Криптовалюта саудасына арналған спот нарығы дегеніміз не?

Кіріспе

Криптовалютаға инвестициялауды бастап жатқан мекемелердің саны көбейіп жатқандықтан, оған көбірек пайдаланушылардың қызығушылық таныта бастауы міндетті түрде болатын нәрсе. Криптовалютаға инвестициялау/саудалау саяхатын бастау үшін әдетте саудаға көшпей тұрып криптовалюталарды сатып алу және сату жолын түсіну негіздерінен бастау керек.

Спот саудасы криптовалюта саудасының ең негізгі және ең қарапайым әдісі болып табылады. Жаңа трейдерлер әдетте криптовалюта саудасы саяхатын спот нарықтарымен өзара әрекеттесу арқылы бастайды. Әдетте криптовалютаны ұзақ уақыт бойы ұстауды білдіретін криптовалютаға инвестиция салумен салыстырғанда, спот саудасы тұрақты қысқа мерзімді табыстарды генерациялауға әрекеттену үшін бірқатар криптовалюталарды сатып алуды және сатуды қамтиды.

Бұл мақалада біз спот саудасын қарастырамыз.

Негізгі қорытындылар:

• Спот саудасысаудаланатын криптовалютаны дереу жеткізу мақсатында ағымдағы нарықтық баға бойынша криптовалюталарды сатып алу және сатудыбілдіреді .

• Спот саудасының кейбір артықшылықтары оның салыстырмалы түрде төмен тәуекелді және қарапайым процесс, сондай-ақ оның мөлдір баға белгілеуін қамтиды.

Cryptocurrency Spot Trading дегеніміз не?

Спот саудасы саудаланған криптовалютаны дереу жеткізу ниетімен криптовалюталарды ағымдағы нарықтық бағамен (спот бағасы ретінде де белгілі) сатып алуды және сатуды білдіреді. Бұл контекстте «жеткізу» сөзі сатып алушы мен сатушының транзакция бойынша міндеттемесін орындауын білдіреді. Сатып алушы төлемді ұсынады және сатушы саудаланатын криптовалютаны ұсынады.

Спот трейдерлері әдетте криптовалюталарды бар капитал арқылы ағымдағы нарықтық бағамен сатып алады, криптовалютаны бағаның көтерілуіне үмітпен (осылайша пайда табу үшін өз криптосын сата алу үшін) белгілі бір уақыт кезеңі бойы ұстайды. Спот саудасы трейдерлер арасында танымал, өйткені олар спрэдтері төмен және мерзімі біту күні жоқ қысқа мерзімді позицияларды аша алады.

Спот трейдерлер криптовалюта спот нарығынқысқарта алады. Бұл криптовалютаны сатуды және баға төмендеген кезде оны қайта сатып алуды қамтиды.

Сатып алынып жатқан және сатылып жатқан нақты криптовалюталарға иелік құқығын қабылдау деривативтерді саудалаудан ерекшеленеді, мысалы, айырмашылыққа арналған криптовалюта келісімшарты (CFD). Онда саудаланатын актив тек криптовалюта бағасын бақылайды және трейдерлерге криптовалютаға иелік құқығын бермейді.

Криптовалютаның спот саудасы туралы мәліметтер

Spot бағасы дегеніміз не?

Спот бағасы нақты активті дереу сатып алу немесе сату үшін ағымдағы нарықтық мөлшерлемені білдіреді.

Crypto Spot сауда жұптары дегеніміз не?

Сауда жұптары бір біріне айырбастауға болатын активтерді сипаттайды. Криптовалюта спот нарығында сауда жұптарының екі негізгі түрі бар: крипто-фиат жұптары (мысалы, ETH/USD) және крипто-крипто жұптары (мысалы, ETH/USDT).

Тапсырыс кітабы дегеніміз не?

Тапсырыстар кітабы трейдерлерге берілген нарықтың тереңдігі туралы ақпарат береді. Ол таңдалған криптовалюта үшін ашық сатып алу және сату ордерлерінің нақты уақыттағы тізімін көрсетеді. Тапсырыс кітабының екі жағы бар:

• Сатып алу жағы: Соңғы саудаланған бағадан төмен барлық ашық сатып алу ордерлерін көрсетеді. Сатып алушылардың ұсыныстары «ұсыныстар» ретінде белгілі.

