개요

마진거래에서 고객님은 계정의 보유자산보다 가치가 큰 롱/숏 포지션을 오픈하실 수 있습니다. 고객님 께서 실제 사용된 증거금이 100%보다 적거나 1이상의 레버리지를 사용하실 경우, 고객님의 손익 비율도 같이 확대됩니다. 증거금은 레버리지 거래에 필요한 계정 자산입니다.

레버리지와 증거금

개시 증거금과 유지 증거금

개시 증거금과 유지 증거금: 개시 증거금은 포지션 오픈하실때 필요한 증거금을 의미하고 포지션가치와 사용하신 레버리지에 의하여 계산됩니다. 유지 증거금은 해당 포지션을 유지하기 위하여 필요한 최소 증거금이고 유지 증거금은 포지션이 어떤 가격에서 강제청산되는 것을 결정합니다.

개시 증거금(IM) 관련

  • 매수/롱 포지션에 필요한 개시 증거금 = [계약 가치*Min(지정가 매수,최적의 매도가)]/레버리지. 주문 제출시의 주문 코스트는 포지션 오픈/청산시의 테이커 수수료(0.075%)를 미리 점용하지만 주문이 거래될 시점에 실제 거래가격으로 계산합니다.

  • 마찬가지로 매도/숏 포지션에 필요한 개시 증거금 = [계약 가치*Max(지정가 매도,최적의 매수가)]/레버리지. 주문 제출시의 주문 코스트는 포지션 오픈/청산시의 테이커 수수료(0.075%)를 미리 점용하지만 주문이 거래될 시점에 실제 거래가격으로 계산합니다.

  • 포지션 청산의 목적으로 제출하시는 주문은 개시 증거금을 점용하지 안습니다.

  • 거래자가 동시에 매수 및 매도의 포지션/주문이 있을 경우, 시스템은 매수주문에 사용된 증거금 x와 매도 주문에 사용된 증거금 y를 계산하여 더 많은 금액을 포지션에 사용된 증거금으로 판정합니다. 예를 들면 x=200 그리고 y=150, 현재 계정에 사용된 증거금은 200이고 증거금이 50보다 적은 매도주문을 제출하면 별도의 증거금을 필요하지 않습니다. 반대로 해당 매도주문에 사용된 증거금이 50보다 많으면 예를 들면 70일 경우, y=220이기 때문에 거래자는 별도로 20(220-200)의 증거금이 보유해야 주문을 제출할 수 있습니다.

유지 증거금(MM) 관련

  • 유지 증거금 (MM) 은 계약의 유지 증거금 비율(MMR)에 의하여 계산되고 각 계약의 유지 증거금 비율은위험한도의 증가에 따라 증가됩니다.

  • 모든 포지션의 유지 증거금 = MMR * 포지션 오픈시의 가치입니다. 청산에 사용된 거래 수수료도 포지션의 유지 증거금에 포함됩니다. 유지 증거금은 포지션을 유지하기 위한 최소 증거금이고 계정의 증거금 잔액이 해당 금액보다 적을 경우 포지션이강제청산됩니다.

격리마진, 교차마진

Bybit는 두가지 마진거래 방식을 제공해드립니다.

교차마진

교차마진 포지션은 해당 코인의 사용 가능한 잔액을 전부로 강제청산 가격을 영향줍니다.

격리마진

격리마진 포지션에서 손실할 수 있는 최대 금액이 해다 포지션의 개시 증거금입니다. 포지션이 강제청산되도 사용가능한 잔액을 자동으로 추가하지 안습니다. 거래자는 수동으로 증거금을 포지션에 추가하는 것으로 레버리지를 낮추고 강제청산 가격을 변경할 수 있습니다.

교차마진의 설정 및 조절방법

디폴드 모드는 교차마진이고 사용자는 계약에서 격리마진으로 변경하고 대응된 레버리지를 설정할 수 있습니다. 레버리지가 높을수록 사용된 증거금이 적습니다. 유의해야할 점은 각 계약의 레버리지는 설정된 후에 시스템에 저장되기 때문에 포지션을 청산해도 변경되지 안습니다.

강제청산

강제청산 과정

Bybit는 시장 평균 가격으로 유동성 부족 그리고 시장 조종에의한 강제청산을 피면합니다.
큰 포지션의 강제청산으로 인한 영향을 최소화 하기 위하여 위험한도를 통해 큰 포지션에 대하여 더 많은 유지 증거금을 요구합니다.
강제청산될 경우, 사용자의 리스크를 컨트롤하고 포지션이 전부 강제청산되는 것을 피면하기 위하여 Bybit는 아래와 같이 포지션의 일부를 청산하는 것을 통해 유지 증거금의 요구를 낮춥니다.

