AI қорытындысы
Көбірек көрсету
Бар болғаны 30 секундта мақаланың мазмұнын жылдам түсініңіз және нарықтағы көңіл-күйді бағалаңыз.
Негізгі криптовалюталар осы жылы барлық уақыттағы ең жоғары көрсеткіштерге қол жеткізгендіктен, инвесторлар белсенді саудаға қарағанда пассивті кіріс стратегияларына назар аударды. Мұндай стратегиялардың бір мысалы ретінде егін шаруашылығының артықшылықтары мен ставкалар арасындағы пікірталас жатады. Ішінара басқа нарықтардағы төмен пайыздық мөлшерлемелердің әсерінен және белсенді сауда тәуекелдеріне жауап ретінде кірісті өсіру және стекинг инвесторларды өздерінің сүйікті таңбалауыштары мен монеталарын HODL кезінде марапаттау әдістері ретінде танымал бола бастады.
Сандық активтерін сақтаумен ғана қанағаттанбай, құнның жоғарылайтынына үміттенген инвесторлар өздерінің криптовалюталарын іске қосудың жолдарын тапты. Криптовалюта активтеріңізден пассивті кіріс алудың әртүрлі тәсілдерінің ішінде кірістілік фермасы және ставкалар басты орын алады. Екі стратегияның арасында қайсысы сізге тиімді болады?
Бұл мақалада олардың қалай жұмыс істейтінін, олармен байланысты тәуекелдер мен артықшылықтарды және қандай стратегия сіздің мақсаттарыңызға жақсырақ сәйкес келетінін жақсырақ түсіну үшін өнімділік фермасы мен ставканы қарастырамыз.
Табысты өсіру- бұл сіздің крипто холдингтеріңізден криптовалютаны құру әдісі. Ол егіншілікке ұқсастық жасады, өйткені бұл «өз криптовалютаңызды өсірудің» инновациялық тәсілі. Бұл процессDeFiплатформаларына қызығушылық үшін крипто активтерін несиелеуді қамтиды, олар өтімділік пулында құлыпталады, бұл негізінен қаражатты ұстауға арналған ақылды келісімшарт.
Өтімділік пулында құлыпталған қаражат DeFi хаттамасына өтімділікті қамтамасыз етеді, онда олар сауданы, несие беруді және қарыз алуды жеңілдету үшін пайдаланылады. Өтімділікті қамтамасыз ету арқылы платформа өтімділік пулындағы үлесіне сәйкес инвесторларға төленетін комиссияларды алады. Кірімділік шаруашылығы өтімділікті өндіру ретінде де белгілі.
Өтімділік пулдары AMM немесе автоматтандырылған маркет-мейкерлер үшін өте маңызды.AMMсатушылар мен сатып алушылардың дәстүрлі жүйесінің орнына өтімділік пулдарын пайдаланып рұқсатсыз және автоматтандырылған сауданы ұсынады. Өтімділік провайдерлерінің токендері немесе LP токендері өтімділік пулына жеке салымдарын бақылау үшін өтімділік провайдерлеріне беріледі.
Мысалы, егер трейдерEthereum(ETH)Dai(DAI) үшін айырбастағысы келсе, олар комиссия төлейді. Бұл комиссия өтімділікті жеткізушілерге пулға қосқан өтімділік сомасына пропорционалды түрде төленеді. Өтімділік пулына неғұрлым көп капитал берілсе, сыйақы соғұрлым жоғары болады.
Табысты фермер ретінде сіз Dai сияқты сандық активтердіDAppарқылы қарызға бере аласыз, мысалы, Compound (COMP), содан кейін қарыз алушыларға тиындар береді. Пайыздық мөлшерлемелер сұраныстың қаншалықты жоғары болуына байланысты өзгереді. Табылған пайыздар күн сайын есептеледі және сіз жаңа COMP монеталарында төлейсіз, ол да құнын бағалай алады. Құрама (COMP) және Aave (AAVE) - бұл DeFi нарығының осы бөлігін танымал етуге көмектескен өнімді өсіруге арналған ең танымал DeFi протоколдарының жұбы.
Криптовалютаңызды әмияныңызда сақтаудың орнына, кірістілік шаруашылығы арқылы көбірек крипто ақша табуға болады. Кірісті фермерлер транзакциялық комиссиялардан, маркерлер сыйақыларынан, пайыздардан және бағаның өсуінен таба алады. Өнімділік егін шаруашылығы да тау-кен өндіруге арзан балама болып табылады, өйткені сізге қымбат тау-кен жабдықтарын сатып алудың немесе электр қуатына ақы төлеудің қажеті жоқ.
