Bybit платформасында крипто опциондармен қалай мәміле жасауға болады

Опциондар токеннің бағасына бағыттық әсер береді және фьючерстен бір құрылымдық артықшылығы бар: сатып алушы ретінде сіздің максималды шығыныңыз төленген премиуммен шектеледі. Мәні жоқ болып аяқталатын BTC колл опционы сізге сол премиум мен одан артық ештеңені шығынға алып келмейді. Сіздің қарсыңызға қозғалатын BTC фьючерс позициясы сіздің бүкіл маржаңызды жеп, триггер арқылы ликвидация жасай алады. Бұл асимметрия, анықталған тәуекелге бәс тігуді қалайтын трейдерлерге опциандардың апелляция жасауына себеп болады, дегенмен опциандарды сату бұл динамиканы толық өзгертеді, сізді қол жеткізілетін премиумнан әлдеқайда асатын шығындарға ұшыратады.

Bybit USDT-мен есептелетін опциандарды BTC мен ETH бойынша ұсынады, мерзімі бітетін күні күн сайынғыдан тоқсан сайынғыға дейін өзгереді. Бұл нұсқаулық опциандардың қалай жұмыс істейтінін, платформада не қолжетімді екенін және бірінші мәміле қалай жасалатынын қамтиды.

Негізгі қорытындылар:

• Опциондар сізге бағасының бағытын белгілі бір максималды құнымен (премиум) болжауға мүмкіндік береді, ал фьючерс жағдайындағы зияндар маржаңыздан артық болуы мүмкін

• Bybit күн сайындан тоқсандыққа дейін мерзімдері бар USDT-есептелген BTC және ETH опциондарын ұсынады, оларды Easy, Discover немесе Pro режимінде саудалауға болады

• Опциондар есеп айырысу күнінде таңғы сағат 8-де UTC автоматты түрде жүзеге асырылады — есеп айырысу кезінде жабу ордерлерін орната алмайсыз

Крипто опциондары деген не?

Опцион — бұл сізге белгілі бір страйк бағасында активті сатып алу немесе сату құқығын беретін, бірақ міндеттеме жүктемейтін келісімшарт, ол белгілі бір мерзімі бітетін күнге дейін немесе сол күні орындалады. Бұл құқық үшін алдын ала премиум төлейсіз. Егер нарық сіздің пайдаңызға қозғалмаса, опцион еш құнсыз аяқталады және сіз тек сол премиумнан айырыласыз.

Екі түрі бар:

• Колл опционы — базалық активтің бағасы страйк бағасынан жоғары көтерілгенде пайда әкеледі

• Пут опционы — базалық активтің бағасы страйк бағасынан төмен түскенде пайда әкеледі

Фьючерстен айырмашылығы маңызды: егер нарық сізге қарсы айтарлықтай қозғалса, фьючерс позициясы жойылып кетуі мүмкін. Сатып алған опционыңыз жойылмайды. Сіздің тәуекеліңіз кірген кезде бекітілген. Сондықтан опциондар премиум құнымен тұрады — сіз төменгі шекті үшін төлеп жатырсыз.

Опциондарды сату тәуекел профилін толықтай өзгертеді. Сіз қоңырауды сатқанда (жазған кезде) немесе путты сатқанда, сіз премиумды алдын ала аласыз, бірақ нарық сіздің позицияңызға қарсы күрт өзгерсе, үлкен шығындарға тап боласыз. Көптеген жаңа келгендер дәл осы себептен, сатудан гөрі, опциондарды сатып алудан бастайды.

Крипто опциондар қалай жұмыс істейді?

Әрбір опциондар келісімшартында төрт компонент бар: базалық актив (Bybit-тағы BTC немесе ETH), страйк бағасы, мерзімі бітетін күні және премиум. Сіз мәмілеге кіру үшін төлейтін премиум, уақыттың қалған бөлігіне, құбылмалылыққа және қазіргі баға страйктен қаншалықты алыс екендігіне байланысты өзгереді.