최저 위험한도를 사용하는 사용자

  • 해당 계약의 아직 체결되지 않은 주문을 전부 취소합니다.

  • 주문을 취소해도 유지 증거금의 요구를 만족하지 못하면 포지션이 강제청산됩니다.

레벨2 또는 그 이상의 위험한도를 사용하는 거래자

시스템은 아래와 같이 포지션에 적용된 위험한도의 유지 증거금 요구를 낮춥니다.

  • 현재의 주문, 포지션을 유지하는 상태에서 위험한도를 낮추는 것을 시도합니다.

  • 아직 체결되지 않은 주문을 취소하고 포지션을 유지하는 상태에서 위험한도를 낮춥니다。

  • 현재 포지션가치와 현재 증거금 요구에 만족된 위험한도의 차이랑 같은 가치의 시장가(FillOrKill) 주문을 제출하는 것으로 강제청산을 피합니다.

  • 그래도 강제청산 피할 수 없으면 포지션이 파산가격으로 청산 됩니다.

보험 기금

시스템에서 파산격 보다 더 좋은 가격으로 포지션을 청산할 수 있을 경우, 남은 증거금은 Bybit 보험 기금으로 추가됩니다.
시스템에서 파산가격 보다 좋은 가격으로 포지션을 청산할 수 없을 경우, 보험기금으로 해당 포지션의 증거금 초과 손실을 보상하게 되고 보험기금이 부족하면 자동 자산 청산을 일으킵니다.
Bybit는 보험기금으로 포지션이 자동 자산 청산의 가능성을 낮추고 집합손실을 피합니다.

자동 자산 청산

포지션이 강제청산될 경우, 시스템이 포지션을 인수하게 됩니다. 보험기금에 잔액이 없고 포지션이 파산가격 보다 더 좋은 가격으로 거래할 수 없으면 자동 자산 청산시스템이 반대 포지션을 오픈한 사용자의 포지션을 자동 청산합니다. 청산 순위는 레버리지, 수익 비율에 의하여 배정합니다.

자동 자산 청산 순위 시스템

순위는 포지션 구역 우측 상단의 지표통해 표시되고 하나당 20%를 의미합니다.

순위 계산 공식

자동 청산의 순위는 수익과 레버리지로 계산되며 레버리지 높고 수익이 많은 사용자가 먼저 청산됩니다.

ADL 등급 =수익 비율*유효 레버리지(수익 상태일 경우)
ADL 등급 =수익 비율/유효 레버리지(손실 상태일 경우)
유효 레버리지=abs(시평가치)/(시평가치-파산가치)
수익 비율=(시평가치-편균 진입 가치)/abs(평균 진입 가치)
시평가치=시장 평균 가격으로 계산한 포지션 가치
파산가치=파산가격으로 계산한 포지션 가치
평균 진입 가치=평균 진입가격으로 계산한 포지션 가치

위험한도

공식

유지 증거금(MM)% :기준MM%+(증가 회수*증가MM’ %)
개시 증거금(IM)%:기준IM%+(증가 회수*증가IM’ %)
유지 증거금 금액:새 MM%*포지션 가치

위험한도와 관련된 자세한 사항은 여기를 클릭하여 확인해주세요.

개요

무기한 계약은 파생 상품으로서 선물 계약과 비슷합니다만

  • 결제기한이 없습니다.

  • 무기한 계약은 증거금 현물거래와 비슷하고 거래가격은 지수가격과 가깝고 펀딩 비용을 통해 가격이 큰 차이가 나지 않도록 보장합니다.

무기한 계약 거래 시스템

Bybit에서 무기한 계약을 거래할때 마진거래 기본 지식외에 주의해야할 부분

  • 시장 평균 가격:무기한 계약은 시장 평균 가격을 적용하고 지수가격에 의하여 조정된 시장 평균 가격으로 미실현 손익, 강제청산 가격을 계산합니다.

  • 개시 증거금, 유지 증거금:개시 증거금은 사용 가능한 레버리지를 결정하고 유지 증거금은 강제청산 가격을 결정합니다.

  • 펀딩 비용:롱/숏 쌍방은 8시간마다 펀딩비용을 지불 또는 받습니다. 펀딩비율이 "+"이면 롱포지션이 숏포지션에게 펀딩비용을 지불하고 "-"이면 숏포지션이 롱포지션에게 펀딩비용을 지불합니다.해당 시점에서 포지션이 있을 경우에만 펀딩비용의 영향을 받습니다.

