Криптовалюталық ликвидация дегеніміз не және одан қалай аулақ болуға болады?

Леверидж трейдерлерге өздері салған Маржадан үлкенірек Позицияны басқаруға мүмкіндік береді. Бұл капиталдың тиімділігін арттыруы мүмкін, бірақ сонымен бірге нарықтың Позицияға қарсы қозғалуына аз мүмкіндік қалдырады. Егер шығындар қолжетімді Маржаны сауданы ашық ұстау үшін қажетті сомадан төмендетсе, биржа Позицияны жабуды бастауы мүмкін. Бұл процесс Ликвидация деп аталады.

Ликвидация — бұл жай ғана сәтсіз мәміле емес. Бұл позиция немесе шот өзінің минимал маржа талабын орындай алмай қалған кезде іске қосылатын тәуекелді бақылау процесі. Ликвидацияның неден басталатынын, биржа қолданатын бағаны және әрбір маржа режімінің әсерін түсіну трейдерлерге ликвидация жүйесі іске қосылмай тұрып әрекет етуге көмектеседі.

Негізгі қорытындылар:

• Крипто ликвидация - бұл маржа минимал маржа талабына сәйкес келмеген кезде левереджді позицияны мәжбүрлі түрде қысқарту немесе жабу.

• Bybit-да ликвидация нарықтық баға арқылы іске қосылады. Нақты процесс тіркелгінің Isolated, Cross немесе Портфельдік маржаны пайдалануына байланысты болады.

• Трейдерлер левериджті азайту, позиция көлемін шектеу, маржаны қадағалау және ликвидация деңгейіне дейін шығу нүктесін белгілеу арқылы ликвидация тәуекелін төмендете алады.

Криптовалюталық ликвидация дегеніміз не?

Крипто ликвидация биржа маржа жеткіліксіз болған кезде левередждік позицияны мәжбүрлеп қысқартқанда немесе жапқанда орын алады. Биржа мұны позицияның оны жабуға жеткілікті қаражаттан асып түсетін шығын әкелуіне жол бермеу үшін жасайды.

Әрбір левереджді позиция минимал маржаны талап етеді. Бұл - позицияны немесе шотты ашық ұстау үшін қолжетімді болуы тиіс маржаның ең аз мөлшері. Егер нарықтың қолайсыз қозғалысы маржаны осы талаптан төмен түсірсе, ликвидация басталуы мүмкін.

Негізгі қатынас қарапайым:

• Лонг позициясы нарық төмендеген кезде құнын жоғалтады.

• Шорт позициясы нарық өскен кезде құнын жоғалтады.

• Жоғары левередж позиция көлеміне қатысты аз бастапқы маржаны талап етеді, сондықтан бағаның аз ғана қолайсыз қозғалысы сауданы ликвидацияға жақындатуы мүмкін.

Левередж өздігінен шығынға әкелмейді. Позиция көлемі мен бағаның қозғалысы табысты немесе шығынды анықтайды. Левередж сол тәуекелді қолдау үшін қанша маржа қажет екенін өзгертеді. Міне, сондықтанШамадан тыс левередж қолдану ликвидацияға әкелуі мүмкінтіпті базалық бағаның қозғалысы мардымсыз болып көрінгенде де.

Bybit платформасында ликвидация қалай жұмыс істейді?

Bybit компаниясының Бірыңғай сауда шоты Оқшауланған маржа, Кросс маржа және Портфельдік маржа режимдерін қолдайды. Ликвидация триггері мен позицияны қолдауға арналған қаражат таңдалған режимге байланысты болады.

Оқшауланған маржа кезіндегі ликвидация

Оқшауланған маржа (Isolated Margin) режимінде әрбір позицияның өз бөлінген маржасы болады. Ликвидация нарықтық баға (Mark Price) осы позицияның ликвидация бағасына жеткенде іске қосылады. Бір оқшауланған позицияның ликвидациясы басқа оқшауланған позицияға тағайындалған маржаны тікелей пайдаланбайды.

Позицияны жаппас бұрын, Bybit сатылы процесті пайдаланады. Жүйе алдымен позиция көлемін арттыратын белсенді тапсырыстарды болдырмайды. Егер позиция ең төменгі тәуекел шегі деңгейінен жоғары болса, ол ішінара жабу арқылы деңгейді төмендетуге тырысуы мүмкін. Егер Қалған маржа (USDT) әлі де жеткіліксіз болса, позиция оның Банкроттық бағасы бойынша жабылады.