Неғұрлым күрделі кірістілік өсіру стратегияларын смарт келісімшарттар арқылы немесе криптографиялық платформаға бірнеше түрлі белгілерді орналастыру арқылы орындауға болады. Кірімділік өсіру протоколы әдетте кірісті арттыруға бағытталған, сонымен бірге өтімділік пен қауіпсіздікті ескереді.
Стейкинг– бұл блокчейн желісін қолдау және крипто активтеріңізді осы желіге беру арқылы транзакцияны тексеруге қатысу процесі. Оныставканың дәлелі(PoS) консенсус механизмін пайдаланатын блокчейн желілері пайдаланады. Инвесторлар блоктық сыйақылардың босатылуын күткен кезде инвестициясынан пайыз алады.
PoS блокчейндері Bitcoin сияқты жұмыс дәлелі (PoW) блокчейндеріне қарағанда энергияны аз қажет етеді, өйткені PoW желілерінен айырмашылығы олар жаңа блоктарды тексеру үшін үлкен есептеу қуатын қажет етпейді. Оның орнына, PoS блокчейніндегі транзакцияларды өңдейтін серверлер транзакцияларды тексеру және бақылау нүктелері ретінде әрекет ету үшін пайдаланылады. «Валидаторлар» - желідегі түйіндерді орнатқан, блоктарға қол қою үшін кездейсоқ таңдалған және сол үшін сыйақы алатын пайдаланушылар.
Сізге түйінді орнатудың техникалық аспектілерін түсінудің қажеті де болмауы мүмкін, өйткені криптовалюта биржалары көбінесе инвесторларға өздерінің крипто активтерін ұсынуға мүмкіндік береді, содан кейін желі түйінді орнату және тексеру процесін басқарады. Мысалы, Binance, Coinbase және Kraken сияқты брокерлер бұл қызметті ұсынады. Kraken қаңтарда оның тұтынушыларында платформада 1 миллиард доллардан астам крипто активтері бар екенін хабарлады.
PoS консенсусы меншікке негізделгендіктен, хаттаманың дұрыс жұмыс істеуі үшін монеталарды валидаторлар арасында әділ бөлу үшін бастапқы орнату қажет. Мұны сенімді көз арқылы немесе күйіп қалуды дәлелдеу арқылы жасауға болады. Стейкинг іске қосылғаннан кейін және барлық түйіндер блокчейнмен синхрондалған соң, ставканың дәлелі қауіпсіз және толық орталықсыздандырылған болады.
Стейкинг блокчейн желісінің шабуылдардан қауіпсіз болуын қамтамасыз етеді. Блокчейн желісіндегі үлестер неғұрлым көп болса, соғұрлым ол орталықтандырылмаған және қауіпсіз болады. Стейкерлер желінің тұтастығын сақтағаны үшін марапатталатындықтан, олар басқа қаржы нарықтарына инвестиция салатындарға қарағанда жоғары табыс алуы мүмкін. Дегенмен, желілердің тұрақтылығы уақыт өте келе өзгеріп отыруы мүмкін болғандықтан, стекингке қатысты тәуекелдер де бар.
DeFiорталықтандырылмаған қаржыныбілдіреді, бұл транзакцияларда делдалдарды пайдалануды болдырмау үшін блокчейн желілерін пайдаланатын қаржылық қолданбаларға арналған қолшатыр термин.
Мысалы, қазір банктен несие алсаңыз, банк несие беру арқылы делдал қызметін атқарады. DeFi алдын ала анықталған шарттар негізінде орындалатын компьютерлік код болып табылатын смарт келісімшарттарды пайдалану арқылы мұндай делдалға сену қажеттілігін жоюға бағытталған. Жалпы мақсат – несиелеу, қарыз алу және жинақтау сияқты қаржы өнімдерімен байланысты шығындар мен транзакциялық комиссияларды азайту.
