Бейтарап крипто кірісінің тәуекел спектрі: Стейкингтен DeFi қоймаларына дейін

Крипто белсенді мәмілесіз кіріс алу үшін көптеген жолдар ұсынады. Бірақ барлық бейтарап кіріс стратегиялары бірдей тәуекелге ие емес. Кейбіреулері қарапайым және болжамды. Басқа біреулері күрделі смарт келісімшарттарды және құбылмалы токендерді қамтиды. Әр стратегия тәуекел спектрінде қайда тұрғанын білу сіздің капиталыңызбен ақылдырақ шешімдер қабылдауға көмектеседі.

Негізгі қорытындылар:

• Бейтарап крипто кіріс стратегиялары төмен тәуекелді биржа жинақтарынан жоғары тәуекелді DeFi қоймаларына дейін әртүрлі мәмілелермен өзгереді.

• Жарияланған жоғары кірістер көбінесе смарт келісімшарттың үлкен тәуекелімен, өтімділікті құлыптау немесе токен инфляциясымен қатар келеді.

• Стратегияны сіздің капиталыңыздың көлеміне, уақыт горизонтына және техникалық деңгейіңізге сәйкестендіру қаражаттарды бекітуден бұрынғы ең маңызды қадам.

Бейтарап крипто табыс деген не

Бейтарап крипто табыс - крипто активтерді саудадан гөрі оларды жұмыс істетіп кіріс алу. Протоколға токендерді қарызға бере аласыз, желі қауіпсіздігін қамтамасыз ету үшін оларды стейктеу немесе сауда пулына өтімділік ұсыну. Әр жағдайда сіз өз позицияңызды ұстап тұрып кіріс табасыз.

Бұл стратегиялар арасында тәуекел үлкен өзгеріп тұрады. Орталықтандырылған жинақ өнімі биржаның инфрақұрылымымен қамтамасыз етілген. DeFi қоржынын белгісіз команда орналастырған тексерілмеген код бойынша іске қосуы мүмкін. Мүмкін сыйақы осы айырмашылықты көрсетеді. Мүмкін шығын да солай.

Кіріс көзін түсіну, мөлшерлеменің өзін түсінумен бірдей маңызды. Сауда комиссиялары немесе қарызға беру пайызы сияқты нақты экономикалық әрекеттерден алынған кірістер әдетте тұрақтырақ болады. Жаңа тиын соғылған токендерде төленетін кірістер көп жағдайда ондай емес.

Тәуекел спектрі көрсетілген

Әрбір бейтарап кіріс стратегиясы "тәуекелі төмен" мен "жоғары тәуекел" арасында орналасқан. Төмендегі кесте бес өлшем бойынша алты жалпы стратегияны көрсетеді. Оны соңғы шешім емес, бастапқы нүкте ретінде қолданыңыз. Протоколдар дамыған сайын, нарықтар өзгергенде немесе сіздің жеке жағдайыңыз өзгерсе, тәуекел де өзгеруі мүмкін.

Өткендегі жұмысы және көрсетілген APY диапазондары болашақ табыстардың кепілі емес. Барлық крипто инвестициялар тәуекелмен байланысты.

Кестенің оң жағындағы жоғарырақ APY деңгейлері автоматты түрде жақсырақ кірісті білдірмейді. Олар үлкен күрделілік пен үлкен тәуекелді білдіреді. Кестедегі "+" белгілері кейбір қойма кірістері осы диапазондар ұсынғаннан әлдеқайда жоғары және әлдеқайда тұрақты емес екенін көрсетеді.

Төмен тәуекел стратегиялары: Биржа жинақтаулары және икемді стекинг

Биржа жинақтаулары

Биржа жинақтау өнімдері сізге криптоны тікелей орталықтандырылған платформаға депозитке салып, пайыз алу мүмкіндігін береді. Bybit жинақтаулар - бір мысал. Сіз активті депозитке саласыз, мерзім немесе икемді нұсқаны таңдап, мерзімді пайыздық төлемдер аласыз.

Мұндағы негізгі тәуекел - бұл екінші тарап тәуекелі. Сіз биржаның төлем қабілетті және қауіпсіз болып қалуына сеніп отырсыз. Биржа сіздің қаражатыңызды басқарады. Егер платформа төлем қабілеттілігі дағдарысына немесе қауіпсіздік бұзылуына тап болса, сіздің активтеріңіз тәуекелге ұшырауы мүмкін. Кірістер DeFi баламаларына қарағанда төмен, бірақ олар неғұрлым болжамды.

