.

Le comparateur international le plus proche pour le rouble numérique est l'e-CNY de la Chine, le yuan numérique émis par la Banque populaire de Chine. Tous deux sont des MNBC de détail centralisées, émises par l'État et ne portant pas d'intérêt. Tous deux ont fait l'objet de projets pilotes dans des régions sélectionnées. Le projet pilote de l'e-CNY en Chine est considérablement plus avancé en termes d'échelle. Des dizaines de millions d'utilisateurs ont participé aux essais chinois, tandis que le projet pilote de la Russie est plus restreint et plus récent. Les deux projets s'inscrivent dans un contexte plus large visant à réduire la dépendance vis-à-vis du système SWIFT, dominé par le dollar américain, pour les règlements internationaux. L'euro numérique de la Banque centrale européenne est également en cours de développement, actuellement en phase de préparation, et n'a pas encore été lancé.

Les MNBC intéressent les banques centrales en partie parce qu'elles offrent de nouveaux outils de politique monétaire potentiels, notamment la capacité d'appliquer des taux d'intérêt programmables ou de limiter les fonds dans le temps pour stimuler l'activité économique. Pour l'instant, le rouble numérique est conçu comme un instrument de paiement. La Banque de Russie n'a pas annoncé de projets pour le déployer comme un outil de politique monétaire direct à court terme. La Banque de Russie cite également l'inclusion financière comme un avantage : la Russie compte d'importantes populations éloignées et rurales ayant un accès limité aux infrastructures bancaires traditionnelles, et le rouble numérique peut étendre l'accès au paiement à ces régions tant qu'une connectivité mobile ou internet de base est disponible.

Le rouble numérique aujourd'hui : statut du pilote et calendrier de déploiement

La Banque de Russie a lancé un projet pilote de rouble numérique avec des banques commerciales sélectionnées en 2023, marquant la transition de la phase de concept et de conception aux tests actifs dans le monde réel. Pendant le projet pilote, les banques participantes et leurs clients ont pu ouvrir des portefeuilles de rouble numérique, effectuer des paiements et tester la fonctionnalité de la plateforme dans des conditions contrôlées.

Un déploiement progressif auprès de tous les citoyens russes est prévu à l'issue de la phase pilote, bien que la Banque de Russie n'ait pas annoncé de date fixe pour une disponibilité universelle. Le calendrier est décrit comme progressif et dépendant des résultats du programme pilote en cours.

La Banque de Russie a déclaré que l'adoption du rouble numérique est volontaire. Les citoyens ne seront pas tenus de passer aux roubles numériques, et l'argent liquide continuera d'exister parallèlement à la nouvelle forme numérique. C'est la Position déclarée du gouvernement. La question de savoir si cette Position restera inchangée à mesure que le programme se développera est un point que les observateurs continuent de surveiller, mais selon les communications officielles, le rouble numérique est conçu comme une option supplémentaire plutôt que comme un remplacement des formes de monnaie existantes.

Foire aux questions sur le rouble numérique

Le rouble numérique est-il une Cryptomonnaie ?

Non. Le rouble numérique est une CBDC émise par la Banque de Russie. Il est émis par l'État, contrôlé de manière centralisée et sa valeur est fixée à parité avec le rouble physique. Une cryptomonnaie est décentralisée, n'a pas d'autorité émettrice et sa valeur fluctue en fonction de la demande du marché. Le rouble numérique est un instrument de paiement. Il n'est pas négociable sur les plateformes d'échange de cryptomonnaies et ne représente pas un actif investissable.

Qui contrôle le rouble numérique ?

La Banque de Russie (Banque centrale de la Fédération de Russie) émet et contrôle le rouble numérique. Elle exploite la Plateforme du rouble numérique sur laquelle tous les portefeuilles sont détenus. Les banques commerciales distribuent l'accès aux citoyens et fournissent l'interface de l'application, mais le solde du portefeuille sous-jacent est un passif de la Banque de Russie, et non de la banque commerciale.

Le rouble numérique peut-il rapporter des intérêts ?

Non. Les Roubles numériques ne génèrent pas d'intérêts. C'est l'une des différences les plus significatives en pratique par rapport à un compte de dépôt bancaire, qui génère généralement des intérêts sur le solde détenu. Le Rouble numérique est conçu comme un outil de paiement pour les transactions quotidiennes, et non comme un produit d'épargne ou d'investissement. Déplacer de l'argent dans un portefeuille de Roubles numériques signifie renoncer à tout intérêt que cet argent aurait généré dans un compte de dépôt. ### Quels pays ont une CBDC ?

