Bybit платформасындағы қаржыландыру мөлшерлемесі және комиссиялар: Олар не және олар қалай жұмыс істейді

Мерзімсіз келісімшарттар крипто нарығындағы ең танымал қаржылық құралдардың бірі болып табылады, себебі олар ешқашан мерзімі бітпейді. Алайда, бұл ыңғайсыздық көптеген трейдерлердің назарынан тыс қалатын тұрақты шығындармен бірге келеді. Бұл "қаржыландыру комиссиясы" деп аталатын шығын уақыт өте келе тыныш жинақталады. Қаржыландыру комиссиясының қалай жұмыс істейтінін түсіну, жасырын шығынды позицияларыңызды басқару үшін стратегиялық құралға айналдыра алады.

Негізгі қорытындылар:

• Тең-теңімен механизм: Қаржыландыру комиссиясы Bybit-тің ақысы емес — бұл лонг және шорт позициясы холдерлері арасында тікелей аударым.

• Бағасы туралау: Қаржыландыру мөлшерлемесінің негізгі мақсаты - Bybit-тің соңғы саудаланған бағасын жаһандық спот бағасына байлау.

• Автоматты есеп айырысу: Комиссиялар бекітілген интервалдарда, әдетте әр сегіз сағат сайын ауыстырылып отырады — бірақ тек дәл есеп айырысу уақыт белгісінде сізде ашық позиция болса ғана.

Қаржыландыру мөлшерлемесі дегеніміз не?

Қаржыландыру мөлшерлемесі – бұл мерзімсіз келісімшарттардың бағаны базалық спот нарығына сәйкестендіріп тұратын кішігірім периодтық төлем. Бұл Bybit комиссиясы емес, бірақ. Bұның орнына, бұл трейдерлер арасындағытең-теңімен аударым:

• Оң қаржыландыру мөлшерлемесі: Лонг позициясының холдерлері шорт позициясының холдерлеріне төлейді. Бұл әдетте нарық буллиш болғанда және келісімшарт бағасы спот бағаға қарағанда жоғары саудаланғанда орын алады.

• Теріс қаржыландыру мөлшерлемесі: Шорт позициясының холдерлері лонг позициясының холдерлеріне төлейді. Бұл әдетте нарық бәриші болғанда және келісімшарт спот бағамен салыстырғанда дисконтпен саудаланған кезде орын алады.



Қаржыландыру мөлшерлемесі пайыздық мөлшерлеме және премиум индексіне негізделіп әр минут сайын жаңартылады. Есеп айырысулар әр сегіз сағат сайын, 12AM (жарты түн) UTC, 8AM UTC және 4PM UTC-де тұрақты аралықтармен жүзеге асады.

Қаржыландыру мөлшерлемесінің болуының себебі

Мерзімсіз келісімшарттардың мерзімі бітетін күні болмағандықтан, олардың спот бағасымен табиғи жақындасу механизмі жоқ. Қаржыландыру мөлшерлемесі сол тартуды жасайды. Оны левережделген спот маржа позициясын ұстап тұру үшін пайыздық құн ретінде қарастырыңыз.

Келісімшарт бағасы спот бағадан тым ауытқығанда, қаржыландыру мөлшерлемесі трейдерлерді қарсы жақты алуға ынталандыру үшін көтеріледі немесе төмендейді. Бұл келісімшарт бағасын ғаламдық спот орташаға қайта бағыттайды, екі нарықты уақыт өте үйлесімді қалыпта ұстауға көмектеседі.

Бұл сіздің позицияларыңызға қалай әсер етеді.

Қаржыландыру комиссиясы тек есеп айырысу уақыт белгісінде позицияны ұстасаңыз ғана қолданылады. Егер сіз позицияңызды интервал аяқталмай жатып жапсаңыз, сіз комиссия төлемейсіз немесе қабылдамайсыз.