Жұмыс істейтін мысал: BTC 65,000 USDT бағасында саудалануда. Сіз 68,000 страйк бағасымен колл опционын 14 күннен кейін мерзімі бітетін, 800 USDT премиум үшін сатып аласыз.

• Егер BTC 72,000 USDT-ге дейін көтерілсе: сіздің пайдаңыз (72,000 − 68,000) − 800 = 3,200 USDT

• Егер BTC 65,000 USDT-де қалса немесе төмендесе: опционның мерзімі бітіп, күші жойылып, сіз 800 USDT жоғалтасыз — ешнәрсе толығырақ емес

Ол 800 USDT сіздің бүкіл шығыныңыз. Мұны сол жағымсыз қозғалыс левережделген фьючерс позициясында ликвидацияны триггерлеп, сіздің толық маржаңызды жоя алатын жағдаймен салыстырыңыз.

Страйк бағасы, ITM, ATM және OTM

Қазіргі баға мен страйк арасындағы қатынас опционның "ақшалылығын" анықтайды:

• Ақшаның ішінде (ITM): BTC бағасы қазірдің өзінде страйк бағасынан жоғары болған жағдайдағы колл немесе төмен болған жағдайдағы пут. Бұлар қымбат тұрады, бірақ ішкі құны бар.

• Ақшаның үстінде (ATM): Страйк бағасы қазіргі нарық бағасымен шамамен тең.

• Ақшадан тыс (OTM): BTC бағасы страйк бағасынан төмен болған жағдайдағы колл. Арзанырақ, бірақ пайда алу үшін бағаның көп қозғалуы қажет.

OTM опциондары арзан болғандықтан қызықтырады, бірақ олар ITM опциондарына қарағанда көбінесе құнсызданады. Төмен премиум төмен ықтималдылықты көрсетеді, арзандық емес.

Bybit-те қай опциондарды саудалай аласыз?

Bybit-тің опциондары барлығы USDT-де есептеледі — пайда, шығын және премиумдар USDT-мен белгіленеді, BTC немесе ETH келісімшарттарын саудаласаңыз да.





Bybit опциондары еуропалық стильде, яғни оларды тек мерзімі бітетін уақытта орындауға болады, бұрын емес. Бұл дәстүрлі капитал нарығында кең таралған америкалық стильдегі опциондардан өзгеше, онда сіз мерзімінен бұрын кез келген уақытта орындауға болады. Практикада, бұл айырмашылық сіз ойлағаннан аз маңызды — көптеген трейдерлер мерзімі біткенге дейін позицияларды жабысады, оларды орындаудан гөрі.

Bybit опциондары үшін үш мәміле интерфейсін ұсынады:

• Жеңіл режим — оңайлатылған тексеру, онда сіз "Көтерілсе пайда" (колл) немесе "Түссе пайда" (пут) таңдауыңыз керек, мерзімі мен сомасын белгілеңіз. Опциондарда алғаш рет сауда жасайтындар үшін ең жақсысы.

• Discover режимі — келісімшарттарды біріктіруді үйреніп жатқан трейдерлер үшін дайындалған стратегиялар мен білім беру қабаттары.

• Pro режимі — толық опциондар тізбегі грикстермен (дельта, гамма, вега, тэта), арнайы страйк таңдау және кеңейтілген ордер түрлері. Бұл тәжірибелі деривативтер трейдерлері күткен затты шағылыстырады.

Bybit-те крипто опциондарын қалай мәмілелеуге болады

Төмендегі нұсқаулық Bybit мобильді қосымшасын қолданады. Үстел нұсқасы сол логиканы ұстанады: Мәміле → Опциондар бетіне өтіп, келісімшартыңызды таңдап, тапсырысты растаңыз.

