Маржин колл деген не: Оны түсіну және басқару

Маржа саудасы көптеген алыпсатарлық шоттардың негізі болып табылады. Тұрақты кірістерге қол жеткізу үшін маржа саудасының қыр-сырын және маржа қоңырауларының себептерін түсіну өте маңызды. Бұл мақала маржа шақыруларының негізгі тұжырымдамасын зерттейді, көрнекі мысал береді, триггерлерді анықтайды, маржа шақыруы орындалмаған кездегі салдарды сипаттайды және маржа шақыруларын жабу және олардың бірінші кезекте орын алуын болдырмау туралы көрсеткіштерді береді.

Негізгі қорытындылар:

• Маржалық қоңыраулар - бұл активтерді несие берушілерден, әдетте брокерлерден, трейдерлерден маржа сауда шоттарында сақталатын кепілді ұлғайтуды талап ететін талаптар.

• Маржа саудасы пайданы көбейте алатынымен, ол тәуекелді бірдей дәрежеде арттырады, бұл маржа трейдерлердің бастапқы инвестицияларынан асатын шығынға ұшырауына жол бермейтін қорғаныс механизмін шақырады.

• Тәуекелдерді дұрыс басқару, маржа талаптарын түсіну, левереджді ақылмен пайдалану және ұстанымдарыңызды жүйелі түрде қарап шығу арқылы маржа шақыруларынан аулақ болыңыз.

Маржа қоңырауы дегеніміз не?

Маржа қоңырауы – активті несие берушіден, әдетте брокерден маржа шотында кепіл ретінде ұсталатын активтер сомасын ұлғайту талабы. Негізінде, маржа қоңырауы қаржы нарықтарында левереджді позициялармен айналысатын трейдерлер мен инвесторлар үшін қауіпсіздік желісі ретінде әрекет ететін қорғаныс шарасы ретінде қызмет етеді.

Маржа саудасы негізінен жеке тұлғаларға өз шоттарындағы меншікті капиталға қарағанда үлкен позициялармен сауда жасау үшін брокерден қаражат алуға мүмкіндік береді. Маржа бойынша сатып алу әлеуетті пайданы ұлғайта алатынымен, ол тәуекел деңгейін бірдей дәрежеде арттырады. Маржа қоңырауы - бұл трейдерлердің бастапқы инвестицияларынан асатын шығынға ұшырауы мүмкін жағдайға түсуіне жол бермейтін механизм.

Неғұрлым практикалық тұрғыдан алғанда, маржа қоңырауы трейдердің маржа шотының балансы ашық позицияларды сақтау үшін қажетті техникалық қызмет көрсету маржасы деп аталатын ең төменгі шекті мәннен төмен түскенде орын алады. Бұл брокерден ықтимал шығындарды жабу үшін трейдер маржа шотына қолма-қол ақша салуды талап ете отырып немесе ең төменгі техникалық қызмет көрсету маржа талаптарын азайту үшін шоттағы активтерді сатуды талап етеді. Мақсат – трейдерлердің активтері мен кепілзаттарының құнынан тыс қарыздарын жинақтамауын қамтамасыз ету арқылы брокердің тәуекелін азайту.

Маржа шақыру мысалы

Негізінде акциялар, форекс, фьючерстер және крипто үшін маржа шоттары шамалы айырмашылықтары бар ұқсас. Тіпті Bybit биржасының өзінде қызмет көрсету маржасы оның әртүрлі сауда өнімдері мен маржа режимдері үшін басқаша есептеледі. Сондықтан, егер сіз маржа шотын ашуды шешсеңіз, брокердің маржа талаптарын және маржа шақыру процестерін қарап шығыңыз, осылайша олардың жұмыс істеу әдісімен танысыңыз. 

Маржа қоңырауы тұжырымдамасын нақтырақ түсіну үшін BybitUSDT Perpetualкелісім-шартынпайдаланып көрнекі мысалға көшейік .

