Maintenance Margin: ការបង្កើនប្រសិទ្ធភាពនៃការគ្រប់គ្រង Position លើសពី ការជម្រះបំណុល

Maintenance Margin ដើរតួនាទីយ៉ាងសំខាន់នៅក្នុងទិដ្ឋភាពនៃTrading បានប្រើកម្ចី, ដែលដើរតួជាវិធានការការពារដែលរារាំងអ្នកជួញដូរពីការជំពាក់បំណុលជាមួយឈ្មួញកណ្តាលរបស់ពួកគេ។ វាគឺជាចំនួនដើមទុនអប្បបរមាដែលតម្រូវដើម្បីរក្សា Position ជួញដូរឱ្យនៅបើក ហើយវាមានសារៈសំខាន់ជាពិសេសក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារធ្លាក់ចុះ នៅពេលដែលតម្លៃទ្រព្យសកម្មអាចធ្លាក់ចុះយ៉ាងគំហុក។ នៅ Bybit វិធីសាស្ត្រចំពោះ Maintenance Margin រួមបញ្ចូលនូវការគណនាពិសេសៗដែលជួយបង្កើនបទពិសោធន៍ User និងការគ្រប់គ្រងហានិភ័យ។



ចំណុចសំខាន់ៗ:



• Maintenance Margin គឺពិតជាមានសារៈសំខាន់សម្រាប់ការគ្រប់គ្រង និងការរក្សាទីតាំងដែលប្រើប្រាស់អានុភាពហិរញ្ញវត្ថុ។

• Bybit ប្រើប្រាស់វិធីសាស្រ្តដ៏ពិសេសមួយ ក្នុងការគណនា Maintenance Margin ដោយផ្ដល់អត្ថប្រយោជន៍ ជាងគំរូប្រពៃណី។

• ការយល់ដឹងអំពី Maintenance Margin របស់ Bybit អាចនាំទៅរកយុទ្ធសាស្ត្រ​ជួញដូរ​ដែល​ប្រសើរ​ឡើង និង​ការ​គ្រប់គ្រង​ហានិភ័យ។

ទុនបម្រុងរក្សាជាអ្វី?

Maintenance margin គឺជាចំនួនអប្បបរមាទុនបម្រុង ដែលពាណិជ្ជករត្រូវរក្សាទុក នៅក្នុង Position របស់ពួកគេ ឬគណនី ដើម្បីរក្សាវាឱ្យនៅសកម្ម និងទប់ស្កាត់ការជម្រះបំណុល. តម្រូវការនេះធានាថា គណនីមាន ដើមទុន គ្រប់គ្រាន់ ដើម្បីទូទាត់ការខាតបង់ដែលអាចកើតមាន ការពារទាំងអ្នកធ្វើពាណិជ្ជកម្ម និងការផ្លាស់ប្តូរ ក្នុងអំឡុងពេលទីផ្សារមានភាពប្រែប្រួល។

តើ Maintenance Margin ដំណើរការយ៉ាងដូចម្តេចនៅក្នុងដែនកំណត់ហានិភ័យ (Risk Limit)?

ដែនកំណត់ហានិភ័យ គឺជាឧបករណ៍គ្រប់គ្រងហានិភ័យដ៏ចាំបាច់មួយដែលមានគោលបំណងកាត់បន្ថយការទទួលរងហានិភ័យរបស់ពាណិជ្ជករ។ នៅក្នុងទីផ្សារដែលមានការប្រែប្រួលខ្លាំង បរិមាណទំហំធំជាមួយនឹង Leverage ខ្ពស់ អាចបង្កឲ្យមានការខាតបង់កិច្ចសន្យាយ៉ាងច្រើននៅពេល ការជម្រះបំណុល។ ប្រសិនបើ មូលនិធិ İnsurance មិនអាចទូទាត់ការខាតបង់ទាំងនេះបានពេញលេញទេ ប្រព័ន្ធ ការទូទាត់សងបំណុលដោយស្វ័យប្រវត្តិ (ADL) នឹងត្រូវបានបើកដំណើរការ។ បរិមាណទំហំធំដែលមាន Leverage ខ្ពស់ បង្កើនហានិភ័យនៃការកើត ADL សម្រាប់ពាណិជ្ជករដទៃទៀតនៅលើការផ្លាស់ប្តូរ។ ដើម្បីកាត់បន្ថយហានិភ័យនៃការបង្កឲ្យមាន ADL Bybit កំណត់ដែនកំណត់ហានិភ័យលើគណនីជួញដូរនីមួយៗ ដោយផ្អែកលើតម្លៃកិច្ចសន្យាសរុបរបស់ខ្លួន។