Plus de 100 pays étudient ou développent une MNBC. Le rouble numérique de la Russie est entré en phase de test pilote active en 2023. L'e-CNY de la Chine est la MNBC la plus largement testée au monde, avec des dizaines de millions de Participants à des programmes d'essai. L'euro numérique de la Banque centrale européenne est en phase de préparation et n'a pas encore été lancé. Le JAM-DEX de la Jamaïque figure parmi les premières MNBC de détail à atteindre un lancement national complet.

En quoi une MNBC diffère-t-elle des services bancaires en ligne ?

Lorsque vous utilisez les services bancaires en ligne, l'argent que vous voyez appartient à un compte de banque commerciale. Cet argent constitue une dette de la banque et est généralement couvert par une assurance des dépôts jusqu'à une limite légale. Une MNBC comme le Rouble numérique est détenue directement sur la Plateforme de la banque centrale. Le solde est une dette de la Banque de Russie, et non d'une banque commerciale. Cela modifie à la fois la garantie institutionnelle derrière vos fonds et l'entité qui supervise vos Transactions.

Le gouvernement peut-il suivre les Transactions en Rouble numérique ?

Oui, bien plus qu'avec des espèces. Le Rouble numérique fonctionne sur un registre centralisé géré par la Banque de Russie, ce qui signifie que toutes les transaction sont enregistrées et visibles par la Banque de Russie. La Banque de Russie déclare que les données transaction seront protégées conformément aux lois russes existantes sur les données personnelles et que l'accès aux enregistrements individuels sera restreint. Les défenseurs de la vie privée soutiennent que le passage de l'argent liquide anonyme à une monnaie numérique tracée représente un changement significatif en matière de vie privée financière, quelles que soient les protections de données en place.

Serai-je obligé(e) d'utiliser le Rouble numérique ?

Non, selon les déclarations officielles de la Banque de Russie. La Banque de Russie a déclaré que l'adoption du rouble numérique est volontaire. Les citoyens ne seront pas contraints d'ouvrir un portefeuille en rouble numérique ou d'effectuer des Transactions en roubles numériques. L'argent liquide devrait rester en circulation parallèlement à celui-ci. C'est la Position déclarée du gouvernement, et il convient de suivre l'évolution de la situation à mesure que le déploiement progresse.

Quand le rouble numérique sera-t-il pleinement lancé ?

La Banque de Russie a commencé des tests pilotes avec des banques commerciales sélectionnées en 2023. Un déploiement progressif à tous les citoyens russes est prévu, mais aucune date de lancement universelle fixe n'a été officiellement confirmée. La Banque de Russie décrit le déploiement comme progressif. L'adoption est déclarée volontaire, et l'argent liquide devrait rester en circulation aux côtés du Rouble numérique.

Quel est le statut juridique des actifs numériques en Russie ?

La loi fédérale n° 259-FZ « Sur les actifs financiers numériques » (2021) constitue le cadre juridique principal. Selon la loi russe, les actifs numériques se divisent en trois catégories distinctes : les actifs financiers numériques (AFN, qui sont des droits tokenisés sur des actifs du monde réel), la cryptomonnaie (réglementée séparément dans son propre cadre) et le rouble numérique (reconnu comme monnaie légale en vertu des amendements au Code civil). Chaque catégorie fait l'objet d'un traitement juridique différent, le rouble numérique bénéficiant du statut juridique le plus solide en tant que monnaie nationale.

Quels sont les avantages du rouble numérique pour les citoyens ordinaires ?

La Banque de Russie cite plusieurs avantages : des coûts de transaction inférieurs à ceux des paiements par carte, l'accès aux services financiers dans les zones éloignées et rurales où les agences bancaires commerciales sont absentes, et des paiements programmables tels que les subventions gouvernementales qui sont livrées automatiquement et sécurisées pour éviter les abus. Le Rouble numérique est destiné à être utilisé parallèlement aux espèces et aux dépôts bancaires, et non pour les remplacer.

Le Rouble numérique est-il un stablecoin ?

Non. Un stablecoin est une cryptomonnaie émise par des acteurs privés dont la valeur est arrimée à une monnaie fiat. Parmi les exemples, citons l'USDT (émis par Tether) et l'USDC (émis par Circle). Le Rouble numérique est émis par la Banque de Russie et a cours légal officiel. Bien que le Rouble numérique et les stablecoins maintiennent une stabilité des prix, ils diffèrent fondamentalement par leur émetteur, leur statut juridique, leur traitement réglementaire et l'infrastructure sur laquelle ils opèrent.

Pour approfondir la manière dont l'infrastructure de monnaie numérique de la Russie s'intègre dans le paysage mondial des CBDC, l'architecture de la Plateforme du Rouble Numérique, ou le fonctionnement des actifs financiers tokenisés en vertu du droit russe, les ressources suivantes abordent ces sujets en détail.

Lectures connexes

• Qu'est-ce que la tokenisation ? Les actifs numériques expliqués