Нарық өтімділігі деген не? Крипто және дәстүрлі нарықтарда оның маңыздылығы

Егер сіз бірдеңені тез сату үшін тырысқан болсаңыз және әділ бағамен сатып алушы табу қиын болса, сіз төмен өтімділікпен бетпе-бет келдіңіз. Нарық өтімділігі активтің оның бағасын айтарлықтай өзгертпей оңай сатып алынуы немесе сатылуын сипаттайды және бұл крипто және дәстүрлі қаржыдағы ең негізгі ұғымдардың бірі. Нарық өтімділігін түсіну сізге қандай активтермен мәміле жасау, оларды қашан сату немесе сатып алу және қай платформаларды қолдану туралы ақылды шешім қабылдауға көмектеседі.

Негізгі қорытындылар:

• Нарық өтімділігі активтің оның бағасына айтарлықтай әсер етпей оңай сатып алынуы немесе сатылуын өлшейді.

• Жоғары өтімділік әдетте таралымның тығыз болуын және жылдам орындалуды білдіреді, ал төмен өтімділік слиппейджге және үлкен баға ауытқуына әкелуі мүмкін.

• Крипто және дәстүрлі нарықтар нарық өтімділігін мейкерлерден, биржалардан және институционалдық қатысушылардан алады.

Нарық өтімділігі дегеніміз не?

Нарық өтімділігі активтің тұрақты бағамен қолма-қол ақшаға (немесе басқа активке) қаншалықты тез және оңай аударыла алатынын білдіреді. Жоғары өтімді актив тізім бағасына жақын бағамен бірден сатылуы мүмкін. Өтімділігі төмен активті сату уақыт алуы мүмкін және ол сатылған кезде бағасы күткендегіден айтарлықтай төмен болуы мүмкін.

Көмекші салыстыру: төрт тиынға долларды ауыстыруға тырысуды елестетіңіз. Бұл биржа бірден және дәл тиісті бағамен өтеді. Енді үйді сатуға тырысуыңызды елестетіңіз. Бұл апталар немесе айлар алуы мүмкін және соңғы бағасы дұрыс сатып алушыны табуға қатты тәуелді. Бұл айырмашылық өтімділіктің мәнін қамтиды.

Өтімділік кез келген саудаланатын нарыққа қатысты: акциялар, облигациялар, тауарлар, шетелдік айырбас және криптовалюталар. DeFi контекстіндегі "өтімділік" (өтімділік пулдары және автоматтандырылған нарық мейкерлері сияқты) мұнда сипатталған нарық өтімділігінен өзгеше нәрсені білдіретінін ескеріңіз.

Неге өтімділік қаржы нарықтарында маңызды?

Өтімділік сіздің трейдер ретінде тәжіриебеңізге тікелей әсер етеді. Жоғары өтімді нарықта сатып алушы ұсынған бағасы мен сатушының сұраған бағасының (сұраныс-ұсыныс спрэді) арасындағы айырмашылық өте аз. Ордерлер тез толады, және үлкен мәмілелер бағаны қатты өзгертпейді. Төмен өтімділік нарығында спрэдтер кеңейіп, толтыру баяулап, тіпті шағын мәміле де бағаны сізге қарсы өзгерте алады.

Мәміле көлемінен туындаған бұл баға ауытқуы слиппейдж деп аталады: күтілген баға мен нақты алынған баға арасындағы айырмашылық. Слиппейдж уақыт өте келе өсе беретін нақты шығын болып табылады, әсіресе белсенді трейдерлер үшін.





Өтімділік қалай өлшенеді?

Өтімділікті толықтай сипаттайтын бір ғана сан жоқ. Әдетте трейдерлер мен талдаушылар метрикалардың комбинациясына қарайды.





Осы метрикаларды бірге қарау кез келген жеке көрсеткіштен гөрі толық сурет береді.

Дәстүрлі нарықтардағы өтімділік vs. крипто

Акциялар нарықтары және крипто нарықтары екеуі де өтімділікке тәуелді, бірақ олар мүлдем басқаша жұмыс істейді.

