Call және Put опциондары үшін пайда мен шығынды есептеу

Негізгі нәтижелер:



• Опциондық келісім-шарт бойынша пайда мен шығын (P&L) сатып алу-сату тапсырысын, сондай-ақ орындалған опциондар келісімшартынан таза пайданы шешу үшін саудалық комиссияларды қамтиды.

• P&L опцияны жүзеге асыру туралы емес, керісінше позицияны жабу.



Опциондық келісім-шарттың пайдасы мен шығынын қалай анықтауға болады

Опциондық келісім-шарттың пайдасы мен шығыны ұстаушы шартты жабу туралы шешім қабылдаған кезде анықталады. Есептеу қарапайым, индекс бағасы бойынша сатып алу және сату тапсырысын және позицияның мерзімі әлі аяқталмаған кездегі саудалық комиссияны алып тастауды қамтиды. 

Опциондық келісім-шарттың мерзімі біткен кезде құбылмалылық пен жұмсалған уақыт нәтижесінде пайда болатын болжамды мән болады. Мерзімінің аяқталуына дейін ұсталған опционның P&L есебіне ереуіл бағасы мен мерзімі біткен кездегі индекс бағасы, төленген сыйлықақы және саудалық комиссиялар кіреді.

Опциондық позиция мерзімі аяқталмай, мерзімінен бұрын жабылса, пайда мен шығынды есептеу өте қарапайым. Әрбір сауда-саттық сатып алу және сату тапсырысын қамтиды, сондықтан сіз опцион үшін төлегеніңізді оны сатқаныңыздан алып тастайсыз.

Опциондық тапсырыстардың түрлері (еуропалық опциондар келісімі)

Опциондық тапсырыстардың төрт түрі бар: Қоңырауды сатып алыңыз, қоңырауды сатыңыз, сатып алыңыз және сатыңыз. 



1-мысал

Наурыз айының басындағы BTC нарықтық бағасы 54 000 долларды құрайды. Энн BTC бағасы айдың соңында әлдеқайда жоғары болады деп ойлайды. Боб BTC бағасы төмендейді деп санайды.



Келесі опцияны алайық:

• Түрі: Колл

• Ереуіл бағасы: $55 000

• Мерзімнің өту күні: 2024 жылдың 1 наурызы

• Негізінде: BTC

 Энн 1000 доллар бағасына опционды сатып алады. Бұл келісім-шарт мерзімі аяқталған кезде оның 1 BTC-ді 45 000 долларға сатып алуға құқығы бар екенін білдіреді. Боб қоңырау опцияларын сатады. 



А сценарийі: Мерзімі аяқталғаннан кейін BTC есеп айырысу бағасы 48 000 долларды құрайды.

• Сатып алу қоңырауы: Энн өзінің колл опционын қолданады және 3 000 доллар пайда табады (яғни, $ 58 000 - $ 55 000). Оның 1000 доллар сыйақысын алып тастағанда, ол 2000 доллар пайдамен кетіп қалады.

• Сату қоңырауы: Боб опционды 45 000 долларлық ереуіл бағасымен сату жөніндегі өз міндеттемесін орындауы керек және ол 3 000 доллардан (яғни, 55 000 - $ 58 000) жоғалтады. Ол алатын $1,000 сыйлықақыны шегергенде, Бобтың жалпы шығыны $2,000 құрайды.

В сценарийі: Мерзімі аяқталғаннан кейін BTC есеп айырысу бағасы 43 000 долларды құрайды.

• Сатып алу қоңырауы: Бұл жағдайда Энн 1000 доллар жоғалтады, бұл оның опцион үшін төлеген сыйақысы.

• Сату қоңырауы: Боб өз міндеттемелерін орындаудың қажеті жоқ және 1000 доллар сыйақы алады.

2-мысал

Айта кетейік, BTC 1 маусымда 38 000 долларға саудаланады. Бобтың зерттеулеріне сүйене отырып, ол BTC бағасы айдың соңына дейін төмендейді деп ойлайды. Энн BTC бағасы көтеріледі деп ойлайды.



