Bybit платформасында крипто опциондармен қалай сауда жасауға болады

Опциондартокен бағасына бағыттық әсер ету мүмкіндігін береді, бұл оның бір құрылымдық артықшылығымен қатыстыфьючерстерсатып алушы ретінде сіздің максималды шығыныңыз төленген премиуммен шектеледі. Құнсыз болып аяқталатын BTC колл опционы сізге сол премиум мөлшерінде ғана шығын әкеледі. Ал сізге қарсы бағытта қозғалатын BTC фьючерс позициясы бүкіл маржаңызды жойып, триггерді іске қосуы мүмкінЛиквидация. Осы асимметрияның арқасында опциондар тәуекелі белгіленген бәстерді қалайтын трейдерлерді қызықтырады, алайда опциондарды сату бұл динамиканы толығымен өзгертіп, сізді алынған премиумнан айтарлықтай асып түсуі мүмкін шығындарға ұшыратады.

Bybit ұсынадыUSDT-бойынша есептелетін ОпциондарBTC және ETH, жарамдылық мерзімдері күнделіктен тоқсандыққа дейін ауытқиды. Бұл нұсқаулық опциондардың қалай жұмыс істейтінін, платормада не қолжетімді екенін және алғашқы сауда-саттықты қалай жасау керектігін қамтиды.

Негізгі тұжырымдар:

• Опциондар, шығындар маржадан асып кетуі мүмкін фьючерстен айырмашылығы, баға бағытын белгілі бір максималды шығынмен (премиум) болжауға мүмкіндік береді.

• Bybit USDT бойынша есептесетін BTC және ETH опциондарын ұсынады, олардың мерзімі күнделіктіден тоқсандыққа дейін және Easy, Discover немесе Pro режимдерінде саудаланады.

• Опциондар аяқталу күні UTC сағат 8-де автоматты түрде іске асырылады — сіз есеп айырысу кезінде жабу бойынша тапсырыстарды орналастыра алмайсыз.

Крипто опциондар дегеніміз не?

Опцион — белгіленген мерзім аяқталу күніне дейін немесе сол күні активті белгілі бір бағамен (страйк бағасы) сатып алуға немесе сатуға құқық беретін, бірақ міндеттемейтін келісімшарт. Осы құқық үшін сіз алдын ала премиум төлейсіз. Егер нарық сізге тиімсіз жаққа өзгерсе, опционның мерзімі құнсыз болып аяқталады және сіз тек сол премиумды ғана жоғалтасыз.

Екі түрі бар:

• Колл-опционБазалық активтің бағасы страйк бағасынан жоғарылаған кезде пайда

• Пут опционы — базалық активтің бағасы страйк бағасынан төмен түскенде пайда әкеледі

Фьючерстерден айырмашылығы маңызды: егер нарық сізге қарсы айтарлықтай қозғалса, фьючерстік позиция ликвидациялануы мүмкін. Сіз сатып алған опционда бұлай болмайды. Тәуекеліңіз позицияға кірген кезде бекітілген. Опциондардың премиум құны болуының нақты себебі осы — сіз төмендеу шегі үшін төлейсіз.

Опциондарды сату тәуекел профилін толығымен керісінше өзгертеді. Колл немесе пут опционын сатқанда (жазғанда), сіз премиумды алдын ала аласыз, бірақ нарық сіздің позицияңызға қарсы күрт қозғалса, үлкен ықтимал шығындарды өз мойныңызға аласыз. Көптеген жаңа бастаушылар дәл осы себепті опциондарды сатудың орнына оларды сатып алудан бастайды.

Крипто опциондары қалай жұмыс істейді?

Әр опциондық келісімшарттың төрт құрамдас бөлігі бар: базалық актив (Bybit -дағы BTC немесе ETH), страйк бағасы, жарамдылық мерзімі және премиум. Премиум – бұл саудаға кіру үшін төлейтін сома, және оның мөлшері қалған уақытқа, белгісіздікке (волатильность) және ағымдағы бағаның страйкіден қаншалықты алыс орналасқанына байланысты өзгереді.