1-қадам:Біріңғай Сауда аккаунтыңызды қаржыландырыңыз. Опциондар саудасы жаңа аккаунттар үшін әдепкі саналатын БСА (UTA) талап етеді. Крипто немесе фиат депозитін салыңыз, содан кейін қаржыңыздың Қаржыландыру аккаунтында емес, БСА-да отырғанын растаңыз. В Активтер мәзірінде, USDT дегенді басып, Кепіл ретінде қолдану опциясының іске қосылғанына көз жеткізіңіз.



2-қадам:Опциондарға өтіңіз. Төменгі мәзірден таңдаңыз, Мәміле. Жоғарғы навигация мәзірінен Опциондарды таңдаңыз. Соңғы таңдауыңызға байланысты үш режимнің біріне (Оңай, Ашу немесе Кәсіпқой) келесіз.



3-қадам: Бағыт пен келісімшартты таңдаңыз (Оңай режим). Базалық активіңді (BTC немесе ETH) және есеп айырысу валютасын (USDT) таңдаңыз. Содан кейін таңдаңыз:

• Егер ол өссе, пайда — колл опционы позициясын ашады

• Егер ол төмендесе, пайда — пут опционы позициясын ашады



Қосымша сіздің таңдауыңыз бойынша сүзгіленген қолжетімді мерзімі бітетін күндері мен страйк бағаларын көрсетеді. Әр келісімшарт премиум құнын және негізгі P&L бағалауын көрсетеді.

4-қадам: Опциондар тізбегінен таңдаңыз (Pro режимі). Егер сізге көбірек бақылау қажет болса, жоғарғы жағындағы Pro түртіңіз. Толық опциондар тізбегі сол жақта қоңырауларды, оң жақта путтарды көрсетеді, орталық бағанда страйк бағалары орналасқан. Қолжетімді күндер арасында ауыстыру үшін жоғарғы бөліктегі мерзімі бітетін күн таңдағышты қолдану.



Сары түспен бөлінген жол ATM страйкті білдіреді. Жоғарыда орналасқан жолдар OTM қоңыраулар (арзан, үлкен қозғалыстар қажет), төменде орналасқан жолдар ITM қоңыраулар (қымбаттау, пайда табу ықтималдығы жоғары).

5-қадам: Өз тапсырысыңызды орналастырыңыз. Тапсырыс терезесін ашу үшін келісімшартты басыңыз. Орнату:

• Бағыты: Сатып алу немесе Сату

• Бағасы: Төлеуге дайын премиумды енгізіңіз (лимиттік ордер) немесе нарық бағасын қабылдаңыз

• Мөлшері: Келісімшарт саны

• Қосымша: ROI %, баға өзгерісі % немесе P&L сомасы бойынша пайда-алуды/ұтылғанды тоқтату триггерлері

Сіздің максималды шығыныңызды (сатып алушылар үшін премиум × саны) тексеріңіз, содан кейін растаңыз.



6-қадам: Өз позицияңызды бақылаңыз. "Позициялар" қойындысы орындалмаған P&L, аяқталу уақыты мен қазіргі нарықтық бағаны көрсетеді. Қарсы тапсырыс жасау арқылы ерте жауып алуға болады, немесе келісімшарт 8:00 UTC-де автоматты түрде орындалуға қойылсын.

Bybit опциондық стратегияларының мүмкіндіктерін қалай қолдануға болады?

Жалпы қоңыраулар мен қоюлар бастапқы нүкте болып табылады, бірақ опциондар тәуекелі анықталған құрылымдарға біріктірілгенде анағұрлым пайдалырақ болады. Bybit-тің Опцион Стратегиялары функциясы бірнеше рет түртумен көп аяқты позицияларды орындауға мүмкіндік береді, әр аяқтың тапсырысын бөлек орналастырып, олардың барлығы мақсатты бағаларыңызға толуын үміт етуіңізге қарағанда.

