Инверстік мерзімсіз
Маржалық саудаға шолу
Кредиттік тұтқа арқылы сауда трейдерге лонг және шорт позицияларын және әмиян балансынан лонг/шорт позицияларын көп ашуға мүмкіндік береді. Егер трейдер 1х артық кредиттік тұтқа алса, профит те, лосс та үдетіледі. Маржа Кредиттік тұтқасының позициясына кіру үшін қажетті әмиян балансын білдіреді.
Кредиттік тұтқа және маржа 
Бастапқы және минималды маржа
Бастапқы маржа позиция өлшемі мен кредиттік тұтқа арқылы анықталатын позицияны ашу үшін қажетті маржаға жатады. Қолдау маржасы кредитті тұтқа позициясын ұстау үшін қажетті ең аз соманы білдіреді және нақты баға триггерлік позицияны ликвидациялауды анықтайды.
Бастапқы маржа (IM)
-
Сатып алу/лонг ордердің IM талабы: [Келісімшарт құны*Мин (Сатып алу/лонг лимиттік ордер бағасы, ең жақсы ұсыныс бағасы)]/Кредиттік тұтқа. ордер екі жақты (ашу комиссиясы + жабу комиссиясы) 0,075% қабылдау комиссиясын сақтайды. Нақты сауда алымдары ордер сипаты мен орындау бағасы негізінде есептеледі.
-
Сату/шорт ордердің IM талабы: [Келісімшарт құны*Макс (Сату/шорт лимиттік ордері, ең жақсы сұраныс бағасы)]/Кредиттік тұтқа. ордер екі жақты (ашу комиссиясы + жабу комиссиясы) 0,075% қабылдау комиссиясын сақтайды. Нақты сауда алымдары ордер сипаты мен орындау бағасы негізінде есептеледі.
-
Ордер бар позицияның өлшемін үлкейтпесе, жедел хабар жіберілмейді.
-
Егер трейдердің бір мезгілде Сатып алу және сату позициясы/ордері болса, жүйе IM тіркелгісі ретінде Max [Сатып алу ордері IM (X), Сату ордері IM (Y)] қабылдайды. X=200, Y=150 деп алсақ, онда тіркелгінің IM 200 болады. Егер трейдер ордер құны 50-ден төмен басқа сату ордерін берсе, қосымша маржа талап етілмейді. Дегенмен, егер қосымша сату бойынша ордердің құны 70 болса, Y=220 тудырса, онда қосымша сату ордерін орналастыру үшін қосымша 20 (220-200) маржа қажет болады.
Минималды маржа (ММ)
-
Минималды маржа мөлшерлемесі(ММ) позицияның қызмет көрсету маржасының мөлшерлемесін (MMR) пайдаланып есептеледі. Әрбір позицияның MMR мәні маржа деңгейі жоғарылаған сайын артады.
-
Барлық позициялар үшін талап етілетін минималды маржасы MMR * Ашық позиция бағасы бойынша келісімшарт құны. Позицияны жабу үшін тейкердің сыйақысы да минималды маржасының талабына қосылады. Бұл позицияны ұстау үшін қажет ең төменгі маржа. Егер позицияда қолжетімді маржа қызмет көрсету маржасынан аз болса, позиция ликвидацияға ұшырайды.
Оқшауланған маржа және кросс маржа
Трейдерлер Bybit жүйесінде кросс маржа немесе оқшауланған маржа режимін пайдалануды таңдай алады.
Кросс маржа
Жоюды болдырмау үшін тиісті актив түрлерінің барлық қолжетімді маржасы ликвидациялануы мүмкін.
Оқшауланған маржа
Оқшауланған маржа режиміндегі позиция үшін максималды шығын бастапқы маржамен және қосымша маржамен (бар болса) шектеледі. Позиция ликвидацияланса, позицияға қосымша маржа тартылмайды. Трейдерлер оқшауланған позицияға қосымша маржаны қолмен қоса алады, бұл тиімді кредиттік тұтқаны төмендетеді, нәтижесінде ликвидация бағасы жақсырақ болады. Позицияның кредиттік тұтқасы реттелсе, бұрын жарияланған барлық қосымша маржа 0-ге қалпына келтіріледі.