ដែនកំណត់ហានិភ័យធានាថានៅពេលដែលឈ្មួញកាន់កាប់កិច្ចសន្យាដែលមានតម្លៃកាន់តែធំ កម្រិត Leverage អតិបរមាដែលអាចអនុញ្ញាតិនឹងថយចុះ។ នៅពេលដែលទំហំ Position របស់ឈ្មួញកើនឡើង Maintenance Margin ដែលតម្រូវក៏កើនឡើងផងដែរ ដោយភាគរយ Fixed ទាក់ទងនឹងតម្លៃកិច្ចសន្យា។

គូរូបិយប័ណ្ណជួញដូរនីមួយៗមានអត្រា Maintenance Margin កំណត់ជាមូលដ្ឋាន ដែលប្រែប្រួលទៅតាមការផ្លាស់ប្តូរនៃកម្រិតកំណត់ហានិភ័យ។ ឧទាហរណ៍, នៅពេលអ្នកបើក Position របស់ BTCUSDT ដែលមានតម្លៃ Position 2,000,000 USDT ឬតិចជាងនេះ, អត្រា Maintenance Margin (MMR) ដែលត្រូវការសម្រាប់ Position គឺ 0.5% នៃតម្លៃ Position ។ ប្រសិនបើតម្លៃ Position កើនឡើងដល់ 2,600,000 USDT, MMR ដែលត្រូវការក៏នឹងកើនឡើងដល់ 0.56% នៃតម្លៃ Position ផងដែរ។

តើ Bybit គណនា Maintenance Margin ខុសពីការផ្លាស់ប្ដូរដទៃទៀតយ៉ាងណា?

អត្រា Maintenance Margin សម្រាប់ Position នីមួយៗ ត្រូវបានកំណត់ដោយប្រើការគណនាជាកម្រិត យោងទៅតាមកម្រិត Margin នៃតម្លៃ Position ។

ជាធម្មតា វេទិកាផ្លាស់ប្តូរគណនា Maintenance Margin ដោយផ្អែកលើតម្លៃសរុបនៃតំណែង និងកម្រិតថ្មី MMR.

ឧទាហរណ៍នៃការគណនារឹមថែទាំនៅលើបណ្តូរផ្សេងទៀត

តារាងខាងក្រោមនេះបង្ហាញ ប៉ារ៉ាម៉ែត្រ Margin របស់កិច្ចសន្យា XYZUSDT។





អ្នកជួញដូរម្នាក់ប្រើប្រាស់ Leverage 10x និងបើកចំនួនកាន់កាប់ Long ចំនួន 100 កិច្ចសន្យា ក្នុងតម្លៃ 4,000 USDT៖

តម្លៃទីតាំង= បរិមាណកិច្ចសន្យា × តម្លៃបញ្ជាទិញ

= 100 × 4,000 = 400,000 USDT

ទុនបម្រុងដំបូងតម្លៃមុខតំណែង/Leverage

= 400,000/10 = 40,000 USDT

Maintenance Margin= តម្លៃមុខតំណែង × MMR

= 400,000 × 3.5%

= 14,000USDT

តម្លៃការជម្រះបំណុលរបស់វេទិកាផ្សេងៗតម្លៃ​ទីតាំង * (Leverage − 1)/Leverage + Maintenance Margin]/ចំនួន​កិច្ចសន្យា = [400,000 * (10 − 1)/10 + 14,000]/100 =3,740 USDT

នេះមានន័យថា Position អាចទប់ទល់នឹងការខាតបង់ដែលមិនទាន់សម្រេចជាអតិបរមាចំនួន 26,000 USDT (40,000 USDT − 14,000 USDT) មុនពេលការជម្រះបំណុលត្រូវបានកេះឱ្យដំណើរការ។

