Perp options vs. opsi saham tradisional: Perbedaan utama

Opsi saham tradisional memiliki hambatan bawaan: jam perdagangan yang ditetapkan bursa, pengganda kontrak 100 lembar saham, penyerahan fisik saham, dan jenjang persetujuan broker yang membatasi akses ke strategi tingkat lanjut. Bybit Perp Options mengambil pendekatan yang berbeda. Ditulis padaTradFi perpetual kontrak, mereka menawarkan eksposur Ekuitas dan ETF yang diperdagangkan 24/7, diselesaikan dalam Tether(USDT) dan mendukung ukuran fraksional, semuanya dalam satu Akun Trading Terpadu(UTA). Artikel ini menguraikan perbedaan utama antara jam perdagangan, Penyelesaian, ukuran kontrak, gaya eksekusi, dan akses strategi.

Poin-poin Penting:

• Perp Options diperdagangkan 24/7, diselesaikan dalam USDT, dan mendukung ukuran lot fraksional dengan pengganda kontrak 1x, menawarkan fleksibilitas lebih dalam penentuan waktu, ukuran posisi, dan manajemen kolateral dibandingkan dengan opsi saham tradisional.

• Perp Options menggunakan gaya eksekusi Eropa dan hanya dapat dieksekusi pada saat kedaluwarsa, sementara opsi saham AS tradisional umumnya bergaya Amerika dan dapat dieksekusi sebelum kedaluwarsa.

• Trader dapat menjual opsi naked, menggunakan strategi multi-leg, dan mengakses Margin Portofolio dalam satu Akun Perdagangan Terpadu Bybit, tergantung pada kelayakan dan persyaratan margin yang berlaku.

Apa itu opsi perpetual?

Opsi Perpetualadalah kontrak opsi yang didasarkan pada kontrak perpetual TradFi milik Bybit, memberikan eksposur kepada trader terhadap ekuitas dan ETF AS termasuk TSLA, NVDA, QQQ, dan SPCX. Kontrak perpetual TradFi yang mendasarinya memungkinkan trader mendapatkan eksposur keSaham AS melalui kontrak PerpetualdanETF seperti SPY dan QQQtanpa memiliki saham dasarnya. Perp Options menambahkan lapisan opsi di atas pasar ini. Mereka bergaya Eropa, diselesaikan tunai dalam USDT, dan memiliki pengali kontrak sebesar satu. Karena mereka berada di atas infrastruktur perpetual Bybit, mereka mewarisi ketersediaan 24/7 dari perps dasarnya.

Perp Options vs. opsi saham tradisional: Perbandingan berdampingan

Tabel di bawah ini membandingkan Bybit Perp Options dengan ekuitas standar yang terdaftar di AS dan opsi ETF. Perhatikan bahwa beberapa karakteristik (seperti gaya pelaksanaan dan penyelesaian) berbeda untuk opsi indeks AS, yang berada di luar cakupan perbandingan ini.

Apa arti perbedaan ini bagi para trader?

Tabel tersebut menyajikan perbedaan struktural. Bagian ini menjelaskan mengapa hal tersebut penting dalam praktiknya.

Berdagang sesuai jadwal Anda, bukan jadwal Wall Street.

Opsi ekuitas AS standar terutama diperdagangkan selama sesi yang ditentukan bursa alih-alih secara terus menerus. Katalis utama sepertilaporan pendapatan, keputusan bank sentral dan perkembangan geopolitik sering kali terjadi di luar jendela waktu tersebut, sehingga membuat pedagang Opsi tidak dapat merespons hingga sesi berikutnya tersedia. Perp Options beroperasi 24/7, memungkinkan pedagang untuk merespons peristiwa makro di akhir pekan atau rilis laporan laba setelah jam kerja tanpa harus menunggu sesi Opsi AS berikutnya.

Cboe telah memperkenalkan sesi jam perdagangan yang diperpanjang secara terbatas.untuk opsi ekuitas tertentu(7:30–9:25 AM ET dan 4:00–4:15 PM ET di luar jam perdagangan reguler), dan akses ini sedang diperluas. Meskipun demikian, cakupannya tetap bersifat parsial dan spesifik untuk instrumen tertentu. Perp Options tidak memiliki pembatasan seperti itu.

