레버리지 거래 개요

레버리지 거래에서 거래자는 롱/숏 포지션을 오픈할 수 있고 계정 잔액의 가치보다 큰 포지션을 오픈할 수 있습니다. 1배 이상의 레버리지를 사용하실 경우, 거래자의 손익 비율도 동시에 확대됩니다. 증거금은 레버리지 거래에 필요한 자산을 의미합니다.

개시 증거금과 유지 증거금

개시 증거금은 포지션을 오픈하실 때 필요한 증거금을 의미하며 포지션 가치와 설정하신 레버리지에 의해 계산됩니다. 유지 증거금은 해당 포지션을 유지하는 최소 증거금이며 포지션의 강제청산 가격을 결정합니다.

개시 증거금(IM) 관련

  • 매수(롱) 포지션에 필요한 개시 증거금 = [계약 가치*Min(지정가 매수, 최적의 매도가)]/레버리지. 주문 제출 시의 주문 가격은 포지션 오픈/청산 시의 수수료(0.075%)를 미리 적용하지만 거래 수수료는 주문이 체결될 시점의 가격으로 계산됩니다.

  • 매도(숏) 포지션에 필요한 개시 증거금 = [계약 가치*Max(지정가 매도, 최적의 매수가)]/레버리지. 주문 제출 시의 주문 가격은 포지션 오픈/청산 시의 수수료(0.075%)를 미리 적용하지만 거래 수수료는 주문이 체결될 시점의 가격으로 계산됩니다.

  • 거래자의 주문이 포지션 청산으로 사용되면 해당 주문은 개시 증거금이 필요하지 않습니다.

유지 증거금(MM) 관련

  • 유지 증거금 (MM) 은 계약의 유지 증거금 비율(MMR)에 의해 계산되며 각 계약의 유지 증거금 비율은 증거금 등급의 상승에 따라 증가됩니다.

  • 모든 포지션의 유지 증거금 = MMR * 포지션 오픈 시의 가치입니다. 청산에 사용된 거래 수수료(Taker)도 포지션의 유지 증거금에 포함됩니다. 유지 증거금은 포지션을 유지하기 위한 최소 증거금이며 계정의 증거금 잔액이 해당 금액보다 적을 경우 포지션이 강제청산됩니다.

  • 유지 증거금 비율은 증거금 등급이 증가함에 따라 증가됩니다. 상세내용은 클릭하셔서 확인하세요.

양방향 포지션

USDT계약 거래에서 거래자는 롱/숏 포지션을 동시에 보유할 수 있으며 각 계약의 모든 매수 포지션은 합병되고 모든 매도 포지션도 합병됩니다. 양방향 포지션을 보유할 경우, 롱/숏 포지션은 모두 증거금 등급에 따라 대응된 개시 증거금을 점용하게 됩니다.

격리마진, 교차마진

Bybit는 격리마진과 교차마진 두 가지 선물거래 방식을 지원합니다.

격리마진

격리마진 포지션에서 손실할 수 있는 최대 금액은 해당 포지션의 개시 증거금과 포지션에 추가된 증거금입니다. 포지션이 강제청산되어도 포지션 증거금만 손실되고 계정 내 잔액을 자동으로 추가하지 않습니다.
거래자는 수동으로 증거금을 포지션에 추가하는 것으로 레버리지를 낮추고 강제청산 가격을 변경할 수 있습니다. 증거금을 추가한 후에 레버리지를 조절하면 전에 추가된 증거금이 0으로 리셋됩니다.
거래자는 자동 마진 보충도 선택할 수 있습니다. 해당 기능을 활성화하면 거래 계정의 사용 가능한 잔액이 전부 포지션에 추가될 수도 있는 점을 유의해주시기 바랍니다.