• Сату жағы: Соңғы саудаланған бағадан жоғары барлық ашық сату ордерлерін көрсетеді. Ұсынылған сату бағасы «сұраныс» ретінде белгілі.

Ашық ордер әлі орындалмаған ордерлерді білдіреді.

Түрлі тапсырыстар

Криптовалюта спот нарығында жасауға болатын ордерлердің әртүрлі түрлері бар.



Лимиттік ордер



Бұл спот трейдерлеріне спот мәмілелерін алдын ала дайындауға мүмкіндік береді. Пайдаланушылар криптовалютаны сатып алғысы немесе сатқысы келетін қажетті бағаны (лимиттік баға ретінде белгілі) орната алады. Нарықтық баға осы бағаға жеткеннен кейін трейдердің ордері орындалады. Бұл трейдер көрсеткен шартты келісімдер арқылы мүмкін болады.



Нарықтық ордер



Нарықтық ордер ағымдағы нарықтық бағаларда дереу орындалады. Бұл ордер түрін трейдерлер сауда ордерлерін мүмкіндігінше тезірек аяқтағысы келгенде пайдаланады. Спот трейдерлері бұл ордерді бағаны енгізбей-ақ оңай жасай алады. Нарықтық ордер орындалғаннан кейін трейдер активтерін ең жақсы қолжетімді спот бағасымен бірден сатып ала алады немесе сата алады.

Ордер орындалып жатқанда нарықтық бағаның өзгермейтініне кепілдік жоқ, әсіресе криптовалютаның құбылмалы нарықтық жағдайларын ескере отырып.

Трейдерлер өздері жасаған ордерлердің түрін бақылау үшін транзакциялар тарихын қарай алады.

Maker және Takeer төлемдері дегеніміз не?

Көптеген биржалар әрбір спот сауда тапсырысы үшін транзакциялық комиссияны алады. Төленетін алымдар сомасы трейдер мейкер немесе қабылдаушы екендігінебайланысты.



Тейкер комиссиясы



Тейкерлер — ордерлер кітабынан өтімділікті алып тастайтын трейдерлер. Нарықтық ордерді енгізген сатып алушы тейкер болып саналады. Ордері бар сатып алу немесе сату ұсынысымен дереу сәйкес келетін трейдерден тейкер комиссиясы алынады.



Мейкер комиссиясы



Мейкер — ордерлер кітабының нарықтық тереңдігін арттыру арқылы нарыққа өтімділікті қамтамасыз ететін трейдер. Сауда ордері лимиттік ордерлермен алдын ала орналастырылған кезде мейкер комиссиясы қолданылады.

Дегенмен, кейбір лимиттік ордерлерден мейкер комиссиясы алынбайды. Мысалы, трейдер ордермен бірден сәйкестендірілсе, оның орнына одан тейкер комиссиясы алынуы мүмкін. Мейкер комиссиясы алынуын қамтамасыз ету үшін трейдерлер лимиттік ордер орналастыра алады, сондықтан тіпті шарттар орындалса да, олар ордермен бірден сәйкестендірілмейді.

Спот саудасы мен маржа саудасы арасындағы айырмашылық қандай?

Спот саудасында трейдерлер криптовалюталарды қолында бар капиталмен сатып алады, мәміле орындалғаннан кейін активке толық иелік етеді. 



Маржа саудасындатрейдерлер криптовалюталарды сатып алуды аяқтау үшін үшінші тараптан капиталды қарызға алады. Бұл маржа трейдерлеріне криптовалюталардың көп мөлшерін сатып алуға немесе үлкенірек сауда позицияларына кіруге мүмкіндік береді, нәтижесінде айтарлықтай табыстар алу мүмкіндігі бар. Дегенмен, бұл тәуекелдірек деп саналады, өйткені маржаның жоғалуы трейдерлердің бастапқы капиталынан гөрі шығындар мен шығындарды ұлғайтуы мүмкін.



Бұған қоса, маржа трейдерлерінен маржин колл (ол трейдердің активтерінің сатылуына әкелуі мүмкін) алмау үшін маржа талаптарын тұрақты түрде орындау талап етіледі. Осылайша, маржа трейдерлері мәмілелерін үнемі қадағалап отыруы керек. Сонымен қатар, маржалық несиенің шығындары жиналып қалуы мүмкін. Бұл маржа трейдерлерінің спот саудасымен салыстырғанда қысқарақ уақыт аралықтарында жиірек сауда жасау қажеттілігін тудырады.