1-қадам:Опцион Стратегияларына кіру. Bybit қолданбасында Мәміле түймесін басыңыз Опциондар. Опциондар бетінде, жоғарғы оң бұрыштағы үш нүктелік белгішені түртіп, Опцион Стратегиялары таңдаңыз.



2-қадам:Стратегияңызды таңдаңыз. Bybit әртүрлі бағытты тексеруге бейімделген төрт алдын ала орнатылған спрэд стратегиясын ұсынады:

• Bull Call Spread — орташа деңгейде бычий. Төменгі страйкте бір лонг колл + жоғары страйкте бір шорт колл. Бағасы қалыпты көтерілу кезінде пайда алады, максималды пайда мен максималды шығын алдын ала анықталған.

• Bull Put Spread — бейтараптан қалыпты түрде өрлеу. Төменгі страйкте бір лонг пут + жоғары страйкте бір шорт пут. Бағасы шорт страйктан жоғары тұру кезінде пайда алады.

• Bear Call Spread — қалыпты түрде төмендеу. Төменгі страйкте бір шорт колл + жоғары страйкте бір лонг колл. Бағасы шорт страйктан төмен тұру кезінде пайда алады.

• Аю Пут Спреді — орташа аюлы. Төменгі страйкте бір шорт пут + жоғары страйкте бір лонг пут. Бағасы орташа төмендесе пайдалы.

Әрбір стратегия картасы кіріспе, P&L графигі және максималды пайда, максималды шығын және маржа талаптарын қоса негізгі көрсеткіштерді көрсетеді. Бұлар сіз кіргенге дейін анықталады, бұл спредтердің негізгі мәні: тәуекелдің екі жағы кіру кезінде белгілі болады.



3-қадам: Өз стратегияңызды жасаңыз. Екі режим қолжетімді:

• Әдепкі режим (стратегияны алғаш рет пайдаланушы үшін ұсынылады) — Bybit қазіргі нарық жағдайына сүйене отырып, тиынды, страйк бағаларын және мерзімі бітетін күнін автоматты түрде таңдайды. Сіз тексеріп, растайсыз. Бұл режимде параметрлер реттелмейді.

• Кәсіби режим — тиын, стратегия түрі, мерзімі бітетін күні, әрбір аяқтың страйк бағалары және келісімшарт көлемі бойынша толық бақылау.

Бапталғаннан кейін, Стратегия жасау батырмасын басыңыз. Позиция нарықтық ордер ретінде орындалады.



4-қадам: Өз белсенді стратегияларыңызды қадағалаңыз. The Белсенді Стратегия қойындысында әр ашық стратегия үшін іске асырылған ақша ағынын, орындалмаған P&L және позиция мәліметтерін көрсетеді.



5-қадам: Өз стратегияңызды жабыңыз. Белсенді Стратегия астында, Шығу үшін Жабу батырмасын басыңызсүйінші қойындысындағы қалаған позиция үшін. Мәліметтерді растап, стратегия нарықтық ордер ретінде жабылады. Экстремалды нарық жағдайларында төмен өтімділік тиімді бағалармен жабу мүмкіндігіңізге әсер етуі мүмкін, сондықтан мерзім аяқталуға дейінгі соңғы сәтке дейін күтпей, жағдайларды қадағалаңыз.



Комиссиялар және маржа

Bybit-те опциондар саудасы үш негізгі комиссия түрін қамтиды: сауда комиссиялары, жеткізу комиссиялары және ликвидация комиссиялары. Сауда комиссиялары опциондар позициясын ашқанда немесе жапқанда қолданылады, ал жеткізу комиссиялары опцион ақшада аяқталған кезде және автоматты түрде жүзеге асырылғанда қолданылуы мүмкін. Ликвидация комиссиялары шорт опциондарға маржаның жеткіліксіздігі себепті позиция ликвидацияланса қолданылуы мүмкін.

