Ikhtisar
Proses Likuidasi
Perhitungan Harga Likuidasi
Kontrak Perpetual USDT dan Expiry
Kontrak Perpetual Invers dan Expiry
Kontrak Perpetual USDC
Ikhtisar
Akun Perdagangan Terpadu (UTA) Bybit mendukung tiga mode margin: Margin Terisolasi, Margin Silang, dan Margin Portofolio. Setiap mode memiliki proses likuidasi yang berbeda dan penting untuk mengelola risiko perdagangan Anda.
Dalam Mode Margin Terisolasi, setiap posisi dikelola secara independen dengan margin yang dialokasikan secara terpisah. Likuidasi terjadi ketika Harga Penanda mencapai harga likuidasi pada posisi tersebut.
Mode Margin Terisolasi mendukung Mode Satu Arah dan Mode Lindung Nilai. Untuk informasi lebih lanjut tentang metode perhitungan margin, silakan merujuk ke Perhitungan Margin di Berbagai Mode Margin.
Selengkapnya
Perbedaan Antara Mode Margin dalam Akun Perdagangan Terpadu
Proses Likuidasi
Dalam Mode Margin Terisolasi, likuidasi akan dipicu ketika Harga Penanda mencapai Harga Likuidasi posisi. Likuidasi satu posisi tidak akan memengaruhi posisi lainnya.
Ketika sebuah posisi berisiko terlikuidasi, Bybit menggunakan pendekatan bertahap untuk mengurangi Margin Pemeliharaan yang diperlukan dan menghindari likuidasi penuh. Berikut cara kerjanya:
Jika Tingkatan Batas Risiko Berada di Tingkatan Terendah:
1. Batalkan Pesanan Aktif: Sistem membatalkan semua pesanan yang akan meningkatkan ukuran posisi, sehingga membebaskan margin untuk membantu menjaga posisi.
2. Tutup Posisi: Jika posisi masih tidak memenuhi persyaratan Margin Pemeliharaan, posisi tersebut akan dilikuidasi dan ditutup pada harga pailit.
Jika Tingkatan Batas Risiko Berada di Atas Tingkatan Terendah:
1. Batalkan Pesanan Aktif: Sistem membatalkan semua pesanan yang akan meningkatkan ukuran posisi, sehingga membebaskan margin sambil menjaga posisi tetap utuh.
2. Tutup Sebagian: Sistem akan menutup posisi sebagian dengan mengajukan pesanan Segera atau Dibatalkan (IOC) atas selisih antara nilai posisi saat ini dan nilai tingkatan margin yang lebih rendah.
3. Tutup Posisi: Jika posisi masih tidak memenuhi persyaratan Margin Pemeliharaan, posisi tersebut akan dilikuidasi dan ditutup pada harga pailit.
Catatan Penting:
Likuidasi dipicu oleh Harga Penanda, bukan Harga Terakhir Diperdagangkan (LTP). Akibatnya, harga likuidasi mungkin tidak selalu terlihat di grafik candlestick bawaan, yang menampilkan Harga Terakhir Diperdagangkan secara bawaan.
Untuk mempelajari cara menampilkan Harga Penanda pada grafik dan memantau harga likuidasi Anda dengan lebih akurat, silakan merujuk ke artikel ini.
Perhitungan Harga Likuidasi
Berikut adalah perhitungan harga likuidasi untuk kontrak Futures yang tersedia dalam mode Margin Terisolasi.
Kontrak Perpetual USDT dan Expiry
Rumus
Untuk Beli/Long:
Harga Likuidasi (Long) = [(Harga Masuk × Ukuran Posisi) − (Harga Masuk × Ukuran Posisi ÷ Leverage) − (Tambahan Margin ÷ (1 − Tarif Biaya Taker)) − Potongan MM] ÷ [Ukuran Posisi − (Ukuran Posisi × Nilai MM)]
Untuk Jual/Short:
Harga Likuidasi (Short) = [(Harga Masuk × Ukuran Posisi) + (Harga Masuk × Ukuran Posisi ÷ Leverage) + (Tambahan Margin ÷ (1 + Tarif Biaya Taker)) + Potongan MM] ÷ [Ukuran Posisi + (Ukuran Posisi × Nilai MM)]
Catatan:
— Nilai Margin Pemeliharaan (MMR) didasarkan pada tingkatan batas risiko. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk pada Margin Pemeliharaan (Kontrak Perpetual USDT dan Expiry).
