Алтын опциондары дегеніміз не? Жаңадан үйренушілерге кіріспе

Алтын опциондары ондаған жылдар бойы тауарлық нарықтардың негізгі бөлігі болып келеді, трейдерлерге алтын бағасы қозғалыстарын капиталды толық алу қажет етпей, тексеруге мүмкіндік береді. Енді, XAUT Опциондар Bybit платформасында пайда болуымен, бұл құрал крипто трейдерлеріне бірінші рет қолжетімді болды. Бұл мақала алтын опциондарының қалай жұмыс істейтінін, білуге қажетті негізгі терминдерді және XAUT Опциондарының қайда сәйкес келетінін түсіндіреді.

Негізгі Тюбелер:

• Алтын опциондары сатып алушыларға алтынға бағытын анықтайтын әсер береді, ең көп мүмкін шығын премиумға төленген ақы мен комиссиялармен шектеледі.

• Коллдар алтын страйктан жоғары көтерілгенде құнына ие болады; Путтар алтын страйктан төмен түскенде құнына ие болады. Таза пайда үшін төлем премиум мен комиссиялардан асуы тиіс.

• XAUT Опциондары Bybit платформасында крипто трейдерлеріне алтын опциондарын АҚШ долларында ақшалай есеп айырысумен әкеледі.

Алтын опциондары дегеніміз не?

Алтын опционы - бұл сатып алушыға алтын бағасы алдын ала анықталған баға деңгейіне қатысты өзгерістерінен пайда алу құқығын, бірақ міндеттемесін емес, беретін қаржылық келісімшарт. Сатып алушы осы құқық үшін опцион сатушысына (сонымен қатар жазушы деп аталады) алдын ала премиум деп аталатын комиссияларды төлейді.

Алтын опционының екі түрі бар:

• Колл опционы: сатып алушыға алтынның бағасы мерзімнің соңында страйк бағасынан жоғары болса, өсуге қатысты әсер береді.

• Пут опционы: сатып алушыға төмендеу кезінде мүмкіндік береді, егер алтынның бағасы мерзім аяқталғанда страйк бағасынан төмен болса.

Әрбір опциондық келісімшарттың мерзім аяқталу күні бар. Бұл күн өткеннен кейін, келісімшарт жарамсыз болады. Егер опционның мерзім соңында құны болмаса, сатып алушы төленген премиумды жоғалтады, одан артық емес. Опциондарды сатып алудың анықтайтын ерекшелігі: сатып алушы үшін мүмкін болатын ең үлкен шығын төленген премиуммен және қолданылатын комиссиялармен шектеледі. Сатушының тәуекелдік профилі басқа және бұл мақала аясынан тыс.

Алтын опциондар дәстүрлі тауар нарықтарында бар (ең танымал COMEX, металдар үшін әлемдегі жетекші деривативтер биржасы) және енді XAUT опциондар арқылы Крипто түрінде Bybit-та қолжетімді, олар физикалық алтынмен қамтамасыз етілген токен болып табылатынXAUT негізін алған.

Алтын опциондар қалай жұмыс істейді?

Трейдер алтын опционын сатып алғанда, олар құнын алдын ала төлейді және өз таңдаған бағыты бойынша бағалық қозғалыстан пайда алу құқығына ие болады. Мерзімі аяқталғанда, екі жағдайдың бірі орын алады:

1. Опционпайдада немесе ITM: алтын бағасы сатып алушының пайдасына страйкке қатысты қозғалды. Сатып алушы алтын бағасы мен страйк бағасы арасындағы айырмашылыққа тең ақшалай төлем алады.

2. Опцион ақшадан тыс (OTM)аяқталады: алтын бағасы сатып алушының пайдасына өзгермеді. Опцион құнсызданады және сатып алушы төлеген премиум және комиссияларын жоғалтады.

Жаңа келгендерге ыңғайлы жиі жіберіп алатын маңызды нюанс: ITM аяқталуы таза табысты кепілдендірмейді. Төлем жалпы құнынан (премиум және комиссиялар) асып түсуі керек, мәміле жалпы пайдалы болуы үшін.

