コピートレードPro入門 - ヘルプセンター

コピートレードProはBybitが提供する金融商品で、利用者（投資家）は、プロマスターと呼ばれる熟練したトレーダーが作成した戦略に投資できます。定期的に投資を受け付けるクローズドエンド型の商品であり、プロマスターは自身の戦略の運用資金を募り、投資家の利益から利益分配を受け取ることができます。投資家は戦略のシェアを購入することで、自ら取引を管理することなく利益を得られる可能性があります。

主なメリット

幅広い投資機会：コピートレードProの戦略は、個別の取引戦略と比べて、より幅広い取引シグナルを活用できます。
エキスパートによる運用：プロマスターの知識と経験を活用することにより、より優れたリターンが期待できます。
遅延のない取引執行：プロマスターによるすべての取引戦略は、従来のコピートレードで見られる遅延なく、リアルタイムで実行されます。

主要用語

戦略	プロマスターが、自身および投資家の拠出した資金を使用して作成する取引計画です。
プロマスター	コピートレードPro戦略を作成し管理する熟練したトレーダーを指します。
投資家	コピートレードPro戦略への投資を選択した利用者を意味します。
純資産価値（NAV）	コピートレードPro戦略のポートフォリオの総額を発行済みシェア数で割った、1シェアあたりの価値です。
公開戦略	利用者すべてが投資できるコピートレードPro戦略を指します。
非公開戦略	プロマスターの決定に基づき選ばれた投資家だけが投資できるコピートレードPro戦略を指します。
最低マスター残高	プロマスターが戦略を作成するにあたり、自らが用意すべき最低USDT額を指します。
戦略の投資額上限	戦略の種類によって申し込み可能なシェア数の上限を指します。
シェア	投資家は「シェア」を購入することで戦略に参加します。シェアは、その戦略の所有権および原資産に対する持分を表します。
シェア数上限	投資家が戦略に参加するために購入できるシェア数の上限を指します。
ポジションの純資産価値	戦略が保有する全ポジションのその時点における資産価値を指します。
シードラウンド	プロマスターが作成した戦略に対して投資家が資金を拠出できる特定の期間を指します。コピートレードProの資金調達期間は通常3日間です。
ロックアップ期間	ロックアップ期間とは、投資家が戦略から資金を引き出したり、投資額を変更したりできない180日間を指します。ただし、週の所定の日に設けられる投資・償還ウィンドウ期間中は除きます。
投資ウィンドウ	投資家が戦略への投資を自由に行える期間を指します。
償還ウィンドウ	投資家が戦略のシェアの償還を申し込める期間を指します。
利益分配	投資家の投資リターンは、償還を申し込む時点の1シェアあたりの純資産価値（NAV）に直接連動します。NAVが投資時を上回っている場合、投資家には利益が発生しており、戦略の満期時またはシェアの償還時に、その利益の一定割合をプロマスターに分配する必要があります。

戦略のライフサイクル

サイクル	説明
プロマスターのオンボーディング	プロマスターが戦略の申請を提出すると、Bybitのコピートレードガイドラインに準拠しているかどうかを確認する審査が行われます。
戦略の作成	戦略専用のサブアカウントが作成されます。マスタートレーダーはそのサブアカウントに資金を入金します。
シードラウンド	投資家が戦略に資金を拠出します。コピートレードProサブアカウントの振替機能は無効になります。
取引（180日のロックアップ期間）	この期間中、プロマスターはプールされた資産を使用して取引を開始できます。
投資・償還ウィンドウ	ロックアップ期間中も、投資家は指定のウィンドウ期間中に戦略への追加投資やシェアの償還を申し込めます。
決済ウィンドウ	システムは戦略の純資産価値を算出することにより、投資家の償還請求への対応を支援します。
戦略の満期	戦略が満期を迎えると、システムはロックアップ期間終了後の戦略の純資産価値に基づいて各投資家のシェアと利益分配額を計算し、該当する金額を投資家のBybitアカウントに振り替えます。

戦略の種類

	安定型	積極型
最大レバレッジ	5倍	10倍
最低マスター残高	10%	15%
戦略の投資額上限	500万	100万
取引の種類	現物のみ、またはハイブリッド（デリバティブ＋現物）	ハイブリッド（デリバティブ + 現物）

しくみ

例

プロマスターAが以下の内容の戦略を作成するとします。

シェア数上限：1,000,000シェア
取引スタイル：ハイブリッド（デリバティブ＋現物のみ）
戦略スタイル：安定型
最低マスター残高比率：10%
最低マスター残高：シェア数上限の10% = 100,000シェア
利益分配比率：20%

そのため、プロマスターAは戦略を作成するにあたり、メインアカウントの資金調達アカウントに100,000 USDTを用意する必要があります。戦略の作成とシードラウンドが完了したと仮定すると、戦略の詳細は以下のとおりです。

シードラウンド期間中に購入されたシェア数：400,000シェア
当初純資産価値 = 1.00
調達資金 = 400,000 USDT
戦略の純資産 = 500,000 USDT（プロマスター自身が投資した100,000 USDTを含む）