Оқшауланған маржаны орнату және реттеу
Кросс маржа режимі әдепкі бойынша қосылады. Трейдерлер оқшауланған маржа режиміне ауысып, қажетті кредиттік тұтқаны орната алады. Кредиттік тұтқа неғұрлым жоғары болса, осы позицияға қажетті маржа соғұрлым төмен болады.
Ликвидация
Ликвидация процесі
Bybit өтімділіктің төмендігінен немесе нарықпен манипуляциядан туындаған ликвидацияны болдырмау үшін әділ бағаны белгілеу әдісін пайдаланады.
Үлкенірек позицияны ашу үшін трейдерлер қауіп лимитін жоғары деңгейге дейін көтеруі мүмкін. Жоғары қауіп лимиті жоғары маржаны талап етеді.
Ликвидация орын алған кезде, Bybit толық жоюды болдырмау үшін қажетті қызмет көрсету маржасын азайту үшін ішінара жоюды пайдаланады. Ликвидация процесі келесідей.
Қауіп лимиті ең төменгі шегіндегі трейдерлер
-
Осы келісімшарттың барлық белсенді ордерлері жойылады;
-
Егер ол әлі де минималды маржасының талаптарына сәйкес келмесе, бұл позиция ликвидация механизмі банкроттық бағасымен жабылады.
Екінші немесе одан жоғары қауіп лимитіндегі трейдерлер
Ликвидация жүйесі маржа талаптарын төмендету үшін трейдердің қауіп лимиті деңгейін төмендетуге тырысады:
-
Ағымдағы позицияны және белсенді ордерлерін өзгеріссіз қалдырыңыз және мүмкін болса трейдердің қауіп лимитін тікелей азайтыңыз;
-
Қауіп лимитін азайту үшін бар позицияны сақтай отырып, барлық белсенді ордерлерді ликвидациялаңыз;
-
Ағымдағы позиция мәні мен маржа талабын қанағаттандыратын қауіп лимиті арасындағы айырмашылықтың FillOrKill тәртібін жіберіңіз, осылайша ары қарай ликвидацияға жол бермейді;
-
Егер позиция әлі де ликвидацияда болса, барлық лауазымдар банкроттық бағасы бойынша ликвидация жүйесінде қабылданады.
Сақтандыру қоры
Егер Bybit жойылған позицияны банкроттық бағасынан жақсырақ құнмен жаба алса, қалдық маржа Bybit сақтандыру қорына қосылады.
Егер Bybit ликвидацияланатын позиция құнын банкроттық бағасынан жақсырақ құнмен жаба алмаса, сақтандыру қоры жоғалтуды сіңіру үшін тартылған. Сақтандыру қоры шығынды жабу үшін жеткіліксіз болса, Қарызға алған қаражаттарды автоматты азайту (ADL) іске қосылады.
Bybit сақтандыру қорын трейдерлердің автоматты түрде қайтарып алуына жол бермеу үшін пайдаланады.
ADL механизмі
Позиция ликвидацияланғанда, ол Bybit ликвидация механизмінде қабылданады. Егер ликвидацияланған позицияны банкроттық бағасынан жақсырақ құнмен жабу мүмкін болмаса және сақтандыру қоры шығынды жабу үшін жеткіліксіз болса, ADL механизмі ең жоғары ADL басымдығы қарама-қарсы позицияны төмендетеді. ADL рейтингі тиімді Қолданылып жатқан кредиттік тұтқаға және P&L пайызына негізделген.
ADL басымдығы
Әр позицияның ADL басымдығы ADL индикаторымен көрсетіледі. Бір шамның жануы ADL басымдығының 20%-ға артқанын көрсетеді.