Бұл бөліну саудаға бөлінген максималды соманы бақылауды жеңілдете алады. Сондай-ақ, бұл трейдер маржа қосқан немесе маржаны басқарудың тиісті функциясын іске қосқан жағдайларды қоспағанда, оқшауланған позициядан тыс пайдаланылмаған қаражаттың оны автоматты түрде құтқармайтынын білдіреді.

Кросс маржа кезіндегі ликвидация

Кросс маржа режимінде Бірыңғай сауда шотындағы қолжетімді маржа позициялар мен ордерлер арасында ортақ пайдаланылады. Шот тәуекелі Шоттың бастапқы маржа мөлшерлемесі және Шоттың минимал маржа мөлшерлемесі арқылы өлшенеді.

Шоттың Минимал маржа мөлшерлемесі 100%-ға жеткенде, Bybit тәуекелді азайта бастайды. Бұл процесс тәуекелді арттыратын тапсырыстарды жоюды, міндеттемелерді өтеуді, қалған тапсырыстарды жоюды, толық хеджирленген позицияларды жабуды және хеджирленбеген позицияларды ликвидтеуді қамтуы мүмкін. Қажет болған жағдайда, шорт Опциондар позициялары да ликвидтелуі мүмкін.

Маржа ортақ болғандықтан, бір позициядағы шығын басқа позицияларды қолдап тұрған резервті азайтуы мүмкін. Көрсетілген ликвидация бағасы динамикалық және ол шот капиталына, жүзеге аспаған табыс пен шығынға, ашық позицияларға, минимал маржаға және қолжетімді маржаға байланысты өзгеруі мүмкін.

Портфельдік маржа бойынша ликвидация

Портфельдік маржа сонымен қатар шот деңгейіндегі Минимал маржа мөлшерлемесін пайдаланады. Ол стресс-тестілеу арқылы жарамды позициялардың тәуекелін біріктірілген портфель ретінде бағалайды. Өзара өтелетін тәуекелдер маржа талабын азайтуы мүмкін, ал шоғырланған немесе бағытталған тәуекелдер оны арттыруы мүмкін.

Ликвидация тіркелгінің Минимал маржа мөлшерлемесі белгіленген шекті мәнге жеткенде басталады. Тәуекел портфель бойынша есептелетіндіктен, деривативтер позицияларының оқшауланған позициядағыдай жеке ликвидация бағасы болмайды. Трейдерлер тіркелгінің тәуекел көрсеткіштерін және әрбір позицияның жалпы тәуекелге қалай әсер ететінін бақылап отыруы керек.

Ликвидацияны қай баға іске қосады?

Bybit деривативтер позициялары үшін ликвидацияны іске қосу үшін нарықтық бағаны пайдаланады. Нарықтық баға әділ анықтамалық мәнді көрсетуге және соңғы сауда бағасындағы уақытша баға секірістерінің немесе қалыптан тыс сауда-саттықтың әсерін азайтуға арналған.

Бұл айырмашылық маңызды, себебі әдепкі шам диаграммасында Соңғы сауда бағасы көрсетілуі мүмкін. Сондықтан трейдер Нарықтық баға ликвидация деңгейіне жеткенімен, шамдардың ликвидация бағасынан алыстау болып көрінуін байқауы мүмкін. Трейдерлер левереджді позицияны басқару кезінде Нарықтық бағаны көрсетуі немесе бақылап отыруы тиіс.

Стоп-лосс ордері мен ликвидация әртүрлі триггер параметрлерін пайдалана алады. Егер трейдер стоп үшін Соңғы сауда бағасын таңдаса, ал ликвидация Нарықтық бағаға негізделсе, Нарықтық баға стоп іске қосылмай тұрып ликвидация деңгейіне жетуі мүмкін. Триггер түрін бақылаусыз қалдырмай, мұқият таңдау керек.

Ликвидация бағасы және банкроттық бағасы

Ликвидация бағасы мен банкроттық бағасы тәуекелдің әртүрлі кезеңдерін сипаттайды.

• Ликвидация бағасы — бұл позиция немесе шот өзінің минимал маржа талабына жетіп, ликвидация процесі басталатын болжалды баға.

• Банкроттық бағасыбұл позицияның шығыны оған бөлінген маржаны толығымен жоятын сәт. Ликвидация механизмі өз қолына алған мерзімсіз позиция үшін бұл маржа балансы нөлге тең болатын баға.