Ұзақ мерзімді холдерлер үшін бұл комиссиялар айтарлықтай өсуі мүмкін. Үнемі оң қаржыландыру мөлшерлемесі бар диапазондық нарықта лонг позициясының холдері әр сегіз сағат сайын өз балансын төмендетеді. Керісінше, алу жылжытудындағы трейдерлер сұраныс бағытын ұстап, бейтарап табыс таба алады.

Қаржыландыру мөлшерлемесі сіз үшін жұмыс істегенде — және сізге қарсы

Сіз үшін: Кейбір трейдерлер қаржыландыру комиссияларын жинауға арнайы стратегиялар құрайды. Мөлшерлемелер қатты оң болған кезде шорт жылжытуын алып, трейдерлер нарықтық түзетуді күте отырып, әр интервал сайын төлем алады. Бұл тәсіл кейде тасымалдаушы стратегия ретінде аталады.

Сізге қарсы: Булл нарық жағдайында қаржыландыру мөлшерлемелері күрт оң өзгеруі мүмкін. Бірнеше есеп айырысу кезеңі арқылы ұсталған лонг позициясы комиссиялардың үздіксіз кірістерді төмендететінін көреді, тіпті бағасы бірқалыпты қалса да.

Нарық сигналы ретінде: Қаржыландыру мөлшерлемесі сонымен қатар нарық жағдайының нақты уақыттағы көрсеткіші ретінде қызмет етеді. Өте жоғары немесе төмен мөлшерлемелер көбінесе нарықтың артық кеңейгенін көрсетеді, бұл позицияға кіру немесе қосу туралы шешім қабылдағанға дейін бақылауға тұрарлық белгі болып табылады.

Bybit қаржыландыру мөлшерлемесін қалай есептейді

Қаржыландыру мөлшерлемесі (F) екі негізгі компоненттен тұрады:

Пайыздық мөлшерлеме (I): Күніне 0.03% немесе сегіз сағаттық қаржыландыру аралығында 0.01% қойылады. USDCUSDT немесе ETHBTCUSDT сияқты кейбір жұптарда 0% мөлшерлеме бар.

Орташа премиум индексі (P): Келісімшарт бағасы мен нарықтық бағаның арасындағы ауытқуды өлшейді. Bybit мұны есеп айырысу кезеңіндегі премиум индексінің құндылықтарының орташа салмақты мәндерін қолданып есептейді. Есеп айырысу уақытына жақындаған сайын, ең соңғы премиум индекс құндылықтарының салмағы артады.

Қаржыландыру мөлшерлемесі формуласы:

Қаржыландыру мөлшерлемесі (F) = clamp [орташа премиум индексі (P) + clamp (пайыздық мөлшерлеме (I) − орташа премиум индексі (P), 0.05%, −0.05%), қаржыландыру мөлшерлемесі жоғарғы шегі, қаржыландыру мөлшерлемесі төменгі шегі]



Жоғарғы және төменгі шектері: Қалыпты жағдайларда, қаржыландыру мөлшерлемесі жоғарғы шегі (бастапқы маржа мөлшерлемесі − минимал маржа мөлшерлемесі) × 0.75 немесе минимал маржа мөлшерлемесі минимумы тең болады. Қаржыландыру мөлшерлемесінің төменгі шегі оның теріс мәніне тең.

Нарықтағы айтарлықтай ауытқулар кезінде, Bybit бұл шектеулерді келісімшарт бағасының ақылға қонымды ауқымға оралуын ынталандыру үшін уақытша өзгертуі мүмкін.

Нарық алдындағы мерзімсіз: Бұлар әртүрлі ережелерге жатады. Аукцион шақыру кезеңінде қаржыландыру мөлшерлемесі нөлге теңестіріледі, премиум индексі де, пайыздық мөлшерлеме де есептеуге енгізілмейді. Үздіксіз аукцион кезеңінде мөлшерлеме 0.005% деңгейінде бекітіліп, әр төрт сағат сайын шешіледі.