교차마진

고객님의 사용 가능한 USDT 자산을 모두 사용하여 강제청산 가격에 영향을 줍니다.
교차마진에서 USDT 계약 포지션의 미실현 손익은 전부 공유합니다. 즉 미실현 수익은 사용가능한 잔액을 증가시키고 미실현 손실은 사용가능한 잔액을 감소시킵니다. 사용 가능한 잔액은 신규 포지션의 증거금으로 사용할 수 있고 또한 거래자의 출금 가능한 최대 한도입니다.
격리마진을 교차마진으로 전환할 경우, 양방향 포지션을 보유하고 있으면 동시에 교차마진으로 전환됩니다. 단일방향 포지션을 보유하고 있거나 포지션이 없을 경우에만 교차마진을 격리마진으로 전환할 수 있습니다. 즉 양방향 포지션의 교차마진은 격리마진으로 전환할 수 없습니다.

강제청산

강제청산 과정

Bybit는 시장 평균 가격을 사용하여 유동성 부족 및 시장 조작에 의한 강제청산을 방지합니다.
격리마진의 경우, 포지션 증거금이 유지 증거금보다 적으면 포지션이 강제청산됩니다. 격리마진에서 롱/숏 포지션을 동시에 보유하면 가격변동이 심한 환경에서 각각 강제청산될 가능성이 존재합니다.
교차마진의 경우, 사용가능한 잔액이 0이며 포지션 증거금이 유지 증거금보다 적으면 포지션이 강제청산됩니다. 교차마진에서 롱/숏 포지션을 동시에 보유하면 순 포지션만 강제청산될 수 있고 고정 포지션에는 영향을 주지 않습니다.
강제청산될 경우, 사용자의 리스크를 컨트롤하고 포지션이 전부 강제청산되는 것을 방지하기 위하여 Bybit는 아래와 같이 포지션의 일부를 청산하는 것을 통해 유지 증거금의 조건을 낮춥니다.

최저 증거금 등급을 사용하는 거래자

  • 해당 계약 중 아직 체결되지 않은 USDT 주문을 전부 취소합니다.

  • 주문을 취소해도 유지 증거금의 조건을 만족하지 못하면 포지션이 파산가격으로 강제청산됩니다.

레벨2 또는 그 이상의 등급을 사용하는 거래자

시스템은 아래와 같이 포지션에 적용된 증거금 등급을 낮춥니다.

  • 해당 계약 중 아직 체결되지 않은 주문을 취소하고 포지션을 유지하는 상태에서 증거금 등급을 낮춥니다.

  • 현재 포지션 가치와 현재 증거금 조건에 만족하는 증거금 등급의 차이와 같은 가치의 시장가(FillOrKill) 주문을 제출하는 것으로 강제청산을 방지합니다.

  • 그래도 강제청산 모면할 수 없으면 포지션이 파산가격으로 청산됩니다.

상세내용을 여기를 클릭하세요.

보험기금

시스템에서 파산가격보다 더 유리한 가격으로 포지션을 청산할 수 있을 경우, 남은 증거금은 Bybit 보험기금으로 추가됩니다.
시스템에서 파산가격 보다 유리한 가격으로 포지션을 청산할 수 없을 경우, 보험기금으로 해당 포지션의 증거금 초과 손실을 보상하게 되고 보험기금이 부족하면 자동자산청산이 진행됩니다.
Bybit는 보험기금을 통해 거래자의 포지션이 자동 자산 청산되는 것을 방지합니다. 모든 USDT 무기한 계약은 동일한 보험기금을 공유하는 것으로 유동성이 비교적 적은 계약이 불필요하게 자동 청산되는 것을 방지합니다.

자동자산청산

포지션이 강제청산되면 거래자의 나머지 포지션은 Bybit 강제청산 시스템이 접수하게 됩니다.보험기금에 잔액이 없고 포지션이 파산가격보다 유리한 가격으로 거래할 수 없으면 자동자산청산 시스템이 반대 포지션을 오픈한 사용자의 포지션을 자동 청산합니다. 청산 순위는 레버리지, 수익 비율에 따라 배정됩니다.

자동 자산 청산 순위 시스템

순위는 포지션 구역 우측 상단의 표시등을 통해 표시되며 표시등 하나당 20%를 의미합니다. 교차마진에서 자동 자산 청산되면 롱/숏 포지션의 순포지션만 자동 자산 청산됩니다. 격리마진에서의 자동 자산 청산의 경우 양방향 포지션 보유 시, 롱/숏 포지션 모두 자동청산 시스템을 통해 처리됩니다.

