AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Криптовалютатаратылған желіге негізделген сандық валюта ретінде анықталады. Криптовалюталарға сұраныстың артуы жәнеқаржы институттары мен PayPal және Square сияқты төлем алпауыттарыныңкеңінен қабылдауы оның даусыз көтерілуін көрсетеді. Биткоин мен крипто біршама қиын бастамаға ие болғанымен, бүгінде BTC құны қайтадан өзінің ең жоғары деңгейінен асып түседі және оның ізімен көбірек криптовалюталар пайда болуда.
Жалпы, сіз криптовалютаны бастапқы монета ұсыныстарында (ICO) бастапқы шығарылымында сатып ала аласыз. Бірақ 2017 жылғы ICO қызуы инвесторлар үшін қауіпті орта болып шықты. Керісінше,бастапқы биржалық ұсыныс(IEO) инвесторларға фандрейзинг кезеңінде тікелей айырбастау әмияндарынан қаражатпен таңбалауыштарды сатып алудың қауіпсіз баламасын ұсынады.
Бастапқы биржалық ұсыныс (IEO) - криптовалюта айырбастау платформасы арқылы компанияға артықшылықты мәртебе беретін утилиталық токендерді сату арқылы стартап-компаниялар үшін капиталды тарту тәсілі.Қысқаша айтқанда, криптовалюта биржалары жобаны тексеру процесі мұқият тексерілгеніне көз жеткізу арқылы токендердің сатылуын қадағалауға көмектеседі. IEO 2019 жылдың қаңтарында Binance Launchpad BitTorrent Token (BTT) іске қосқан кезде пайда болды. Бастапқы ұсыныс шығарылғаннан кейін15 минут ішінде сатылып, 7,1 миллион доллардан астам қаражат жинады.
IEO танымал болды, өйткені оған қатысу оңай. Бірнеше блокчейндер мен әмияндар арқылы тізбектегі транзакцияларды өңдеудің орнына, IEO пайдаланушыларға жобаның сенімділігін бағалау және бір шатырдың астындағы қаражат алмасуға қатысу шешімін ұсынады. Сонымен қатар, жобаны әзірлеушілер маркетингтік стратегияларын құрастыру және жүзеге асыру үшін миллиондаған долларды қажет етпей-ақ, крипто биржасының пайдаланушы базасына бірден қол жеткізе алады. Осылайша, IEO пайдаланушылар үшін де, әзірлеушілер үшін де ұтысқа ие.
IEO-ны стартап-компаниялар өз кәсіпорындары үшін краудфандинг алу үшін пайдаланады. Бұл компаниялар мүдделі инвесторларға таңбалауышты сатуды бастау үшін криптовалюта сауда платформасымен тікелей жұмыс істеу арқылы қаражат жинайды. IEO-ның басты ерекшелігі - айырбастау платформалары сатылымдар алдында көптеген бағалауларды орындау үшін тиісті тексеруді жүргізеді.
Осы блокчейн жобаларын бағалауға арналған IEO процесі келесідей жұмыс істейді:
Ақ қағазды әзірлеу:Жаңадан бастаушы компания осы жаңа криптовалюта арқылы аударымдар мен транзакциялар үшін қол жетімді болатын қолдау көздерімен және төлем платформасымен бірге таңбалауыштардың қалай қаржыландырылатынын нақты түсіндіретін ақ қағаздың жобасын жасайды. Бұл ақ қағаз криптовалютаға қолдау көрсететін қаржыландырудың қалай алынатынын және оны шығарғаннан кейін криптовалютаның күтілетін құнын нақты көрсетеді.
Жобаны жіберу:компания немесе жоба осы платформа арқылы токендерді сатуға қызығушылық білдіру үшін IEO үшін таңдалған платформаға тіркеледі.