ADL басымдығын есептеу
ADL басымдығы P&L пайызымен және Қолданылып жатқан кредиттік тұтқасымен анықталады. Жоғары пайда% және жоғары кредиттік тұтқа жоғары ADL басымдығына әкеледі.
ADL басымдығы = P&L пайызы × Қолданылып жатқан кредиттік тұтқа (Егер P&L пайызы > 0 болса)
ADL басымдығы = P&L пайызы / Қолданылып жатқан кредиттік тұтқа (егер P&L пайызы < 0 болса)
Қолданылып жатқан кредиттік тұтқа = абс (Нарықтық құны) / (Нарықтық құны - банкроттықтың құны)
P&L пайызы - (Нарықтық құны - Орташа кіру құны) / (Орташа кіру мәні)
Бағалау мәні = Нарықтық бағасындағы позицияның құны
Банкроттық мәні = Банкроттық бағасы бойынша позицияның құны
Орташа кіру мәні = Орташа кіру бағасы бойынша позицияның құны
Қауіп лимиттері
Формуласы
Жаңа минималды маржа (ММ)% = MM% Негізгі құны + (өсім саны * MM% қосымша мән
Жаңа бастапқы маржа (IM)% = IM% Негізгі құны + (өсім саны * IM% қосымша мән)
Жаңа минималды маржасының сомасы = Жаңа MM% * Жалпы позиция құны
Қауіп лимиті туралы қосымша мәліметтер алу үшін мұнда өтіңіз.
Баға шектеулері
Трейдерлерді нарықтық манипуляциялардан қорғау үшін Bybit фьючерстік келісімшарттар мен мерзімсіз келісімшарттар үшін келесі баға шектеулерін жүзеге асырады.
| BTC сауда жұптары | Барлық басқа сауда жұптары | |
|---|---|---|
| Ең жоғары ұсыныс бағасы | 3% | 5% |
| Ең төмен ұсыныс бағасы | 3% | 5% |
BTC сауда жұптарының баға шектеулері ± 3% құрайды, яғни. Ең жоғары баға = Соңғы сауда бағасы * (1 + 3%); Ең төменгі сұраныс бағасы = Соңғы сауда бағасы * (1 - 3%); Баға шегі негізгі актив ретінде BTC бар барлық келісімшарттарға, соның ішінде BTCUSD және BTCUSDT мерзімсіз келісімшарттарына және барлық BTC фьючерстік келісімшарттарына қолданылады. Баға шегі ашу және жабу позицияларына қолданылады. Трейдер лонг позицияларды ашқанда немесе шорт позицияларды жапқанда ордер бағасы ең жоғары ұсыныс бағасынан жоғары болса, ең жоғары ұсыныс бағасының шегі қолданылады. ордер ең жоғары баға бойынша орналастырылады немесе ордер түріне қарай жойылады. Трейдер шорт позицияны ашқанда немесе лонг позицияны жапқанда ордер бағасы ең төменгі сұраныс бағасынан төмен болса, ең төменгі сұраныс бағасының шегі іске қосылады. Ордер ең төменгі сұраныс бағасы бойынша орналастырылады немесе ордер түріне қарай жойылады. Ескертпе: Бағаның шекті диапазоны өзгеруі мүмкін.
Мерзімсіз келісімшартқа шолу
Мерзімсіз келісімшарт – бұл фьючерстікке ұқсас деривативтер өнімі. Ол фьючерстерден келесідей ерекшеленеді
-
Жарамдылық мерзімі немесе есеп айырысу мерзімі жоқ.
-
Мерзімсіз келісімшарт Маржаға негізделген споттық нарыққа ұқсайды. Сауда бағасы қаржыландыру механизмі арқылы анықтамалық индекс бағасына бекітіледі.
Мерзімсіз келісімшарттың сауда механизмі
Bybit жүйесінде мерзімсіз келісімшартты саудалағанда, маржалық сауданың негізгі сомасынан басқа, трейдерлер мыналарды білуі керек:
-
Нарықтық баға: Нарықтық баға ликвидацияны бастау үшін пайдаланылады.
