Bybit опциондары бойынша апта сайынғы шолу: 8–14 сәуір

2026 жылғы 8–14 сәуір аптасы

I. Апта сайынғы нарық шолуы



Өткен апта Q2-нің ең көп оқиғаға толысы болды.

72 сағат ішінде әлем тоқтату туралы келісімнен бастап, Wall Street-тің бірінші банк шығарған ETF Bitcoin дебютіне, драмалық бейбітшілік келіссөздерінің құлдырауы мен мүмкін қайта жандануына және АҚШ теңіз блокадасына дейінгі оқиғаларды бастан кешті.

Әлі де болса, осы макроэкономикалық іс-шаралардың жалпы әсері тәуекелді арттыру режиміне әкеліп, BTC-нің $67k-дан шамамен $75k-ға дейін көтерілуіне себеп болды.

Баға қозғалысы:

• BTC: Апта ~$67,500 → 7 сәуірдегі тоқтату туралы келісім жарияланғаннан кейін $72,700-ге дейін көтерілді → Сенбіге дейін ~$73,000 деңгейінде сақталды → Исламабад келіссөздері құлағаннан кейін ~2% төмендеп ~$71,600-ге дейін құлдырады → Трамп Тіғінқорған су жолы блокадасын бұйырған кезде 13 сәуірде ~$74,900-ге дейін қысыла қайта көтерілді

• ETH: Сәуірдің 8-інде $2,200 астында — наурыздың 18-інен бері ең жоғары деңгейі, шамамен $2,191–$2,238 ұстап, апта соңына дейін

• Таза апта сайынғы өзгеріс: BTC +10%+; ETH +7%+ — 2025 жылдың 1 тоқсанынан бері ең жақсы апта

• Қорқыныш және Ашкөздік: 8-ден 30-ға дейін қалпына келді (әлі де Қорқыныш, бірақ сезім күрт өзгерді)

Іс-шара Уақыт кестесі:



II. Опциондар Нарығының Негізгі Деректері



Апта сайынғы Аяқталу (4/11) — Бітімге келу Құбылмалылық Қалпына келтіру:



Бітімге келуден кейінгі Опциондар Динамикасы:

• Шорттар құны $431 миллион 24 сағат ішінде таратылды — бұл наурыздың 4 күнінен бергі ең үлкені. Бітім нарықты қатты қозғады, бірақ қадам сақтықпен жасалды — жаңа сұраныс болмаса, пайда жылдам өзгеруі мүмкін.

• Bitfinex маржин лонг позициялары 80,000 BTC жоғары болып қалады, бұл левережделген лонгтардың азаймағанын көрсетеді — бітім мерзімінің аяқталу терезесіне дейінгі (~сәуірдің 22) лонг позицияларының концентрациясы тәуекел болып табылады.

• DVOL қысылу ~46% дейін назар аударарлық — төмен IV ортасы тарихи тұрғыдан жарылыстар алдында болады. Бірқалыпты-теріс қаржыландыру мөлшерлемелері раллидің лонгқа емес, спот сұранысымен жүретінін растайды.

ETF Ағындары — Құрылымдық Өзгеріс:

• Крипто ETF-тер апта сайын $1.14 миллиард ағындарды көрсетті — қаңтардан бергі ең жақсы көрсеткіш — BlackRock-тың IBIT ($612M) басқаратындығымен. 

• Тағы назар аударатын жайт, Ethereum ETF-тері бірнеше айлық шығындарды кері қайтарды, өйткені ETH BTC-дан жақсырақ нәтиже көрсетіп, диверсификацияланған крипто үлестіріміне қарай ауысуды білдіреді. 

• Сонымен қатар, Morgan Stanley-дің төменгі құны бар ETF Bitcoin (0.14%) 16,000 қаржы кеңесшілеріне есік ашады, құрылымдық тарату кезеңін белгілеп отыр. 

III. Макро фон



АҚШ–Иран соғысы (7 апта, 43–49 күндер):

• Бітім тек уақытша — Иранның қабылдауы шартты болды, ал бұғаздың қайта ашылуы "техникалық шектеулер" және "Иран қарулы күштерімен үйлестірілуімен" хедждеулермен келді.