등급 계산 공식

자동 청산의 순위는 수익과 레버리지로 계산되며 레버리지 높고 수익이 많은 사용자가 먼저 청산됩니다.

자동 청산의 순위는 수익과 레버리지에 따라 계산되며 레버리지가 높고 수익이 많은 사용자의 주문이 먼저 청산됩니다.
ADL 등급 =수익 비율*유효 레버리지(수익 상태일 경우)
ADL 등급 =수익 비율/유효 레버리지(손실 상태일 경우)
유효 레버리지=abs[(시평가치)/(시평가치-파산가치)]
수익 비율=(시평가치-평균 진입 가치)/abs(평균 진입 가치)
시평가치=시장 평균 가격으로 계산한 포지션 가치
파산가치=파산가격으로 계산한 포지션 가치
평균 진입 가치=평균 진입가격으로 계산한 포지션 가치

단계별 증거금

격리마진: 매 계약의 롱/숏 포지션은 해당 포지션의 가치를 통해 독립적으로 증거금 등급을 결정합니다.
교차마진: 매 계약의 롱/숏 포지션은 롱 포지션과 숏 포지션 중 가치가 높은 포지션을 통해 롱/숏의 증거금 등급을 결정합니다.

공식

유지 증거금(MM)% :기준MM%+(증가 횟수*증가MM’ %)
개시 증거금(IM)%:기준IM%+(증가 횟수*증가IM’ %)
유지 증거금 금액:새 MM%*포지션 가치

단계별 증거금에 관한 상세내용은 여기를 클릭하세요.

무기한 계약 개요

무기한 계약은 파생 상품으로서 선물 계약과 비슷하지만 아래와 같이 차이점이 있습니다.

  • Bybit에서 무기한 계약을 거래할 때 선물거래 개념 이외 아래와 같은 점들을 주의하시기 바랍니다.

  • 시장 평균 가격:무기한 계약은 시장 평균 가격을 적용하고 지수가격에 의하여 조정된 시장 평균 가격으로 미실현 손익, 강제청산 가격을 계산합니다.

무기한 계약 거래 시스템

Bybit에서 무기한 계약을 거래할때 마진거래 기본 지식외에 주의해야할 부분

  • 시장 평균 가격:무기한 계약은 시장 평균 가격을 적용하고 지수가격에 의하여 조정된 시장 평균 가격으로 미실현 손익, 강제청산 가격을 계산합니다.

  • 개시 증거금, 유지 증거금:개시 증거금은 포지션 오픈 시 필요로 하는 증거금을 결정하고 유지 증거금은 강제청산 가격을 결정합니다.

  • 펀딩 비용:롱/숏 쌍방은 8시간마다 펀딩비용을 지불 또는 받습니다. 펀딩비율이 "+"이면 롱포지션이 숏포지션에게 펀딩비용을 지불하고 "-"이면 숏포지션이 롱포지션에게 펀딩비용을 지불합니다. 해당 시점에서 포지션이 있을 경우에만 펀딩비용의 영향을 받습니다.

  • 펀딩 비용 타임스탬프:UTC 00:00(한국 시간 09:00),UTC 08:00(한국 시간 17:00),UTC 16:00(한국 시간01:00)

펀딩 비용

펀딩 비용=포지션 가치*펀딩 비율

펀딩 비율은 금리와 프리미엄/디스카운트로 구성되고 펀딩 비율은 거래소 가격과 시장가격 차이를 가장 근접하게 유지시키는 주요 메커니즘이며 롱/숏 간에 교환됩니다.
기준금리=(USDT 기준금리-기초자산 금리)/펀딩비율 간격
예를 들면 현재 USDT 기준금리는 0.06%, 기초자산 금리는 0.03%, 펀딩비율 간격은 3(8시간마다 한번 생성)입니다. 때문에 현재의 기준금리는 0.01%입니다.

프리미엄/디스카운트

무기한 계약의 가격이 시장 평균 가격과 뚜렷한 프리미엄 또는 디스카운트가 나타날 수 있습니다. 이와 같은 경우, 프리미엄 지수는 다음의 펀딩비율에 영향 줍니다.