-
Бастапқы маржа және минималды маржа: Бастапқы маржа пайдаланылатын Кредиттік тұтқаны анықтайды, ал минималды маржа Ликвидация бағасын анықтайды.
-
Қаржыландыру: Қаржыландыру комиссиясы тікелей сатып алушылар мен сатушылар арасында әр 8 сағат сайын алмасады. Қаржыландыру мөлшерлемесі оң болғанда, лонг позициясы ұстаушылар шорт позиция иелеріне төлейді. Қаржыландыру мөлшерлемесі теріс болған кезде шорт позициясын ұстаушылар лонг позиция ұстаушыларына төлейді. Трейдерлер қаржыландыру уақыты белгісінде позицияға ие болған жағдайда ғана қаржыландыру комиссиясынтөлейді немесе алады.
-
Қаржыландырудың уақыт белгісі: 00:00 UTC, 08:00 UTC және 16:00 UTC.
Қаржыландыру комиссиясы
Қаржыландыру комиссиясы = Позиция құны * Қаржыландыру мөлшерлемесі
Қаржыландыру пайыздық мөлшерлемемен және баға бойынша сыйлықақы/жеңілдікпен анықталады. Қаржыландыру Bybit соңғы мәміленің бағасындағы қаржыландыру комиссиясы сатып алушы мен сатушы арасында алмасатын анықтамалық индекс бағасына бекітілгенін қамтамасыз етеді.
Пайыздық мөлшерлеме = (АҚШ доллары пайызы - Базалық актив пайызы) / Қордық мөлшерлеме аралығы
Ағымдағы күнделікті АҚШ долларының пайызы базалық актив пайызына шаққанда 0,06% және 0,03 құрайды. Қор мөлшерлемесінің аралығы - 3 (әр 8 сағат сайын). Ағымдағы пайыздық мөлшерлеме 0,01% құрайды.
Премиум/жеңілдік
Мерзімсіз келісімшарттар белгі бағасына премиум бойынша немесе жеңілдікпен сатылуы мүмкін. Премиум/жеңілдік келесі қаржыландыру мөлшерлемесіне әсер етеді.
Премиум индексі (P) = ( Макс ( 0 , Әсер ету ұсынысының бағасы - Нарықтық баға) - Макс ( 0 , Нарықтық баға - Әсер ету бағасы)) / Индекс бағасы + Ағымдағы аралықтың қаржыландыру мөлшерлемесі
Қаржыландыру мөлшерлемесі (F) = Премиум индексі (P) + шектеу (Пайыз мөлшерлемесі (I) - Премиум индексі (P), 0,05%, -0,05%)
Қаржыландыру мөлшерлемесі 8 сағаттық пайыздық мөлшерлемемен және 8 сағаттық премиум/жеңілдікпен анықталады. A +/-0,05% қосылды. Демек, егер (I - P) +/-0,05% шегінде болса, онда F = P + (I - P) = I. Басқаша айтқанда, қаржыландыру мөлшерлемесі Пайыздық мөлшерлемеге тең болады. 00:00-8:00 аралығында есептелген қаржыландыру мөлшерлемесі 16:00-де, 8:00-16:00-ге дейін есептелген қаржыландыру мөлшерлемесі 00:00-де және 16:00-00:00 аралығында есептелген қаржыландыру мөлшерлемесі 00:00-де айырбасталады.