  • 펀딩 비용 타임스탬프:UTC 00:00(한국 시간 09:00),UTC 08:00(한국 시간 17:00),UTC 16:00(한국 시간01:00)

펀딩 비용

펀딩 비용=포지션 가치*펀딩 비율

펀딩 비율은 금리와 프리미엄/디스카운트로 구성되고 펀딩비는 거래소 가격과 시장가격 차이를 가장 근접하게 유지시키는 주요 메커니즘입니다.
기준금리=(달러 기준금리-과녁 기준금리)/펀딩비율 간격
예를 들면 현재 달러 기준금리는 0.06%, 과녁 기준금리는 0.03%, 펀딩비율 간격은 3(8시간마다 한번 생성)입니다. 때문에 현재의 기준금리는 0.01%입니다.

프리미엄/디스카운트

무기한 계약의 가격이 시장 평균 가격과 뚜렷한 프리미엄 또는 디스카운트 나타날 수가 있습니다. 이와 같은 경우, 프리미엄 지수는 다음의 펀딩비율에 영향 줍니다.

프리미엄 지수 (P) = ( Max ( 0 , 심도 가중 매수 가격 - 시장 평균 가격) - Max ( 0 , 시장 평균 가격 - 심도 가중 매도 가격)) / 현물 가격 +현재 펀딩비율
펀딩비율 (F) = 프리미엄 지수 (P) + clamp (금리 (I) -프리미엄 지수 (P), 0.05%, -0.05%)

펀딩비율은 8시간마다의 금리, 프리미엄/디스카운트 부분에 의하여 계산되고 +/-0.05%의 오차를 감안합니다. (I-P)가 +/-0.05%이내일 경우, F=P+(I-P)=I, 즉 펀딩비율이 금리와 같습니다. 0:00-8:00 계산된 펀딩비율은 16:00에 교환되고 8:00-16:00 계산된 펀딩비율은 0:00에 교환됩니다. 마찬가지로 16:00-00:00 계산된 펀딩비율은 00:00에 교환됩니다.

펀딩비율 한도

펀딩비율<=(기준 개시 증거금 - 기준 유지 증거금)*75%
펀딩비율>=(기준 개시 증거금 - 기준 유지 증거금)*75%

시장 평균 가격

유동성 부족, 그리고 악의적인 시장조종으로 인한 강제청산을 방지하기 위하여 Bybit는 시장 평균 가격으로 강제청산을 진행합니다.

시장 평균 가격=지수가격*(1+펀딩비용 베이시스 비율
펀딩비용 베이시스 비율=펀딩비율*(다음 펀딩비용을 지불되는 시점 까지의 시간/펀딩비용 시간간격

주의사항:시장 평균 가격과 거래소 가격이 차이가 있기 때문에 주문이 체결되면 바로 미실현 손익을 확인하실 수 있습니다. 이는 자금을 손실한것이 아니기 때문에 걱정 안하셔도 됩니다만, 강제청산 가격을 유의하셔서 너무 빠른 강제청산을 피면해주시기 바랍니다.

지수가격

지수가격은 과녁 자산의 시장 공통 인식 가격을 대표합니다. 때문에 여러 현물 거래소의 가격을 가중치를 부여하여 계산됩니다. 지수가격의 계산은 2부분(데이터 사용성 검증, 참고 거래소 가중치 수정)으로 구성됩니다. 데이터 사용성 검증은 시의성, 유효성 판단을 포함됩니다. 사용성 검증을 통과한 참고 거래소 가격은 가중평균치의 차이에 의하여 대응된 수정된 후의 가중치를 가지게됩니다.

역계약

역계약에서는 거래자는 먼저 거래하는 USD를 확인한 후에 코인(BTC, ETH)으로 증거금, 손익을 계산해야합니다. 비트코인의 계약을 거래할려면 비트코인으로 증거금을 지불해야하고 이더리움의 계약을 거래할려면 이더리움으로 증거금을 지불해야합니다.

주문 코스트 계산

거래자는 “주문 확인창”, “주문 구역”에서 포지션 오픈 또는 주문 제출에 필요하는 코스트 즉 포지션 오픈에 사용되는 증거금을 확인할 수 있습니다. 주문 코스트는 개시 증거금, 포지션 오픈/청산의 테이커 수수료 통해 계산됩니다만, 실제 거래 비용은 주문 유형에 의하여 다릅니다.

주문 코스트 = 개시 증거금 + 포지션 오픈 수수료 + 포지션 청산 수수료

상세정보는 여기를 클릭하세요.

손익 계산

롱포지션 손익= 계약수량 x (1 / 평균 진입가격 - 1 / 평균 청산가격)
숏포지션 손익= 계약수량 x (1 / 평균 청산가격 - 1 / 평균 진입가격)

상세정보는 여기를 클릭하세요.