Тексеру процесі:Криптовалюта айырбастау платформасы жоба мен токен эмитентінің несиелік қабілеттілігін растау үшін тиісті тексеру жүргізеді. Бұл жобаның бірегей сату нүктелерін бағалауды, токеномиканы бағалауды, топтың фонын тексеруді және болжамды траекторияны қамтиды. Бұл жоба ұсыныстарында қандай да бір бос орындар, қауіптер немесе басқа мәселелер бар-жоғын анықтау. Бұл компанияның ақ қағазын, қаржылық есептерін және қоғамдық көздер арқылы қол жетімді басқа ақпаратты зерттеу арқылы жүзеге асырылады.
Келісімшарт келісімі:Егер IEO криптовалюта айырбастау платформасымен мақұлданса, жоба токендерді сатуға қол жетімді болғанға дейін платформаға олардың пайдалы токендерінің белгілі бір бөлігін, сондай-ақ листингтік комиссияны төлеуі қажет. Бұл IEO мақұлданғаннан кейін бірнеше күн ішінде биржада листингіне әкеледі.
Қауіпсіздік және заңдылық: IEO компанияға инвестициялық қызығушылықты ұсынбағандықтан, АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы (SEC)IEO инвестицияларын әдетте реттемейді. Бұл жаңа криптовалюталары үшін бастапқы қорларды іздейтін компаниялар үшін IEO токендерін сату және шығару процесін жеңілдетуі мүмкін. Дегенмен, ережелер әр елде және аймақта басқаша болуы мүмкін.
Барлық тергеулер аяқталғаннан кейін және IEO жобасы жиналғаннан кейін платформа инвесторларға осы утилиталық токендерді сатып алуға мүмкіндік беретін токендерді сату туралы хабарлама жібереді. IEO шығаратын компания, әдетте, олардың қолжетімділігін жариялау үшін токендерді өз сайтында тізімдейді.
Жобаға қызығушылық танытқан инвесторлар жобаны әзірлеуге толық қол жеткізбес бұрын IEO платформасының «Өз тұтынушыңызды білу» (KYC) және ақшаны жылыстатуға қарсы (AML) платформасынан өтуі керек.
Қаражат жинауға мүдделі компаниялар үшін әдетте ICO-ға қарағанда IEO-ға артықшылық беріледі. Неліктен екенін түсіну инвестициялық қызметіңіз үшін ең жақсы таңдау жасауға көмектеседі.
Сенімді ақ қағаз бірнеше критерийлерге ие болуы керек, бірақ жалпы алғанда, әлеуетті инвесторларды жобаның болашағына қатысты оқыту болып табылады. Ең болмағанда жақсы ақ қағаз үшін жобаның архитектурасы, жобаның артында тұрған топ, жобаның жол картасы, фактілер мен техникалық түсініктемелер, сенімді диаграммалар мен статистикамен техникалық сипаттағы жеке тұлғаларды немесе мүдделі сатып алушыларды қызықтыратын егжей-тегжейлі ақпаратты ашу керек.
Тұтастай алғанда, ақ қағаз әлеуетті инвесторларға жобаның көзқарасы, миссиясы, жалпы өсуі және таңбалауыш оның құнын иесіне қалай аударатыны туралы нақты хабарлауы керек. Мысалы,BitDAO ақ қағазыжобаның толық ашықтығын қамтамасыз етеді.
ICO криптовалюта компаниялары ақша жинау үшін қолданатын бірінші әдіс болды. Forbes мәліметтері бойынша,ең бірінші ICO2013 жылы Mastercoin деп аталатын компаниямен іске қосылды. 2014 жылы Ethereum 2014 жылы 18,3 миллион доллар жинады. Оның блокчейн жобасы инвесторлар жобаны қолдау үшін қайырымдылық жасайтын қайырымдылық қор үлгісі ретінде белгілі нәрсеге негізделген.
IEO төменде сипатталғандай ICO-ға қарағанда кейбір маңызды артықшылықтарды ұсынады.