Практикалық мысал:BTC 65 000 USDT бағамымен саудалануда. Сіз 14 күн ішінде аяқталатын, 68 000 страйк бағасымен, 800 USDT премиумға колл опционын сатып аласыз.

• Егер BTC жарамдылық мерзімінде 72 000 USDT-ға дейін көтерілсе: сіздің табысыңыз (72 000 − 68 000) − 800 = 3 200 USDT болады.

• Егер BTC 65 000 USDT-да қалса немесе одан төмендесе: опцион жарамсыз болады және сіз 800 USDT жоғалтасыз — басқа ештеңе емес.

Сол 800 USDT — сіздің барлық ықтимал шығыныңыз. Мұны левериджі бар фьючерс позициясымен салыстырып көріңіз, онда дәл сондай қолайсыз қозғалыс ликвидацияны тудырып, бүкіл маржаңызды жойып жіберуі мүмкін.

Страйк бағасы, мәнде, мәнде және мәнсіз

Ағымдағы баға мен страйк арасындағы қатынас опционның «ақшалылығын» анықтайды:

• Ақшада (ITM)BTC бағасы страйктан жоғары болған колл опционы немесе бағасы төменде болған пут опционы. Бұл опциондар қымбатырақ тұрады, бірақ Өзінің құны бар.

• Ақша нүктесінде (ATM):Страйк бағасы ағымдағы нарықтық бағаға шамамен тең.

• Ақшадан тыс (OTM):BTC бағасы страйктан төмен болатын колл. Арзанырақ, бірақ пайда әкелу үшін бағаның көбірек өзгеруі қажет.

OTM опциондары арзан болғандықтан тартымды көрінеді, бірақ олар ITM опциондарына қарағанда әлдеқайда жиі құнсыз болып аяқталады. Төмен премиум тиімді мәмілені емес, төмен ықтималдықты білдіреді.

Bybit платформасында қандай опциондарды саудалауға болады?

Bybit опциондарының барлығы USDT-мен есептеледі — BTC немесе ETH келісімшарттарымен сауда жасағаныңызға қарамастан, пайда, шығындар мен сыйлықақылар USDT-мен көрсетіледі.





Bybit опциондарыЕуропалық үлгідегі, яғни олар бұрын емес, тек мерзімі аяқталғанда ғана орындалуы мүмкін. Бұл американдық стильдегі опциондардан (дәстүрлі капитал нарықтарында жиі кездесетін) ерекшеленеді, мұнда сіз оларды мерзімді аяқталғанға дейін кез келген уақытта орындай аласыз. Іс жүзінде бұл айырмашылық сіз ойлағаннан гөрі маңызды емес — трейдерлердің көпшілігі позицияларды орындаудың орнына, мерзімі аяқталғанға дейін жабады.

Bybit опциондарға арналған үш сауда интерфейсін ұсынады:

• Оңай режим — «Көтерілсе, табыс» (колл) немесе «Төмендесе, табыс» (пут) таңдайтын, мерзімі мен сомасын көрсететін оңайлатылған интерфейс. Алғаш рет опциондармен сауда жасаушылар үшін өте қолайлы.

• Ашу режимі — келісімшарттарды біріктіруді үйреніп жүрген трейдерлерге арналған іріктелген стратегиялар мен оқу қабаттары.

• Pro режим— толық опциондар тізбегіменГректер(Дельта, Гамма, Вега, Тэта), страйктарды егжей-тегжейлі таңдау және ордерлердің озық түрлері. Бұл тәжірибелі деривативтер трейдерлерінің күткеніне сәйкес келеді.

Bybit платформасында крипто опциондармен қалай сауда жасауға болады

Төмендегі нұсқаулықта Bybit мобильді қосымшасы қолданылады. Компьютер нұсқасы бірдей логиканы ұстанады: бағыттаңызСауда→ Опциондар, келісімшартты таңдап, тапсырысты растаңыз.