この戦略は、初期純資産額500,000 USDTでロックアップ期間（T日）に入ります。T+4日にプロマスターAが100,000 USDTの利益を確定したと仮定すると、戦略の純資産は600,000 USDTに増加します。

純資産	600,000 USDT
シェア総数	500,000
T+5時点の純資産価値	600,000 ÷ 500,000 = 1.2

T+5日の投資ウィンドウ期間中に、投資家BはプロマスターAの戦略に60,000 USDTを投資することを決定します。投資家Bは、T+6日の11:00（日本時間）ごろに割り当てられたシェア数を確認できます。

純資産	600,000 + 60,000 = 660,000 USDT
T+5時点の純資産価値	1.2
購入シェア数	500,000
投資家Bの投資	60,000 USDT ÷ 1.2 = 50,000シェア
購入シェア総数	500,000 + 50,000 = 550,000

T+5日に、投資家Cは10,000シェアの償還を申し込みます。投資家Cは、T+6日に更新されるNAVに基づき、同日にプロマスターが償還資金を準備するまで待つ必要があります。純資産額に変動がないと仮定すると、T+6日の戦略の詳細は以下のとおりです。

純資産	660,000 USDT
T+6時点の純資産価値	660,000 ÷ 550,000 = 1.2
投資家Cのための償還資金	10,000 × 1.2 = 12,000
償還シェア数	10,000シェア
保有シェア総数	550,000シェア（10,000シェアの償還待ち）

T+7日に、投資家Cの償還は自動的に決済されます。戦略の保有シェア総数は540,000シェア（550,000 − 10,000）になります。

利益分配

ロックアップ期間終了後、プロマスターAの戦略のポジション価額が800,000 USDTに増加したと仮定します。シェア総数は540,000シェアです。

純資産	800,000 USDT
純資産価値	800,000 ÷ 540,000 = 1.4815
投資家Bのシェア数	50,000

Bの償還総額 = 1.4815 × 50,000 = 74,075 USDT

BのAに対する利益分配 = 50,000 × (1.4815 - 1.2) × 20% = 2,815 USDT

Bの純利益 = 74,075 - 60,000 - 2,815 = 11,260 USDT

上記の例はあくまで説明用です。詳細な説明および計算については、以下の記事をご参照ください。

強制決済のメカニズム

極めて高いリスクが検知された場合、投資家の資金を保護し、その後の償還請求に円滑に対応できるよう、システムが自動的に戦略の管理を引き継ぎます。

以下のいずれかの場合に、システムが戦略の管理を引き継ぎます。

ケース1：純資産価値（NAV）が0.30000未満になった場合、投資家がシェアを償還できるよう、システムが戦略の管理を引き継ぎ、ポジションを決済します。

ケース2：維持証拠金率（MMR） ≧ 100%になった場合、統合取引アカウント（UTA）のプロセスと同じロジックに従って、強制決済プロセスが始動します。

リスク

市場リスク：市場リスクは金融市場におけるすべての投資に本来的に備わっているリスクです。コピートレードPro戦略の原資産価値の変動に伴い、投資に損失が発生する場合があります。
マスタートレーダーの取引実績：投資に利益が発生するか否かは、戦略を管理するプロマスターのスキルと取引実績に大きく依存します。過去の取引実績は必ずしも将来の結果を示すものではなく、プロマスターがプラスのリターンを達成する保証はありません。
管理の制限：コピートレードProの戦略に投資すると、個々の取引判断は投資家自身では行えなくなります。戦略内の取引を自ら管理することはできません。
戦略の設計：コピートレードPro戦略の取引計画はあらかじめ定められたものであるため、投資家のリスク許容度や投資目的と完全に一致するとは限りません。投資に先立ち、戦略の詳細を慎重に分析する必要があります。
強制決済リスク：戦略の純資産価値が持続的に一定のしきい値を下回った場合、戦略は強制決済される場合があります。その場合、強制決済時の残存資産価値にもよりますが、投資に大きな損失が生じる可能性があります。

コピートレードとコピートレードProの違い

	コピートレードPro	コピートレード
取引市場	現物 USDT無期限 USDC無期限	USDT無期限のみ
役割	プロマスターと投資家	マスタートレーダーとフォロワー
コピーモード	プロマスターが投資家の資金を完全に管理するクローズドエンド型戦略	フォロワーの取引はマスタートレーダーからのシグナルに基づいてコピーされます。
利益分配	0%～30%	0%～15%
マスター／トレーダーの参入要件	プロマスターは、最低マスター残高として自身の戦略に資金総額の10%～15%を投資する必要があります。	マスタートレーダーは、コピートレードを始めるにあたって資金総額の特定割合を投資する必要はありません。
投資家／フォロワーの投資資金の管理	投資資金はプロマスターが全面的に管理するため、投資家自身では管理できません。	フォロワーは、レバレッジ、マージンモード、利食い／損切りなどの取引パラメータを設定できます。
取引手数料率	お客様のVIPランクにかかわりなく、コピートレードProで実施されるすべての取引にVIP 1の手数料率が適用されます。	お客様のVIPランクの手数料率が適用されます。