IEO олар сатылатын криптовалюта платформалары арқылы заңды ережелерге және қауіпсіздікке сәйкестігін жан-жақты тексереді. Бұл платформалар IEO-ның өміршеңдігін бағалайды және алаяқтық әрекеттер мен нарықты манипуляциялаудың кез келген мүмкіндігін жояды. Бұл процесс инвесторлардың қаржылық шығындарының қауіпсіздігіне деген сенімін айтарлықтай жақсарта алады. ICO, керісінше, бірдей тексеруден өтпейді және сондықтан көптеген қаржылық органдар тәуекелді инвестиция болып саналады.
ICO кез келген адамға токендерді сатып алуға мүмкіндік береді. Алайда, IEO инвесторлардан осы қаржылық инвестицияларды жасау үшін IEO ұсынатын платформаның бір бөлігі болуын талап етеді. Бұл расталмаған тұлғалардың токендерді сатып алу ықтималдығын азайтады. ICO, керісінше, инвесторлардан осы белгілерді шығаратын компаниядан тікелей сатып алуды «жалғыз жүруді» талап етеді. Бұл эмитенттің көрінуін азайтып қана қоймайды, сонымен қатар инвестор үшін қорғаныстың азаюына әкелуі мүмкін.
IEO ұсынатын қосымша қауіпсіздіктің орнына инвесторлар әдетте IEO токендері үшін бірдей көрінетін мәндегі ICO таңбалауыштарына қарағанда біршама көп төлейді. Сонымен қатар, IEO әдетте биржадағы белгілерді дереу дерлік тізімдейді. ICO бұл сатылымдарды тізімдеу үшін айлар алуы мүмкін. IEO шығаратын компаниялар әдетте ICO шығаратын компанияларға қарағанда бұл артықшылық үшін жоғары баға төлейді.
Инвесторлар үшін ICO әдетте IEO-ға қарағанда әлдеқайда жоғары қаржылық тәуекелдерге ие. Алайда бастапқы ұсыныстардың екі түрі үшін де бұл инвестициялық мүмкіндіктер белгілі бір ережелерді немесе заң талаптарын бұзуы мүмкін. ICO және IEO-ның ең көп таралған заңды тәуекелдерінің кейбірі мыналарды қамтиды:
Криптовалюта үшін жасалған смарт келісімшарттардың заңдылығы: ICO және IEO жан-жақты және жалпы ұлттық құқықтық стандартпен реттелмейді. Мәмілелердің осы түрлерін қамтитын жалғыз федералдық реттеу2000 жылғы Жаһандық және Ұлттық саудадағы электрондық қолтаңбалар туралы заңболып табылады, ол электронды ашулар мен пішіндер үшін арнайы уақыттарды талап етеді. Бұл реттеудің болмауы кейде смарт келісімшарттың ережелері жергілікті немесе мемлекеттік келісімшарт заңымен сәйкес келмесе, құқықтық мәселелерге әкелуі мүмкін. Юрисдикция мәселелері криптовалюта эмитенттері мен инвесторларының алдында тұрған негізгі құқықтық мәселелердің бірі болып табылады.
Қаржылық алаяқтық және құпия деректерге рұқсатсыз қол жеткізуде ICO және IEO-ға әсер етуі мүмкін маңызды құқықтық мәселелер болып табылады. Bloomberg 250 миллион долларға қауіп төндіруі мүмкінEthereum шоттарына әсер еткен қауіпсіздік ақауытуралы ақпаратты жариялады. Осыған ұқсас, CoinDesk 2021 жылдың қыркүйегіндеLedger миллионға жуық электрондық пошта мекенжайларына қауіп төндіретін және 9 000-нан астам тұтынушылардың жеке ақпаратын ашатын деректердің бұзылуының құрбаны болғанынхабарлады.
Ақшаны жылыстатудыкейде криптовалютаны пайдалану арқылы тиімдірек жасауға болады. MIT Technology Review2021 жылдың қаңтарында есеп жариялады, онда 2019 жылықылмыстық ұйымдардың Bitcoin транзакцияларында шамамен 2,8 миллиард долларболған. Бұл транзакциялардың көпшілігі биржадан тыс брокерлер арқылы аяқталды, бұл криптовалюта алмасуларының осы заңсыз әрекеттердің алдын алу мүмкіндігінің шектеулі екенін көрсетеді.