Қадам 1:Біріккен сауда аккаунтыңызды толтырыңыз. Опциондар саудасы UTA-ны (жаңа аккаунттар үшін әдепкі) талап етеді. Крипто немесе фиат салыңыз, содан кейін қаражатыңыздың Қаржыландыру аккаунтының орнына UTA-да екенін растаңыз. ІшіндеАктивтермәзір, басуUSDTжәне мынаны тексеріңізКепіл ретінде пайдалану опция қосылған.



Қадам 2:Опциондарға өтіңіз. Төменгі мәзірден, басыңыз.Сауда. ТаңдауОпциондаржоғарғы навигациялық тақтадан. Сіз үш режимнің біріне кіресіз (Оңай, ЗерттеунемесеКәсіби) соңғы таңдауыңызға байланысты.



Қадам 3:Бағытыңызды және келісімшартты таңдаңыз (Жеңіл режим). Базалық активті (BTC немесе ETH) және есеп айырысу валютасын (USDT) таңдаңыз. Содан кейін таңдаңыз:

• Өссе, пайда— Колл опционы позициясын ашады

• Төмендесе, табыс табыңыз. — пут опционы позициясын ашады



Қолданба таңдауыңыз бойынша сүзілген қолжетімді жарамдылық мерзімдерін және страйк бағаларын көрсетеді. Әрбір келісімшарт премиум құнын және негізгі P&L бағалауын көрсетеді.

4-қадам:Опциондар тізбегінен таңдаңыз (Pro режимі). Көбірек бақылау қажет болса, түртіңізКәсібижоғарғы жағында. Толық опциондар тізбегі сол жақта коллдарды, оң жақта путтарды, ал ортаңғы бағанда страйк бағаларын көрсетеді. Қолжетімді күндер арасында ауысу үшін жоғарғы жағындағы мерзімі аяқталу күнін таңдау құралын пайдаланыңыз.



Сары түспен ерекшеленген жол ATM страйкті білдіреді. Жоғарыдағы жолдар — OTM колл-опциондары (арзанырақ, бағаның үлкенірек қозғалысын қажет етеді), төмендегі жолдар — ITM колл-опциондары (қымбатырақ, табыс алу ықтималдығы жоғарырақ).

5-қадам:Тапсырыс беріңіз. Тапсырыс терезесін ашу үшін келісімшартты басыңыз. Орнатыңыз:

• Бағыт: Сатып алу немесе сату

• Баға: Төлеуге дайын Премиумды енгізіңіз (Лимиттік ордер) немесе нарықтық бағаны қабылдаңыз

• Саны: Келісімшарттар саны

• Қосымша: Табысты алу/жоғалтуды тоқтату триггерлері ROI % бойынша, бағаның өзгеруі % немесе P&L сомасы

Максималды шығыныңызды қарап шығыңыз (сатып алушылар үшін Премиум × саны), содан кейін растаңыз.



6-қадам: Позицияңызды бақылаңыз. ПозицияларБұл табы іске асырылмаған P&L, аяқталу мерзіміне дейінгі уақыт және ағымдағы нарықтық бағаны көрсетеді. Сіз қарсы тапсырыс беріп ерте жаба аласыз немесе келісімшарттың аяқталған кезде (UTC бойынша 8:00-де) автоматты түрде реттелуіне жол бересіз.

Bybit-ның опциондық стратегиялар функциясын қалай пайдалану керек

Жалғыз колл-опциондар мен пут-опциондар бастапқы нүкте болып табылады, бірақ опциондар белгілі тәуекелді құрылымдарға біріктірілгенде пайдалырақ болады. Bybit' опциондар стратегиялары функциясы әрбір сатыны жеке тапсырыс ретінде орналастырып, екеуінің де сіздің нысаналы бағаларыңызда орындалуын күтуді талап етпей, бірнеше рет түрту арқылы көпсатылы позицияларды орындайды.

