Bybit опциондары бойынша апта сайынғы шолу: 25-31 наурыз

2026 жылғы наурыздың 25–31 аптасы

I. Апта сайынғы нарықтық тексеру



Бұл апта бірінші тоқсаның аяғындағы опциондардың аяқталуы және Иран қақтығысындағы күрт эскалациядан кейінгі частичном облегчение кезеңімен анықталды, бұл нарықтағы басты сату ордері және екінші тоқсанға қарай сақтықпен қалпына келтірумен аяқталды.

Баға қозғалысы:

• BTC: Апта ашылды $71,000 (3/25) → құлады $65,720 (3/27 мерзімнен кейінгі төмен) → ішінара қалпына келтірілді ~$66,290–$67,600 (3/30–31)

• ETH: Апта ашылды ~$2,182 → төмен түсіп кетті $2,000 алғаш рет 2024 жылдың ортасынан бері (3/28) → қалпына келді ~$2,010–$2,070 (3/30–31)

• Апта сайынғы таза өзгеріс: BTC аптаның басында $71,000-ден $66,457-ге дейін төмендеді, бұл оны наурыз айының басынан бергі ең төмен деңгейге жеткізді — қазандағы 2025 жыл тарихи Жоғары $126,080-ден қазір 47% төмен. ETH алғаш рет 2024 жылдың ортасынан бері $2,000-ден төмен түсіп кетті, бұл оны тамыз айындағы 2025 жылғы Жоғары $4,953-ден 60% төмен қойып отыр.

• Қорқыныш & Ашкөздік Индексі: апта бойы Экстремалды қорқыныш аймағында қалды (11–14)

Іс-шара Уақыты:







II. Опциондар Нарығының Негізгі Деректері



1-тоқсанның Тоқсандық Мерзімі Есеп айырысуы (3/27) — Аптаның Негізгі Өнері:

BTC опциондары жалпы номинал құнының шамамен 10,2 миллиард долларын құрады, ал ETH қалған 3,3 миллиард долларды құрайды. Құрама ашық позициялардың сомасы бойынша пут/колл коэффиценті шамамен 0,85 болды, бұл аздап көбірек коллдар бар екенін білдіреді — бірақ айырмашылық өте тар болғандықтан, ешбір жылжыту шешуші артықшылыққа ие болған жоқ.







Мерзімінен Кейінгі Опциондар Динамикасы:

• Тоқсандық аяқталуы Deribit-тегі ашық позициялардың шамамен 40%-ын жапты. Тоқсандық аяқталуы орын алғанда, маркетмейкерлер хедждеу позицияларын босатады, ашық позициялар құлайды, және құбылмалылықты басатын механикалық күштер дереу дерлік жойылады. Бұл вакуумды толтыратын таза бағыттық ағын.

• Bitcoin пут опционының премиумдарына сұраныс қазір Deribit-тегі колл премиумдарына қарағанда әлдеқайда жоғары, бұл инвесторлардың құлдырауға қарағанда көбірек ставка жасауды білдіреді.

• DVOL: Аяқталғаннан кейін де жоғары деңгейде қалды. ETH DVOL BTC DVOL-дан шамамен 15 пункт жоғары саудаланып тұрды, бұл алдыңғы апта үлгісіне сәйкес келді.

ETF Ағындары — Құрылымдық ескерту белгісі:

• 2026 жылғы наурыздың 26-сы Биткоин, Эфириум және Солана спот ETF-тері бірінші рет бір мезгілде таза шығыстар жариялаған күн болды. Биткоин ETF шығыстары наурыздың 26-сы күні 171 миллион долларға жетті, ал Эфириум ETF-тері сол күні 92.5 миллион доллар шығыс жариялап, жетінші қатар келеңсіз сессиясын өткізді.

• АҚШ спот Биткоин ETF-тері өткен аптада шамамен 2.8 миллиард доллар шығыс көрді. AUM 86.92 миллиард долларда жоғары болып қалғанымен, осы өнімдерден тұрақты сату қысымы бағаға елеулі қарсы жел болып тұр.

III. Макро жиілік



АҚШ–Иран соғысы (5-апта, 29–35-күндері):

• Опциондардың мерзімі бітуі Иран-Израиль соғысы қаржы нарықтары үшін ең нашар кезеңмен тұспа-тұс келді. Иран Хормуз бұғазы ақпанның соңынан бері тиімді жабылғаннан кейін, Баб әл-Мандеб бұғазын жабамыз деп қорқытты. Мұнай $103-дан жоғары көтерілді, және алтындағы-сандық валюталарға айналу, наурыз айының басында Bitcoin қалпына келтірілуіне көмектесіп келе жатқан, толығымен кері өзгерді.

• Goldman Sachs үздіксіз Хормуз бұзылыстары шикізатты 2008 жылғы барлық уақыттағы жоғары көрсеткіші $147.50-дан асыртуы мүмкін деп ескертті.

• Наурыздың 30-ында Трамп бес апта бұрын басталған қақтығыстан бастап Тегеранда режимді өзгерту туралы алғаш рет жария растауды беріп, егер келіссөздер сәтсіздікке ұшыраса Иранның энергия және азаматтық инфрақұрылымдарын жоюмен қорқытып, Хормуз бұғазының "дереу" ашылуын талап етті.

