មជ្ឈត្តកម្ម

ការជួញដូរមជ្ឈត្តកម្ម គឺជាយុទ្ធសាស្រ្តវិនិយោគដែលទាញយកប្រយោជន៍ពីភាពខុសគ្នានៃតម្លៃដែលបានចុះបញ្ជីរបស់ទ្រព្យសកម្មនៅតាមទីផ្សារផ្សេងៗគ្នា។ យុទ្ធសាស្រ្តមជ្ឈត្តកម្មទូទៅបំផុតនៅក្នុងទីផ្សារ Crypto រួមមាន មជ្ឈត្តកម្ម Spot-Futures, មជ្ឈត្តកម្មអត្រាមូលនិធិ និងមជ្ឈត្តកម្ម Futures។

តើអ្វីទៅជា Bybit មជ្ឈត្តកម្ម?

Bybit មជ្ឈត្តកម្ម គឺជាឧបករណ៍ជួញដូរដែលត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីជួយអ្នកជួញដូរចាប់យកឱកាសរយៈពេលខ្លីដែលកើតចេញពីភាពខុសគ្នានៃតម្លៃក្នុងទីផ្សារផ្សេងៗគ្នា។ ជាមួយនឹង Bybit មជ្ឈត្តកម្ម អ្នកជួញដូរអាចត្រួតពិនិត្យ Liquidity View និងទ្រព្យងាយបំប្លែងជាសាច់ប្រាក់របស់គូរូបិយប័ណ្ណជួញដូរ ឬកិច្ចសន្យាពីរក្នុងពេលដំណាលគ្នា ហើយដាក់បញ្ជាទិញទាំងសងខាងតាមរយៈដំណើរការដ៏សាមញ្ញមួយដែលធានាបាននូវភាពជាក់លាក់ខ្ពស់ក្នុងការបំពេញការបញ្ជាទិញ។

Bybit មជ្ឈត្តកម្ម ផ្តល់ឱកាសមជ្ឈត្តកម្មក្នុង ថ្លៃសេវាមូលនិធិ.

ក. មជ្ឈត្តកម្មអត្រាមូលនិធិ រួមបញ្ចូលទាំងការដាក់បញ្ជាទិញទាំងសងខាង (ក្នុងចំនួនទឹកប្រាក់ដូចគ្នា ប៉ុន្តែក្នុងទិសដៅផ្ទុយគ្នា) នៅក្នុង Spot និង Futures។ គោលបំណងគឺដើម្បីទូទាត់ការខាតបង់ដែលអាចកើតមានជាមួយនឹងប្រាក់ចំណេញដែលអាចកើតមាន ខណៈពេលដែលរកបានថ្លៃសេវាមូលនិធិ។ ក្នុងករណីដែលថ្លៃសេវាមូលនិធិមានវិជ្ជមាន យុទ្ធសាស្រ្តនេះពាក់ព័ន្ធនឹងការទិញនៅក្នុង Spot និងការបើកចំនួនកាន់កាប់ Short នៅក្នុង Perpetual ដើម្បីទទួលបានថ្លៃសេវាមូលនិធិថេរ ដែលគេហៅថា មជ្ឈត្តកម្មវិជ្ជមាន។ ផ្ទុយទៅវិញ នៅពេលដែលថ្លៃសេវាមូលនិធិមានអវិជ្ជមាន អ្នកជួញដូរអាច Short Spot និង Long Perpetual ដើម្បីរកប្រាក់ចំណេញពីថ្លៃសេវាមូលនិធិថេរ ដែលត្រូវបានគេស្គាល់ថាជាមជ្ឈត្តកម្មអវិជ្ជមាន។

ឧបមាថា BTCUSDT Perpetual បច្ចុប្បន្នមានអត្រាមូលនិធិវិជ្ជមាន +0.01%។ Short អ្នកកាន់កាប់ចំនួនកាន់កាប់នឹងទទួលបានថ្លៃសេវាមូលនិធិពីអ្នកកាន់កាប់ចំនួនកាន់កាប់ Long។ ដូច្នេះ Trader A អាចប្រើប្រាស់ឧបករណ៍មជ្ឈត្តកម្មដោយទិញ 1 BTC ក្នុងទីផ្សារ Spot ក្នុងពេលតែមួយ ដើម្បីរកប្រាក់ចំណេញពីការកើនឡើងតម្លៃ និងការ Short 1 BTC ដើម្បីរកប្រាក់ចំណេញពីការធ្លាក់ចុះតម្លៃក្នុងទីផ្សារ Perpetual។ ផលប័ត្រការគ្រប់គ្រងហានិភ័យនេះអនុញ្ញាតឱ្យ Trader A មានសមតុល្យ​ការខាតបង់ដែលអាចកើតមានក្នុងទីផ្សារមួយ ជាមួយនឹងប្រាក់ចំណេញពីទីផ្សារមួយទៀត ខណៈពេលដែលរកបានថ្លៃសេវាមូលនិធិ។