— Perbedaan kecil dari harga likuidasi aktual mungkin timbul akibat biaya penutupan posisi.
Contoh
Pedagang A awalnya memasukkan entri long 1 BTC dengan harga 40.000 USDT dan leverage 50x. Kemudian, ia secara manual menambahkan 3.000 USDT lagi ke posisi marginnya. Dengan asumsi nilai margin pemeliharaan adalah 0,5% dan tarif biaya Taker adalah 0,0550%. Harga likuidasi baru setelah margin ditambahkan akan dihitung sebagai berikut:
Nilai Posisi = 1 x 40.000 = 40.000 USDT
Biaya Penutupan = 1 x 40.000 × (1 − 1 ÷ 50) × 0,055% = 21,56 USDT
Margin Awal = (40.000 ÷ 50) + 21,56 = 821,56 USDT
Margin Pemeliharaan = (40.000 x 0,5%) − 0 + 21,56 = 221,56 USDT
Harga Likuidasi = [(40.000 × 1) − (40.000 × 1 ÷ 50) − (3.000 ÷ (1 − 0,0550%)) − 0] ÷ [1 − (1 × 0,5%)] = 36.380,25 USDT
Kontrak Perpetual Invers dan Expiry
Rumus
Untuk Beli/Long:
Harga Likuidasi (Long) = [Ukuran Posisi × (Nilai MM + 1)] ÷ [(Ukuran Posisi ÷ Harga Masuk) + (Ukuran Posisi ÷ Harga Masuk ÷ Leverage) + (Tambahan Margin ÷ (1 + Tarif Biaya Taker)) + Potongan MM]
Untuk Jual/Short:
Harga Likuidasi (Short) = [Ukuran Posisi × (1 − Nilai MM)] ÷ [(Ukuran Posisi ÷ Harga Masuk) − (Ukuran Posisi ÷ Harga Masuk ÷ Leverage) − (Tambahan Margin ÷ (1 − Tarif Biaya Taker)) − Potongan MM]
Catatan:
— Nilai Margin Pemeliharaan (MMR) didasarkan pada tingkatan batas risiko. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke Margin Pemeliharaan (Kontrak Perpetual Invers dan Expiry).
— Perbedaan kecil dari harga likuidasi aktual mungkin timbul akibat biaya penutupan posisi.
Contoh
Pedagang B telah membuka posisi short BTCUSD sebesar 30.000 USD dengan leverage 10x pada harga 60.000 USD. Dengan asumsi tarif biaya Taker adalah 0,0550% dan Nilai Margin Pemeliharaan (MMR) adalah 0,5% tanpa tambahan margin:
Nilai Posisi = 30.000 ÷ 60.000 = 0,5 BTC
Biaya Penutupan = 30.000 ÷ 60.000 × (1 − 1 ÷ 10) × 0,055% = 0,0002475 BTC
Margin Awal = (0,5 ÷ 10) + 0,0002475 = 0,0502475 BTC
Margin Pemeliharaan = (0,5 x 0,5%) − 0 + 0,0002475 = 0,0027475 BTC
Harga Likuidasi (LP) = [30.000 × (1 − 0,5%)] ÷ [(30.000 ÷ 60.000) − (30.000 ÷ 60.000 ÷ 10) − (0 ÷ (1 − 0,055%)) − 0] = 66.333,33 USD
Kontrak Perpetual USDC
Rumus
Untuk Beli/Long:
Harga Likuidasi (Long) = [(Harga Masuk × Ukuran Posisi) − (Harga Masuk × Ukuran Posisi ÷ Leverage) − (Tambahan Margin ÷ (1 − Tarif Biaya Taker)) − Potongan MM] ÷ [Ukuran Posisi − (Ukuran Posisi × Nilai MM)]
Untuk Jual/Short:
Harga Likuidasi (Short) = [(Harga Masuk × Ukuran Posisi) + (Harga Masuk × Ukuran Posisi ÷ Leverage) + (Tambahan Margin ÷ (1 + Tarif Biaya Taker)) + Potongan MM] ÷ [Ukuran Posisi + (Ukuran Posisi × Nilai MM)]
Catatan:
— Nilai Margin Pemeliharaan (MMR) didasarkan pada tingkatan batas risiko. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk pada Margin Pemeliharaan (Kontrak Perpetual USDC).