ទោះជាយ៉ាងណា Bybit គណនាเฉพาะតម្លៃដែលលើសពីកម្រិតជាក់ល To សម្រាប់ការគណនា MMR នៃកម្រិតថ្មី។ ជាលទ្ធផល Bybit ត្រូវការ Maintenance Margin តិចជាង ហើយ តម្លៃការជម្រះបំណុល គឺកាន់តែឆ្ងាយពីតម្លៃបច្ចុប្បន្ន ដែលបង្កើតបទពិសោធន៍ការជួញដូរដ៏ល្អប្រសើរសម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលមានផលប័ត្រធំ។

ឧទាហរណ៍នៃការគណនា Maintenance Margin លើ Bybit

Bybit Maintenance Margin= តម្លៃមុខតំណែង × MMR

= (100,000 × 2%) + (100,000 × 2.5%) + (100,000 × 3%) + (100,000 × 3.5%)

= 11,000USDT

តម្លៃការជម្រះបំណុលរបស់ Bybit៖[តម្លៃទីតាំង * (Leverage − 1)/Leverage + Maintenance Margin]/បរិមាណកិច្ចសន្យា = [400,000 * (10 − 1)/10 + 11,000]/100 =3,710 USDT

នេះមានន័យថា position អាចទ្រាំទ្រ អតិបរមាការខាតបង់ដែលមិនទាន់សម្រេចនៃ USDT ចំនួន ២៩,០០០ (USDT ៤០,០០០ − USDT ១១,០០០) មុនពេល ការជម្រះបំណុល ត្រូវបានដំណើរការ

អត្ថប្រយោជន៍នៃប្រាក់ធានាថែទាំនៅលើ Bybit

មានអត្ថប្រយោជន៍ជាច្រើនក្នុងការមានតម្រូវការ Maintenance Margin ទាប ដូចខាងក្រោម៖

ស្ថិរភាព Position កើនឡើង

ការកាត់បន្ថយ Maintenance Margin នៅ Bybit ជួយរក្សាស្ថេរភាព Position សូម្បីតែនៅក្នុងទីផ្សារដែលមានការប្រែប្រួលខ្លាំង។ នេះអនុញ្ញាតឱ្យអ្នកជួញដូររក្សា Position តាមយុទ្ធសាស្ត្ររបស់ពួកគេបានយូរជាងមុន ដោយមិនចាំបាច់បន្ថែម Margin របស់ពួកគេជាញឹកញាប់ ដែលអាចផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍យ៉ាងខ្លាំងនៅក្នុងយុទ្ធសាស្ត្រដែលរំពឹងទុកការស្តារឡើងវិញពីការធ្លាក់ចុះនៃទីផ្សារ

ការគ្រប់គ្រងហានិភ័យដែលបានកែលម្អ

មានប្រសិទ្ធភាពចាប់ពីការគ្រប់គ្រងហានិភ័យគឺ​ជា​រឿង​សំខាន់​ក្នុង​ការ​ជួញដូរ។ ម៉ូដែល​ Maintenance Margin របស់ Bybit ជួយ​សម្រួល​ដល់​ការ​គ្រប់គ្រង​ហានិភ័យ​ប្រកបដោយ​ប្រសិទ្ធភាព ដោយ​កាត់បន្ថយ​ភាព​ញឹកញាប់​នៃ​ការ​ជូន​ដំណឹង​ទាក់ទង​នឹង​ Margin។ ប្រព័ន្ធ​នេះ​អនុញ្ញាត​ឲ្យ​អ្នក​ជួញដូរ​គ្រប់គ្រង​ផលប័ត្រ​របស់​ពួកគេ​ដោយ​ស្ងប់ស្ងាត់​ និង​មាន​យុទ្ធសាស្ត្រ​បន្ថែម​ទៀត ដោយ​ផ្ដោត​លើ​គោល​បំណង​រយៈពេល​វែង ជាជាង​ភាព​ប្រែប្រួល​រយៈពេល​ខ្លី។