បច្ចុប្បន្ន មជ្ឈត្តកម្មមានតែនៅក្នុងរបៀប Cross Margin នៅលើ App Bybit ប៉ុណ្ណោះ។

Bybit មជ្ឈត្តកម្ម គាំទ្រការរួមបញ្ចូលគ្នានៃមជ្ឈត្តកម្មដូចខាងក្រោម៖

1. Spot (USDT) និង USDT Perpetual
2. Spot (USDC) និង USDC Perpetual

ចំណុចសំខាន់នៃផលិតផល

ឱកាសមជ្ឈត្តកម្ម៖ Bybit មជ្ឈត្តកម្មដើរតួជាច្រកផ្លូវរហ័សដើម្បីកំណត់អត្តសញ្ញាណឱកាសមជ្ឈត្តកម្ម។ ចំណុចប្រទាក់រៀបចំគូរូបិយប័ណ្ណជួញដូរដោយផ្អែកលើអត្រាមូលនិធិ ដោយផ្តល់ឱ្យអ្នកជួញដូរនូវរូបភាពផ្ទាល់នៃឱកាសមជ្ឈត្តកម្មដែលអាចកើតមាន។

តម្រៀបតាម អត្រាមូលនិធិ៖ មុខងារនេះបង្ហាញបញ្ជីនៃអត្រាមូលនិធិសម្រាប់គូរូបិយប័ណ្ណជួញដូរផ្សេងៗគ្នាតាមលំដាប់ចុះ។ វាផ្តល់នូវរូបភាពច្បាស់លាស់នៃគូរូបិយប័ណ្ណជួញដូរដែលបច្ចុប្បន្នផ្តល់អត្រាមូលនិធិខ្ពស់បំផុត ដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកជួញដូរទាញយកប្រយោជន៍ពីថ្លៃសេវាមូលនិធិ។

Trade ជាមួយនឹងផ្នែកទាំងពីរ៖ ត្រួតពិនិត្យភាពប្រែប្រួលនៃតម្លៃ និង Liquidity នៃគូរូបិយប័ណ្ណជួញដូរពីរនៅលើចំណុចប្រទាក់តែមួយយ៉ាងងាយស្រួល ហើយធ្វើការជួញដូរគូទាំងពីរដោយចុចតែម្តងប៉ុណ្ណោះ។

ការធ្វើសមតុល្យ​ឆ្លាតវៃ (បើកដំណើរការតាមលំនាំដើម)៖ ការធ្វើសមតុល្យ​ឆ្លាតវៃធានាថាផលប័ត្ររបស់អ្នករក្សាសមតុល្យ​ដោយត្រួតពិនិត្យការបញ្ជាទិញដែលបានបំពេញរៀងរាល់ 2 វិនាទី។ ប្រសិនបើចំនួននៃការបញ្ជាទិញដែលបានបំពេញសម្រាប់ផ្នែកមួយខុសពីផ្នែកមួយទៀត ការធ្វើសមតុល្យ​ឆ្លាតវៃនឹងដាក់បញ្ជាទិញតាមតម្លៃទីផ្សារដោយស្វ័យប្រវត្តិដើម្បីធានាថាចំនួននៃការបញ្ជាទិញដែលបានបំពេញសម្រាប់ផ្នែកទាំងពីរមានភាពស្មើគ្នា។ ការធ្វើសមតុល្យ​ឆ្លាតវៃនីមួយៗនឹងមានសុពលភាពរយៈពេល 24 ម៉ោង។ បន្ទាប់ពី 24 ម៉ោង ការបញ្ជាទិញដែលមិនទាន់បានបំពេញនឹងត្រូវបានលុបចោល។

