Bybit x Block Scholes Крипто Деривативтер Аналитика Есебі (13 қараша, 2025): АҚШ-тағы жабылудың аяқталғанына қарамастан, крипто позициялау пессимистік болып қалуда.

Біздің апта сайынғы крипто деривативтер аналитика есебіміз макро іс-шараларды, криптоның қазіргі жағдайын және спот сауда көлемінен мәміле белгілерін, және фьючерс, опциондар мен мерзімсіз келісімшарттарды зерттейді.

Негізгі Түйіндер:

Dow жаңа рекордтық деңгейге дейін көтерілді, ал басқа негізгі АҚШ капитал индекстері барлығына арналған жоғары шыңдарға жақындауда, АҚШ тарихындағы ең ұзақ үкіметтік тоқтату кезеңі аяқталғандықтан қолдау тауып отыр.  43 күндік тоқтатудан кейін Президент Дональд Трамп федералды қызметкерлерге жұмысты жалғастыруға мүмкіндік беретін заңға қол қойған соң, ол Бейсенбі, 13 қарашадан бастап жұмысты қайта бастауға мүмкіндік берді.

Алайда, крипто-активтер сондай позитивті көңіл-күйді сезіне алмай жатыр, қазан және қараша айларындағы сатылымдарда жоғалтылған деңгейлерге қайта оралу үшін спот бағалармен әрбір әрекеті қарсылыққа тап болды. Спот нарықтарындағы төмендеген қозғалыс деривативтер нарықтарындағы bearish позицияларын белгілеумен танылады, себебі имплицитті құбылмалылық деңгейлері қыркүйекте саудаланған төмен деңгейлерге оралуға бас тартуда және құбылмалылық крикетінде қорғаныс путтарына салыстырмалы премиум енгізілген.

• Мерзімсіз: Негізгі валюталардағы қаржыландыру мөлшерлемелері көңіл-күйдің аралас бейнесін көрсетеді, ал альткойндардыкі олардың спотпен салыстырғандағы төмен өнімділігін көрсету үшін аюлы болып табылады.

• Опциондар: Опциондардың бағасы бойынша болжанатын құбылмалылық күтілімдері жоғары болып тұр, аюлы пут келісімшарттарына қарай айтарлықтай қисаюмен.

Nov 13 block Scholes report download

Ашық позициялардың төмен сомасы, бірақ күшті ликвидация іс-шарасы жоқ

Дереккөздер: Bybit, Block Scholes

2025 жылдың қазан айының басынан бері аюлы баға қозғалысы ірі капиталды мерзімсіз своптардың ашық позициялардың сомасы алдыңғы мөлшерлемелерінің жартысына дейін төмендегенін байқады. Қазан айының бірінші аптасында BTC-ның ең жоғары деңгейінен бастапқы кері қайтару крипто тарихындағы ең ірі ликвидация іс-шаралардың бірін триггерледі. Ол күйреуден қалпына келуден алыс, ашық позициялардың енді төменгі деңгейлері жоғалған лонг позицияларын қайта ашуға құлықсыздықты көрсетеді. 

Жаңа мерзімсіз своп позицияларын ашуға құлықсыздық жалғасуда, себебі спот бағалар (әсіресе альткойндардікі, бірақ сонымен қатар BTC және ETH сияқты негізгі валюталардікі де) жоғалтқан деңгейлеріне қайта жету үшін жоғарыға қарай кез келген түрдегі қозғалысты қолдауға тырысқан. Алайда, қараша айының басында сатылым Ашық позициялардың сомасына дәл сондай із қалдырған жоқ, сол уақытта жүйеде төмен деңгейдегі левереж бар екенін көрсетті және сондықтан да төмен деңгейдегі жойылған позициялар болды.

Опциондар қысқа мерзімде аюлы бағытта

Дереккөздер: Bybit, Block Scholes

АҚШ капитал нарықтары АҚШ үкіметінің жабылуынан туындаған макроэкономикалық белгісіздіктерді көп көзге алмастай көрінсе де, BTC басқа крипто-активтер арасында қайта қалпына келтіруге тырысқанымен, әлсіз және шаршаңқы көрінеді, Қараша айының басында болған спот баға құлағаннан кейін. Қараша 10 күні Сенаттағы оқиғалардан кейін спот BTC бір апта ішіндегі жоғары деңгейге, $107,500 жоғары өрлескенімен, бұл оқиғалар үкіметтің жабылуына жол ашты, ең алғашқы крипто мұндай табыстарды ұстап тұра алмай, $105k төменге қайтып кетті. Жазу уақытына қарай, Биткоин әлі АҚШ үкіметін қайта ашу туралы Президент Трамптың заңға қол қоюына тиісті әрекеттерді көрсете алмады.

BTC опциондар нарықтары, BTC және ETH үшін мерзімсіз своп қаржыландыру мөлшерлемелерінен айырмашылығы, қысқа мерзімді келешектер үшін күшті бәсең түсініктің беталысын білдіреді. Тұрақты күлімсіреу опциондарға бағытталған, опционалдық жазғы төмен деңгейлерге қарағанда премиум бағаланған және жаз айларына дағдыланған белсенділік (қоңыраулар мен қоймалар мәміле көлемімен көрсетілген) қазанға қарағанда қараша айында төмендеді.

Canton Желі мекемелерді тартуда

Canton Тиын (CC таңбалы) Bybit'те ең жаңа токендердің бірі болып табылады, CC/USDT нарығы 10 қараша 2025 жылы енгізілді. Оның спот тізімдегі кезінен бері, CC дереу $0.03-тен $0.20-ға дейін шарықтады, алдында $0.10 - $0.14 диапазонында тұрақты тірек тапты. Жазу уақыты кезінде, $0.12 деңгейінен сәл төмен болып тұрғанмен, бұл әлі де CC бағасының төрт есеге жуық өсуін білдіреді.

Canton Тиыны (CC) — бұл Институционалдық Қаржы үшін арнайы жасалған 1-деңгей, жария және рұқсатсыз блокчейн болған Canton Желіінің нативті токені. Goldman Sachs, Microsoft, Deutsche Börse және Deloitte секілді негізгі ойыншылар арасындағы ынтымақтастық арқылы 2023 жылдың мамыр айында іске қосылған бұл желі жаһандық капитал нарығы инфрақұрылымын жаңартуды, пост-мәміле және есеп айырысу тиімділігіне назар аударуды мақсат етеді. CC Комиссияларды жабу, валидаторлар мен әзірлеушілерді марапаттау, және платформада құрылған өтінімдерді қолдау арқылы желіні қуаттайды, теңгерімді токен моделін қолдана отырып, комиссияларды күйдіріп, жылына шамамен 2.5 миллиард жаңа тиынды шығарады.

Canton-ға институционалдық қызығушылық күшті болды. Franklin Templeton өзінің токенделген ақша нарығы қоры, “Benji,” атты мекемені желіге қосып, құпиялылыққа бағытталған блокчейн саудасын ұсынды, ал басқа мекемелер — Банк of China, Bybit және Versana арқылы бірнеше ірі банктер қосылып, оның экожүйесіне қосылды. Ең соңғысында Nasdaq-та тізілген Tharimmune Inc. капитал нарықтарында институционалдық қабылдауды ынталандыратын жобаларды қаржыландыру, валидаторларды пайдалану және Canton Тиын қазынасын құру үшін $545 миллион инвестицияланды.



#BybitLearn #BybitResearch