Криптотрейдерлердің TradFi мерзімсіз келісімшарттарына ауысуының 5 себебі

Егер сіз крипто мерзімсіз келісімшарттарымен сауда жасап жүрсеңіз, левередждің қалай жұмыс істейтінін, фандинг мөлшерлемелерінің қалай жиналатынын және нарықтық бағаның ликвидация шегіне қалай әсер ететінін үйренуге айтарлықтай уақыт жұмсадыңыз. Бұл дағдылар тек криптомен ғана шектелмейді. TradFi мерзімсіз келісімшарттары алтын мен шикі мұнай сияқты дәстүрлі активтерге дәл осындай келісімшарт құрылымын қолданады және сол Платормада USDT-мен есеп айырысады. Бұл мақалада крипто трейдерлердің барлығын басынан бастамай-ақ TradFi мерзімсіз келісімшарттарына ауысуының бес себебі түсіндіріледі.

Негізгі қорытындылар:

• TradFi мерзімсіздері крипто мерзімсіздеріне ұқсас механиканы қолданады — иінтіреуіш, қаржыландыру мөлшерлемелері, нарықтық баға — алтын мен шикі мұнай сияқты дәстүрлі активтерге қолданылатын.

• Крипто трейдерлер брокерлік қызметті қажет етпей-ақ өздерінің қолданыстағы USDT шоттары арқылы алтынға, күміске және шикі мұнайға қол жеткізе алады.

• Сауда демалыс күндерін қамти отырып, тәулік бойы (24/7) қолжетімді, дәстүрлі тауар нарықтарынан айырмашылығы.

TradFi мерзімсіздері дегеніміз не?

TradFi мерзімсіз келісімшарттары — бұл дәстүрлі қаржы активтерінің бағасын бақылайтын, USDT түрінде есеп айырысылатын мерзімсіз туынды келісімшарттар. Крипто мерзімсіз келісімшарттары сияқты, олардың жарамдылық мерзімі жоқ. Олардың негізгі механикасы ортақ: қаржыландыру мөлшерлемесі (келісімшарт бағасын спот бағасына бекіту үшін лонг және шорт иелері арасында алмасатын мерзімді төлем), нарықтық баға (соңғы саудаланған бағаның орнына, іске асырылмаған пайда мен залалды анықтау және ликвидацияларды іске қосу үшін пайдаланылатын әділ құнды есептеу), леверидж (позиция өлшемін ұлғайту үшін маржаңызға қарсы алынған капитал) және есеп айырысу күнінің болмауы.

Bybit-дағы қолжетімді символдар:

Бұл келісімшарттар бір интерфейс аясында крипто мерзімсіз келісімшарттарымен қатар орналасқан. Егер сіз BTCUSDT келісімшарт сипаттамасын оқи алсаңыз, XAUUSDT сипаттамасын да оқи аласыз.

1-себеп: Механикасы сізге бұрыннан таныс

Жаңа нарыққа кіру кезіндегі ең үлкен кедергі — жаңа ережелер жиынтығын үйрену. TradFi мерзімсіз келісімшарттары крипто деривативтер трейдерлері үшін бұл кедергіні толығымен жояды.

Қаржыландыру мөлшерлемесі механизмі дәл солай жұмыс істейді. Әрбір бірнеше сағат сайын, мерзімсіз баға мен базалық спот анықтамасы арасындағы айырмашылыққа негізделген төлем лонг және шорт позициялары арасында өтеді. Егер сіз BTCUSDT немесе ETHUSDT бойынша қаржыландыру шығындарыңызды бұрыннан бақылап жүрсеңіз, XAUUSDT-ге де сол әдет қолданылады. Нарықтық баға да дәл солай жұмыс істейді. Сіздің ликвидацияңыз соңғы сауда бағасымен емес, нарықтық бағамен іске қосылады, бұл манипуляцияны және аз ликвидті кітаптардың төбелерін тегістейді. Ликвидация тәуекелін бағалау кезінде соңғы бағаны тастап кетпеу керектігін сіз бұрыннан білесіз.