ឧទាហរណ៍ Trader ដាក់បញ្ជាទិញទិញកម្រិត (Limit Order) 1 BTC Spot សម្រាប់ផ្នែក A និងបញ្ជាទិញកម្រិត (Limit Order) 1 BTC Short Perpetual សម្រាប់ផ្នែក B។ បន្ទាប់ពីដាក់ការបញ្ជាទិញ ប្រព័ន្ធនឹងពិនិត្យមើលបរិមាណប្រតិបត្តិការនៃផ្នែកទាំងពីររៀងរាល់ 2 វិនាទី។ ដោយសន្មតថាផ្នែក A បានបំពេញ 0.5 BTC និងផ្នែក B បានបំពេញ 0.4 BTC។ នៅពេលនេះ ប្រព័ន្ធនឹងដាក់បញ្ជាទិញតាមតម្លៃទីផ្សារ 0.1 BTC សម្រាប់ផ្នែក B ដើម្បីបំពេញបរិមាណដែលខ្វះ។ រៀងរាល់ 2 វិនាទី ប្រព័ន្ធនឹងធ្វើការត្រួតពិនិត្យរហូតដល់ការបញ្ជាទិញទាំងអស់ត្រូវបានបំពេញទាំងស្រុង ឬដល់ពេលកំណត់ដែលមានប្រសិទ្ធភាព 24 ម៉ោង។

ទ្រព្យសកម្មជាង 80 ជាវត្ថុបញ្ចាំ៖ ជាមួយនឹងគណនីជួញដូររួម (UTA) អ្នកជួញដូរអាចប្រើទ្រព្យសកម្មជាង 80 ជា Margin សម្រាប់ការជួញដូរមជ្ឈត្តកម្ម។ យន្តការនៃ Margin សម្រាប់មជ្ឈត្តកម្មត្រូវបានបង្ហាញដូចខាងក្រោម៖

ឧបមាថាតម្លៃទីផ្សារ BTC គឺ 30,000 USDT។ ជាមួយនឹង Margin 30,000 USDT ក្នុង UTA អ្នកជួញដូរអាចដាក់បញ្ជាទិញ Spot និងបញ្ជាទិញ Perpetual ក្នុងពេលដំណាលគ្នាដោយប្រើទ្រព្យសកម្ម Spot 1 BTC ជា Margin ដើម្បី Short 1 BTC លើកិច្ចសន្យា Perpetual ដែលអាចឱ្យរកប្រាក់ចំណេញពីមជ្ឈត្តកម្មវិជ្ជមាន។

ហានិភ័យ

— មជ្ឈត្តកម្មគឺជាឧបករណ៍ដែលអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកប្រើប្រាស់ដាក់បញ្ជាទិញក្នុងពេលដំណាលគ្នាដោយគ្មាន API។ វាមិនធានាប្រាក់ចំណេញទេ ហើយនៅតែអាចធ្វើឱ្យអ្នកប្រើប្រាស់ប្រឈមនឹងហានិភ័យនៃការជម្រះបំណុល។

— ការធ្វើសមតុល្យ​ឆ្លាតវៃនឹងធ្វើសមតុល្យ​ផលប័ត្ររបស់អ្នកជួញដូរដោយស្វ័យប្រវត្តិដោយការដាក់បញ្ជាទិញតាមតម្លៃទីផ្សារ ដែលអាចបណ្តាលឱ្យមានគម្លាតតម្លៃពីតម្លៃដែលបានកំណត់ដំបូង។

— ឧបករណ៍មជ្ឈត្តកម្មមិនជួយអ្នកប្រើប្រាស់ក្នុងការគ្រប់គ្រង ឬបិទចំនួនកាន់កាប់របស់ពួកគេទេ។ Traders ទទួលខុសត្រូវក្នុងការគ្រប់គ្រងចំនួនកាន់កាប់របស់ពួកគេយ៉ាងសកម្ម។

របៀបដាក់បញ្ជាទិញមជ្ឈត្តកម្ម

ជំហានទី 1៖ នៅលើទំព័រជួញដូរ សូមចុចលើម៉ឺនុយ Side Panel ហើយជ្រើសរើស មជ្ឈត្តកម្ម.

