Pengantar Strategi TWAP - Pusat Bantuan

Strategi TWAP (Time-Weighted Average Price) dirancang untuk membagi pesanan perdagangan besar menjadi pesanan-pesanan yang lebih kecil dan mengeksekusinya pada interval waktu yang teratur, dengan tujuan untuk mengurangi dampak pesanan besar terhadap pasar dan mencapai harga eksekusi rata-rata yang mencerminkan harga pasar yang sebenarnya.

Hal ini membantu mencegah fluktuasi pasar yang tiba-tiba akibat pesanan besar dan memungkinkan trader untuk mengeksekusi perdagangan mereka dengan cara yang terkendali. Dengan menggunakan TWAP, trader dapat memanfaatkan volatilitas pasar sambil meminimalkan risiko. Ini adalah alat yang populer dalam perdagangan algoritmik dan banyak digunakan oleh investor institusional dan dana lindung nilai (hedge funds).

Bagaimana Cara Kerja TWAP

Strategi TWAP menghitung waktu optimal untuk penempatan dan eksekusi pesanan berdasarkan parameter yang ditetapkan oleh pengguna. Sebelum kita lanjut ke contoh, mari kita jelaskan arti dari setiap parameter.

Parameter	Penjelasan
Kuantitas / Nilai	Ini adalah total kuantitas/nilai pesanan yang ingin Anda pasang melalui TWAP.
Waktu Berjalan (5m - 24j)	Ini mengatur berapa lama strategi TWAP tetap aktif. Anda dapat memilih durasi apa pun dari 5 menit hingga 24 jam. Selama waktu ini, algoritma menempatkan subpesanan pada interval teratur sampai total kuantitas/nilai terisi atau durasi berakhir. Catatan: Eksekusi penuh tidak dijamin dalam kondisi pasar yang volatil.
Frekuensi	Interval waktu antara setiap subpesanan. Defaultnya adalah 30 detik, tetapi Anda dapat menyesuaikannya.
Kuantitas/Nilai (Per Subpesanan)	Ini adalah ukuran/nilai dari setiap subpesanan. Jika Pesanan Acak diaktifkan, setiap subpesanan akan bervariasi sebesar ±20% dari nilai ini.
Pesanan Acak	Jika diaktifkan, kuantitas/nilai dari setiap subpesanan akan disesuaikan secara acak dalam kisaran ±20% dari kuantitas/nilai yang ditentukan. Namun, persyaratan lainnya, seperti memastikan setiap kuantitas/nilai pesanan tidak melebihi kuantitas/nilai pesanan tunggal maksimum akan tetap dipatuhi.
Tipe Pesanan (Pengaturan Lanjutan)	Anda dapat memilih bagaimana setiap subpesanan ditempatkan. Pesanan Pasar: tempatkan dan eksekusi segera pada harga pasar. Harga Limit: tempatkan pada jarak yang ditetapkan dari harga penawaran terbaik (untuk beli) atau harga permintaan terbaik (untuk jual). Mungkin terisi sebagai pesanan maker atau taker, tergantung pada pergerakan pasar. Harga Limit (Beli) = Harga penawaran terbaik - jarak yang ditetapkan atau Harga penawaran terbaik × (1 - jarak%) Harga Limit (Jual) = Harga permintaan terbaik + jarak yang ditetapkan atau Harga permintaan terbaik × (1 + jarak%)
Harga Pemicu (Pengaturan Lanjutan)	Strategi TWAP akan diaktifkan hanya ketika harga perdagangan terakhir mencapai harga pemicu yang ditetapkan.
Harga Stop (Pengaturan Lanjutan)	Strategi TWAP akan dihentikan ketika harga perdagangan terakhir mencapai harga stop yang ditetapkan.

Contoh

Asumsikan parameter yang ditetapkan adalah sebagai berikut:

Total Kuantitas: 96 BTC
Total waktu berjalan: 4 jam
Frekuensi: 30 detik
Pesanan Acak: Dinonaktifkan
Tipe Pesanan: Pasar
Harga Pemicu: $100.000
Harga Stop: $110.000

Strategi TWAP dipicu ketika harga mencapai $100.000, dan algoritma kami akan mulai mengeksekusi perdagangan pada interval optimal selama 4 jam tersebut.