Иінтірек сырғытпасы, ордер түрлері (лимиттік, нарықтық, шартты), стоп-лосс қою және тейк-профит логикасы Bybit компаниясының Бірыңғай сауда аккаунтында (UTA) бірдей. UTA — маржаңызды сақтайтын және өнімдердің бірнеше түрін бірге қолдайтын бірыңғай аккаунт құрылымы. UTA-да BTCUSDT мерзімсіз келісімшарттарын ашатын трейдер дәл сол интерфейсті, жұмыс процесін және сол маржаны пайдалана отырып, XAUUSDT-ні аша алады.

Ал дәстүрлі CFD платформаларымен салыстырғанда. MetaTrader 5 (MT5) платформасында алтын лот өлшемдерімен сатылады, түнде төленетін бөлек айырбас алымдары, әртүрлі маржа модельдері және криптоға қатысты кез келген нәрседен бөлек есептік құрылым бар. MT5 платформасында криптодан тауарларға көшу басынан бастап басқа жүйені үйренуді білдіреді. TradFi мерзімсіз келісімшарттары мұны мүлдем елемейді.

2-себеп: Алтын мен мұнайды кез келген уақытта, соның ішінде демалыс күндері де саудалай аласыз.

Физикалық тауар биржалары және дәстүрлі CFD брокерлері белгіленген нарық сағаттарында жұмыс істейді. Лондон металл биржасы, NYMEX және ICE Фьючерс биржасы апта күндерінің кестесін ұстанады. Тіпті ұзартылылған сағаттарды ұсынатын платформалар да демалыс күндері сауданы тоқтатады.

Криптотрейдерлер мұндай шектеулерге үйренбеген. Нарықтардың жабылуы ма? Көптеген крипто мерзімсіз трейдерлері үшін бұл түсінік таңсық. Олар нарыққа әрқашан қолжетімділік болады деп күтеді, өйткені крипто әрқашан үзіліссіз жұмыс істейді. Bybit платформасындағы TradFi мерзімсіз келісімшарттары демалыс және мереке күндерін қоса алғанда, үздіксіз саудаланады. Егер сенбі күні таңертең геосаяси оқиға орын алса, оның бағаға әсеріне жауап беру үшін жексенбі кешін немесе дүйсенбі таңын күтудің қажеті жоқ. Сіз бірден әрекет ете аласыз.

Мұның механикалық түрде қалай жұмыс істейтіні туралы ашық айтқан жөн. Бастапқы тауар нарығы жабық болған кезде, Bybit мерзімсіз бағаның соңғы қолжетімді сілтеме бағасына қатысты қаншалықты өзгеретінін шектеу үшін анкерлік баға шегі тетігін пайдаланады. Бұл тәуекелді басқару функциясы, сауда жасау қабілетіңізге шектеу емес. Бұл тірі спот арнасы болмаған кезде мерзімсіздің кез келген бағаларға ауытқуын болдырмайды. Нарық жабық болған кезде өтімділік әдетте жұқа болатынын және спредтер кең болатынын ескерген жөн, бұл төмендегі тәуекелдер бөлімінде қарастырылған.

Крипто трейдері үшін, үнемі жұмыс істейтін криптодан үнемі жұмыс істейтін тауарларға ауысу табиғи. Демалыс күндері енді сіздің сауда күнтізбеңізде бос уақыт емес.

Себебі 3: Бір есептік жазба, бір маржа пулы

Bybit Бірыңғай сауда аккаунтында TradFi мерзімсіз келісімшарттары сіздің крипто мерзімсіз келісімшарттарыңызбен бірдей USDT маржа пулын бөліседі. Алтын немесе шикі мұнай позициясын ашпас бұрын ішкі аударым қажет емес. Сіздің USDT балансыңыз қазірдің өзінде маржа болып табылады.

Егер тауарларға дәстүрлі жолмен қол жеткізгіңіз келсе, баламаны қарастырыңыз. Сізге бөлек брокерлік есеп ашу, қосымша Жеке бас верификациясы кезеңін аяқтау, сол есепшотты Фиат валютасымен немесе банк аудармасымен қаржыландыру, екінші Платорма интерфейсін үйрену және екінші пайда мен шығын панелін бақылау қажет болады. Бұл қадамдардың әрқайсысы уақытты, шығынды және операциялық күрделілікті арттырады.