Сіздің сауда шотыңызда 500 USDT бар екенін елестетіп көріңіз және сіз маржа бойынша 30 000 долларға 0,5 BTC (Bitcoin) сатып алуды шештіңіз. Егер Bybit қызмет көрсету маржасының мөлшерлемесі 0,5% болса, сіздің шотыңыздың 75 доллары 0,5 BTC саудасын ашық ұстау үшін бөлінуі керек.

Техникалық қызмет көрсету маржасы = Позиция өлшемі × Позицияның орташа кіріс бағасы × Техникалық қызмет көрсету маржасының мөлшерлемесі

Техникалық қызмет көрсету маржасы = 0,5 BTC × $30 000 × 0,5% = $75

Егер трейдер өз шотында 500 доллардан бастаса және биткоин бағасы 850,02 долларға 29 149,98 долларға түссе, онда олардың сауда шотының құны 425,01 долларға төмендеп, қызмет көрсету маржасын жабу үшін артық меншікті қалдырмайды. Нәтижесінде маржа қоңырауы шығарылады. 

Маржа шақыруына құлақ аспау және шот балансының маржаны қолдау талабынан төмен қалуына рұқсат беру ауыр зардаптарға әкелуі мүмкін. Мұндай жағдайда брокер маржа шақыруын қанағаттандыру үшін трейдердің ашық позицияларын жою құқығын сақтайды, бұл көбінесе трейдер үшін айтарлықтай қаржылық сәтсіздікке әкеледі.

Маржа шақыруын не тудырады?

Төменде маржа қоңырауы үшін триггерлер ретінде қызмет ете алатын бірнеше факторлар берілген. Маржалық қоңырауға арналған ең жақсы дәрі - бұл аулақ болу, біз төменде қарастырамыз.

Бірақ біріншіден, триггерлерді түсіну маржа шотында тәуекелді тиімді басқару үшін өте маңызды:

Нарық құбылмалылығы: Қолыңыздағы активтердегі бағаның кенеттен және айтарлықтай ауытқуы маржа қоңырауын алуға әкелуі мүмкін. Егер нарық сіздің позицияңызға қарсы қозғалса, бұл спрэдтердің кеңеюіне және шотыңыздың меншікті капиталындағы шығындарға әкеліп соғады, бұл оны қызмет көрсету маржасының сомасынан төмен түсіруі мүмкін.

Бағаның қолайсыз қозғалысы: Тренд үшін дұрыс емес бағытты таңдасаңыз, маржа шотыңыз маржа шақыру қаупіне ұшырайды. Нарық сіздің позицияңызға қарсы қозғалатындықтан, ол сіздің есептік жазбаңыздың нарықтық құнын төмендетеді. Егер бұл төмендеу брокер белгілеген шектен асып кетсе, маржа шақыруы басталады.

Артық левередж: Overleveraging - маржа саудасындағы ең үлкен тұзақтардың бірі. Тым көп левереджді пайдалану және бағаның өзгеруіне тым аз орын қалдыру маржа қоңырауының қаупін күрт арттырады. Левередждің жоғары сомаларында тіпті ең аз баға қозғалысы сіздің шотыңыздағы теңгерімге қатысты айтарлықтай шығындарға әкелуі мүмкін.

Маржа талаптары: Әрбір брокер ашық позицияларды қолдау үшін қажетті шоттағы ең аз қалдықтарды көрсете отырып, арнайы маржа талаптарын қояды. Егер нарықтың өзгермелілігі немесе саяси оқиға елеулі құбылмалылықты тудыруы мүмкін болса, брокерлер маржа талаптарын өзгерте алады.

Тәуекелдерді басқару: Тәуекелдерді басқарустратегияларынелемеу – мысалы, тоқтату-шығынға тапсырыстардыорнатпау немесе портфолиоңызды барабар әртараптандыру – маржа қоңырауларының ықтималдығын арттыруы мүмкін. Кейбір трейдерлер тоқтаусыз жоғалтуды орнатпайды және нарық олардың позицияларына қарсы қозғалғанда, айтарлықтай жоғалтулар және тіпті маржа қоңыраулары болуы мүмкін.

