Криптодағы бейтарап кіріс пен дәстүрлі қаржы: Шынайы салыстыру

4.5% төлейтін жинақ шоты мен 8% төлейтін стекинг өнімі оңай салыстырылатын болып көрінеді — бірақ сіз не ұстап отырғаныңызды, не дұрыс болмай қалатынын және шынымен сізге қандай кіріс берілгенін ескермейінше. Крипто бейтарап кіріс және дәстүрлі қаржы (TradFi) бейтарап кіріс сол мақсатты бөліседі: капиталды жұмысқа салып, белсенді саудасыз табыс табу. Бірақ олар бұл мақсатты өте әр түрлі механизмдер арқылы жүзеге асырады, әр түрлі қауіптермен. Бұл мақала екі жағын да адал түсіндіреді, сондықтан сіз оларды кеңірек кіріс стратегиясында қалай біріктіретінін шешіңіз.

Негізгі қорытындылар:

• Крипто бейтарап кіріс, әдетте, дәстүрлі қаржы баламаларынан жоғары номиналды кірістерді ұсынады, бірақ бұл кірістер жоғары қауіпті, күрделілікті және реттеуші қорғаныс аздығын көрсетеді.

• Дәстүрлі қаржыдан алынатын бейтарап кіріс жинақ шоттарынан, облигациялардан және дивидендті акциялардан төмен кірісті, бірақ неғұрлым болжауға болатын, салықтық өңделуден және құқықтық қорғаудың анық бай бағдарламаларын ұсынады.

• Ең шынайы салыстыру крипто мен дәстүрлі қаржы емес — бұл әрбір құралды қабылдауға дайын тәуекелге және орналастырылатын капиталға сәйкестендіру.

Дәстүрлі қаржы бейтарап кіріс дегеніміз не?

Дәстүрлі қаржыда капиталдан алынған бейтарап кіріс әдетте бірнеше формада болады: жинақ шоттарынан немесе мемлекеттік облигациялардан пайыз, акциялардан дивидендтер және жылжымайтын мүлік инвестициялық қорларынан (REITs) бөлінулер. Әрбір жағдайда сіз капиталды қарызға берудесіз немесе ақша ағынын жасайтын нәрседе меншік стейктеуді ұстайсыз. Кіріс көзі әдетте айқын: банк сізге депозиттеріңізді қолданғаны үшін төлейді, үкімет өз қарызын қаржыландыру үшін сізге төлейді және компания өз пайдасының үлесін сізге төлейді.

Криптодағы бейтарап табыс дегеніміз не?

Криптода, бейтарап табыс белсенді саудасыз цифрлық активтерден алынған кірісті білдіреді. Дереккөздер әртүрлі және жиі интуитивті емес: дәлелдеме-құқық (PoS) желісін қорғау үшін блок үшін берілетін марапаттар, платформасында токендерді қарызға беруден алынатын пайыздар, өтімділік провайдерлерімен бөлісілетін сауда комиссиялары және шартты нәтижелерге айырбас ретінде премиум төлемді құрылымдалған өнімдер. Кіріс көздері нақты, бірақ олар жас және толығымен реттелмеген, сондай-ақ олардың дәстүрлі қаржылық (TradFi) баламаларына қарағанда жылдам өзгерістерге бейімделген.

Крипто мен дәстүрлі қаржылық бейтарап кіріс: кірістерді салыстыру

Төмендегі сандар өкілдік ауқымдар, кепілдік емес. Нақты мөлшерлемелер платформаға, нарықтық жағдайларға және арнайы активке байланысты өзгереді.





Бірінші байқайтын нәрсе: стейблкойн қарызға беру кірістері мен TradFi жинақ кірістері көпшіліктің күтулерінен жақын. 4.5% жинақ шоты мен 7% стейблкойн қарызға беру өнімі арасындағы алшақтық шын — бірақ стейблкойн өнімінде жинақ шотында жоқ болып табылатын де-пег тәуекелі және смарт келісімшарт тәуекелі бар. Екінші байқайтын нәрсе: жоғары кірісті крипто өнімдері (20%+) көбінесе токен экспозициясымен байланысты (сіз өзгермелі активті алып немесе ұстап отырасыз), тұрақты емес шығындармен немесе күрделі шарттармен бірге жүреді. Олар жинақ шотымен салыстыруға болмайды. Олар левережделген капитал стратегиясымен салыстырмалы.