Спот саудасы мен фьючерстер саудасы арасындағы айырмашылықтар қандай?

Спот саудасында, криптовалюталар дереу жеткізіліммен сатып алынады және спот трейдерлері базалық активке ие болады. Содан кейін спот-трейдерлері әдетте табысты алмай тұрып криптовалюта бағасының көтерілуін күтеді.

Фьючерстік трейдерлер, керісінше, негізгі активке иелік етпейді; олар тек криптовалюта құнын білдіретін келісімшартқа иелік етеді. Фьючерстік саудада сатып алушы да, сатушы да болашақта белгілі бір бағамен криптовалютаның белгілі бір мөлшерін саудалауға келіседі, содан кейін ол транзакция кейінірек аяқталғанша келісімшартта құлыпталады. Шарт алдын ала белгіленген мерзімде аяқталса, сатып алушы мен сатушы келісімге келеді.

Спот саудасы мен фьючерстік сауда арасындағы негізгі айырмашылық левережді пайдалануда жатыр. Фьючерстік саудасы левережді пайдалануға мүмкіндік береді, осылайша фьючерстік трейдерлер аккаунт балансы төменірек болса да үлкенірек позицияға кіре алады.

Криптовалюта спот нарықтары

Трейдерлер төлемдерді алдын ала жасайтындықтан, қолма-қол ақша нарықтары деп те аталатын спот нарықтары активтердің кең ауқымы үшін қолжетімді. Оларға акциялар, облигациялар және валюта айырбастау (форекс) нарығы кіреді. NASDAQ және NYSE (Нью-Йорк қор биржасы) — ең танымал спот нарықтардың екеуі.

Спот нарығының криптовалюта спот саудасы үшін қалай жұмыс істейтінін түсіну үшін BTC/USDT спот сауда жұбын қарастырайық.

1000 USDT сомасы бар А деген сатып алушы $42 000 бірлік бағасы бойынша BTC баламалы сомасына сатып алу ордерін береді. А деген сатып алушы А деген сатып алушының қалаған бағасы бойынша USDT орнына BTC ұсынатын В деген сатушымен сәйкестендіріледі. А деген сатып алушы мен В деген сатушы баға туралы келіскеннен кейін ордер дереу орындалады.

Спот нарықтарына әдетте нарықтық көңіл-күй әсер етеді және барлық дерлік криптовалюталардың спот бағалары қатты флуктуацияға ұшырап отырады. Сондықтан нарықтық көңіл-күйді түсіну спот трейдерлері үшін пайдалы дағды болып табылады.

Криптовалюталарға арналған спот нарықтарының әртүрлі түрлері бар. Біз оларды келесі бөлімде талқылаймыз.



Cryptocurrency Spot Markets түрі

Спот саудасы спот нарығының екі негізгі түрінде орын алады: Биржалар және биржадан тыс (OTC) сауда.

Биржалар

Биржалар — нарықтық сұраныс пен ұсыныс біріктірілген платформалар. Бұл спот трейдерлеріне криптовалюталарды нарықтық баға бойынша тез сатып алуға немесе сатуға мүмкіндік береді. Криптовалюта спот нарықтарында екі түрлі биржа бар: орталықтандырылған биржалар (CEX-тер) және орталықтандырылмаған биржалар (DEX-тер).



Орталықтандырылған биржа



CEX спот-трейдерлер мен криптовалюталар арасында делдал ретінде әрекет етеді, кастодиан ретінде жұмыс істейді және сатылатын криптовалюталарды басқарады. CEX биржалары ордерлер кітабын ұсынады. Ол спот трейдерлеріне сатуға қолжетімді криптовалюта сомасына, сондай-ақ криптовалютаға нарықтық сұранысқа қатысты ақпарат береді. Бұл сауда үшін қол жетімді нарық өтімділігін өлшеу үшін пайдалы.

CEX биржалары спот трейдерлеріне фиат-крипто сауда жұптарына қатынас береді. Спот саудасын бастау үшін пайдаланушылар жай ғана өз аккаунтына фиат немесе крипто депозиттеуі керек.

