Bybit X Block Scholes крипто деривативтер аналитикалық есебі (9 қазан 2024 ж.): BTC опцияларының болжамды құбылмалылығы қоңырау опцияларының көлемінің өсуіне байланысты төмендейді

Негізгі сәттері:

• Біздің апта сайынғы криптовалюта туындыларының аналитикалық есебі макро оқиғаларға, криптоның ағымдағы жай-күйіне және спот сауда-саттық көлемі мен фьючерстерден, опциондар мен мәңгілік келісімшарттардан алынған сауда сигналдарына енеді.

АҚШ-тың алдағы сайлауына қатысты белгісіздік BTC және ETH терминдік құрылымдарында айқын көрініс табады. Болжалды құбылмалылық деңгейлері төмендегенімен, спот бағаларындағы соңғы қысқа мерзімді ауытқуларға байланысты қазан айының басында жүзеге асырылған құбылмалылық өсті. Бұл болжамды құбылмалылықтың төмендеу үрдісі 2024 жылдың қаңтарында BTC Spot ETFs болжамды шығарылымы сияқты белгілі оқиға тәуекелдеріне дейін байқалған позициялардың әдеттегі өсуіне мүлдем қарама-қайшы келеді. 

Жақында біз бір айдан астам уақыт ішінде BTC қоңырау опциялары бойынша ең жоғары сауда көлемін атап өттік, бұл қыркүйек айының аяқталуынан кейін жоғалған деңгейлерді қалпына келтірген қоңыраулар үшін ашық қызығушылықты қалпына келтіруге әкелді.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.



Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (Oct 9, 2024)



Фьючерстік әрекеттер дыбысы өшірілді



Фьючерстік сауда-саттық көлемі соңғы бірнеше аптада елеулі ауытқуларды бастан өткерді. Демалыс күндері белсенділік төмендегенімен, қыркүйек айының аяғындағы өсімнен кейін жалпы саудада біртіндеп құлдырау байқалды. Осы төмендеу үрдісіне қарамастан, фьючерстік нарықтар қазан айының басында өскен құбылмалылыққа оң жауап берді, бұл белсенділіктің артуына әкелді. Дегенмен, ашық қызығушылық қыркүйек айының аяқталуына дейін байқалған деңгейден төмен болып қалады, бұл аз қозғалысты көрсетеді және сол кезеңдегі әсердің жалғасуын көрсетеді.

BTC Perp сауда көлемінің өсуін көреді



Мәңгілік своптарға ашық қызығушылық тұрақты болып қалды, BTC нарықта жетекшілік етуді жалғастырды. Бұл опциондар нарығындағы трендке сәйкес келеді, өйткені BTC экспозициясы басты назарда қалады. Өткен аптада біз сауда-саттық көлемінің айтарлықтай өсуін байқадық, әсіресе BTC үшін, бұл қазан айының басындағы спот бағасының құбылмалылығының өсуіне сәйкес келеді. Бұл құбылмалылық пен сауда көлемі арасындағы әдеттегі қатынасты нығайтады, өйткені нарықтағы турбуленттілік жиі әртүрлі құралдардағы сауда белсенділігінің артуына әкеледі.

BTC ATM болжамды құбылмалылығы ФРЖ мөлшерлемесін төмендеткеннен кейін күрт төмендеді



BTC іске асырылған құбылмалылық өсті, ал болжамды құбылмалылық азайып, қыркүйек айының соңынан бастап екеуінің арасындағы алшақтықты қысқартты. Бұл әдеттен тыс, АҚШ-тағы сайлаудың құбылмалылық құрылымындағы тұрақты ауытқуын (қазір 30 күндік тенордан сәл төмен), өйткені біз әдетте белгілі оқиғалардың алдында қысқа тенорлық құбылмалылықтың жоғарылауын күтеміз. 

Жақында BTC қоңырау опциялары бір айдан астам уақыттағы ең жоғары сауда көлемін көрсетті, бұл қоңыраулар үшін ашық қызығушылықты қалпына келтіруге ықпал етті. Дегенмен, олар қыркүйекке дейінгі жарамдылық мерзіміне әлі оралған жоқ. 

ETH болжамды құбылмалылығы да қыркүйек айының басынан бері ұқсас төмендеу тенденциясынан кейін құрылымдық терминдер бойынша төмендеді. АҚШ-тағы сайлауға байланысты күтілетін күтпеген жағдай орындалмады, бұл қаңтардағы BTC Spot ETF шешімі сияқты маңызды оқиғаларға тән емес. Байланыс опциондарына ашық қызығушылық жоғары болғанымен, бұл трейдерлердің әлеуетті баға қозғалысына қатысты сақтық сезімін көрсетеді, әсіресе пут-опциондық сауда көлемі өткен аптадағы қоңыраулардан асып түсті.



#BybitLearn #BybitResearch