ជំហានទី 2៖ ជ្រើសរើសទ្រព្យសកម្មសម្រាប់ការជួញដូរមជ្ឈត្តកម្មរបស់អ្នកពីបញ្ជីនៃគូរូបិយប័ណ្ណជួញដូរដែលមាន។

ជំហានទី 3៖ កែតម្រូវប៉ារ៉ាម៉ែត្រខាងក្រោមមុនពេលដាក់ការបញ្ជាទិញរបស់អ្នក៖

1. ជ្រើសរើសប្រភេទជួញដូរ Spot របស់អ្នក។ គូរូបិយប័ណ្ណជួញដូរមួយចំនួនគាំទ្រ Margin Trading។ ដើម្បីប្តូរទៅ Margin Trading គ្រាន់តែចុចលើផ្ទាំង Spot → USDT Margin។ អ្នកក៏អាចកែតម្រូវ Leverage ដោយប្រើរបាររំកិលផងដែរ។
2. កែតម្រូវ Leverage នៃកិច្ចសន្យា Perpetual USDT។ ដើម្បីកែតម្រូវ Leverage នៃកិច្ចសន្យា Perpetual USDT របស់អ្នក សូមចុចលើផ្ទាំង Leverage បច្ចុប្បន្ន ហើយកែតម្រូវតាមនោះ។
3. ជ្រើសរើសដើម្បី Long ឬ Short។ ចំនួនទឹកប្រាក់សម្រាប់ផ្នែកទាំងពីរគឺតែងតែដូចគ្នា ប៉ុន្តែក្នុងទិសដៅផ្ទុយគ្នា។ ប្រព័ន្ធនឹងកំណត់ទិសដៅនៃផ្នែកទីពីរដោយស្វ័យប្រវត្តិ នៅពេលដែលអ្នកបានជ្រើសរើសទិសដៅនៃផ្នែកទីមួយរួចហើយ។
4. ជ្រើសរើសការបញ្ជាទិញតាមតម្លៃទីផ្សារ (Market) ឬការបញ្ជាទិញកម្រិត (Limit)។ នៅពេលបញ្ចូលតម្លៃបញ្ជាទិញ អ្នកអាចយោងទៅលើអត្រាមូលនិធិ ឬអត្រាគម្លាតតម្លៃ ដើម្បីវាស់វែងថ្លៃដើមនៃមជ្ឈត្តកម្ម។
5. បញ្ចូលបរិមាណបញ្ជាទិញ។ បំពេញបរិមាណបញ្ជាទិញសម្រាប់ផ្នែកទាំងពីរ។ សូមចំណាំថាបរិមាណបញ្ជាទិញសម្រាប់ផ្នែកទាំងពីរត្រូវតែស្មើគ្នា នៅពេលដែលមុខងារធ្វើសមតុល្យ​ឆ្លាតវៃត្រូវបានបើក។
6. បើកដំណើរការការធ្វើសមតុល្យ​ឆ្លាតវៃ៖ ការធ្វើឱ្យសកម្មនូវមុខងារ ធ្វើសមតុល្យ​ផលប័ត្រជួយកាត់បន្ថយហានិភ័យនៃផ្នែកមួយត្រូវបានប្រតិបត្តិ ខណៈពេលដែលផ្នែកមួយទៀតនៅតែមិនត្រូវបានប្រតិបត្តិក្នុងរយៈពេលយូរ។ មុខងារនេះជាជម្រើស ប៉ុន្តែត្រូវបានបើកដំណើរការតាមលំនាំដើម។

ជំហានទី 4៖ ចុច Trade Both Legs ហើយបន្ទាប់មក ຢືນຢັນ (Confirm) ដើម្បីបញ្ចប់ការបញ្ជាទិញរបស់អ្នក។

ជំហានទី 5៖ មើលការបញ្ជាទិញមជ្ឈត្តកម្មសកម្មរបស់អ្នកនៅក្រោម ឧបករណ៍. នៅពេលដែលការបញ្ជាទិញត្រូវបានបំពេញទាំងស្រុង សូមចុចលើរូបតំណាង ប្រវត្តិ ហើយរុករកទៅ ប្រវត្តិឧបករណ៍ (Tools History) ដើម្បីពិនិត្យមើលប្រវត្តិការបញ្ជាទិញរបស់អ្នក។

ជំហានទី 6៖ បន្ទាប់ពីការបញ្ជាទិញត្រូវបានដាក់ អ្នកអាចមើលចំនួនកាន់កាប់សកម្មរបស់អ្នកនៅក្រោមផ្ទាំង Positions ហើយទ្រព្យសកម្ម Spot របស់អ្នកនៅក្រោមផ្ទាំង Assets។

ដើម្បីពិនិត្យមើលថ្លៃសេវាមូលនិធិ និងព័ត៌មានលម្អិតអំពីទ្រព្យសកម្ម អ្នកអាចចូលទៅកាន់ កំណត់ហេតុប្រតិបត្តិការ (Transaction Log) នៅលើទំព័រទ្រព្យសកម្ម UTA។