Қадам 1:Опциондық стратегияларға қол жеткізіңіз. Bybit қолданбасында түртіңізСауда → Опциондар. Опциондар бетінде жоғарғы оң жақ бұрыштағы үш нүкте белгішесін түртіп, таңдаңыз Опцион стратегиялары.



Қадам 2:Өз стратегияңызды таңдаңыз. Bybit төрт алдын ала орнатылған спрэд стратегияларын ұсынады, әрқайсысы әртүрлі бағыттық көзқарасқа сәйкес келеді:

• Бұқа шақыру спреді— орташа оптимистік. Бір лонг колл төмен страйк бойынша + бір шорт колл жоғары страйк бойынша. Баға орташа өссе пайда табады, максималды пайда мен максималды шығын алдын ала белгіленген.

• Бик Пут Спред — бейтараптан орташа оптимистікке дейін. Төменірек страйктағы бір лонг пут + жоғарырақ страйктағы бір шорт пут. Баға шорт страйктен жоғары болса, пайда әкеледі.

• Медвежий колл спрэд— орташа Пессимистік. Төменгі страйк бойынша бір шорт колл + жоғары страйк бойынша бір лонг колл. Баға шорт страйктан төмен болса, пайда табады.

• Аюлы пут спрэд— орташа пессимистік. Бір шорт пут төменгі страйкте + бір лонг пут жоғары страйкте. Баға орташа төмендесе, табысқа жетеді.

Әрбір стратегия картасында кіріспе, P&L графигі және максималды табыс, максималды шығын мен маржа талаптарын қамтитын негізгі көрсеткіштер көрсетіледі. Бұлар сіз кірмес бұрын анықталады, бұл спрэдтердің бүкіл мәні: тәуекелдің екі жағы да кіру кезінде белгілі болады.



Қадам 3:Стратегияңызды жасаңыз. Екі режим бар:

• Әдепкі режим(стратегияны алғаш рет пайдаланушыларға ұсынылады) — Bybit ағымдағы нарықтық жағдайлар негізінде тиынды, страйк бағаларын және жарамдылық мерзімін автоматты түрде таңдайды. Сіз қарап шығып, растайсыз. Бұл режимде параметрлерді теңшеу мүмкін емес.

• Pro режим— тиын, стратегия түрі, жарамдылық мерзімі, әр аяқ үшін страйк бағалары және келісімшарт мөлшері бойынша толық бақылау.

Конфигурацияланғаннан кейін, басыңызСтратегия құруПозиция нарықтық ордер ретінде орындалады.



4-қадам:Белсенді стратегияларыңызды бақылаңыз. БұлБелсенді стратегияқойынды әрбір ашық стратегия үшін іске асырылған ақша ағынын, іске асырылмаған P&L және позиция мәліметтерін көрсетеді.



5-қадам:Стратегияңызды жабыңыз. Төмен:Белсенді стратегия, түртіңізМаңайдашыққыңыз келетін позиция бойынша. Мәліметтерді растаңыз, сонда стратегия нарықтық ордер ретінде жабылады. Нарықтың төтенше жағдайларында төмен өтімділік қолайлы бағалармен жабу мүмкіндігіңізге әсер етуі мүмкін, сондықтан мерзімі аяқталғанға дейінгі соңғы сәтті күтпей, жағдайды бақылап отырыңыз.



Комиссиялар және маржа

Bybit платформасындағы опциондар саудасы келесілерді қамтиды комиссияның үш негізгі түрісауда төлемдері, жеткізу төлемдері және ликвидация төлемдері. Сауда төлемдері опциондар позициясын ашқанда немесе жапқанда қолданылады, ал жеткізу төлемдері опцион ақшалай аяқталғанда және автоматты түрде орындалғанда қолданылуы мүмкін. Ликвидация төлемдері шорт опциондарға, егер позиция жеткіліксіз маржаға байланысты ликвидацияланса, қолданылуы мүмкін.