Стейкингке келетін болсақ, инвесторлар DeFi-мен айналысатындықтан, ескеретін бірнеше қосымша шаралар бар. Бұлар мыналарды қамтиды:
DeFi платформасының қауіпсіздігін ескере отырып
Стейкинг токендерінің өтімділігін бағалау
Сыйақылардың инфляциялық екенін немесе жоқтығын қарастыру
Басқа стекинг жобалары мен платформаларына әртараптандыру
DeFi платформалары көбінесе дәстүрлі қаржылық қосымшаларға қарағанда қауіпсізірек, өйткені олар орталықтандырылмаған, сондықтан қауіпсіздікті бұзуға азырақ сезімтал. ТокендердіPolkadotжәнеThe Graphсияқты бұрыннан орнатылған жобалармен тігуге болады. Ethereum сонымен қатар PoW-дан PoS валидациясына ауысуда, яғни желілік транзакциялар стекинг арқылы толығымен расталады.
Өнімділік пен ставканың арасындағы шешімді қабылдағанда, орташа инвесторға қайсысы жақсырақ болатыны қызықтырады ма? Табысты өсіру стекингке өте ұқсас, өйткені екеуі де пайда алу үшін криптографиялық активтердің біраз мөлшерін ұстауды талап етеді.
Кейбір инвесторлар ставканы кірістілік шаруашылығының бір бөлігі деп санайды. «Өнім өсіру» және «бағалау» терминдері кейде бір-бірінің орнына қолданылғанымен, олардың бір-бірінен айырмашылығы бар. Міне, негізгі айырмашылықтар.
Стейкинг пен кірістілік фермасын қарастырғанда, стекинг көбінесе пассивті кіріс алудың қарапайым стратегиясы болып табылады, өйткені инвесторлар жай ғана стекинг пулын шешеді, содан кейін крипто құлыпталады. Екінші жағынан, кірістілік фермасы біраз жұмысты қажет етуі мүмкін - инвесторлар платформаларды немесе токендерді үздіксіз ауыстыру мүмкіндігімен қандай токендерді несиелеуді және қай платформада таңдауды таңдайды.
Орталықтандырылмаған биржада(DEX) кірісті фермер ретінде өтімділікті қамтамасыз ету жеткілікті мөлшерде монеталар жұбын енгізуді талап етуі мүмкін. Олар тауашалық альткоиндерден жоғары көлемді стабелькоиндерге дейін болуы мүмкін. Содан кейін сыйақылар депозитке салынған өтімділік сомасына қарай төленеді. Өнімділік егіншілік бассейндері арасында үнемі ауысу жиі жақсы төлейді, бірақ бұл қосымша газ төлемдерін төлеуді талап етеді. Нәтижесінде, кірісті шаруашылық белсенді басқарудан артық пайда көре алады. Міне, осылайша жоғары өнімді фермерлер ең жоғары табысқа қол жеткізуге тырысады.
Сайып келгенде, өнімді өсіру ставкаға қарағанда күрделірек, бірақ оны басқаруға уақытыңыз, мүмкіндігіңіз және ноу-хауыңыз болса, ол жоғары табыс әкелуі мүмкін.
Өнімді өсіру көбінесе жаңадан құрылған DeFi жобаларында қолданылады, егер «кілемдер тартылса» өте қауіпті болуы мүмкін. Бұл термин өтімділік пулдарынан активтерді әдейі шығаратын көлеңкелі әзірлеушілерге қатысты.
Тіпті жоғары сапалы әзірлеушілер жасаған ақылды келісім-шарттардың әлсіз жақтары немесе қателері болуы мүмкін, бұл әрқашан қауіп. Сауалнамаға сәйкес,кірісті фермерлердің 40%ақылды келісімшарттарды қалай оқу керектігін білмейді және байланысты тәуекелдерді түсінбейді.
Стейкинг ең аз бастапқы инвестициямен жасалуы мүмкін, бұл DeFi-ге жаңадан келген пайдаланушылар үшін стекингті тартымды етеді. Белгіленген PoS желісінде кілемдерді тарту ықтималдығы аз.
Құбылмалылық тәуекелі егін шаруашылығына да, ставкаға да ортақ. Токендер кенеттен құнсызданған кезде кірісті фермерлер де, стекерлер де ақша жоғалтуы мүмкін. Тарату тәуекелі сіздің кепілзатыңыз инвестицияңызды жабу үшін жеткіліксіз болған кезде де орын алады.
Өнімділік егіншілік стекингке қарағанда жақсы кірісті ұсынса да, тәуекелге бейім инвесторлар кірістілік пен стокинг стратегияларын таразылағанда ставканы қарастыруға бейім болуы мүмкін. Тәуекелдер жоғары болуы мүмкін, өйткені транзакциялық комиссиялар кірісті көбейтіп, азайтуы мүмкін. Активтердің құнсыздану қаупі екі стратегияға да қатысты: егер нарық күтпеген жерден құлдырап кетсе, ақшаңызды жоғалтуыңыз мүмкін.