Маржа шақыруы орын алған кезде, бұл әдетте жоғарыда талқыланған бір немесе бірнеше факторлардың нәтижесі болып табылады. Маржалық қоңырауларды болдырмау сіздің капиталыңызды қорғауға көмектеседі, осылайша сізде ертеңгі тренд бойынша сауда жасау үшін жеткілікті маржа болады.

Margin Call қалай жұмыс істейді?

Маржа шақырылған жағдайда брокер (немесе несие беруші) сіздің рұқсатыңызды талап етпестен ашық позицияларыңызды жоя алатынын түсіну өте маңызды. Бұл маржа шотын ашу кезінде сіз келіскен сақтық шарасы. Ол сізді де, брокерді де нарықтық құбылмалылық кезінде қорғауға қызмет етеді, шотыңыздың меншікті капиталы теріс аумаққа түсіп, брокерді шығынға ұшыратуы мүмкін сценарийдің алдын алады.

Брокер шотыңызға қосымша қаражат қосуға немесе позицияларыңызды жабуды қалайтыныңызды шешуге уақыт беруі мүмкін. Есте сақтау керек негізгі мәселе - брокерде сізден қол қойылған келісім бар, олар сіздің ашық позицияларыңыздың бір бөлігін немесе барлығын маржа қоңырауы кезінде дереу жоюға болады.

Жағдайды нашарлату үшін, егер нарықтық бағалар өте құбылмалы болса және нарық қатысушыларының жалпы позициясына қарсы тренд болса, брокерлік фирманың маржалық қоңыраулары бағаның одан да үлкен құбылмалылығын тудыруы мүмкін.

Мысалы, төмендеп бара жатқан нарық көптеген клиенттердің маржа қоңырауларын қабылдауына себеп болса, онда сол клиенттердің позицияларын жою тек сатушылардың үлкен теңгерімсіздігін қосады. Бұл ағын нарықты одан әрі төмендетеді, жақында маржалары таусылған шоттар үшін маржа қоңырауларының тағы бір толқынын тудырады.

Бұл сценарий төтенше баға дислокациясын тудыратын жағымсыз циклге әкелуі мүмкін. Бұл криптовалюта нарығында соңғы рет 2020 жылы COVID-19 құлдырауы кезінде орын алды.



Маржа қоңырауын қалай жабуға болады



Маржа шақыруын «жабу» меншікті капитал деңгейін маржа талаптарынан жоғарылату үшін қаражат тартуды білдіреді, бұл сіздің маржа шотыңызды сақтаудағы және одан әрі жоғалтулардың алдын алудағы маңызды қадам. Егер сіз нарықта немесе маржа қоңырауын қалай қанағаттандыру керектігін шешуге уақыт беретін брокермен сауда жасасаңыз, сізде әдетте үш таңдау бар.

Төменде маржа қоңырауын жабудың негізгі стратегиялары берілген.

Қосымша қаражаттарды салу: Маржа қоңырауын қанағаттандырудың ең қарапайым жолы - сауда шотына қолма-қол ақша салу. Бұл сіздің шотыңыздың балансын толтырып, оны қажетті техникалық қызмет көрсету маржа деңгейінен жоғары етеді.

Активтерді сату: Егер сіздің портфолиоңызда басқа активтер болса, қажетті қаражатты тарту үшін оларды сатуды қарастырыңыз. Бұл активтер маржа шотынан тыс болуы мүмкін, бірақ одан кейін сатудан түскен кірісті маржа шотына салуға тура келеді, бұл тым көп уақытты алуы мүмкін.

Жабу позициялары: Басқа опция - маржа қоңырауын алған шоттағы ашық позицияларыңыздың кейбірін немесе барлығын жабу. Осылайша сіз капиталды босатып, маржа талаптарын төмендете аласыз.