지정가 주문

지정가 주문을 사용하면 매수의 최고가, 그리고 매도의 최저가를 설정할 수 있습니다. 거래자는 지정가 주문으로 거래 코스트를 줄일 수 있습니다만, 주문가격이 현재 거래소 가격과 현저한 차이가 있을 경우, 주문이 거래되지 않을 가능성도 있습니다.

지정가 주문의 3가지 유형:

  • 가격지정주문(GTC):가격지정주문good till cancel, 해당 주문은 전부 체결될때 까지 유효합니다.

  • 전체거래주문(FOK):전체거래주문fill or kill, 해당 주문은 바로 전부 거래되거나 전부 취소합니다.

  • 일부거래주문(IOC):일부거래주문immediate or cancel, 해당 주문의 거래되지 않는 부분은 바로 취소됩니다.

post only

post only를 체크하면 주문이 바로 테이커로 거래되지 않고 메이커 수수료 보상을 획득하는 것을 보장할 수 있습니다. 주문이 바로 거래될 수 있는 경우, 시스템은 해당 주문을 취소합니다.

reduce only

reduce only주문은 포지션을 줄일 수만 있고 증가하지 않습니다.

시장가 주문

즉시 거래를 원하는 거래자는 시장가 주문을 사용하면 됩니다. 시장가 주문을 제출하면 바로 호가창의 최적의 가격으로 체결됩니다. 계약가치가 큰 시장가 주문은 시장심도를 소모하고 비교적 많은 거래 수수료를 지불하게 되는 점을 유의해주시기 바랍니다.

조건부 주문

조건부 주문은 일정한 조건에 만족되어야 발동하는 지정가/시장가 주문입니다. 발동조건을 시장 평균 가격, 거래소 가격, 지수 가격으로 설정할 수 있습니다.

close on trigger

close on trigger는 별도로 제공하는 주문 유형이고 대부분의 손절가/목표가 주문에 적용할 수 있습니다. 주문 구역에서 “close on trigger”를 체크하면 해당 기능을 활성화할 수 있습니다. close on trigger를 체크한 주문의 실행순위는 최우선이고 증거금 부족일 경우, 해당 계약의 기타 주문을 수정 또는 취소하는 것으로 증거금을 풀어냅니다. close on trigger 주문은 포지션을 줄일 수만 있고 증가하지 않습니다. 거래자는 시세 역전의 경우에 해당 기능을 사용할 수 있습니다.

목표가/손절가

목표가/손절가는 포지션 상태에 의하여 설정하는 청산 주문이므로 거래소 가격이 설정 가격에 도달하면 포지션이 자동으로 청산됩니다. 손절가 주문은 포지션 손실을 제한하는 리스크 관리 도구로 사용됩니다. Bybit는 아래와 같이 3가지 주문유형을 제공해드립니다. 여기를 클릭하셔서 기타 목표가/손절가의 설정방법을 참고하세요.

  • 시장가 목표가 주문:거래소 가격이 목표가에 도달하면 시장가 주문을 제출합니다.

  • 시장가 손절가 주문::거래소 가격이 손절가에 도달하면 시장가 주문을 제출합니다.

  • 추적손절 주문:추적가격 거리를 설정하고 거래소 가격이 포지션의 불리한 방향으로 이동하여 설정된 추적가격 거리에 도달하면 시장가 주문을 제출합니다.

주문의 발동 조건은 시장 평균 가격, 지수 가격 또는 거래소가격으로 설정할 수 있습니다.

수수료

주문이 거래되는 과정에서 Bybit는 일정한 수수료를 받습니다.
수수료는 주문이 거래될때만 생성되고 계정 잔액에서 차감되며 주문의 개시 증거금에 영향주지 않습니다.
메이커(계약의 유동성 제공,주문이 호가창에 들어감, 시장심도를 추가, 예를 들면 지정가 주문)의 수수료는 -0.025%,즉 수수료 보상을 받을 수 있습니다.
테이커(주문이 바로 거래, 시장심도를 소모, 예를 들면 시장가 주문)의 수수료는 0.075%, 즉 수수료를 지불합니다.

상세정보는 여기를 클릭하세요.

코인 스왑

Bybit는 사용자가 서로 다른 계약을 거래하는 피드백을 반영하기 위하여 코인 스왑 기능을 출시했습니다. 마켓 메이커는 거래소 지수가격에 의하여 교환 비율을 제공하고 Bybit는 고정된 수수료를 수납합니다.

상세정보는 여기를 클릭하세요.