Біз келесі опцияны аламыз:

• Түрі: Қосу

• Ереуіл бағасы: $37 000

• Мерзімнің өту күні: 2024 жылғы 31 мамыр

• Негізінде: BTC

Боб $800 бағасымен BTC сату опционын сатып алады. Бұл Боб келісім-шарт мерзімі аяқталған кезде 1 BTC-ді 37 000 долларға сатуға құқылы екенін білдіреді. Энн сату опциондарын сатады. 



А сценарийі: Мерзімі аяқталғаннан кейін BTC-тің есеп айырысу бағасы 35 000 долларды құрайды.

• Put сатып алу: Боб пут опционын жүзеге асырады және 2 000 доллар пайда табады (яғни, 37 000 – 35 000 доллар). Оның 800 долларлық сыйақысын алып тастағанда, ол 1200 доллар пайда алып кетеді.

• Сатуға қою: Энн 35 000 долларлық ереуіл бағасы бойынша сатуға арналған опционды сату міндетін орындауы керек, сондықтан ол 2 000 АҚШ долларын жоғалтады (яғни, 35 000 - 37 000 доллар). Оның алатын 800 доллар сыйақысын шегергенде оның жалпы шығыны 1200 долларды құрайды.



В сценарийі: Мерзімі аяқталғаннан кейін BTC есеп айырысу бағасы 39 000 долларды құрайды.

• Put сатып алу: Бұл жағдайда Боб 800 доллар жоғалтады, бұл сату опционы үшін төлеген сыйлықақы.

• Сатуға қою: Энн өз міндеттемелерін орындаудың қажеті жоқ және 800 доллар сыйақы алады.

Ескертпе: Жоғарыда келтірілген мысалдар саудалық комиссияларды есептеуді алып тастады. Бұл жалпы пайда немесе шығын.

Сауда алымдарын есептеу

Мысалретінде Bybit Options (еуропалық стиль) келісімшартын алайық :

Позицияны ашу немесе жабу кезінде сауда-саттық комиссиялары USDC түрінде алынады. Bybit көмегімен өндіруші тапсырыстары мен қабылдаушы тапсырыстары бірдей комиссиялық мөлшерлемені пайдаланады. 

Ескертпе: Бір келісімшарт бойынша сауда-саттық комиссиясы ешқашан опцион бағасының 12,5% жоғары бола алмайды.

Формула

Сауда-саттық комиссиясы = Минималды (такер/мейкер сыйақы мөлшерлемесі × индекс бағасы, максималды үлес

Тапсырыс бағасы бойынша транзакция × Опционның саудаланған бағасы) × Опционның саудаланған мөлшері



Мысал ретінде Аннның қоңырау опциясына тапсырысын алайық (жоғарыда):

• Түрі: Колл

• Ереуіл бағасы: $45 000

• Тапсырыс мөлшері: 0,3 BTC

• Мерзімнің өту күні: 2024 жылдың 1 наурызы

• Негізінде: BTC



BTC индексінің бағасы 42 000 доллар болған кезде. Энн 0,30 BTC қоңырау опциясын орналастырады және оның барлығын 3000 доллар бағасымен сатады.

Бұл жағдайда Энн келесі есептеу негізінде 3,78 USDC сауда комиссиясын төлеуі керек:

Сауда комиссиясы = Минималды (0,02% × 42,000, 12,5% × 3,000) × 0,3 = 3,78 USDC

Жиынтық мәліметтер

Опциондар бойынша пайда мен шығынды өте қарапайым есептеуге болады. Дегенмен, трейдерлер сауда-саттық пен жеткізу ақысын ұмытады, бұл опциондық келісім-шарттан олардың түпкілікті табысына немесе шығынына әсер етуі мүмкін. Біз сізге жауапкершілікпен сауда жасауға және алдымен жаттығуды әдетке айналдыруға шақырамыз. Нақты өнімге кіріспес бұрын жаттығу үшін Bybit Demo Trading-ке өтіңіз. 



Қосымша мәліметтер:

• Bybit демо саудасын пайдаланудың жолы (қадамдық)

• Опциондар саудасы: Комиссиялардың түсіндірмесі