• Бітім мерзімі 22 сәуір шамасында аяқталады. ХЭА басшысы Фатих Бирол сәуір наурыздан да нашар болады деп ескертті, өйткені соғыс алдындағы бірінші айды жұмсартқан жеткізулердің барлығы жетті. Төтенше қорлар сәуір айының ортасында іске қосылуы күтілуде.

• Мұнай 28 ақпан күні басталған қақтығыстан бұрынғыдан әлі де $30 жоғары. Мұнайдың одан әрі төмендеуі үшін, Хормуз танкер қозғалысы мен сақтандыру мөлшерлемелері соғысқа дейінгі деңгейге қайта үйлесуі керек.

• АҚШ пен Иран арасындағы тағы бір Раунд 15 сәуірге қарай жоспарлануда. Пәкістан екі Жылжытуға да бітімді сақтауды ұсынды. Бірақ Иран парламентінің спикері Исламабадтан Қайтарылды, себебі олар "ешқандай қауіп-қатерге бас имейді" деді.

Федералды Резерв және Макро:

• FOMC Хаттамалары (4/8) қатаң көзқарасты растады — жақын арада мөлшерлеменің төмендеуі белгісіз.

• Нарықтар Федералды мөлшерлеменің 2026 жылға қайта төмендеу мүмкіндігін әлсіз бағалап отыр — 2026 жылдың желтоқсанына қарай мөлшерлемені 25 базистік пунктке азайту мүмкіндігі 42% — бұл криптовалютаның Сұраныс болуын қолдайды.

• FOMC жиналысы сәуірдің 28–29 күндері келесі ірі макро Іс-шара болып табылады; CLARITY Заңын белгілеу терезесі осы аптада Сенатта ашылады.

Наурыздың Тұтыну бағалары индексі (10 сәуірде Аударылды):

• Наурызда негізгі Тұтыну бағалары индексі ай сайын 0.9% артты, ал жылдық Мөлшерлеме 3.3%-ға дейін көтеріліп, соңғы екі жылдағы Жоғары көрсеткішке жетті, бұл ақпандағы 2.4%-дан айтарлықтай жоғары. Энергия шығындары ай сайынғы өсімнің үштен екі бөлігінен астамын қамтамасыз етті, бензин бағасы 21.2% м/м артуымен басқарды. 

• Негізгі ИЦИ (азық-түлік және энергиясыз) 0.2% м/м өсті — консенсустан төмен — және жыл сайын 2.6%-ға, ақпандағы 2.5%-дан жоғары. Қызметтер инфляциясы 0.2% м/м төмендеді.

• Таяу Шығыс қақтығысының бірінші айында негізгі ИЦИ-да ештеңе тәртіпсіздік жоқ (әлі). Бірақ, энергия шығындарының өсуі алдағы айларда басқа тауарлар мен қызметтерді жоғары қысымға алу ықтимал. 

• Фед фьючерстері аударудан кейін көп өзгеріссіз, қазіргі уақытта жылдың соңына дейін мөлшерлеме қысқартуларын тек 8 базистік нүктеде бағалауда.



IV. Келесі аптаға болжам (сәуір 15–21)



$75,000 - сызық. Бітім мерзімінің бітуі (~сәуір 22) - сағат.



⚠️ BTC-ның келесі қозғалысы Гормуз бұғазында не болатынына түгелдей тәуелді. Бұғазы толық жұмысқа оралғанша, соғыс Биткоинның баға қозғалысын анықтап тұрады. Көлем бойынша $75,000-нан жоғары таза бұзылу $80,000-ға жол ашады; атысты тоқтату үзілгенде $65,000–$68,000 қайта тексеріледі.