TradFi мерзімсіз келісімшарттарымен процесс қысқарақ. Bybit тауарлық деривативтерге тән өнім сипаттамалары мен тәуекелдерін қысқаша растау болып табылатын TradFi ақпаратты ашуды бір реттік қабылдауды талап етеді. Бұл аяқталғаннан кейін, BTCUSDT позицияңызды қамтамасыз ететін сол USDT сіздің XAUUSDT позицияңызды да қамтамасыз етеді. Қаражат салатын екінші аккаунт та, тексеретін екінші бақылау панелі де жоқ.

Портфельді басқару тұрғысынан, бұл сіздің көрінісіңізді де жеңілдетеді. Сіздің біріктірілген әсеріңіз, Крипто және тауар, бір жерде көрінеді, бір валютада есептеледі және бір Маржа есебімен басқарылады.

4-інші себеп: Крипто трейдерлері бұрыннан білетін құралдарды тиімді пайдалану

TradFi мерзімсіздері Bybit-да тауарлық келісімшарттар бойынша 25x дейін ливериджті қолдайды, крипто мерзімсіздері үшін қолданылатын сол динамикалық тәуекелді шектеу моделі аясында жұмыс істейді. Бұл модель бойынша, позицияңыздың мөлшері өскен сайын, қолжетімді ең жоғары ливеридж азаяды, бұл үлкен позициялардағы экстремалды шоғырлану тәуекелін шектейді.Анықтама үшін:

Егер сіз дәстүрлі брокерлік ортадан келсеңіз, 25x жоғары болып көрінуі мүмкін. Егер сіз BTC-де 50x немесе 100x-қа үйренген крипто мерзімсіз трейдері болсаңыз, алтын бойынша 25x консервативті болып көрінеді. Қалай болғанда да, леверидждің пайда мен шығынды қалай еселейтіні туралы бұрынғы түсінігіңіз бұл жерде де тікелей қолданылады.

Сіз бұрыннан жасайтын капитал тиімділігін есептеу, яғни позиция өлшемін қажетті маржаға бөлу, пайызбен күтілетін қозғалыс, есептік өлшемге қатысты ықтималды пайда мен шығын, XAUUSDT үшін кез келген крипто мерзімсізбен бірдей. Сіз құрған позицияны өлшемдеу тәртібі аударылады.

Ликвидация тәуекеліне қатысты бір анық жайт: тауарлық позициялардағы леверидж крипто позицияларындағы левериджбен бірдей пропорционалды қауіп төндіреді. 25x иініндегі 4%-дық қолайсыз қозғалыс сол позициядағы маржаны толығымен жояды. Крипто мерзімсіз фьючерстеріне қолданатын тәртіп, соның ішінде стоп-лосс орнату және шоттың жалпы теңгеріміне қатысты позиция мөлшерін анықтау, бұл жерде ешбір өзгеріссіз қолданылады.

Левериджбен сауда жасау елеулі шығын қаупін тудырады және барлық инвесторларға қолайлы емес. Сіз бастапқы салымыңыздан да көп ақша жоғалтуыңыз мүмкін.

5-себеп: Крипто ортаңыздан шықпай-ақ диверсификациялаңыз

Соңғы уақытқа дейін криптотрейдер ретінде алтынға немесе шикі мұнайға қол жеткізу өз экожүйеңізден шығуды білдіретін. Бөлек брокерлік шот ашу таңдау емес, жалғыз жол болды. Бұл бөлініс айтарлықтай операциялық қиындықтар туғызғаны соншалық, көптеген криптотрейдерлер тауар активтеріне инвестиция салудан мүлдем бас тартты. Бұл олардың алтын немесе мұнай бағасына қатысты пікірі болмағандықтан емес, сол пікір бойынша әрекет ету тым күрделі болғандықтан орын алды.

TradFi мерзімсіз келісімшарттары қолжетімділік теңдеуін өзгертеді. Егер сізде алтынның орталық банк саясатына реакциясы немесе шикі мұнайдың ОПЕК-тің жеткізу туралы шешіміне реакциясы бойынша белгілі бір көзқарасыңыз болса, оны қолданыстағы Bybit есептік жазбаңыз арқылы қолданыстағы USDT маржаңызды пайдалана отырып жүзеге асыра аласыз. Операциялық кедергі жойылды.