Маржалық талаптар опциондарды сатып алу мен сату арасында да ерекшеленеді. Опциондарды сатып алу премиумды алдын ала төлеуді талап етеді және сіздің ең жоғары шығыныңыз сол премиуммен шектеледі. Опциондарды сату минимал маржаны талап етеді, себебі ықтимал шығындар алынған премиумнан асып кетуі мүмкін.

Опциондар комиссиялары мен маржа ережелері әр келісімшартқа байланысты өзгеретіндіктен,VIP деңгейі мен нарық жағдайлары, Bybit ұсынған соңғы мәліметтерді тексеріңіз Опцион комиссияларының кестесі және опцион маржасының ережелерісауда жасау алдында

Опциондар саудасының тәуекелдері

Уақыттық құнсыздану сатып алушыларға қарсы жұмыс істейді.Өткен әрбір күн, тіпті базалық баға сізге қарсы қозғалмаса да, опцион премиумын кемітеді. Экспирация мерзімі жақындаған сайын бұл әсер үдей түседі. Қысқа мерзімді OTM опциондарын сатып алу, тек залалсыздық деңгейіне жету үшін үлкен әрі жылдам қозғалыс қажет екенін білдіреді.

Опциондарды сату айтарлықтай тәуекелді тудырады.Колл немесе пут опционын жазу (сату) алдын ала Премиум жинауға мүмкіндік береді, бірақ нарық күрт қозғалған жағдайда, бұл сізді сол Премиумнан едәуір асатын шығындарға ұшыратуы мүмкін. Бұл жаңадан бастаушыларға қолайлы стратегия емес.

Өтімділік страйк пен мерзімнің аяқталуына байланысты өзгереді.BTC және ETH бойынша танымал өтеу мерзімдері бар ATM опциондарының спредтері тарырақ болады. Алыс OTM немесе ұзақ мерзімді келісімшарттарда сұраныс-ұсыныс спредтері кеңірек болуы мүмкін, бұл позицияға кіру мен шығуды көрсетілген премиум болжағаннан гөрі қымбатырақ етеді.

Күрделілік қателерді арттырады.Көп компонентті стратегиялар (спредтер, стрэддлдер) бақылауыңыз қажет айнымалылар санын арттырады. Өзіңіз толық түсінбейтін «аяқты» (leg) қосу күтпеген тәуекелдерге әкелуі мүмкін. Қарапайымнан бастаңыз.

Еуропалық орындау әдісі орындау арқылы мерзімінен бұрын шығудың мүмкін еместігін білдіреді.Егер сіздің опционыңыз терең ITM болса және сіз табысты алғыңыз келсе, оны мерзімінен бұрын орындаудың орнына, келісімшартты нарықта сатуыңыз керек. Өтімділігі төмен келісімшарттардың әділ құны бойынша сатып алушысы болмауы мүмкін.

Негізгі нәтиже

Опциондар фьючерс пен спот сауда ұсына алмайтын мүмкіндікті береді: сатып алушылар үшін алдын ала белгілі максималды шығын және шектеусіз өсу әлеуеті. Бұл құрылымдық артықшылықтың белгілі бір құны (премиум) және уақыт шектеуі (мерзімінің аяқталуы) болады. Ликвидация тәуекелісіз бағыттық экспозицияны қалайтын трейдерлер үшін опциондарды сатып алуды үйренуге тұрарлық.

Премиум, уақытша тозу және страйк таңдаудың нақты ақшамен қалай жұмыс істейтінін көру үшін Easy режимінде шағын позициямен бастаңыз. Бұл интуитивті түрде түсінікті болғаннан кейін, Pro режимі мен көпсатылы стратегиялар ашылады. Бірақ жалғыз колл-опционын түсінбей тұрып, стрэддлден бастау — опциондар саудасындағы көптеген алдын алуға болатын шығындардың негізгі себебі.

Бастауға дайынсыз ба?Bybit есептік жазбасын жасаужәне бағыттаңызСауда→ Опциондарқолжетімді келісімшарттарды қарауға





#BybitпенБіргеҮйреніңіз