Табысты өсіру инвесторларды крипто бастапқы депозитке салынған кезден бастап бағаның ауытқуына байланыстытұрақты жоғалтуғаұшыратады. Мысалы, егер сіз қаражатты өтімділік пулына салсаңыз, содан кейін бұл криптовалюта құнсызданса, сіз оларды пулға салмай, сол белгілерді ұстағаныңыз жөн болар еді. Сондай-ақ, сіз ұстап тұрған крипто құндылығы төмендесе, бұл жоғалтуды сезінуіңіз мүмкін. Керісінше, тұрақты жоғалту стекингке қолданылмайды.
Тәуекел бар жерде сый да болуы мүмкін. Сол адреналин үшін Эйфель мұнарасынан секіру жақсы сауда болмайтыны сияқты, кем дегенде, парашютсіз және жақсы заңгерсіз емес - қаржылық инвестициялардағы тәуекел мен сыйақыны өлшеу өте маңызды.
Өнімділік егіншілік пен стокинг арасындағы негізгі салыстыру инвесторлар инвестициялауды жалғастырудан алатын пассивті кіріс болып табылады. Неғұрлым көп кіріс алынған болса, соғұрлым оны қайта инвестициялауға және өсіруге болады. Альберт Эйнштейн бір кездері күрделі пайызды «әлемнің сегізінші кереметі» деп атады, өйткені бұл құбылыстан үлкен пайда алу мүмкіндігі бар.
Табыстың жалпы өлшемі - жылдық пайыздық кірістілікнемесе APY. Биржалардағы дәстүрлі ставкалар кірісті өсірумен салыстырғанда тұрақты APY кірісіне ие болады. Әдетте, стекинг сыйақылары 5%-14% аралығында болады.
Мысалы, жаңа жобаға немесе стратегияға ерте араласқан өнімді фермерлер айтарлықтай табысқа қол жеткізе алады. CoinGeckoсәйкес қайтару 1% -дан 1000% APY аралығында болуы мүмкін. Дегенмен, бұл стратегиялардың тәуекелі жоғары.
Өтімділікті іздейтін инвесторлар үшін кірісті фермерлік пен ставканы салыстыру кезінде жеңіске жету стратегиясы анық. Инвесторлар өз қаражаттарын ұзақ уақыт бойы құлыптауды таңдаған кезде, Стакинг жоғары кірісті (немесе APY) ұсынады. Өнімділік егіншілік инвесторлардан өз қаражаттарын құлыптауды талап етпейді.
PoS токендері инфляциялық активтер болып табылады және стекерлерге төленетін кез келген кіріс жаңа токендер жеткізілімінен тұрады. Токендеріңізді қою арқылы сіз кем дегенде инфляцияға сәйкес, қойылған сомаға пропорционалды сыйақылар ала аласыз. Егер сіз ставканы жіберіп алсаңыз, бар холдингтеріңіздің құны инфляциядан төмендейді.
Өнімділік пен стекингті салыстыруды білмейтіндер үшін газ төлемдері өтімділік пулдары арасында еркін ауыса алатын, бірақ бұл процесте транзакциялық комиссияларды төлеуге тура келетін кірісті фермерлер үшін айтарлықтай алаңдаушылық тудыруы мүмкін. Кірімділік фермерлері басқа платформада жоғары кірісті байқаса да, кез келген ауысу шығындарын есепке алуы керек.
Желідегі стекерлерге PoW блокчейн желісіндегідей сыйақы алу үшін есептеу қиын математикалық есептерді шешудің қажеті жоқ. Демек, алдын ала төлеу және техникалық қызмет көрсету шығындары да төмен.
Жаңа DeFi хаттамаларына негізделген кірістілік шаруашылығы хакерлерге осал болуы мүмкін, әсіресе смарт келісімшартты бағдарламалауда ақаулар болса. Стейкинг әдетте қауіпсізірек, өйткені стекерлер негізгі блокчейннің қатаң консенсус әдісіне қатысады. Жүйені алдаудың кез келген әрекеті іс жүзінде кінәлілердің өздерінің үлестік қаражаттарынан айырылуына әкелуі мүмкін.