Бұл қандай активтердің жақсы нәтиже көрсететіні туралы айтылған сөз емес. Бұл операциялық кедергілерді қоспай, сауда мүмкіндіктерінің кең ауқымына қол жеткізу туралы мәлімдеме. Позицияның ақша табуы толығымен сауданың өзіне байланысты.

Анықтап айтатын бір жайт: TradFi мерзімсіз келісімшарттары — бұл ақшалай есеп айырылатын деривативтер. Сіз физикалық алтынды, физикалық күмісті немесе мұнайдың физикалық баррельдерін алмайсыз. Барлық позициялар бойынша есеп айырысу USDT-мен жүргізіледі. Келісімшарт базалық активтің бағасын қадағалайды, бірақ тауарды жеткізу немесе оған физикалық иелік ету қарастырылмаған.

Енді мұндай қолжетімділік бір аккаунтта пайда болғандықтан, тәуекелдердің сипаты қандай деген орынды сұрақ туындайды, бұл туралы келесі бөлімде баяндалады.

Ауысу алдында ескеруге тиіс тәуекелдер

Жойылу тәуекелі:Ливеридж пайданы да, шығындарды да күшейтеді. Жоғары ливеридж кезінде бағаның шамалы кері бағыттағы қозғалысы позицияға бөлінген маржаның толық жоғалуына алып келуі мүмкін. Крипто мәңгіліктеріне, стоп-лоссқа, позиция мөлшерін анықтауға, бір позицияға шамадан тыс маржа бөлмеуге қолданылатын сол тәуекелді басқару тәртібі мұнда да соншалықты күшпен қолданылады.

Жұмыс уақытынан тыс кезеңдегі баға айырмашылығы (gap) тәуекелі:Демалыс немесе мереке күнінен кейін тауар нарықтары қайта ашылғанда, бағалар жабылған жерінен айтарлықтай үлкен айырмашылықпен ашылуы мүмкін. Егер сіз демалыс күндері бойы маржиналды позицияны ұстасаңыз және дүйсенбіде алтын күрт төмен немесе жоғары ашылса, сіздің позицияңыз жауап бере алмай тұрып жойылуы мүмкін.

Қаржыландыру мөлшерлемесінің құны:Қаржыландыру демалыс күндерін қоса алғанда, үздіксіз жинақталады. Болашақ бағалар ағымдағы спот бағасынан жоғары болатын жағдай, контанго жағдайында, лонг позициялары уақыт өте келе, спот бағасы сіздің пайдаңызға өзгергеніне қарамастан, пайданы азайтатын үздіксіз қаржыландыру шығындарына ұшырауы мүмкін.

Жұмыс уақытынан тыс сағаттардағы төмен өтімділік:Негізгі тауар нарығы жабық болғанда, TradFi мерзімсіз келісімшарттарындағы сұраныс-ұсыныс спредтері ұлғаяды. Осы кезеңдерде үлкен позицияны ашу немесе жабу белсенді нарық сағаттарына қарағанда нашар орындалуға әкеп соғуы мүмкін.

Деривативтермен сауда жасау жоғары тәуекелмен байланысты. Өткен нәтижелер болашақ көрсеткіштердің кепілі емес. Тек жоғалтуға дайын капиталыңызбен ғана сауда жасаңыз.

Негізгі нәтиже

Крипто деривативтер трейдерлері мерзімсіз келісімшарттардың қалай жұмыс істейтінін үйрену бойынша үлкен жұмыс атқарып қойды. TradFi мерзімсіздері бұл білімді жаңа құралдар жиынтығын, жаңа шотты немесе жаңа платорманы талап етпестен активтердің жаңа жиынтығына кеңейтеді. Механикасы, маржа валютасы және интерфейсі бірдей. Жалғыз қосымша — алтынға, күміске және шикі мұнайға қолжетімділік.

Егер сіз Bybit платформасында крипто мерзімсіз келісімшарттарымен сауда жасап жүрген болсаңыз, TradFi мерзімсіз келісімшарттарын қосу үшін қосымша бір ақпаратты ашу қадамы қажет, содан кейін бірдей USDT маржасы екеуін де қамтиды.

#BybitпенБіргеҮйреніңіз