Маржамен сауда жасау кезінде уақтылы әрекет ету маңызды екенін есте сақтаңыз. Маржа шақыруын дер кезінде шешпеу брокердің сіздің позицияларыңызды одан әрі жоғалтуына немесе жоюына әкелуі мүмкін.

Маржа қоңырауын қалай болдырмауға болады

Маржа қоңырауының алдын алу - маржа саудасымен айналысатын трейдерлер мен инвесторлар үшін тамаша сценарий. Төменде маржа қоңырауын болдырмауға көмектесетін кейбір стратегиялар берілген.

Тәуекелдерді дұрыс басқару: Маржа шақыруын болдырмаудың ең тиімді әдістерінің бірі тәуекелдерді дұрыс басқару тәжірибесі болып табылады. Бұған сауда-саттықтарыңыз үшін шығынды тоқтату тапсырыстарын орнату, портфолиоңызды әртараптандыру және левереджді консервативті түрде пайдалану кіреді.

Маржа талаптарын түсіну: Брокердің маржа талаптарымен танысыңыз және шотыңыздың балансын үнемі бақылаңыз. Ықтимал нарықтық ауытқуларды есепке алу үшін қажетті ең төменгі теңгерімнен жоғары жастықты сақтауды қамтамасыз етіңіз.

Левереджді ақылмен пайдаланыңыз (немесе мүлде жоқ): Артық левереджден аулақ болыңыз. Жоғары левередж пайданы да, шығынды да көбейтеді. Сонымен қатар, төменгі левередж коэффициенттерін пайдалануды қарастырыңыз.

Позицияларды жүйелі түрде қарап шығыңыз: Ашық позицияларыңызды мұқият қадағалаңыз. Маржаны қолдау талабынан жоғары ыңғайлы деңгейде тапсырыс бойынша жасалған ескерту жасаңыз. Осылайша, ескерту іске қосылса, нарықтағы жоғалтулар маржа шақыруын тудырмас бұрын тіркелгі позицияларын реттеуге уақытыңыз болады.

Маржа шақыруын орындамасам не болады?

Маржа шақыруын орындамау трейдерлер мен инвесторлар үшін елеулі салдарға әкелуі мүмкін.

Лауазымды жою: Егер сіз маржа шақыруын дереу орындамасаңыз, брокер шотыңыздағы теңгерімді қажетті деңгейге қайтару үшін қажетті қаражатты қалпына келтіру үшін ашық позицияларыңыздың бір бөлігін немесе барлығын жоюы мүмкін. Бұл айтарлықтай шығындарға әкелуі мүмкін, себебі позициялар сіздің сауда жоспарыңыздан тыс жабылады.

Қарыздың жинақталуы: Есептік жазбаңыздың құнынан асатын кез келген шығын сіздің брокеріңіздің қарызына әкелуі мүмкін. Кейбір брокерлер акцияларды теріс қорғауды ұсынса да, басқа нарықтар мен брокерлер жоқ. Сондықтан, жауапсыз маржаны басқару сіздің қарыз деңгейлеріңізді арттырып, сауданы өте қымбатқа түсіруі мүмкін.

Ең төменгі техникалық қызмет көрсету маржасын қанағаттандыра алмау қаржылық жағынан зиян келтіруі мүмкін. Ол бірінші кезекте маржа қоңырауларының қаупін азайту үшін жауапты сауда тәжірибесінің, тәуекелдерді дұрыс басқарудың және брокер қойған маржа талаптарын мұқият түсінудің маңыздылығын көрсетеді.

Қорытынды ойлар

Маржа қоңырауы нарықтық шығындар маржа шотынан капиталды жойғаннан кейін пайда болады және трейдерді де, брокерді де қорғауға арналған. Тіркелгіңізді қорғаудың ең жақсы жолы - шығындар сіздің меншікті капиталыңызды жоғалтпастан бұрын тәуекелдерді басқарудың барабар сақтық шараларын қолдану арқылы маржа шақырудан аулақ болу.





#Bybit #TheCryptoArk