Жанында салыстыру





Традициялық қаржы бейтарап табысын жақсы атқарады

Болжамдылық. АҚШ Қазына облигациясы анықталған кестеде белгіленген купон төлейді. Жоғары кіріс жинақ шотының мөлшерлемесі орталық банктің саясатымен өзгереді, бірақ баяу және жария ескертумен. Сіз ақша ағындарын модельдей аласыз. Бұл болжамдылық қаржылық жоспарлау үшін нақты құнға ие.

Құқықтық қорғау. АҚШ-та, банк депозиттері $250,000 дейін FDIC кепілдендірілген. Облигация купондарының төлемдері заң жүзінде орындалады. Дивидендті төлемдер корпоративтік басқару және акционерлік құқықтарға байланысты. Егер бір нәрсе дұрыс болмаса, сізде құқықтық жол бар.

Салық айқындығы. Пайыздық табыс пен дивидендтер жақсы қалыптасқан салықтық емделімге ие. Сіз салық формасын аласыз. Сіз оны есеп бересіз. Ережелер бірден өзгермейді. Бұл айтылғандай қарапайым емес — салықтың күрделілігі көбіне кіріс бойынша салыстыруларда ескерілмейтін крипто кірісінің нақты құны болып табылады.

Төмен операциялық жүктеме. Сізге валидатор нодаларын басқару, өтімділік позицияларын қадағалау немесе қаржыландыру мөлшерлемелерін көру қажет емес. Сіз оны орнатып, көбіне бейтарап қалдырасыз.

Крипто бейтарап кірісінің жақсы жақтары

Құбылмалы активтер бойынша жоғары номиналды кіріс. Егер сіз ETH немесе SOL-ды ұзақ мерзімге ұстап отырсаңыз, стекинг бос позицияны кіріс табатынға айналдырады. Кіріс қарапайым (3–9%), бірақ ол сіз ұстаған активке қатысты қосылады. Бұл контексте салыстыру "стейкинг және жинақ шоты" емес — "стейкинг және кіріссіз ұстау".

Стейблкойн кірісі жинақ мөлшерлемелерінен жоғары. USDT немесе USDC-та ұсталатын капитал үшін, белгілі платформалардағы қарызға беру кірістері тарихи түрде FDIC сақтандыруымен қамтылған жинақ мөлшерлемелерінен жиі жоғары болған. Мәміле – платформадағы және стейблкойн шығарушыдағы екінші тарап тәуекелі, депозит сақтандыруының жоқ қорғаусымен.

Құрылымдалған нәтижелерге қол жеткізу. Екілік инвестиция сияқты өнімдер сізге баға мақсатын анықтап, оны күту кезінде премиум табуға мүмкіндік береді. TradFi-де соншалықты қолжетімді, аз капиталмен үйлесімді нәрсе жоқ. Бұл өнімдер мәміле жасаушыларға икемделген, бейтарап жинақтаушыларға емес.

Көптеген өнімдер бойынша 24/7 өтімділік. Көптеген крипто табыс өнімдері икемді мерзімдерді ұсынады. Жоғары кірісті жинақ шоты немесе облигация қоры да тез өтелуі мүмкін, бірақ кейбір TradFi кіріс өнімдері (CD-лер, облигациялардың бұғатталуы) дәл осындай икемділікті ұсынбайды.

Салыстыру бұзылған жерде

Крипто мен TradFi кіріс салыстыруларындағы ең үлкен қате - номиналды кірісті толық картина ретінде қарастыру. Математиканы өзгертетін үш түзету.

Активтің тәуекелі бірдей емес. ETH 8% кіріс алу кезінде ETH 30% түскенде таза шығын болады. 8% стейктеу кірісі баға әсерінен сізді қорғамады. TradFi жинақтаушылары АҚШ долларын ұстаған кезде бұл мәселе туындамайды. Кірісті салыстырғанда, әрдайым ұсыныс жасаңыз: мен іс жүзінде қандай активтерді кепіл ретінде ұстап отырмын?

Инфляция екі жаққа әртүрлі әсер етеді. Жоғары инфляция жағдайында 4% жинақ шоты нақты сатып алу қабілетін жоғалтады. Крипто активтерде анықталған инфляциядан қорғаныс жоқ — олар инфляциядан асып кетуі мүмкін немесе мүмкін емес құнды активтер. Бұл өлшем бойынша ешбір жақ автоматты түрде жеңбейді.