Қаржыландыру мөлшерлемесі жоғары және төмен
Қаржыландыру мөлшерлемесі <= (Тәуекелдің бірінші шекті деңгейінің бастапқы маржа % - Тәуекелдің бірінші шекті деңгейінің техникалық қызмет көрсету маржасы %) * 75%
Қаржыландыру мөлшерлемесі >= (Тәуекелдің бірінші шекті деңгейінің қолдау маржасы % - Бірінші тәуекелдің лимиті деңгейіндегі бастапқы маржа % тәуекел шегі) * 75%
Әділ бағаны белгілеу
Bybit төмен өтімділік немесе Нарықпен манипуляциялау салдарынан туындаған ликвидацияны болдырмау үшін әділ бағаны белгілеуді пайдаланады. Ликвидация Нарықтық баға арқылы басталады
Нарықтық баға = Индекс бағасы * ( 1 + Қаржыландыру негізі)
Қаржыландыру негізі = Қаржыландыру мөлшерлемесі * (Қаржыландыруға дейінгі уақыт / Қаржыландыру аралығы)
Ескертпе: Ордер орындалған кезде бірден Реализацияланбаған P&L болуы мүмкін, өйткені соңғы мәміленің бағасы уақытша нарықтық бағадан ауытқуы мүмкін. Бұл сіздің ақша таптыңыз немесе жоғалтты дегенді білдірмейтінін ескеріңіз.
Индекс бағасы
Индекс бағасы базалық активтің нарықтық консенсус бағасын білдіреді. Ол деректерді пайдалану мүмкіндігі мен салмақты реттеу факторлары арқылы реттелетін бірнеше споттық биржадағы баға белгілеулерінің орташа өлшенгенінен алынған. Деректердің жарамдылығын тексеру деректердің уақыттылығы мен жарамдылығын қамтиды. Пайдалануға жарамдылық сынағынан өткен анықтамалық биржалардың баға белгіленімі сауда көлеміне және көлемнің орташа өлшенген бағасынан баға қашықтығына негізделген түзетілген салмақпен өлшенетін болады.
Инверстік келісімшарттар
Кері келісімшарт бойынша маржа, пайда және шығын базалық активтермен (мысалы, BTC және ETH) есептеледі және өтеледі. Ордер жасау үшін трейдерлер ордер сомасын АҚШ долларымен шешеді.
ордер құнын есептеу
ордер құны – позицияны ашу үшін қажетті маржа. Трейдерлер ордер құнын «Ордерді растау терезесі» және «ордер аймағы» арқылы қарай алады. Ол бастапқы маржа плюс 2 жақты қабылдау комиссиясы ретінде есептеледі. Нақты алынатын/алынған комиссия ордер қабылдаушы саудасы немесе мейкер саудасы ретінде орындалғанына байланысты.
Ордердің құны = Бастапқы маржа + Ашу үшін тейкер комиссиясы + Жабу үшін тейкер комиссиясы
Мысалдар туралы толық мәліметтер алу үшін мұнда өтіңіз
P&L есебі
Ұзақ позиция үшін P&L = Саны x (1/Орташа кіріс бағасы - 1/Орташа шығу бағасы)
Қысқа позиция үшін P&L = Саны x (1/Орташа шығу бағасы - 1/Орташа кіру бағасы)
Мысалдар туралы толық мәліметтер алу үшін мұнда өтіңіз
Ордер түріне шолу
Трейдерлер кіру және шығу ордерлерін тиісінше лонг және шорт жақтарда орналастыра алады.
Лимиттік ордер
Лимиттік ордер ең жоғары ұсыныс бағасын / трейдер қабылдауға дайын ең төменгі сұраныс бағасын көрсету үшін пайдаланылады. Трейдерлер сауда шығындарын азайту үшін осы ордер түрін пайдаланады, ал егер ордер бағасы нарықтан тыс болса, ордер орындалмауы мүмкін.
Шектеулі ордерлер үшін күштегі уақыт опцияларының үш түрі бар:
-
GoodTillCanceled Order (GTC) толық орындалғанға немесе жойылғанға дейін шексіз күшінде қалады.
-
FillOrKill ордері (FOK) - бұл бірден толығымен шекті бағамен немесе одан да жақсырақ толтырылуы керек Әйтпесе, ол толығымен жойылады. Ішінара орындаулар рұқсат етілмеген.
-
ImmediateOrCancel ордері (IOC) бірден шекті бағамен немесе тек үздік орындалуы керек. Ордерді дереу немесе толық толтыру мүмкін болмаса, толтырылмаған бөлік жойылады.