Алайда, беделді биржалар осы тәуекелді азайту үшін суық сақтау, сақтандыру қорлары және тұрақты аудиттерді қолданады. Кірістер DeFi баламаларына қарағанда төмен, бірақ олар неғұрлым болжамды. Бұл жаңа қатысушылар үшін биржа жинақтарын ақылға қонымды бастау алаңына айналдырады.

Икемді стейктеу

Икемді стейктеу орталықтандырылған платформада сізге ETH сияқты активтерді стейктеуді және кез келген уақытта шешіп алуды мүмкіндік береді. Платформа валидатор операцияларын басқарады. Сіз нода инфрақұрылымын өзіңіз ұсынбай-ақ стейктеу марапаттарын аласыз.

Марапаттар биржаның өз қаражатынан емес, базалық желіден келеді. Бұл кірісті құрылымдық тұрғыдан берік етеді. Бірақ сіз әлі де платформаның қамқорлығына және операцияларына сенім артуыңыз керек. Платформа жағындағы техникалық ақаулар марапаттарды үзіп тастауы мүмкін.

Икемді стейктеу капиталды құлыптамай немесе валидаторларды басқармай ончейн экономикасын қалайтын қатысушыларға ұнайды.

Орташа қауіп-қатерлер стратегиялары: Ончейн стейктеу және қарызға беру протоколдары

Ончейн стейктеу

Ончейн стейктеу дегеніміз токендерді Proof-of-stake желісіндегі валидаторға тікелей делегировать немесе байланыстыру. Сіз орталықтандырылған аралық делдалдан гөрі блокчейннің өзімен әрекеттесесіз. Бұл екінші тарап тәуекелін азайтады, бірақ жаңа қауіптерді енгізеді.

Валидатор тәуекелі басты алаңдаушылық болып табылады. Егер валидатор нашар әрекет етсе, желі олардың стейкінің бөлігін қысқартуы мүмкін. Делегатор ретінде сіз өзіңіздің негізгі қаражатыңыздың бір бөлігін жоғалтуыңыз мүмкін. Күшті тәжірибесі бар тұрақталған валидаторды таңдау бұл тәуекелді азайтады.

Көптеген желілер сонымен бірге байланыстырылған стейктеу үшін бекіту мерзімі талап етеді. Мысалы, Cosmos-та unstaking 21 күнді алады. Егер нарық осы уақыт аралығында күрт өзгерсе, сіз шыға алмайсыз. Үлкен сомаларды байланыстыру алдында өтімділік қажеттіліктеріңізді жоспарлаңыз.

Қарызға беру хаттамалары

Aave және Compound сияқты қарызға беру хаттамалары басқа пайдаланушылар қарызға алатын токендерді қамтамасыз етуге мүмкіндік береді. Сіз қарыз алушылар төлейтін пайызды табасыз. Мөлшерлемелер әрбір пулдағы ұсыныс пен сұраныс негізінде автоматты түрде реттеледі.

Смарт келісімшарт тәуекелі мында басты жаңа фактор болып табылады. Хаттаманың смарт келісімшарт кодындағы қате немесе қиянат пулының тарап кетуіне себеп болуы мүмкін. Ірі хаттамалар аудиттерді жариялайды және үлкен қате табу марапаттау бағдарламаларына ие. Бірақ ешбір аудит бұл тәуекелді толығымен жоя алмайды.

Ликвидация тәуекелі басқа бір фактор болып табылады. Көптеген протоколдар артық кепілмен қамтамасыз етілген, бұл несие берушілерді қорғайды. Бірақ жылдам нарық қозғалыстарында, ликвидация БОТтары әрекет етпестен бұрын, кепіл құны төмендеуі мүмкін. Стейблкойн пулдары әдетте құбылмалы активтерге арналған пулдарға қарағанда төмен құбылмалылық тәуекелін көтереді.

Жоғары тәуекелді стратегиялар: Өтімділік пулдары және DeFi қоймалары

Өтімділік пулдары

Өтімділік пулдары орталықсыздандырылған биржаларды қуаттандырады. Сіз екі токенді жұптық коэффициентте, мысалы ETH және USDC ретінде депозитке саласыз. Протокол сіздің өтімділігіңізді мәмілелерді толтыру үшін қолданады. Сіз сауда комиссияларының үлесін табасыз.

Тұрақты емес шығындар мұндағы айқындаушы тәуекел болып табылады. Бір токеннің бағасы екіншісінің бағасына күрт қозғалғанда, пул автоматты түрде теңгеріледі. Сіз құнсызданған активтің көбісін ұстайсыз. Тұрақты емес шығындар тек қана бағалар сіздің кіру коэффициентіне қайтып келген жағдайда "тұрақты емес" болып табылады. Көбінесе олар олай емес.