Криптода салықпен жұмыс істеу күрделі болып табылады. Көптеген юрисдикцияларда, стейкинг марапаттары кіріс ретінде алу кезінде салық салынады, сіз ештеңені сатпасаңыз да. Тұрақты емес шығындар шегерілмелі болуы мүмкін немесе мүмкін емес. Токендерде кіріс табыс жасау қадағалауды талап ететін шығын негізін құрады. Крипто өнімнен салықтан кейінгі нақты кіріс оның басты мөлшерлемесінен төмен болуы мүмкін. Әрқашан сіздің аймағыңыздағы цифрлық активтерге таныс салық маманымен кеңесіңіз.

Қайсысын таңдауыңыз керек?

Ең практикалық тәсіл крипто мен дәстүрлі қаржы бейтарап табысын бәсекеге қарағанда толықтыратын етіп қарастырады.

Сіздің негізгі қабатыңыз үшін дәстүрлі қаржы құралдарын пайдаланыңыз. Шұғыл қорлар, жақын мерзімді жинақ мақсаттары және жоғалтуға мүмкіндігіңіз жоқ капитал сақтандыру шоттарында немесе қысқа мерзімді үкіметтік облигацияларда болуы керек. Кіріс төмен, бірақ төменгі шегі анықталған.

Орта мерзімді криптода сақтауға болатын ақша үшін стейблкойн кірісін қолданыңыз. Егер сіз қазірдің өзінде крипто саласында жұмыс істеп, стейблкойндарды ұстайтын болсаңыз, оларды беделді платформа арқылы қарызға беру кірісті арттырып, баға тәуекелін қоспайды. Депег және платформа тәуекелдерін шынайы қабылдаңыз — позиция өлшемдерін пропорционалды түрде сақтаңыз.

Ұзақ мерзімді крипто активтеріне стейкингті қолдану. Егер сізде ETH немесе SOL бар болса және жақында сатуды жоспарламасаңыз, стейкинг бұл позициядан табыс табудың аз кедергілі жолы болып табылады. Кіріс баға қозғалысына байланысты болудың тәуекелін материалды түрде өзгертпейді.

Құрылымдалған өнімдер мен DeFi-ды тек тәуекел капиталымен қолдану. Жоғары кірісті өнімдер сіздің портфеліңіздің толық жоғалтуды қабылдауға дайын бөлігіне тиесілі. Олар жинақтық алмастырушылар емес.

Bybit-те табыс табуды бастаңыз

Bybit Earn сізге икемді стейблкойн жинақтары мен ETH стекингтен бастап, Құрылымдалған өнімдер сияқты Қосарлы инвестиция сияқты крипто бейтарап табыс өнімдерінің толық ауқымына қол жеткізуге мүмкіндік береді. Сіз $1 ғана бастапқы сомамен бастай аласыз, икемді және бекітілген мерзімдердің арасында таңдау жасай аласыз және барлық табыс позицияларыңызды бір жерде басқара аласыз.

Бейтарап табыс стратегиялары тәуекелді қамтиды және барлық инвесторларға сәйкес келмейді. Крипто активтер көп аймақтарда тұрақсыз және реттелмеген. Өткендегі жұмысы келешектегі нәтижелердің көрсеткіші емес. Инвестициялық шешім қабылдаудан бұрын қаржылық және салық бойынша кеңесшілермен кеңесіңіз.

Негізгі қорытынды

Крипто бейтарап кірісі TradFi бейтарап кірісінен жақсырақ немесе нашарырақ емес. Бұл басқа: жоғары номиналды кірістер, жоғары күрделілік және жоғары тәуекел — цифрлық активтерде жұмыс жасайтындар үшін икемділік пен қол жетімділікте шынайы артықшылықтар бар. Шынайы салыстыру қайсысы жақсы деген мәселе емес. Бұл қай құрал сіздің капиталыңыздың қай бөлігін және сіздің тәуекелге төзімділігіңізге сәйкес келеді деген сұрақ. Көптеген лонг мерзімді инвесторлар екеуінен де пайда көреді. Криптоңызды іске қосуға дайынсыз ба? Bybit Earn-мен бастаңыз және өзіңіздің тәуекел профиліңізге сәйкес келетін өнімдерді толығырақ көріңіз.

#LearnWithBybit