Пост онли ордері
Тек кейінгі ордер нарықта ордерлер қабылдаушы саудасы ретінде орындалмайды және осылайша орындалған кезде мейкерге жеңілдік әкеледі. Нарықтағы бар ордерге қарсы бірден орындалуы мүмкін болса, тек кейінгі ордер автоматты түрде жойылады.
Редюс онли ордері
Редюс онли ордері трейдердің позиция өлшемін азайту үшін қолданылады және позиция өлшемін ұлғайтпайды.
Нарықтық ордер
Нарық тәртібі өз ордерлерін дереу орындауды қалайтын трейдерлер үшін арналған. Ордер ордер кітабында қолжетімді ең жақсы баға бойынша дереу толтырылады. Үлкен нарықтық ордер нарыққа әсер етуі және сауда құнын арттыруы мүмкін.
Шартты ордер
Шартты ордер – белгілі бір шарт орындалған кезде күшіне енетін шекті ордер немесе нарықтық ордер. Шартты ордер Нарықтық баға, Соңғы мәміленің бағасы немесе Индекс бағасы арқылы іске қосылуы мүмкін.
Триггер бойынша жабу
Триггерді жабу опциясын Тейк профит немесе Стоп лосс ордерлері үшін таңдауға болады. Бұл бірінші кезектегі ордер, егер триггер бойынша жабу үшін жеткілікті маржа болмаса, басқа белсенді ордер өзгертіледі немесе жойылады. Бұл ордер позицияны ғана азайта алады және позицияны арттырса, автоматты түрде бас тартылады.
Тейк профит және Стоп лосс ордерлері
Тейк профит және Стоп лосс тәртібі - трейдерлердің уақтылы және автоматты шығуды қамтамасыз ету үшін позициялар бойынша алға қоятын шығу стратегиясы. Стоп лосс бұйрығы позицияның жоғалуын шектеу үшін тәуекелдерді басқару құралы ретінде пайдаланылады. Bybit әдепкі бойынша пайда табу және жоғалтуды тоқтату ордерлерінің келесі үш түрін ұсынады. Тейк профит және Стоп лосс басқа параметрлерін көру үшін осы жерді басыңыз.
-
Нарықтық тейк профит ордері: Баға пайдалы бағаға жеткенде, нарықтық ордер дереу орналастырылады
-
Стоп лосс нарығының ордері: Баға Стоп лосс бағасына жеткенде, нарықтық ордер дереу орналастырылады
-
Трейлинг стоп-лосс ордері: Артқы қашықтық орнатылғаннан кейін, баға арттағы қашықтыққа жеткенде, маркер ордері дереу орналастырылады.
Іске қосу бағасы нарықтық баға, индекстік баға немесе соңғы сатылған баға болуы мүмкін.
Сауда комиссиясы
Ордер орындалған кезде Bybit сауда комиссиясын алуы мүмкін.
Сауда комиссиясы ордер орындау кезінде алынады. Ол әмиян балансынан шегеріледі және ордердің бастапқы маржасына әсер етпейді.
Сауда комиссиясы өтімділікті Өтімділік провайдерлері/мейкерлер үшін теріс (-0,025%) (ордер ордерлер кітпбына енгізіледі және нарық тереңдігін арттырады). Басқаша айтқанда, трейдерлер платформадан жеңілдік ретінде сауда комиссиясын алады.
Сауда комиссиясы өтімділік тұтынушылары/тейкерлер үшін оң (0,075%) (ордер дереу орындалады және нарық тереңдігін азайтады). Басқаша айтқанда, трейдерлер платформаға сауда ақысын төлейді.
Активті айырбастау
Bybit пайдаланушыларға келісімшарттың әртүрлі түрлерімен сауда жасау үшін актив алмасуды ұсынады. Нарық мейкерлер индекс бағасына негізделген әділ айырбас бағамын қамтамасыз етеді. Bybit активтерді айырбастау үшін тіркелген транзакциялық комиссияны алады.