Келісімшарт түрі бойынша қаржыландыру комиссиясын есептеу

Негізгі формула барлық келісімшарт түрлері үшін бірдей:

Қаржыландыру комиссиясы = позиция құны × қаржыландыру мөлшерлемесі

Келісімшарт түрлері арасында өзгереді, бұл позиция құнының қалай есептелетіндігі:



Мысал: Кері келісімшарт

Саудагер A 10,000 BTCUSD келісімшартының лонг позициясын иеленеді. Нарықтық бағасы $8,000 және қаржыландыру мөлшерлемесі 0.01%.

• Позиция құны = 10,000 ÷ 8,000 = 1.25 BTC 

• Қаржыландыру комиссиясы = 1.25 × 0.01% = 0.000125 BTC

Қаржыландыру мөлшерлемесі оң болғандықтан, Трейдер A 0.000125 BTC шорт позициясының холдерлеріне төлейді.

Мысал: Мерзімсіз USDT келісімшарт

Трейдер A 10 BTC келісімшарттарын ұстайды. Нарықтық баға 8,000 USDT және қаржыландыру мөлшерлемесі 0.01%.

• Позиция құны = 10 × 8,000 = 80,000 USDT 

• Қаржыландыру комиссиясы = 80,000 × 0.01% = 8 USDT

Трейдер A 8 USDT шорт позициясының холдерлеріне төлейді.

Назар аударып қараңыз

Ликвидация тәуекелі: Егер сіздің қолжетімді балансыңыз қаржыландыру комиссиясын төлеуге жеткіліксіз болса, комиссия сіздің позиция маржаңыздан алынады. Бұл сіздің ликвидация бағаныңызды нарықтық бағаға жақындатып, позицияңыздың жабылу тәуекелін арттырады. Егер сіздің позиция маржаңыз теріс болса, бірақ сіздің жүзеге асырылмаған пайдаңыз позицияны ұстауға жеткілікті болса, сіздің позицияңыз дереу ликвидацияға ұшырамайды. Алайда, осы тәуекелді азайту үшін қолжетімді балансты арттыру ұсынылады.

Бес секундтық терезе: Есеп айырысу өңдеудің күрделілігіне байланысты, қаржыландырудың уақыт белгісінен бес секунд бұрын немесе кейін позиция ашу немесе жабу оның комиссия биржасына қосылуын немесе шығарылуын қамтамасыз етпейді. Мынаған ескертпе алыңыз, Bybit мұндай жағдайларға өтемақы ұсынбайды.

Маржа басқаруы: Қателескен маржаның азаюын болдырмау үшін жоғары мөлшерлеме кезеңдерінде Бірыңғай сауда аккаунты (UTA) шотыңызда буферді сақтаңыз. Бұл әсіресе нарық жағдайлары құбылмалы болған кезде, мөлшерлемелер күтпеген жерден шарықтап кетуі мүмкін.

Қаржыландыру комиссияларыңызды қалай тексеруге болады

UTA жүйесіндегі екі маршрут арқылы қаржыландыру төлемдеріңізді бақылауға болады:

1. Мәмілелер тарихы арқылы: Навигация панеліндегі Ордерлер мәзірін ашып, Біріктірілген сауда ордері → Фьючерс → Мәмілелер тарихы тармағын таңдаңыз. 



«Толтырылған түрі» сүзгіні орнатыңыз Қаржыландыру. Оң комиссия сіз төлем жасағаныңызды білдіреді, ал теріс комиссия сіз қаражат алғаныңызды білдіреді.



2. Транзакциялар журналы арқылы: UTA транзакциялар журналына өтіп Қаржыландыру мөлшерлемесі есеп айырысу бойынша сүзгі жасаңыз. Қаржыландыру бағаны әрбір есеп айырысу аралығында төленген немесе алынған комиссияны көрсетеді.

Қорытынды

Қаржыландыру мөлшерлемесі мерзімсіз саудада жиі ескерілмейтін айнымалылардың бірі болып табылады. Осы мөлшерлемені бақылау арқылы сіз жасырын шығынды бәсекелестік артықшылыққа айналдыра аласыз — құбылмалы нарықтық жағдайлар кезінде маржа шегерімдерімен қорғаласа қалмауды қамтамасыз етеді.



 #Bybit пікірімен танысыңыз