프리미엄 지수 (P) = ( Max ( 0 , 심도 가중 매수 가격 - 시장 평균 가격) - Max ( 0 , 시장 평균 가격 - 심도 가중 매도 가격)) / 현물 가격 +현재 펀딩비율
펀딩비율 (F) = 프리미엄 지수 (P) + clamp (금리 (I) -프리미엄 지수 (P), 0.05%, -0.05%)

펀딩비율은 8시간마다의 금리, 프리미엄/디스카운트 부분에 의해 계산되고 +/-0.05%의 오차를 감안합니다. (I-P)가 +/-0.05%이내일 경우, F=P+(I-P)=I, 즉 펀딩비율이 금리와 같습니다. 0:00-8:00 계산된 펀딩비율은 16:00에 교환되고 8:00-16:00 계산된 펀딩비율은 0:00에 교환됩니다. 마찬가지로 16:00-00:00 계산된 펀딩비율은 08:00에 교환됩니다.

펀딩비율 한도

펀딩비율<=(기준 개시 증거금 - 기준 유지 증거금)*75%
펀딩비율>=(기준 유지 증거금 - 기준 개시 증거금)*75%

상세내용은 여기를 클릭하셔서 참고 하시기 바랍니다.

시장 평균 가격

유동성 부족 또는 악의적인 시장 조작으로 인한 강제청산을 방지하기 위해 Bybit는 시장 평균 가격으로 강제청산을 진행합니다.

시장 평균 가격=지수가격*(1+펀딩비용 베이시스 비율)
펀딩비용 베이시스 비율=펀딩비율*(다음 펀딩비용을 지불되는 시점 까지의 시간/펀딩비용 시간간격)


주의사항:시장 평균 가격과 거래소 가격에 차이가 있기 때문에 주문이 체결되면 바로 미실현 수익/손실을 확인하실 수 있습니다. 이는 자금을 손실한 것이 아니기 때문에 걱정하지 않으셔도 되지만 강제청산 가격을 유의하셔서 너무 빠른 강제청산을 방지해주시기 바랍니다.

지수가격

지수가격은 기초자산의 시장 가격을 대표합니다. 때문에 여러 현물 거래소의 가격에 가중치를 부여하여 계산됩니다. 지수가격의 계산은 두 가지(데이터 사용성 검증, 참고 거래소 가중치 수정)로 구성됩니다. 데이터 사용성 검증은 시의성, 유효성 판단이 포함됩니다. 사용성 검증을 통과한 참고 거래소 가격은 가중평균치 차이에 의해 수정된 가중치를 보유하게 됩니다.
각 암호화폐의 지수가격은 참고 거래소 현물 거래가격에 조정된 후의 가중치를 곱한 수치입니다.
결국 각 기초자산의 지수가격은 해당 참고 거래소의 현물 거래가격에 각각 조정 후의 가중치를 곱하여 사용됩니다
Bybit 각 USDT 무기한 계약에 적용된 지수가격은 여기를 클릭하여 확인하세요.

USDT 무기한 계약

USDT 무기한 계약은 USDT를 기준으로 정산되며 증거금과 손익을 USDT로 계산합니다. 계약 1개는 기초자산 암호화폐 하나(e.g. 1BTC)를 의미합니다.

주문 코스트 계산

거래자는 “주문 확인창”, “주문 구역”에서 포지션 오픈 또는 주문 제출에 필요한 비용, 즉 포지션 오픈에 사용되는 증거금을 확인할 수 있습니다. 주문 비용은 개시 증거금, 포지션 오픈/청산의 테이커 수수료 통해 계산되지만 실제 거래 비용은 주문 유형에 따라 차이가 있을 수 있습니다.

주문 비용 = 개시 증거금 + 포지션 오픈 Taker수수료 + 포지션 청산 Taker수수료

상세정보는 여기를 클릭하세요.

손익 계산

롱 포지션 손익= 계약수량 x (평균 청산가격-평균 진입가격)
숏 포지션 손익= 계약수량의 절대치 x (평균 진입가격 - 평균 청산가격)

상세정보는 여기를 클릭하세요.