Нью-Йорк қор биржасы сияқты дәстүрлі капитал нарықтары орталықтандырылған, реттелген және екі жақты баға белгілеулерді ұстап тұруға келісімшарт бойынша міндеттелген белгіленген маркетмейкерлермен қамтылған. Мәмілелер белгіленген уақытта жүреді, және ең көп саудаланатын акциялар институционалдық қатысудың онжылдықтарынан пайда көреді.

Крипто нарықтары аптаның әр күні, тәулік бойы жұмыс істейді. Өтімділік ғаламдық көптеген биржаларда бөлінген, және маркетмейкер бағдарламалары міндетті емес, ерікті болып табылады. Bitcoin (BTC) және Ether (ETH) сияқты негізгі токендер терең, өтімді нарықтарға ие болуы мүмкін. Көптеген кішігірім альткойндар, дегенмен, әлдеқайда жұқа ордерлер кітабымен мәміле жасап, оларды салыстырмалы түрде кішігірім мәмілелерде бағаның үлкен ауытқуларына ұшыратады.





Өтімділікке не әсер етеді?

Белгілі бір нарықтың немесе активтің өтімділігін бірнеше фактор анықтайды:

• Мәміле көлемі: Жоғары көлем әдетте белсенді қатысуды және тар спрэдтерді білдіреді

• Нарық қатысушыларының саны: Бағаның анықталуы мен тереңдігін жақсарту үшін көп сатып алушылар мен сатушылар бәсекеге түседі

• Биржа инфрақұрылымы: Сенімді технология, төмен кідіріс және күшті мэтчинг жүйелері көп трейдерлерді тартады

• Маркетмейкердің болуы: Кәсіби фирмалар үзіліссіз сатып алу және сату бағаларын келтіріп, ордерлер кітаптарына тұрақты тереңдік қосады

• Активтердің толығуы: Қалыптасқан активтер ұзақ мерзімді тәжірибесімен жаңадан шыққан токендерге қарағанда көбірек қатысушыларды тартады

• Реттеуші ашықтық: Ашық ережелер белгісіздік деңгейін азайтады, институционалдық қатысу мен нарықтардың тереңдігін арттырады

Төмен өтімділіктің қандай тәуекелдері бар?

Төмен өтімділік нарығында сауда жасау нақты шығындар мен тәуекелдерге әкеледі.

Слиппейдж ең дереу мәселелердің бірі. Егер сіз аз белгіленген токенде үлкен позицияны сатуға тырыссаңыз, сіздің сату ордерлеріңіз ордерлер кітабындағы қолжетімді сұраныстарды тұтынады және сіз толтырған сайын бағасы төмендейді. Мысалы: 1 USDT бағасындағы токенді елестетіңіз, оның бағасынан 2% шегінде тек 500 USDT сатып алу ордерлері бар. Егер сіз бір уақытта 2,000 USDT сатуға тырыссаңыз, сіз осы ордерлерді тауысып, бағасы толық позицияңыз жабылғанға дейін айтарлықтай төмендейді.

Кең спредтер сіздің кірген кезде көбірек төлеуіңізді және шыққан кезде аз алуын білдіреді, бұл әр мәміледе тыныш кедергі.

Позицияларды жабу қиындығы жылдам нарықтарда әсіресе ауыр болуы мүмкін. Егер жеткілікті сатып алушылар болмаса, әлдеқайда төмен бағаға келісуге немесе жабу үшін жоспарланғаннан ұзағырақ күтуге мәжбүр боласыз.

Бағаны манипуляциялау жұқа нарықтарда оңайырақ. Салыстырмалы түрде аз мөлшерде капитал бағасына айтарлықтай әсер етіп, оны кез келген бағытта қозғалтып, тәжірибесіз трейдерлер үшін алдын ала болжай алмайтын орта жасайды.

Кез келген активпен сауда жасаудың тәуекелі бар. Төмен өтімді активтер қосымша тәуекелдерге ие, соның ішінде слиппейдж және кенеттен баға қозғалыстары. Әрдайым позицияға кірмей тұрып тәуекелге төзімділігіңізді қарастырыңыз.

Bybit нарық өтімділігін қалай қолдайды?