Көрсетілген ликвидация бағасы болжамды мән ретінде қарастырылуы керек, әсіресе Кросс маржа кезінде. Сауда комиссиялары, фондтау комиссиялары, қосылған немесе алынған маржа, басқа позициялар және минимал маржа талаптарындағы өзгерістер нақты деңгейді өзгертуі мүмкін.

Криптовалютаны ликвидациялауға не себеп болады?

Шамадан тыс левередж пайдалану

Жоғары леверидж маржа буферін тарылтады. Мысалы, 20x позициясы комиссиялар мен басқа талаптарға дейінгі номинал құнының шамамен 5%-ына тең бастапқы маржаны пайдаланады. Позицияға қарсы шамамен 5%-дық өзгеріс сол бастапқы маржаны жойып жіберуі мүмкін, дегенмен нақты ликвидация нүктесі минимал маржаға, комиссияларға және келісімшарт параметрлеріне де байланысты.

Трейдерлер қарап шыға аладыКрипто саудасында левередж (қарыз қаражаты) қалай жұмыс істейдікөбейткішті таңдамас бұрын.

Тым үлкен позицияны ашу

Төмен левередж шамадан тыс үлкен сауда-саттықты қауіпсіз етпейді. Үлкен Позиция әлі де шот үшін тым үлкен шығын әкелуі мүмкін. Позиция көлемі тек платформасы рұқсат ететін максималды мөлшерге ғана емес, трейдердің жоспарланған шығу нүктесінде жоғалтуға дайын сомасына негізделуі керек.

Шығынды шығу жоспарынсыз жіберу

Трейдер сауда-саттықтың биржа тарапынан жабылуын күткен кезде, Ликвидация ықтималдығы артады. Жоспарланған стоп-ордер белгілі бір Маржа қалған кезде Позицияны жабуға мүмкіндік береді. Ол болмаған жағдайда, нарықтың жылдам қозғалысы трейдер әрекет еткенге дейін қолжетімді буферді жойып жіберуі мүмкін.

Басқа позициялар мен міндеттемелерді ескермей

Кросс және портфельдік маржа кезінде позициялар шот деңгейіндегі тәуекелді бөліседі. Жаңа ордер, басқа жердегі шығын немесе қарызға алынған актив бойынша міндеттеме минимал маржа мөлшерлемесін көтеріп, ликвидацияны жақындатуы мүмкін. Бір позицияны жеке қарастыру толық көріністі бермеуі мүмкін.

Қаржыландыру комиссиялары және сауда шығындары

Қаржыландыру комиссиялары, жабу комиссиялары және басқа да шығындар қолжетімді маржаны азайтуы мүмкін. Олардың әсері шотта маржа қоры аз болған кезде айтарлықтай байқалады. Егер қолжетімді баланс таусылса, әрі қарайғы шегерімдер позиция маржасы есебінен алынуы және ликвидация бағасын нарықтық бағаға жақындатуы мүмкін.

Кенеттен болған құбылмалылық және төмен өтімділік

Крипто нарықтары, әсіресе ірі Хабарландырулар кезінде немесе Өтімділік төмен болғанда, тез өзгеруі мүмкін. Стоп-ордерлерде Баға ауытқуы орын алуы мүмкін, ал шығыс күтілгеннен гөрі нашар бағамен орындалуы ықтимал. Тәуекелдерді бақылау құралдары тәуекелді азайтады, бірақ олар таңдалған бағамен орындалуға кепілдік бере алмайды.

Ликвидация кезінде не болады?

Нақты тізбек маржа режімі, тәуекел деңгейі және шоттағы өнімдерге байланысты болады. Bybit әдетте толық Ликвидацияны аяқтамас бұрын тәуекелді азайтуға тырысады.

Оқшауланған деривативтер позициясы үшін бұл тәуекелді арттыратын тапсырыстардың күшін жоюды, ішінара жабу арқылы тәуекел деңгейін төмендетуді және егер ол әлі де минимал маржаны қанағаттандырмаса, қалған позицияны жабуды білдіруі мүмкін.

Кросс маржа шоты үшін жүйе тәуекелді арттыратын тапсырыстарды жойып, міндеттемелерді өтей алады, барлық тапсырыстарды тоқтатып, Минимал маржа мөлшерлемесі іске қосылу деңгейінен төмендегенше ашық Позицияларды қысқарта алады. Егер Шоттың Минимал маржа мөлшерлемесі 160%-ға немесе одан жоғары жетсе, ликвидация механизмі ағымдағы ережелерге сәйкес сатып алынған Опциондарды қоспағанда, бүкіл Позицияны өз бақылауына ала алады.