Минимал маржа талаптары опциондарды сатып алу мен сатудың арасындағы айырмашылықтардан өзгереді. Опциондарды сатып алу премиум-бонусын алдын ала төлеуді талап етеді және сіздің максималды шығыныңыз сол премиуммен шектеледі. Опциондарды сату минимал маржаны қажет етеді, себебі ықтимал шығындар алынған премиумнан асып кетуі мүмкін.

Өйткені опциондар комиссиялары мен маржа ережелері келісімшартқа, VIP деңгейі және нарық жағдайларына байланысты өзгереді, Bybit-тің соңғы опциондар комиссияларының кестесін және опциондар маржасы ережелерін мәміле жасамас бұрын тексеріңіз.

Опциондар саудасының тәуекелдері

Уақыттың құнсыздану әсері сатып алушыларына қарсы жұмыс істейді. Күнде өтетін уақыт опционның премиумын төмендетеді, тіпті егер базалық бағасы сіздің қарсылықсыз қозғалмаса да. Бұл әсер мерзімі жақындаған сайын үдей түседі. Қысқа мерзімді OTM опциондарын сатып алу тек теңгерімге келу үшін үлкен, тез қадам қажет дегенді білдіреді.

Опциондарды сату шамадан тыс тәуекелдерді қосады. Қоңырау немесе пут жазу (сату) премиумды алдын ала жинайды, бірақ егер нарық кенеттен қозғалса, бұл премиумнан әлдеқайда асып кететін шығындарға сізді ашып қояды. Бұл бастауыштарға арналған стратегия емес.

Өтімділік страйк және мерзімі бітетін күні бойынша әртүрлі болады. BTC және ETH бойынша ATM опциондар танымал мерзімдері бітетін күндермен тығыз спрэдтерге ие. Алыс OTM немесе ұзақ мерзімді келісімшарттар кеңірек сұраныс-ұсыныс спрэдтеріне ие болуы мүмкін, бұл кірістер мен шығыстарды квоталанған премиум ұсынғаннан қымбат етеді.

Күрделілік қателіктерді көбейтеді. Көп аяқталған стратегиялар (спредтер, страддлдар) сіз бақылауыңыз керек айнымалыларды көбейтеді. Толық түсінбейтін аяқты қосу күтпеген жайылуға әкелуі мүмкін. Қарапайымнан бастаңыз.

Еуропалық орындау дегеніміз ерте шығу мүмкін емес. Егер сіздің опционыңыз терең ITM болса және пайда алғыңыз келсе, келісімшартты ерте орындаудың орнына нарықта сатуыңыз керек. Өтімділігі төмен келісімшарттар әділ құны бойынша сатып алушыны таппауы мүмкін.

Төменгі сызық

Опциондар сатып алушылар үшін белгілі бір максималды шығынды ұсыныс етеді, болашақ және спот мәмілелеріне қарағанда шексіз көтерілу мүмкіндігімен бірге. Бұл құрылымдық артықшылық құнмен (премиум) және уақыт шегіне байланысты (мерзімнің аяқталуы). Ликвидация тәуекелінсіз бағытта экспозиция алғысы келетін трейдерлер үшін, опциондарды сатып алуды үйрену құнды.

Оңай режимде аз позициямен бастап, премиум, уақыттың өшуі және страйк таңдауының нақты ақша желісінде қалай әрекет ететінін көріңіз. Бұл интуитивті түрде түсінікті болған кезде, Pro режимі және көп аяқты стратегиялар ашылады. Бірақ опциондарды саудалау кезінде көптеген болдырмайтын шығындардың пайда болу себебі ретінде бір қоңырауды түсінбей тұрып, алдымен страддлмен бастау.

Бастауға дайынсыз ба? Bybit аккаунтын Жасау және Мәміле→ Опциондар қолжетімді келісімшарттарды толығырақ қарау үшін өтіңіз.





#LearnWithBybit