주문유형

사용자는 매 계약의 롱/숏 포지션에 대해 개별적으로 포지션 오픈/청산 주문을 진행할 수 있습니다.

지정가 주문

지정가 주문을 통해 거래자는 매수의 최고가, 그리고 매도의 최저가를 설정할 수 있습니다. 거래자는 지정가 주문으로 거래 비용을 줄일 수 있지만, 주문가격이 현재 거래소 가격과 현저한 차이가 있을 경우 주문이 거래되지 않을 가능성도 있습니다.

지정가 주문의 3가지 유형:

  • 가격지정주문(GTC): 가격지정주문good till cancel, 해당 주문은 전부 체결될때 까지 유효합니다.

  • 일부거래주문(IOC): 일부거래주문immediate or cancel, 해당 주문의 즉시 거래되지 않는 부분은 취소됩니다.

  • 전체거래주문(FOK): 전체거래주문fill or kill, 해당 주문은 즉시 전부 거래되거나 전부 취소합니다.

post only

post only 체크 시 주문이 바로 테이커로 거래되지 않고 메이커 거래로 진행되도록 보장합니다. 주문이 바로 거래되어 테이커로 거래될 가능성이 있을 경우 시스템은 해당 주문을 자동으로 취소합니다.

시장가 주문

즉시 거래가 체결되길 원하는 거래자는 시장가 주문을 사용할 수 입습니다. 시장가 주문을 제출하면 바로 호가창의 최적의 가격으로 체결됩니다. 계약가치가 높은 시장가 주문은 시장 심도를 소모하고 비교적 많은 거래 수수료를 지불하게 되는 점을 유의해주시기 바랍니다.

조건부 주문

조건부 주문은 일정한 조건을 만족해야 발동하는 지정가/시장가 주문입니다. 발동조건은 시장 평균 가격, 거래소 가격, 지수 가격으로 설정할 수 있습니다.

목표가 손절가

목표가/손절가는 포지션 상태에 따라 설정하는 청산 주문으로 거래소 가격이 설정 가격에 도달하면 포지션이 자동으로 청산됩니다. 손절가 주문은 포지션 손실을 제한하는 리스크 관리 도구로 사용됩니다. Bybit는 아래와 같이 3가지 주문유형을 지원합니다. 여기를 클릭하셔서 기타 목표가/손절가 설정 방법을 참고하세요.

  • 시장가 목표가 주문:거래소 가격이 목표가에 도달하면 시장가 주문을 제출합니다.

  • 시장가 손절가 주문:거래소 가격이 손절가에 도달하면 시장가 주문을 제출합니다.

  • 추적손절 주문: 발동가격을 설정하고 가격이 설정한 가격에 도달하면 추적손절이 발동됩니다. 거래소 가격이 포지션에 불리한 방향으로 이동하여 설정된 추적가격 거리에 도달하면 시장가 주문을 제출합니다. 발동가격은 시장 평균 가격, 지수가격, 거래소 가격으로 설정할 수 있습니다.

수수료

주문이 거래되는 과정에서 Bybit는 일정한 수수료를 받습니다.
수수료는 주문이 거래될 때에만 생성되고 계정 잔액에서 차감되며 주문의 개시 증거금에는 영향을 주지 않습니다.
메이커(호가창에 유동성 제공, 시장심도 추가, ex: 지정가 주문)의 수수료는 -0.025%, 즉 수수료를 거래소부터 환급받을 수 있습니다.
테이커(주문이 바로 거래, 시장심도를 소모, ex: 시장가 주문)의 수수료는 0.075%, 즉 수수료를 거래소에 지불합니다.

자세한 내용은 여기를 클릭하세요.

코인 스왑

Bybit는 사용자들이 다양한 암호화폐로 거래할 수 있도록 코인 스왑 기능을 지원합니다. 마켓 메이커는 현물 지수가격에 따라 실시간으로 환율을 제공하고 Bybit는 약 $5의 고정 수수료를 부과합니다.

자세한 내용은 여기를 클릭하세요.