Жұмыс істейтін мысал

Алтын $2,700 бағасында саудалануда деп болжайық. Сіз страйк бағасы $2,750 болатын алтын колл опционын сатып аласыз және $60 премиум төлейсіз. Міне мерзімі аяқталғандағы үш түрлі нәтиже:





Орта қатар өте маңызды. $2,790-де опцион ақшалы (алтын страйктан жоғары), бірақ $40 төлем $60 премиумды қамтымағандықтан, мәміле сонда да шығынмен аяқталады. Теңесу нүктесі - страйк + премиум, осы мысалда $2,810.

Негізгі терминдер түсіндірілді

Алтын опциондары туралы оқығанда кездесетін терминдерге кәдімгі тілде сілтеме берілген.





Неліктен трейдерлер алтын опциондарын қолданады?

Алтын опциондары трейдердің мақсатына байланысты бірнеше мақсатқа қызмет етеді.

Сатып алушылар үшін анықталған тәуекел. Сатып алушылар өздерінің максималды шығынын алдын ала біледі: төленген премиум плюс комиссиялар. Бұл бастапқы депозиттен асып кетуі мүмкін шығындармен маржаға негізделген фьючерс позицияларынан ерекшеленеді.

Төмен капитал жұмсаумен бағыттық экспозиция. Алтын опционның премиумы алтынды тікелей сатып алуға немесе толық фьючерстік позиция алуға кететін шығынның әдетте бір бөлігі болып табылады. Трейдерлер алтын бағасының бағытын тексеру үшін аз капиталы пайдаланып әрекет жасай алады.

Хеджирлеу. Алтында қамтамасыз етілген активтерді ұстап отырған инвесторлар кейде алтын бағаларының төмендеуінен қорғау үшін пут опциондарын қолданады. Егер алтын төмендесе, пут базалық позициядағы шығындарды азайту үшін төлем жасайды.

Макро іс-шаралар айналасындағы позиция. Трейдерлер кейде орталық банк шешімдері немесе инфляция деректерін аудару сияқты іс-шаралардың алдында опциондарды сатып алады, олар алтынды күрт жылжытуы мүмкін. Белгіленген максималды шығынмен олар мүмкін жылжытуға шексіз шығынсыз қатыса алады.

Дәстүрлі нарықтағы алтын опциондар vs крипто

Алтын опциондар реттелетін тауар нарықтарында лонг тарихқа ие. COMEX сияқты дәстүрлі нарықтарда, көптеген алтын опциондар физикалық алтынның өзінен гөрі алтын фьючерстеріне жасалған опциондар болып табылады. Стандартты COMEX алтын фьючерстік келісімшарттар 100 тройлық унция жеткізілетін алтынға сәйкес келеді. Егер опцион іске асырылса, онда ол алтын фьючерстік позицияны тудыруы мүмкін, бұл кейін фьючерстік келісімшарттың өзінің есеп айырысу және жеткізу шарттарына сәйкес басқарылады. Физикалық жеткізу, қайда қолданылса, жеткізуге ұсталған фьючерстік келісімшартқа қатысты, опциондық келісімшарттың өзіне тікелей қатысы жоқ.

Крипто-негізделген алтын опциондары басқаша жұмыс істейді. Bybit-тегі XAUT Опциондары, физикалық алтынмен қамтамасыз етілген Tether Gold шығарған, швейцариялық қоймаларда сақталатын, XAUT токеніне негізделген. Әр XAUT токені бір трой унция алтынды білдіреді. Опциондар USDT-мен ақшалай есеп айырысады және Еуропалық стильде, яғни оларды тек мерзімі аяқталған кезде іске асыруға болады. Келісімшарттардың көлемі дәстүрлі COMEX өнімдерінен кіші, бұл оларды жеке трейдерлерге қолжетімді етеді.

Төмендегі кесте негізгі айырмашылықтарды қорытындылайды.





Ешбір формат іштей артық емес. Дұрыс таңдау трейдердің қолданыстағы құрылымына, таңдалған платформаға және әрбір нарыққа деген таныстығына байланысты.

Bybit-те алтын опциондарымен қалай мәміле жасауға болады (XAUT Опциондар)

XAUT Опциондары XAUT негізінде құрылады және USDT-де ақшалай есептеледі, бұл физикалық алтынды ұстау немесе басқаруды қажет етпей, қолданыстағы Bybit пайдаланушыларына оңай қолжетімді етеді. Олар Bybit-тің Опциондар бөлімінде Біріккен Сауда аккаунты арқылы қолжетімді. Бастау үшін сізге жеткілікті USDT бар, расталған Bybit аккаунты қажет болады.