CEX биржаларына тән белгілі бір міндеттер бар:

• Бірқалыпты транзакцияларды қамтамасыз ету

• Платформаның қауіпсіздігі

• Клиентті қорғау

• Нормативтік талаптарға сәйкестік

• Әділ бағалар

• Клиентті білу (KYC)

• Ақша жылыстатуға қарсы күресу (AML)

CEX биржалары пайдаланушылар үшін жоғарыда аталған функциялар мен қызметтерді ұсынатындықтан, CEX биржасындағы спот саудасы көбінесе транзакциялық комиссияларды қамтиды. Листинг және басқа сауда әрекеттері үшін де комиссиялар алынады. Осылайша, CEX биржасында жеткілікті сауда көлемі мен пайдаланушылары болса, нарықтық жағдайға қарамастан пайда таба алады.



Орталықтандырылмаған биржа



Биржаның бұл түрі көбінесе криптовалюта саудасы үшін пайдаланылады. DEX-тердің CEX-ге ұқсас функциялары мен қызметтері бар. Дегенмен, ең үлкен айырмашылық DEX биржасында қатысатын делдалдардың жоқтығында. Сатып алушылар мен сатушыларды сәйкестендіруге блокчейн технологиясы арқылы қол жеткізіледі. Мұнда алдын ала анықталған ережелері бар смарт келісімшарттар тікелей трейдердің әмиянынан мәмілелерді орындау үшін пайдаланылады. Өздігінен орындалатын кодтар арқылы трейдерлер өздері үшін мәмілені аяқтау үшін делдалға сенбестен транзакциялар жасай алады. Сол сияқты, сатылатын криптовалюта CEX-те ұстаудың қажеті жоқ, бұл трейдерлерге криптовалютаға толық меншік құқығын береді.

DEX биржаларын пайдалану кезінде трейдерлерден аккаунт жасау талап етілмейді және олар KYC процесін айналып өте алады. Бұл әлдеқайда көбірек құпиялық пен еркіндікті береді. Бұл пайдаланушыларға басқалармен тікелей сауда жасауға мүмкіндік береді. Дегенмен, кез келген техникалық мәселелер туындаса, KYC және тұтынушыларды қолдаудың болмауы трейдерді негізінен тығырыққа тірейді.

Кейбір DEX құрылғылары CEX үлгісіне ұқсас тапсырыстар кітабының үлгісін пайдаланады. Бұл саладағы ең соңғы әзірлеме болып Uniswap және PancakeSwap сияқты автоматтандырылған маркетмейкер (AMM) моделі табылады. АММ бағаны анықтау жәнеөтімділік пулынпайдалану үшін формуланы пайдаланады .

Биржадан тыс (OTC) сауда

Спот саудасы OTC саудасы немесе P2P саудасы арқылы жүзеге асырылуы мүмкін. Олардың әрқайсысының өз артықшылықтары бар.

OTC саудасы биржадан тыс болып саналады, өйткені сатып алушы мен сатушы саудасын бақылайтын үшінші тарапсыз немесе сауда платформасынсыз тікелей транзакциялар жасайды. Сатып алушы мен сатушы ордерлер кітабын пайдаланбайды және оның орнына кез келген криптовалюта транзакциясын нарық бағасынан төмен немесе жоғары болса да, екеуі де қолайлы деп санайтын кез келген бағамен өткізуді таңдай алады.

OTC саудасы спот трейдерлері арасында келесі артықшылықтарымен танымал:



Төменгі сырғанау



Тапсырыс кітабын пайдалану , әсіресе шағын көлемді криптовалюталар сияқты өтімділігі төмен криптовалюталар үшінсырғып кетугеәкелуі мүмкін. Бұл спот трейдерлерінің өз ордерін қалаған бағада орындай алмауына әкеледі. Биржадан тыс сауда-саттық тапсырыстар кітабын айналып өтіп, спот трейдерлеріне жоғары сырғуды сезінбестен сауда орындарын толтыруға мүмкіндік береді.



Нарықтың құбылмалылығының төмендеуі



OTC трейдерлері нарықтан тыс транзакциялар жүргізетіндіктен, олар ашық нарықта сауда жасау нәтижесінде болатын құбылмалылықты тудыру туралы алаңдамай үлкен көлемде сауда жасай алады.