Үш Сценарий:





V. Сауда Стратегиясы бойынша ұсыныстар



✅ Стратегия — Iron Condor(4/24 мерзімі)

Негіздеме: DVOL соңғы екі айда өз ең төмен деңгейіне қысқарды (~46%), бұл опциондық премиумдарды сатып алу жағынан салыстырмалы түрде арзан етеді және қорғаныс қанаттарының құнын төмендетеді. Осы аралықта, келесі екі апта барысында екілік катализаторлардың кластері болады — атысты тоқтату мерзімі (~4/22), FOMC (4/28–29), және CLARITY заңнамасының белгіленуі — әрқайсысы шектен шығуға қабілетті, бірақ ешқайсысы кепілдендірілмеген. Негізгі жағдай екі айлық консолидация төбесі мен қолдаудың арасындағы диапазонда баға қозғалысына шек жүргізуді қамтиды, анықталған тәуекелді премиум жинау құрылымын ең жақсы сәйкестік етіп жасайды.

Құрылым



P&L Профилі (⚠️ Төмендегі P&L диаграммасы тек иллюстрациялық мақсатта ұсынылған. Нақты теңгерім деңгейлері, максималды пайда және максималды шығын өмірдегі опционның премиумдарына, сұраныс-ұсыныс спредтері мен мәміле енгізу уақытындағы IV-ге байланысты болады. Бұл қаржылық кеңес емес.)



• Максималды пайда: Жинақталған таза премиум — егер BTC ішкі страйктардың шегінде мерзімі аяқталса қол жеткізіледі

• Максималды шығын: Қанаттың ені минус таза премиум — толық шектелген екі жылжытудың да, шексіз төмендеу әсері жоқ

• Теңгерім диапазоны: Шамамен $67k төменде, және $76k жоғарыда, сілтеме диаграммасына сәйкес



Бұл жерде Неге Iron Condor Шорт Strangle үстінде



Бақылауға қажетті негізгі қауіп Іс-шаралары

• ~4/22 Бітім мерзімінің аяқталуы — ұзарту = Қоңырау жылжытудың қауіпсіздігі; құлдырау = Пут жылжытудың қауіптілігі

• Осы апта CLARITY Актісінің Сенаттағы белгісі — оң нәтиже = әлеуетті жоғары қозғаушы күш

Позиция мөлшерін белгілеу Ескертпе: DVOL қысылған кезде, қорғаныш қанаттардың құны салыстырмалы түрде төмен — бұл толық төрт аяқ құрылымын іске қосу үшін қолайлы орта жалаң стренглдың орнына. 4/22 бітімгерлік терезесі алдында жалпы номиналды әсерді консервативті ұстауды ұсынамыз (~шың өлшемінің 50%).



Тәуекел туралы ескертулер:



• Бітімгерлік 22 сәуірде ұзармайтыны туралы ескерту = жылдам қайтару $65k–$68k; шорт путтан шығу, лонг путты қалдыру

• $75k-дан жоғары таза үзіліс көлемімен = $80k+ дейінгі шорт сығымдау; Жылжыту Жақ беті тағайындау тәуекеліне тап болады — стоп қою

• Келесі АҚШ-Иран келіссөздер раунды — нәтиже екілік; іс-шараға қысқартылған өлшемді (~шыңның 50%) ұстау



🏆 Апта сайынғы Қорытынды:



• Ең оқиғалы Q2 апта: бітімгерлік → Morgan Stanley ETF іске қосылуы → Исламабад келіссөздері құлады → АҚШ Әскери-теңіз флотының блокадасы — BTC $67k-ден $74.9k-ға дейін айнады.

• Әрбір сезім және позициялық индикатор тоқтату алдында аюлы бағытты көрсетті — күшті кері айналым шорт позициясы қаншалықты экстремальды болғанын көрсетеді.

• Құрылымдық сурет жақсарды: DVOL екі айдағы төмендерде, бірінші ірі банк ETF іске қосылды, BTC 8.64% Q2-де өсті — бірақ тоқтатудың аяқталуы (~22 сәуір) сенімділікке қатал шегі қояды.

• Тоқтату есеп айырысу ретінде емес, уақытша тоқтату болып қалады — Иран мен АҚШ-тың келесі апталарда Хормуз арқылы өтуін қалай басқаруы шартты.

• Опциондар дұмбырасы: DVOL қысымын қолдану, көлемді қазір сатуды қолдайды; Шорт Стренгл + Қою Диагональ екеуі де қолайлы — бірақ мөлшердеуді 50% ұстаңыз және 22 сәуірді нақты сынақ деп қабылдаңыз.