Страйк пен мерзімді қалай таңдау керектігі туралы, алғашқы XAUT Опциондар мәмілесін жасау бойынша қадамдық толық нұсқаулық үшін қараңыз Bybit-те XAUT Опциондарымен қалай мәміле жасауға болады.

Алтын опциондарымен мәміле жасау тәуекелдері

Опциондар спот саудасынан гөрі күрделі құралдар болып табылады. Бастамас бұрын, келесі қауіптерді түсінетініңізге көз жеткізіңіз.

• Премиум жоғалту: Егер опцион OTM күйінде мерзімі аяқталса, сатып алушы төленген бүкіл премиумды және комиссияларды жоғалтады. Бұл мерзімі жақындап қалған out-of-the-money опциондар үшін ең жиі кездесетін нәтиже.

• Уақыт өтімділігі: Опциондардың құны мерзімнің аяқталу күні жақындаған сайын төмендейді, басқа жағдайлар тең болса. Бұл сатып алушыға қарсы жұмыс істейді.

• ITM табысқа жетуді білдірмейді: Жоғарыда көрсетілген мысал ретінде, ақшада аяқталатын опцион премиум мен төленген комиссиялардан асатын төлем болмаса, таза шығын әкелуі мүмкін.

• Алтын бағасы құбылмалылығы: Алтын макро іс-шаралар, геосаяси құбылыстар және валюта қозғалыстарына қатты әсер етуі мүмкін. Опциондардағы бағыттық ставка сенімді талдаудан кейін де еш құнсыз аяқталуы мүмкін.

• Күрделілік: Опциондар бірнеше айнымалыларды (страйк бағасы, мерзім аяқталуы, болжамды құбылмалылық) қамтиды, олар жаңа келгендерге ыңғайлы болмауы мүмкін. Үйрену барысында кішігірім көлемдерден бастаңыз.

• Алтынға иелік жоқ: Алтын опционын сатып алу тек алтын бағасы қозғалыстарына әсер етеді. Сатып алушы физикалық алтынға немесе XAUT токендеріне иелік етпейді.



ЖҚС

Алтын опциондары алтынды иеленумен бірдей ме?

Жоқ. Алтын опциондары алтынның бағасының қозғалыстарына әсер ететін деривативтер болып табылады, бірақ физикалық алтынды немесе алтынмен қамтамасыз етілген токендерді иеленуді қамтымайды. Егер сіз алтынмен қамтамасыз етілген активті тікелей ұстағыңыз келсе, XAUT сияқты өнімдер бөлек опцион болып табылады.

Төленген премиумнан артық жоғалтуыңыз мүмкін бе?

Опцион сатып алушылар үшін (лонг колл немесе лонг путты ұстайтындар) мүмкін болатын ең үлкен жоғалту - төленген премиум және қолданылатын комиссиялар. Опциондарды сататын сатушылар (жазушылар) басқа және потенциалды түрде әлдеқайда үлкен тәуекел профиліне тап болады, бұл мақала аясынан тыс.

Егер алтын опционы ақшада болмаса мерзімі біткенде не болады?

Опцион құнсыз мерзімі бітеді. Сатып алушы төленген премиум мен кез келген қолданылатын комиссияларды жоғалтады. Қосымша әрекет қажет емес және қосымша қаражаттар тәуекелге қойылмайды.

Төменгі сызық

Алтын опциондары тауар нарығындағы ең кеңінен қолданылатын құралдардың бірі болып табылады, сатып алушыларға алтынға бағыты белгілі және ең жоғары шығындар анық болған жағдайда бағытын көрсету әдісін береді. Негізгісі мәміле жасамас бұрын страйк бағасы, мерзімі бітуі, премиум және өзін-өзі ақтау қалай жұмыс істейтінін түсіну.

XAUT Опциондарының іске қосылуымен Bybit бұл құралды крипто трейдерлері үшін таныс ортада, USDT арқылы орнығатын және Bybit-тың Опциондар платформасы арқылы қолжетімді етіп қойды. 

Толығырақ даярсыз ба? XAUT Опциондар туралы толығырақ және Bybit-те сауданы бастау.



#LearnWithBybit