Спот саудасынан табыс табудың жолы

Спот саудасы пайдаланушыларға токендерді бірнеше жылға дейін ұстауға мүмкіндік береді. Осылайша, оны көп трейдерлер өздерінің сүйікті криптовалюталарын доллар құнына орташалау (DCA) үшін пайдаланады. Криптовалюталарды «жылжытқанда» ғана табыстар «шынға» айналатынын ескеріңіз, яғни фиаттық валютаға немесе стейблкойнға конвертацияланады. Дәл осы кезде криптовалюталар салық салынатынға айналады, бірақ оларды салық салынбай тұрып шексіз ұстауға болады.



Bybit Spot-те қалай сауда жасауға болады

Егер сіз Bybit арқылы спот нарығында сауда жасауға қызықсаңыз, төменде осы процесс арқылы өтуге көмектесетін қадамдық нұсқаулық берілген.

1. Bybit жүйесінде тіркелгі жасаңыз. Bybit web немесе Bybit қолданбасында тіркеліп, жоғары сауда көлемін, жоғары депозит пен ақшаны алу шектеулерін ашу үшін KYC тексерулерін орындаңыз.

2. Сол жақ ашылмалы белгішеде курсорды апарыңыз және сіз соңғы саудаланған бағамен және сәйкес сауда жұбының 24 сағаттық өзгеру пайызымен бірге барлық қолдау көрсетілетін Spot сауда жұптарын көресіз.



3. Белгілі бір Spot сауда жұбын табу үшін іздеу жолағын пайдаланыңыз. Белгілі бір сауда жұбының жанында 10x белгісін көрсеңіз, ол сауда жұбына спот маржа саудасында қолдау көрсетілетінін көрсетеді.



4. Тапсырысты дұрыс сауда қойындысында орналастырыңыз. Bybit Spot Trading нарықтық және шекті тапсырыстар сияқты әртүрлі тапсырыс түрлерін ұсынады. Әрбір тапсырыс түрінің арасындағы айырмашылықтар туралы көбірек білу үшінBybit жүйесінде қол жетімді тапсырыс түрлерібөлімін қараңыз.

5. Нарықтық тапсырысты мысал ретінде ашу үшін қазірSpotқойындысында екеніңізді тексеріңіз. Содан кейін активтісатып алунемесесатуопциясын таңдаңыз. Ордердің құнын немесе мөлшерін енгізіңіз. Ордеріңізді лимиттік ордер және шартты ордер сияқты басқа ордер түрлері арқылы орналастырсаңыз, сіз ордер бағасын немесе триггер бағасын енгізуіңіз керек болады.

Bybit спот саудасының комиссияларын есептеу

Мысал ретінде BTC/USDT спот сауда жұбын алайық. Егер BTC 96 000 доллардың ағымдағы бағасымен саудаланса, трейдерлер 1 BTC-ді 96 000 USDT бағасында сатып ала немесе сата алады. Формула келесідей:

Сауда комиссиясы = Толтырылған тапсырыс саны × Сауда алымының мөлшерлемесі

Алиса USDT арқылы нарықтық ордерді пайдаланып 1 BTC сатып алады. Алиса үшін тейкер комиссиясы = 1 × 0,1% = 0,001 BTC

Джек BTC-мен лимиттік тапсырысты пайдаланып 96 000 USDT сатып алады. Джек үшін мейкер комиссиясы мынадай болады: 96 000 × 0,1% = 96 USDT

Ордер орындалғаннан кейін:

Алиса жасалған нарықтық ордер арқылы 1 BTC үшін 0,001 BTC тейкер комиссиясын төлеуі керек. Сауда комиссияларын автоматты түрде шегергеннен кейін Алиса 0,999 BTC жалпы сомасын алады.

Джек лимиттік тапсырыспен 96 000 USDT сатып алады және 96 USDT мөлшерінде өндіруші комиссиясын төлейді. Ол өндіруші алымдарын шегергеннен кейін жалпы сомасы 95 904 USDT алады. 

Дегенмен, ордерлерден бас тартылса немесе олар орындалмаса, Джек пен Алисадан ешқандай сауда комиссиялары алынбайды.