Ликвидация сонымен қатар комиссияларды және ордерлер кітабы немесе басқа өтімділік шаралары арқылы орындауды қамтуы мүмкін. Трейдерлер түпкілікті нәтиже оқиғаға дейін көрсетілген ликвидация бағасына тең болады деп есептемеуі тиіс.

Крипто ликвидациясын қалай болдырмауға болады

Нарықтық тәуекелді толығымен жоюдың ешқандай әдісі жоқ, бірақ трейдерлер қалыпты баға қозғалысы мен мәжбүрлі жабылу арасындағы алшақтықты арттыра алады.

Төменірек левереджді қолданыңыз

Төменірек левередж бірдей позиция көлемі үшін көбірек Маржаны талап етеді және әдетте ликвидацияға дейін көбірек орын қалдырады. Сондай-ақ ол шот көтере алатын мөлшерден әлдеқайда үлкен тәуекелге бару азғыруын азайтады.

20x орнына 5x таңдау қауіпсіздікке кепілдік бермейді. Позиция әлі де қолайлы мөлшерді және шығу жоспарын талап етеді. Оның артықшылығы – бірдей номиналды тәуекел үшін маржа буферінің кеңірек болуы.

Позиция өлшемін стоп-лосс деңгейінен анықтаңыз

Жоғалтуға дайын сомадан бастаңыз, содан кейін кіру нүктесі мен стоп-лосс арасындағы қашықтықты пайдаланып позиция мөлшерін есептеңіз. Бұл тәуекелді биржаның максималды левереджіне емес, жоспарланған шығу нүктесіне байланыстырады.

Мысалы, егер трейдер 100 USDT тәуекел етуге дайын болса және стоп-лосс кіру нүктесінен 2% болса, онда комиссия мен баға ауытқуын есепке алмағандағы позиция көлемінің шамамен 5000 USDT болатындығын болжауға болады. Левередж талап етілетін бастапқы маржаны өзгертеді, бірақ ол 100 USDT тәуекел шегін өзгертпеуі керек.

Ликвидация бағасына дейін стоп-тапсырысты орналастырыңыз

Stop-loss тапсырысы әдетте маржа сақталған кезде сауданы жабу үшін ликвидация деңгейінен жеткілікті қашықтықта орналасуы керек. Stop-loss-тың Нарықтық баға, Соңғы сауда бағасы немесе Индекс бағасы арқылы іске қосылатынын тексеріп, стратегияңызға сәйкес келетін параметрді таңдаңыз.

Стоп-ордерлердің нақты орындалу бағасына кепілдік берілмейді. Бағаның күрт өзгеруі кезінде ордер баға ауытқуымен орындалуы мүмкін. Ликвидацияға өте жақын қойылған стоп-ордер де қажетті қорғаныс буферін қамтамасыз етпеуі мүмкін.

Нарықтық баға мен маржа көрсеткіштерін бақылау

Тек негізгі шам графигіне сүйенбеңіз. Таңдалған режимге байланысты Нарықтық бағаны, ликвидация бағасын, қолжетімді балансты, Шоттың бастапқы маржа мөлшерлемесін және Шоттың минимал маржа мөлшерлемесін қадағалаңыз.

Тіркелгіңіз сыни деңгейге жеткенге дейін ескертулер орнатыңыз. Ерте берілген ескертулер трейдерге асығыс шешім қабылдамай-ақ, позицияны қысқартуға, басқа сауданы жабуға немесе маржа қосуға мүмкіндік береді.

Маржаны абайлап қосыңыз

Оқшауланған позицияға маржа қосу оның ликвидация бағасын нарықтан алыстатуы мүмкін. Бұл сауданың сапасын жақсартпайды және позицияның номиналды тәуекелін азайтпайды. Жоспарланған шығынды мойындамау үшін қаражатты қайта-қайта қосу тәуекел етілген жалпы соманы арттыруы мүмкін.

Кросс маржа кезінде кепілзат салу шот буферін жақсартуы мүмкін, алайда барлық позициялар ортақ қаражатты пайдалана алады. Трейдер капиталды қоспас бұрын бүкіл шотты қарап шығуы тиіс.