Федералдық Резерв және Макро:

• ФРЖ 3.50%–3.75% деңгейінде қалып отыр. 18 наурыздағы ФРЖ отырысы оның 2026 жылға арналған PCE инфляция болжамын 2.4%-дан 2.7%-ға жаңартты — соңғы циклдардағы бір жылдағы ең үлкен жоғары қарай қайта қарауды — мөлшерлеме қысқарту күтуін одан әрі алысқа итеру.

• Wall Street "жоғары — лонгқа" арналған режимге қайта бейімделді, Nasdaq пен S&P 500 шамамен 1%-ға төмен жауылып, қауіп тәуекел тәбеті қысылғандығынан. АҚШ доллар индексі (DXY) 100 белгісін қайта иеленді, бұл цифрлық активтерге тікелей қарсы болды.

Негізгі Құрылымдық Позитив:

• АҚШ спот ETF Bitcoin бағасының түзетілгеніне қарамастан, 2026 жылдың 1-ші тоқсанында $18.7 миллиард таза кіріс жинады. Стейблкойн саны шамамен рекордтық $316 миллиард деңгейінде орналасқан, бұл капиталдың сақталғанын және жағдай жақсарған кезде қайта орналастыруға дайын екенін көрсетеді.

IV. Келесі аптаның келешегі (1-7 сәуір, 2-ші тоқсанның ашылуы)



1-ші тоқсанның есеп айырысуы аяқталды. Опциондардың ашық позициялардың сомасы толық қалпына келтірілді. Q2 баға қозғалысын басқаратын таза бағыттық ағынмен басталады.







⚠️ Биткоиннің $66,000 қолдауы – бақылауға қажет басты деңгей. Күн сайынғы жабу оның астында болса, бұл $50,000-ға қарай қозғалысты триггер етуі мүмкін, ал стейблкойн саны $316 миллиард рекордқа жақын болғандықтан, капитал тұрақтады және жағдайлар жақсарған кезде қайта ағын үшін дайын.

Үш Сценарий:



V. Сауда стратегиясы ұсыныстары



Қазіргі ұсыныс: Сақтықпен қарастырылатын шорт странгл (4/3 немесе 4/10 мерзімі)

• Селл BTC пут $58,000-$60,000 → ~споттан 12% төмен, ақпан айындағы төмен мәннен төмен — жылдық ~12%-20% APY Қорғаныс орналастыру, келіссөздердің бұзылу іс-шарасында жеткілікті бфер береді

• Селл BTC колл $73,000-$74,000 → ~споттан 10% жоғары, ай сайын негізгі қарсылықты бұзуды талап етеді — жылдық ~16% APY Қазіргі ортада Хормуздың ұзақ уақыттағы жабылуы және агрессивті ФРЖ жағдайында төмен ықтимал

 BTC $58k–$74k аралығында болғанша екі жағынан толық премиум жинау

Стратегияның жаңартылуы өткен аптамен салыстырғанда:

• Өткен аптадағы Селл пут $60k-$62k / Селл колл $76k-$77.5k страйк: $76k колл 3/27 дейін мерзімі біткен / жарамсыз болды ✅, бірақ $62k пут $65k төмен деңгейінде қысымға түсті — осы аптада пут страйкті $58k төмен жылжыту қажеттігін білдіреді

• DVOL жоғары деңгейде қалуда және құрылымдық түрде опцион сатушыларға артықшылық береді, бірақ Q2 бағыттағы белгісіздікке байланысты позиция көлемін өткен аптаға қарағанда ~30%-ға азайту керек

Тәуекел туралы ескертулер:

• Келіссөздер үзілген жағдайда + Баб әл-Мандеб жабылуы күшейе түссе = $62k арқылы жылдам бұзылу; позицияларды дереу жабу

• Күтпеген қақтығысты тоқтату + Хормузды қайта ашу = $75k+ дейін жылдам көтеріліс; Колл жағы тапсырма тәуекелімен бетпе-бет келеді

• Q2-нің бірінші аптасы әдетте өтімділіктің төмендігімен өтеді; құбылмалылық шектен тыс өсуі мүмкін — кемінде 150% маржа буферін ұстау қажет

🏆Апта сайынғы Қорытынды: 



• Үштік соққы аптасы: АҚШ-Иран соғысының күшеюі (Баб-эль-Мандеб + Хормуз) арқылы $14.16B тоқсандық мерзімінің өтуі + синхронды ETF ағымдары BTC-ны $65,720-ға дейін төмендетіп, ETH-ны $2,000-нан төмен түсірді.

• 1-тоқсан опциондарының ОИ толық тазартылды; 2-тоқсан жоғары DVOL, төтенше қорқыныш және шетте $316B стейблкойн құрғақ ұнтағы ашылады.

• Трамптың 30 наурыздағы "жаңа режим" келіссөздері жақын арадағы ең үлкен катализатор — тоқырау 2-тоқсанды жараса, бұзылу $50k–$60k сынақтар.

• Опцион сатушылары жоғары-IV ортада құрылымдық артықшылық сақтайды, бірақ дипломатиялық жағдай анықталғанға дейін мөлшерін жеңілдете ұстаңыз.