Спот саудасының артықшылықтары



Ашық бағалар



Спот нарығының бағалары толығымен транспарентті және оларды ордерлер кітабында көруге болады. Бағалар тек нарықтағы сұраныс пен ұсынысқа негізделеді. Бұл бағалар бірнеше факторға, соның ішінде, уақытқа, қаржыландыру мөлшерлемесіне, пайыздық мөлшерлемелерге және басқаларына байланысты болатын деривативтер (фьючерстер, опциондар, т.б.) сияқты басқа сауда құралдарына ұқсамайды.



Тікелей процесс



Спот трейдерлер кіру бағасы мен ағымдағы нарықтық бағасы негізінде тәуекелі мен марапатын оңай есептей алады. Мұның себебі — спот трейдерлері криптовалюталарға бірден иелік етеді, сондықтан олар минималды маржалар және пайыздық төлемдер сияқты басқа факторлар туралы алаңдауды қажет етпейді.



Қарапайым



Жоғарыда айтылғандай, маржа саудасынан айырмашылығы, спот трейдерлері ликвидацияланбайды немесе маржин колл алмайды. Осылайша, спот трейдерлері «орната және ұмыта» алады, табыс алғысы келген кезде ғана тексере алады. Екінші жағынан, криптовалюталардың құбылмалылығын ескере отырып, левереж бен маржаны пайдаланатын трейдерлер өздерін ликвидациядан қорғану үшін өз позицияларын үнемі бақылап отыруы керек.

Сондай-ақ, спот трейдерлері өздерінің сауда позицияларын үнемі тексеріп отыруды қажет етпей, кез келген уақытта мәмілеге кіре және шыға алады. 



Салыстырмалы түрде төмен тәуекел



Деривативтер саудасымен салыстырғанда спот саудасының тәуекелі төменірек. Маржаны пайдаланбағанда, спот трейдерлері көбірек бастапқы капитал инвестициясын жоғалтудан қорғалған.



Күшті ұстау



Спот саудасы левереждің немесе маржаның ешқандай түрін пайдаланбайтындықтан, спот трейдерлерінен пайыздарды төлеу немесе маржаны ұстау талап етілмейді. Демек, спот трейдері нақты криптовалютаға үлкен сенім артса, ол токен баға тұрғысынан үлкен соққыға ұшыраса да, оны ұстап тұруды таңдай алады.

Спот саудасының кемшіліктері



Шектеулі пайда әлеуеті



Жоғарыда айтылғандай, спот саудасы левереж бен маржаны пайдаланбайды және тек спот трейдерінде бар капитал сомасын қолданады. Осылайша, спот саудасын қамтитын позициялар шектелген, ал спот трейдерлері фьючерстер мен маржа саудасындағы сияқты үлкенірек позицияларға кіре алмайды. Осылайша, спот трейдері ала алатын табыс әлеуеті шектеулі.



Нарық өтімділігінің болмауына байланысты сырғу



Уақыт өте келе, спот нарығының өтімділігі жоғалуы мүмкін. Атап айтқанда, аюлық нарықтар кезінде, кішірек альткойндар нарықтағы сауда көлемінің төмендеуін ескере отырып, өтімділігінің айтарлықтай мөлшерін жоғалтуға бейім.

Бұл орын алған кезде, спот трейдерлері өтімділіктің жеткіліксіздігінен болатын слиппид салдарынан криптовалюталарын әділ нарықтық бағаға сатып алу немесе сатуда қиындықтарға тап болады. Олар криптовалютасын әділ нарықтық бағадан төменірек сатуға, криптовалютаны әділ нарықтық бағадан жоғарырақ сатып алуға немесе болашақта жақсырақ баға алу үмітімен өз инвестицияларын ұстауға мәжбүр болады.

Қорытынды

Жалпы, крипто саудасы үшін спот нарығын пайдалану криптовалюталарды қалаған бағалармен иеленудің тамаша тәсілі болуы мүмкін. Спот нарығы саудасымен бірге келетін жеделдік сіз лезде кірістер алғыңыз келгенде баға жетпес болуы мүмкін. Салыстырмалы түрде, фьючерстік сауда арқылы кірістеріңізді күтуіңіз керек және бастапқы маржаңызды жоғалту ықтималдығы тәуекеліне келісуіңіз керек.