Bybit's ការពារដ៏ខ្ពស់បំផុតសម្រាប់ប្រាក់ធានាថែទាំទាប

ថ្វីត្បិតតែប្រាក់ធានាទាបផ្តល់អត្ថប្រយោជន៍ជាច្រើនក៏ដោយ ក៏វាក៏បង្កើនហានិភ័យ និងសម្ពាធលើ មូលនិធិ Insurance ផងដែរ។ ក្នុងករណីមាន ការជម្រះបំណុល មូលនិធិ Insurance ទទួលខុសត្រូវក្នុងការគ្របដណ្តប់ការខាតបង់។ ប្រសិនបើ មូលនិធិ Insurance មិនគ្រប់គ្រាន់ ការទូទាត់សងបំណុលដោយស្វ័យប្រវត្តិ (ADL) នឹងត្រូវបានបង្កឡើង។ ទោះយ៉ាងណា Bybit មាន USDT ចំនួនជាង ២៦៧ លាននៅក្នុងមូលនិធិធានារ៉ាប់រង, ដែលផ្តល់នូវបណ្តាញសុវត្ថិភាពដ៏រឹងមាំ ដើម្បីដោះស្រាយជាមួយលក្ខខណ្ឌទីផ្សារដ៏អាក្រក់បំផុត។ ផ្អែកលើការធ្វើតេស្តសាកល្បងឡើងវិញយ៉ាងហ្មត់ចត់ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2020 មូលនិធិធានារ៉ាប់រងរបស់ Bybit ត្រូវបានបង្ហាញថាគ្រប់គ្រាន់ក្នុងការដោះស្រាយជាមួយទីផ្សារដែលមានការប្រែប្រួលខ្លាំង។

ដើម្បីធានាសុវត្ថិភាពបន្ថែមទៀត ម៉ាស៊ីនការជម្រះបំណុលរបស់ Bybit ប្រើប្រាស់គំរូដ៏ទំនើបមួយ ដើម្បីគ្រប់គ្រងរាល់មុខតំណែងដែលត្រូវបានជម្រះបំណុលប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាព នៅក្នុងទីផ្សារដែលមានការប្រែប្រួលខ្លាំង។ ប្រព័ន្ធដ៏ទំនើបនេះធានាថា ការជម្រះបំណុលត្រូវបានចាត់ចែងយ៉ាងរលូន ដែលកាត់បន្ថយផលប៉ះពាល់ដល់អ្នក Trade និងរក្សាស្ថិរភាពទីផ្សារ។ ការប្តេជ្ញាចិត្តរបស់ Bybit ក្នុងការរក្សាដំណើរការការជម្រះបំណុលដែលរឹងមាំ និងមានប្រសិទ្ធភាព ធានាថាអ្នក Trade អាច Trade ប្រកបដោយទំនុកចិត្ត សូម្បីតែនៅក្នុងលក្ខខណ្ឌទីផ្សារដែលមានការប្រែប្រួលខ្លាំងបំផុតក៏ដោយ។

ចំណុចសំខាន់បំផុត

សរុបមក ប្រព័ន្ធអត្រា Maintenance Margin របស់ Bybit ប្រើប្រាស់វិធីសាស្ត្រគណនាផ្អែកលើកម្រិតដែលផ្អែកលើកម្រិត Margin នៃ Position នីមួយៗ។ ខុសពីការផ្លាស់ប្តូរផ្សេងទៀត Bybit គណនា MMR សម្រាប់តម្លៃដែលលើសពីកម្រិតជាក់លាក់ ដែលនាំឱ្យមានគម្លាតកាន់តែធំរវាងតម្លៃការជម្រះបំណុល និងតម្លៃបច្ចុប្បន្ន។ វិធីសាស្ត្រដ៏ពិសេសនេះជួយបង្កើនបទពិសោធន៍នៃការជួញដូរ ជាពិសេសសម្រាប់អ្នកជួញដូរដែលមាន Position ច្រើន ដោយផ្តល់នូវលក្ខខណ្ឌកាន់តែប្រសើរ និងកាត់បន្ថយហានិភ័យនៃករណីការជម្រះបំណុល។



#រៀនជាមួយBybit