Криптовалюта операциялары туралы есеп бермеу әртүрлі елдердің салық органдарымен проблемаларға әкелуі мүмкін. АҚШ-тың Ішкі кірістер қызметі федералды агенттіктерге төлемдерде криптовалютаны пайдалануға рұқсат бермегенімен, АҚШ салық төлеушілері салық декларацияларын тапсырған кезде транзакциялары туралы нақты ақпаратты ұсынуға міндетті.
ICO және IEO инвестицияларының заңды салдарын анықтау кірісіңізді қысқартатын және криптовалютадағы инвестициялық әрекеттеріңізбен байланысты қажетсіз заңды араласуға әкелетін мәселелерден аулақ болуға көмектеседі.
Бастапқы айырбастау ұсыныстары, әдетте, барлық қатысушылар үшін ICO-ға қарағанда әлдеқайда тиімді:
Жоба бастамашылары IEO үшін криптовалюта биржасы ұсынатын маркетингтік тәжірибе мен тексеруден пайда көре алады. Бұл оларға әлеуетті инвесторларға оңай қол жеткізуге көмектеседі және заңды жобалардың қажетті қаржыландыруды алу мүмкіндігін арттырады.
Көптеген инвесторлар IEO токендерін ICO токендерінен сатып алуды жөн көреді, бұл ұсыныстар көпшілікке ұсынылғанға дейін жүргізілген зерттеулер мен сараптамалардың айтарлықтай көлемінің арқасында. Бұл орынсыз тәуекелді азайтады және IEO инвестицияларын инвесторлар үшін тартымды етеді.
IEO ұсынатын криптовалюта биржалары көбінесе жаңа трейдерлерді тарта алады және олардың платформалары үшін шуылды арттырады, бұл олардың компаниялары үшін кірістілік пен трафикті арттырады.
Көптеген криптовалюта биржалары IEO мұқият тексерілуін қамтамасыз ету үшін мұқият жұмыс істегенімен, кейбір платформалар өздерінің әлеуетті инвесторлары үшін өнімдердің кең ауқымын қамтамасыз ету үшін бұрыштарды қысқартуы мүмкін. Жоғарыда айтылғандай, ХЭО реттеушілердің қадағалауына жатпайды. Бұл эмитент платформасы тарапынан тиісті тергеу жүргізілмесе, IEO-да шығарылған токендер іске қосу кезеңінде ұсынылғаннан гөрі құнды болуы мүмкін дегенді білдіреді.
Бұған қоса, крипто жобалары криптографиялық сауда платформаларына листингтік алымдарды төлеуге міндетті. Демек, биржалар эмитент компанияға да, инвесторларға да токендер үшін жоғары мөлшерлеме алуы мүмкін. Керісінше, ICO өз тарифтерін белгілей алады, бұл инвесторларға криптовалюта эмиссиясының осы кезеңінде мәмілелер жасауға мүмкіндік береді. IEO үшін сатып алынған таңбалауыштар әдетте $20 000 деңгейінде шектеледі, бұл сонымен қатар ICO қолданатын шектеулердің жоқтығынан айырмашылығы бар.
Егер сіз криптовалюта сатып алу кезінде тәуекеліңізді төмендететін инвестор болсаңыз, IEO инвестициялық мақсаттарыңызға жетуге көмектесе отырып, ICO-ның кейбір маңызды кемшіліктерін азайта алады. Reuters атап өткендей,SEC-тің құлдырауы көптеген ICO-лардың жеке инвесторларға токендерді ұсыну мүмкіндігін шектеді. Дегенмен, IEO-ныAlternative Investments журналыкриптовалюталардың келесі эволюциясыретінде атап өтті және болашақта көптеген жылдар бойы криптовалюта инвестициясының алдыңғы қатарында қалуы мүмкін.