Total waktu berjalan = 4 × 60 menit × 60 detik = 14.400 detik

Dengan 14.400 detik, strategi TWAP akan membagi 96 BTC menjadi 480 pesanan (14.400 detik/30 detik). Dalam total waktu berjalan 4 jam, pesanan pasar sebesar 0,2 BTC (96 BTC/480 pesanan) akan ditempatkan setiap 30 detik.

Strategi TWAP akan dihentikan ketika salah satu dari 96 BTC tersebut telah dieksekusi sepenuhnya, durasi berakhir, atau harga stop ($110.000) tercapai, mana yang terjadi lebih dulu.

Batas Pesanan

TWAP pesanan tunduk pada batas pesanan yang dinyatakan di bawah ini dan dapat dihentikan jika kondisi tertentu dipicu.

Setiap akun dapat mendukung 30 strategi TWAP yang berjalan secara bersamaan, dan setiap pasangan trading dapat membuka maksimal sepuluh (10) strategi TWAP secara bersamaan.
Frekuensi penempatan pesanan untuk setiap strategi TWAP dapat diatur dari 5 detik per pesanan hingga 120 detik per pesanan.
Silakan merujuk ke Aturan Trading Spot atau Parameter Trading Derivatif untuk ukuran pesanan minimum setiap subpesanan.
Untuk Trading Spot, ukuran pesanan maksimum untuk setiap subpesanan yang ditempatkan melalui strategi TWAP dapat ditemukan di sini. Untuk Perpetual dan Trading Futures, ukuran pesanan maksimum untuk setiap subpesanan harus ≤ setengah dari ukuran pesanan maksimum yang dinyatakan di sini. Sebagai contoh, jika ukuran pesanan maksimum untuk BTCUSDT adalah 100 BTC, kuantitas maksimum untuk setiap pesanan adalah 50 BTC.
Total kuantitas minimum untuk TWAP = Maks(Nilai Notional Min × Jumlah Subpesanan yang Ditempatkan / Harga Perdagangan Terakhir × 1,1, Ukuran Pesanan Min × Jumlah Subpesanan yang Ditempatkan)
Jumlah Subpesanan = Waktu Berjalan dalam Detik / Frekuensi
Jika pesanan yang ditempatkan oleh TWAP tidak terisi penuh dalam keadaan luar biasa, sistem akan mencoba mencocokkan pesanan lagi. Jika pencocokan gagal, pesanan akan dibatalkan dan menunggu penempatan pesanan berikutnya hingga strategi TWAP dihentikan atau berakhir.
Strategi TWAP tidak akan menempati margin apa pun sebelum eksekusi pesanan apa pun. Pastikan Anda memiliki saldo yang cukup di akun Anda saat eksekusi pesanan atau strategi akan dihentikan. Pesanan penutupan (Pesanan Reduce-only) tidak menempati margin apa pun.
TWAP strategi akan secara otomatis diakhiri jika saldo tidak mencukupi untuk mengisi pesanan, perubahan pada mode posisi, nilai posisi melebihi batas risiko atau batas open interest limit, beroperasi selama durasi 7 hari dan more. Untuk rincian lebih lanjut, silakan merujuk ke bagian FAQ kami di bawah ini.

Cara Menyiapkan Strategi TWAP Anda

Langkah 1: Klik pada Alat di zona pesanan, lalu pilih TWAP.

Langkah 2: Buat pesanan TWAP Anda dengan mengisi parameter.

Langkah 3: Pastikan semua informasi yang Anda masukkan sudah benar dan klik Konfirmasi.

Cara Menghentikan Strategi TWAP Anda

Di tab posisi, klik pada Alat, lalu pilih TWAP. Anda akan dapat melihat detail strategi, termasuk Ukuran Terisi/Total, Harga Terisi Rata-rata, Batas Harga, dan lainnya. Klik Hentikan untuk menghentikan strategi TWAP Anda.

Cara Melihat Riwayat Pesanan Anda

Silakan buka Riwayat Alat dan pilih TWAP sebagai Tipe Alat. Klik Detail untuk melihat pesanan yang terisi melalui strategi TWAP.

Riwayat Pesanan menampilkan pesanan yang ditempatkan menggunakan strategi TWAP Anda dapat diidentifikasi melalui label TWAP di bawah Tipe Pesanan.