Жоғары комиссиялы пулдар және құбылмалы сауда шарттары комиссиялардың тұрақты емес шығындарды асып түсуіне мүмкіндік береді. Бірақ төмен көлемді кезеңдерде немесе бір бағытта күрт қозғалыстар кезінде, сіз комиссияларда тапқаннан гөрі тұрақты емес шығындарда көбірек жоғалтуыңыз мүмкін. Капиталды бекітпес бұрын осы механизмді түсініңіз.

DeFi сейфтері

DeFi қоймалары автоматтандырылған кіріс стратегиялары болып табылады, олар қарызға беру, стейкинг және өтімділік хаттамаларына негізделеді. Қойма сіздің токендеріңізді қарызға беру пулына енгізіп, оларға қарсы қарыз алып, нәтижелерді қайта инвестициялап, кірістерді автоматты түрде қайта қосуы мүмкін.

Бұл стратегиялар әсерлі сандарды шығара алады. Бірақ автоматтандыру тізбегіндегі әрбір қадам тәуекелді арттырады. Смарт келісімшарт кез келген қабаттағы эксплуатациялар сіздің позицияңызды жоқ қыла алады. Токен инфляциясы да негізгі фактор болып табылады. Көптеген қоймалар өздерінің басқару токенінде марапаттарды төлейді. Егер сол токен құнын кірістер жылдамдықпен жоғалтса, сіздің нақты қайтарымыңыз теріс болады.

APY ерекше көрінген кезде, оны шақыру ретінде емес, ескерту белгісі ретінде қабылдау керек. Кіріс қайдан келетіні жайлы ұсыныс беріңіз. Смарт келісімшарттар аудиттен өткен бе деп сұраңыз. Егер басқару токені 80% төмен түссе, сіздің позицияңызға не болатынын сұраңыз.

Тәуекелді өзіңіздің профиліңізге сәйкестендіру

"Дұрыс" стратегия жоқ. Дұрыс стратегия үш факторға байланысты.

Капитал көлемінің маңызы бар, себебі жоғары тәуекелді стратегиялар жиі белсенді бақылауды талап етеді. Егер сіз жинақтардың үлкен бөлігін бөле жатсаңыз, болжамды кірістері бар төмен тәуекелді өнімдер сізді жоғары APY қуалағаннан жақсырақ қорғай алады. Егер сіз шағын сомамен тестілеу жасасаңыз, тәуекелді стратегияларды зерттеу ең нашар жағдайда аз шығынмен болады.

Уақыт көкжиегі қай өнімдердің сәйкес келетінін анықтайды. Икемді жинақтаулар немесе икемді стекинг шорт мерзімді холдерлерге жарайды. Байланған стекинг немесе белгіленген мерзімді жинақтар апта немесе айлап өтімділік қажет емес адамдарға жарайды. Белсенді басқаруды қажет ететін DeFi стратегиялары позицияларды үнемі тексере алмайтын қатысушыларға сәйкес келмейді.

Техникалық жайлылық деңгейі жиі бағаланбайды. Орталықтандырылған өнімдерге әмиян туралы білім немесе газды басқару қажет емес. Ончейн ставка өздігінен сақтайтын әмиянды және негізгі желілік түсінікті қажет етеді. DeFi қоймалары күрделі интерфейстермен өзара әрекет етуді, слиппейджді басқаруды және протоколды басқаруды түсінуді талап етуі мүмкін. Сенімді түрде басқара алатын күрделілік деңгейінен бастаңыз.

Практикалық тәсіл: табыс капиталыңыздың көп бөлігін төмен тәуекелді және орташа тәуекелді стратегияларға бөліңіз. Жоғары тәуекелді стратегияларды кішірек, тәжірибелік бөлісер ретінде қарастырып, жоғалтуыңыз мүмкін нәрсе ретінде ала аласыз.

Төменгі жол

Бейтарап крипто табысы шынайы, бірақ біркелкі емес. Әрбір кіріс көзі нақты тәуекел профилін қамтиды. Тәуекел спектрінде жоғары көтерілген сайын, кірістің артындағы механизмдерді түсінуге көбірек назар аудару қажет. Стратегияларыңызды өзіңіздің тәуекелге төзімділігіңізге, капиталыңызға және техникалық біліміңізге сай сәйкестендіріп, қорларды бекітпес бұрын.



#LearnWithBybit