Қысқа уақыт көкжиегі бар және кірісті фермерлік пен стокингтің арасында шешім қабылдауда тұрып қалған инвесторлар үшін екі стратегияның да өзіндік бірегей артықшылықтары бар.
Стакинг инвесторларға транзакцияны тексеру кезінде бірден сыйақы алуға мүмкіндік береді. Нәтижесінде бұл тұрақты пайда әкелетін жақсы қысқа мерзімді инвестиция болуы мүмкін. Мысалы, Cardano ADA сияқты PoS монетасын өндіру үшін стекинг стратегиясын қолдануға болады. Staking ADA Cardano иелігінен басқа ешқандай қосымша тәуекелді ұсынбайды.
Дегенмен, күтілетін табыс пен тәуекел белсенді кірістілік егіншілік стратегиясына қарағанда төмен болуы мүмкін.
Екінші жағынан, егер сізге қысқа мерзімді стратегия үшін өтімділік қажет болса, өнімділік егіншілік қаражатты жабуды қажет етпейді. Сіз жоғары APY ұсынатын платформаларда жоғары кіріс алуға тырысуға болады. Кез келген инвестициялық стратегия сияқты, орындалу маңызды және аздап сәттілік те көмектеседі.
Сондай-ақ криптовалютадан көбірек кіріс алу үшін ұзақ мерзімді стратегиялар ретінде кірістілік фермасын және стекингті пайдалануға болады.
Біріншіден, көбірек крипто түріндегі қызығушылықты тудыру үшін кірісті криптоға қайта инвестициялайтын кірістілік шаруашылығын қарастырайық. Өнімділік егін шаруашылығы әрқашан инвестицияның дереу қайтарылуын (ROI) ұсынбауы мүмкін, бірақ бұл стекинг сияқты ақшаңызды құлыптауды талап етпейді.
Шұғыл төлемнің жоқтығына қарамастан, өнімді өсіру ұзақ мерзімді перспективада айтарлықтай табысты болуы мүмкін. Неліктен? Өйткені құлыптаусыз, ең жақсы кірісті табу үшін платформалар мен белгілер арасында өтуге болады. Сізге тек пайдаланып жатқан желіге және DApp-қа сену керек. Осылайша, өнімді өсіру сіздің портфолиоңызды әртараптандырудың тамаша тәсілі болуы мүмкін.
Стейкинг ұзақ мерзімді перспективада табыстың сенімді көзі бола алады, әсіресе сіз HODLing-ке берілген болсаңыз және сондықтан монеталарыңызды ұзақ уақытқа сақтауды жоспарласаңыз. Уақыт өте келе фермаға үлес қосуды немесе кіріс беруді шешесіз бе, сіздің инвестицияларыңызды қаншалықты белсенді түрде басқарғыңыз келетініне көбірек байланысты болуы мүмкін. Стейктік кірістер азырақ табысты болуы мүмкін болса да, ол өнімділік шаруашылығы мен стекингті салыстырудан асып түседі, өйткені байланысты ұзақ мерзімді тәуекелдер азырақ. Бұл, сайып келгенде, қайтаруды тұрақтырақ етеді.
Тұтастай алғанда, бұл өнімділік пен ставканы салыстыру сізге пайдалы болды деп үміттенеміз. Басқа қаржы нарықтарында қолданылатын тәсілдермен салыстырғанда, ставка және кірісті фермерлік әлі де салыстырмалы түрде жаңа пассивті кіріс стратегиялары болып табылады. Кейде терминдер бір-бірінің орнына пайдаланылады, ал ставкалар тіпті өнімділік шаруашылығының ішкі жиынтығы ретінде қарастырылуы мүмкін. Пассивті кіріс алудың екі тәсілі де сыйақы алу үшін крипто-активтерді ұстауға негізделген және әрбір стратегия инвесторларға орталықтандырылмаған қаржылық экожүйенің құнын бөлісуге мүмкіндік береді.
Стейкинг түсіну үшін интуитивті тұжырымдама болуы мүмкін, ал өнімді өсіру жоғары пайда алу үшін аздап стратегиялық маневрлерді қажет етуі мүмкін. Екі өнім де өте тартымды болуы мүмкін табыс мөлшерлемелерін ұсынады. Өнімділік пен ставка арасындағы шешім сіздің инвестордың талғампаздық деңгейіне және портфолиоңызға не сәйкес келетініне байланысты.