Tanpa kejutan eksekusi dini

Opsi gaya AmerikaOpsi dapat dieksekusi oleh pemegang kapan saja sebelum kedaluwarsa. Bagi penjual opsi, ini menciptakan kemungkinan penugasan dini: sebuah kewajiban yang tidak terduga untuk mengirimkan atau menerima saham sebelum perdagangan berakhir. Opsi gaya Eropa hanya dapat dieksekusi pada saat kedaluwarsa, yang sepenuhnya menghilangkan variabel ini.

Bagi trader yang menjalankan short call, short put, atau spread Multi-leg, pelaksanaan gaya Eropa berarti hasil Posisi ditentukan oleh harga Kedaluwarsa, bukannya berdasarkan diskresi pemegang pada saat yang tidak tepat. Pengelolaan menjadi lebih sederhana.

Pengali kontrak lebih kecil

Kontrak opsi ekuitas AS standar mencakup 100 saham aset dasar, sementara Bybit Perp Options menggunakan pengganda kontrak 1x. Hal ini memungkinkan trader untuk berdagang dalam unit kontrak yang lebih kecil daripada dengan opsi saham standar.

Akses strategi tanpa tingkatan persetujuan

Broker AS diwajibkanoleh FINRA untuk menyetujui akununtuk tingkat trading opsi tertentu, dengan perusahaan yang biasanya memberikan akses secara progresif berdasarkan risiko dan kompleksitas strategi yang terlibat. Oleh karena itu, strategi seperti opsi terbuka (uncovered options) mungkin memerlukan tingkat persetujuan yang lebih tinggi, sementaraMargin Portofoliomemiliki persyaratan kelayakan yang terpisah.

Bybit mendukung penjualan opsi naked dan penggunaan strategi multi-leg, termasuk spread, straddle, dan strangle, dalam satu UTA. Margin Portofolio tersedia bagi akun yang memenuhi syarat, sesuai dengan persyaratan yang berlaku. Tidak ada jenjang persetujuan opsi gaya broker terpisah yang perlu dilalui. Trader yang sudah memiliki UTA Bybit dapat mengakses rangkaian strategi lengkap tanpa onboarding tambahan.

Siapa yang sebaiknya mempertimbangkan Perp Options dibandingkan dengan opsi saham tradisional?

Perp Options kemungkinan besar paling relevan untuk:

• Trader asli Kripto yang menginginkan eksposur ekuitas TradFi tanpa membuka akun broker terpisah atau menjalani onboarding broker

• Trader opsi aktifyang menginginkan akses strategi yang lebih luas tanpa harus melewati kerangka kerja persetujuan broker berjenjang

• Trader makroyang ingin mengekspresikan pandangan ekuitas atau indeks menggunakan opsi dengan ketersediaan 24/7 dan penyelesaian USDT

• Pengguna lama Bybit TradFi futures perpetualyang ingin menerapkan strategi opsi (covered call, protective put, spread) secara langsung pada posisi perp mereka di dalam UTA yang sama bersama dengan kepemilikan kripto mereka

Intinya

Keunggulan utama dari Perp Options dibandingkan opsi saham tradisional terangkum dalam tiga hal: akses selalu aktif 24/7 yang memungkinkan Anda merespons peristiwa penggerak pasar secara real-time, eksekusi bergaya Eropa yang menghilangkan risiko eksekusi dini dari strategi short, dan pengaturan akun tunggal yang memberikan akses ke perangkat strategi opsi lengkap tanpa tingkatan persetujuan broker.

Bagi trader yang sudah beroperasi di Bybit, menambahkan eksposur opsi tidak memerlukan akun baru, tanpa onboarding baru, dan tanpa jenjang persetujuan. UntukJelajahi Perp Options, pergi keTradFi > Opsi PerpetualdiAplikasi Bybit(versi 5.25.0 atau yang lebih baru) atau antarmuka web untuk melihat aset dasar yang tersedia dan mulai trading.

#BelajarBersamaBybit