— Perbedaan kecil dari harga likuidasi aktual mungkin timbul akibat biaya penutupan posisi.
Perhitungan harga likuidasi untuk kontrak Perpetual USDC dalam mode margin terisolasi pada Akun Perdagangan Terpadu serupa dengan Perpetual USDT. Namun, perlu diperhatikan bahwa terdapat Mekanisme Penyelesaian Sesi untuk kontrak Perpetual USDC, di mana harga masuk rata-rata akan diperbarui menjadi Harga Penanda pada saat penyelesaian.
Setelah penyelesaian sesi, harga masuk rata-rata akan diperbarui. Harga baru ini akan digunakan untuk menghitung ulang biaya penutupan dan margin pemeliharaan. Namun, dalam mode margin terisolasi Perpetual USDC, margin awal yang ditampilkan di tab posisi tetap tidak berubah. Selisih antara biaya penutupan lama dan baru, serta laba dan rugi (L&R) sesi terealisasi, akan ditambahkan ke margin awal.
Pedagang B telah membuka posisi short BTCUSDC sebesar 1 dengan harga masuk 10.000 USDC dan leverage 10x. Dengan asumsi nilai margin pemeliharaan adalah 0,4% dan tarif biaya Taker adalah 0,0550%. Harga likuidasi dihitung sebagai berikut:
Nilai Posisi = 1 x 10.000 = 10.000 USDC
Biaya Penutupan = Nilai Posisi x (1 + 1 ÷ Leverage) x Tarif Biaya Taker
= (1 x 10.000) x (1 + 1 ÷ 10) x 0,0550% = 6,05 USDC
Margin Awal = Nilai Posisi x (1 ÷ Leverage) + Biaya Penutupan
= (1 x 10.000) x (1 ÷ 10) + 6,05 = 1.006,05 USDC
Margin Pemeliharaan = 10.000 x 0,4% + 6,05 = 46,05 USDC
Harga Likuidasi = [(10.000 × 1) + (10.000 × 1 ÷ 10) + (0 ÷ (1 + 0,0550%)) + 0] ÷ [1 + (1 × 0,4%)] = 10.956,1753 USDC
Pada pukul 23:00 WIB, harga penanda pada saat penyelesaian adalah 9.900 USDC dan L&R terealisasi untuk siklus penyelesaian saat ini adalah 100 USDC [(10.000 USDC − 9.900 USDC) x 1].
Pada saat ini, harga masuk rata-rata baru akan diperbarui menjadi 9.900 USDC dan digunakan untuk menghitung biaya penutupan serta margin pemeliharaan yang baru. Namun, margin awal yang diperlukan tetap dihitung berdasarkan harga masuk pada posisi awal sebesar 10.000 USDC.
Harga likuidasi pada pukul 23:00 WIB dihitung sebagai berikut:
Biaya Penutupan = Nilai Posisi Baru x (1 + 1 ÷ Leverage) x Tarif Biaya Taker
= (1 x 9.900) x (1 + 1 ÷ 10) x 0,0550% = 5,9895 USDC
Margin Awal = Nilai Posisi Awal x (1 ÷ Leverage) + Biaya Penutupan Baru
= 10.000 x (1 ÷ 10) + 5,9895 = 1.005,9895 USDC
Margin Pemeliharaan = 9.900 x 0,4% + 5,9895 = 45,5895 USDC
Harga Likuidasi = [(9.900 × 1) + (9.900 × 1 ÷ 10) + (100 ÷ (1 + 0,055%)) + 0] ÷ [1 + (1 × 0,4%)] = 10.946,16 USDC