Bybit терең ордерлер кітабын сақтайды әртүрлі спот және деривативтер нарықтары бойынша, бұл белсенді маркетмейкер бағдарламасы арқылы қолдау табады, ол кәсіби өтімділік жеткізушілерін платформаға тартады. Нәтиже ретінде негізгі және жаңа пайда болған сауда жұптарында да тар спрэдтер және анағұрлым тұрақты тереңдік пайда болады.

Bybit 24/7 жұмыс істейтіндіктен, трейдерлерге әр уақытта нарыққа кіруге мүмкіндік беріп, жұмыс уақыты шектеулі платформаларда пайда болатын өтімділік бос орындарын болдырмайды. Үлкен позицияларды басқаратын трейдерлер үшін орындалу сапасы маңызды, платформаның ордерлер кітабының тереңдігі және тұрақтылығы оның активтерді таңдау кеңдігі сияқты маңызды.

Негізгі шешім

Нарық өтімділігі бағалардың қолжетімді ақпаратты қаншалықты тиімді түрде көрсететінін, трейдерлердің мүмкіндіктермен қаншалықты тез әрекет ете алатынын және уақыт өте келе слиппейдж қайтарымды қаншалықты азайтатынын анықтайды. Көк чипті акцияны немесе шағын капиталды альткойнды салыстырсаңыз да немесе бір биржаны екіншісімен бағаласаңыз да, өтімділік негізгі фактор болуы керек, екінші ой емес.

Бұл білімді жұмысқа дайындауға дайынсыз ба? Bybit-тің спот және деривативтер нарықтарын толығырақ қарап, ордерлер кітабының тереңдігін өзіңіз көріңіз.

ЖҚС

Әлемдегі ең өтімді актив қандай?

Ірі фиат валюталары, әсіресе халықаралық сауда мен резервтерде қолданылатындары, әлемдегі ең өтімді активтер қатарына енеді. Шетелдік биржа нарығы күн сайын көлемі бойынша триллион долларды өңдейді, бұл валюталық жұптарды сатып алу және сатудың тұрақты бағаларымен ең оңай құралдар қатарына кіргізеді. Бірде-бір актив талассыз атауға ие емес, бірақ қолма-қол ақша мен ірі валюта құралдары үнемі өтімділік рейтингтерінің басында келеді.

Крипто акцияларға қарағанда өтімді ме әлде азырақ өтімді ме?

Бұл нақты активке байланысты. BTC және ETH сияқты негізгі криптовалюталар терең ордерлер кітабымен және жоғары күн сайынғы көлемі бар өте ликвидті нарықтарда мәміле жасайды. Алайда, көптеген альткойндар үлкен каппен салыстырғанда әлдеқайда аз ликвидті. Санат ретінде, ірі биржалардағы ең жоғарғы акциялар ең үлкен крипто активтердің бәрінен басқа, көбірек тұрақты институционалдық қатысуымен және тығыз спредтермен ерекшеленеді.

Өтімділікті сауда жасамас бұрын қалай тексеруге болады?

Сіз қолданатын биржадағы нысанаңыздағы активтің ордерлер кітабына қараңыз. Сатып алу және сату жақтарында қазіргі бағаға жақын елеулі көлеммен болатын терең ордерлер кітабы жақсы өтімділікті көрсетеді. Сіз сондай-ақ 24 сағаттық сауда көлемін және сұраныс-ұсыныс спредін тексере аласыз. Кең спредтер және жұқа ордерлер кітаптары ескерту белгілері болып табылады.

Өтімділік жеткізушісі дегеніміз не?

Өтімділік қамтамасыз етуші - бұл нарыққа қатысушы (әдетте кәсіби мәміле фирмасы немесе маркетмейкер), ол басқа трейдерлер кез келген уақытта орындау мүмкіндігіне ие болу үшін нарықта үздіксіз сатып алу және сату ордерлерін орналастырады. Нарықтың екі жағын белгілей отырып, өтімділік қамтамасыз етушілер спрэдтерді азайтып, тереңдікті жақсартады. Биржалар жиі осы қатысушыларды тарту және ынталандыру үшін ресми бағдарламалар жүргізеді.



#LearnWithBybit