Позицияны азайтыңыз немесе ішінара жабыңыз

Позиция көлемін азайту тәуекелді төмендетеді және маржаны босатуы мүмкін. Бұл көбінесе кепілдік мүлікті қосуға қарағанда тиімдірек, себебі ол нарықтың қолайсыз қозғалысынан туындауы мүмкін ықтимал шығынды да, сауданы ұстап тұру үшін қажетті маржаны да азайтады.

Маржа режімін саналы түрде таңдаңыз

Оқшауланған маржа позицияны өзіне бөлінген маржамен шектейді, бірақ шоттың қалған бөлігінен автоматты қолдауды аз ұсынады. Кросс маржа қолжетімді қаражатты бөліседі, бұл бір позицияның ертерек жойылуына жол бермеуі мүмкін, бірақ шоттың көбірек тәуекелге ұшырауына әкелуі мүмкін. Портфельдік маржа позициялары өзара теңесетін тәжірибелі трейдерлерге қолайлы болуы мүмкін, алайда оның шот деңгейіндегі тәуекелі күрделірек.

Дұрыс таңдау стратегияға байланысты. Маржа режімі сауданы ашқанға дейін таңдалуы керек, тәуекелді басқару қиындағаннан кейін емес.

Тіркелгі деңгейіндегі тәуекел шегін сақтаңыз

Жалпы ашық позициялардың тәуекеліне, бір сауда операциясындағы ең жоғары шығынға және тәуліктік ең жоғары шығынға лимиттер белгілеңіз. Жеке алғанда қалыпты болып көрінетін бірнеше сауда операциялары бірігіп, бағыты айқын портфельді қалыптастыруы мүмкін. Шот деңгейіндегі қарапайым шектеу өзара байланысты бірнеше позицияның бір уақытта ликвидацияға ұшырауына жол бермеуге көмектеседі.

БұлКриптовалютамен сауда жасаудағы тәуекелдерді басқару жөніндегі нұсқаулықпозиция мөлшерін анықтау, стоп-лосс (stop loss) және әртараптандыру кеңірек жоспарға қалай сәйкес келетінін түсіндіреді.

Ликвидация тәуекелін тексерудің қарапайым парағы

Левередждік позицияны ашпас бұрын, мыналарды тексеріңіз:

1. Егер стоп-ордер іске қосылса, шоттың қанша бөлігі жоғалады?

2. Қай баға түрі стопты іске қосады және қай баға ликвидацияны іске қосады?

3. Жоспарланған стоп-лосс болжамды Ликвидация деңгейінен қаншалықты қашықтықта орналасқан?

4. Позиция оқшауланған, кросс немесе портфельдік маржаны пайдаланып жатыр ма?

5. Басқа позиция, міндеттеме немесе қаржыландыру төлемі маржа буферін азайта ала ма?

6. Қалыпты құбылмалылық пен ықтимал баға ауытқуы үшін жеткілікті орын бар ма?

7. Егер сауда бастапқы идеяға қарсы бағытта жүрсе, қандай әрекет жасалады?

Егер бұл сұрақтардың нақты жауаптары болмаса, онда Позиция тым үлкен немесе тым жоғары левереджді болуы мүмкін.

Негізгі нәтиже

Крипто ликвидация - бұл қолдаушы маржа техникалық қызмет көрсету талабына сәйкес келмеген кезде левереджді позицияны мәжбүрлі түрде қысқарту немесе жабу. Bybit-де нарықтық баға негізгі ликвидация триггері болып табылады, ал маржа режімі тәуекелдің позиция деңгейінде немесе шот деңгейінде өлшенетінін анықтайды.

Ликвидациядан аулақ болу саудаға кіруден бұрын басталады. Құбылмалылыққа орын қалдыратын левереджді пайдаланыңыз, сауда көлемін белгіленген шығын шегіне қарай анықтаңыз және ликвидация деңгейіне жетпей тұрып шығу нүктесін қойыңыз. Сауда ашылғаннан кейін Нарықтық баға мен шоттағы маржаны бақылауды жалғастырыңыз, себебі комиссиялар, міндеттемелер және басқа позициялар қолжетімді буферді өзгертуі мүмкін.

Ликвидация қалыпты шығу стратегиясы емес, төтенше жағдай механизмі ретінде қарастырылуы керек. Ликвидация механизмін күткен трейдер позицияның қашан және қалай жабылатынына қатысты бақылауды әлдеқашан беріп қойды.

#BybitпенБіргеҮйреніңіз