Bybit Perp Options: ရှယ်ယာတန်ဖိုး ထိတွေ့မှုအတွက် မဟာဗျူဟာများ

အမေရိကန်စတော့ရှယ်ယာ ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ (Options) သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု အကောင့်များ၊ စျေးကွက်ဖွင့်ချိန်အတွင်း ဝင်ရောက်နိုင်မှုနှင့် အနည်းဆုံး ဒေါ်လာ ၂၅,၀၀၀ တန်ဖိုးရှိ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ပမာဏတို့နှင့်သာ ကန့်သတ်ထားခဲ့သည်မှာ ကြာမြင့်ပြီဖြစ်သည်။ Bybit ၏အဆုံးမဲ့ ရွေးချယ်ခွင့်ညီမျှခြင်းကို ပြောင်းလဲပါ၊ ရေးသားထားသောTradFi perpetual စာချုပ်များ(TSLA, NVDA, QQQ, SOXL, MU, SKHY, SPCX, နှင့် SNDK ကဲ့သို့သော ရှယ်ယာများကို လွှမ်းခြုံထားသည့်) Perp Options သည် သင့်အား US တွင် ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ အရောင်းအဝယ်ပြုလုပ်နိုင်စေသည်စတော့ရှယ်ယာများနှင့်ETFsနေ့ညမပြတ်၊ နေရာတကျဖြစ်တက်သာ(USDT)၊ ပွဲစားအကောင့်ဖွင့်ရန်မလိုသလို ရှယ်ယာအနည်းဆုံး အစု ၁၀၀ ဝယ်ယူရန်လည်း ကန့်သတ်ချက်မရှိပါ။

ဤလမ်းညွှန်ချက်သည် ဂန္ထဝင် ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များဆိုင်ရာ မဟာဗျူဟာအချို့ကို လက်တွေ့ကျသော ချဉ်းကပ်မှု သုံးမျိုးဖြင့် စုစည်းဖော်ပြထားပါသည်- ဦးတည်ချက်တစ်ခုတည်းကို အခြေခံသည့်ဗျူဟာ (directional single-leg)၊ ကွာဟချက်တည်ဆောက်ပုံများ (spread structures)၊ နှင့် IV သံသရာတစ်ခုလုံးကို အရောင်းအဝယ်ပြုလုပ်ခြင်း (ဝယ်သူများနှင့် ရောင်းသူများ) ဖြစ်ပြီး၊ ထို့နောက်တွင် စွန့်စားမှုစီမံခန့်ခွဲမှုဆိုင်ရာ အထူးကဏ္ဍတစ်ခုကို ထည့်သွင်းထားပါသည်။

Perp Options အားလုံးသည်ဥရောပပုံစံနှင့် USDT ဖြင့် ငွေသားဖြင့် ရှင်းလင်းပြီး၊ သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန်တွင်သာ အသုံးချနိုင်ပြီး ပစ္စည်းအစစ်ဖြင့် ပို့ဆောင်ပေးခြင်း မရှိပါ။

အဓိကအချက်များ -

• Perp Options သည် TSLA, NVDA, QQQ နှင့် အခြားများအတွက် 24/7 ရောင်းဝယ်မှုတွင် (ဝယ်သူများ) အတွက် အများဆုံးဆုံးရှုံးနိုင်မည့် အပိုင်းအခြားကို သတ်မှတ်ပေးထားပြီး (ရောင်းချသူများ) အတွက် အန္တရာယ်ကိုလည်း တက်ကြွစွာ စီမံခန့်ခွဲပေးပါသည်။

• ကြေညာချက်များ မထုတ်ပြန်မီ IV တိုးလာခြင်းနှင့် နောက်ပိုင်းတွင် IV ကျဆင်းခြင်းတို့ပါဝင်သည့် ဝင်ငွေ IV စက်ဝန်းသည် ရှယ်ယာတန်ဖိုး ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များတွင် အဓိကပုံစံဖြစ်သည်။ နှစ်ဘက်စလုံး အရောင်းအဝယ် ပြုလုပ်နိုင်ပါသည်။

• Bybit ၏ 24/7 အသုံးပြုနိုင်မှုက သင့်ကို ဝင်ငွေကျဆင်းသည့်အချိန်တွင် ချက်ချင်းတုံ့ပြန်နိုင်စေပြီး ဈေးကွက်ဖွင့်ချိန်ဖြစ်သည့် ၁၆ နာရီအကြာအထိ စောင့်စရာမလိုတော့ပါ။

အစုရှယ်ယာများအပေါ် ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များက ဘာကြောင့် အရေးပါသလဲ၊ ပြီးတော့ ဘာကြောင့် အခုအချိန်မှာ ဖြစ်ရတာလဲ။

ရိုးရာစတော့ရှယ်ယာ ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ သည် NYSE ဖွင့်ချိန်တွင်သာ အရောင်းအဝယ်ပြုလုပ်နိုင်သည်။ ညဘက်ဝင်ငွေကြေညာချက်များ၊ စနေ၊ တနင်္ဂနွေနေ့များတွင်ဖြစ်ပေါ်သော မက်ခရိုစီးပွားရေး ထိတ်လန့်မှုများနှင့် စျေးကွက်မဖွင့်မီ အပြောင်းအလဲများအားလုံးသည် ရောင်းချသူများ အန္တရာယ်ရှိချိန်နှင့် ဝယ်ယူသူများ တုံ့ပြန်၍မရနိုင်ချိန်တွင် ဖြစ်ပေါ်လေ့ရှိသည်။ Bybit Perp Options အရောင်းအဝယ်ပြုလုပ်ပါ24 × 7, စနေ၊ တနင်္ဂနွေနေ့များ၊ အမေရိကန် ရုံးပိတ်ရက်များ နှင့် ရုံးချိန်ပြင်ပ အချိန်များ အပါအဝင်။

၂၄/၇ ဝင်ရောက်ခွင့်မှ အဓိက အသုံးပြုနိုင်သည့် ကိစ္စရပ်များ:

• ဈေးပိတ်ပြီးနောက် (AMC) သို့မဟုတ် ဈေးမဖွင့်မီ (BMO) ကုမ္ပဏီတစ်ခုက ရလဒ်များကို ကြေညာသည့်အခါ အနေအထားကို စီမံခန့်ခွဲခြင်း

• မက်ခရိုသတင်းများ ထွက်ပေါ်လာသော သီတင်းပတ်ကုန်တွင် အနေအထားကို ပြင်ဆင်ခြင်း သို့မဟုတ် ပိတ်သိမ်းခြင်း

• အမြတ်အစွန်း ကျဆင်းသည့်အချိန်၌ ရှယ်ယာတစ်ခု၏ လှုပ်ရှားမှုအပေါ် အမြင်ပေးခြင်း၊ ၁၆ နာရီကြာပြီးမှ မဟုတ်

မတူညီသည့်အချက်မှာဘစ်ကွိန်း(BTC), ရှယ်ယာများသည် ခန့်မှန်းနိုင်သောပွဲလမ်းသဘင် ပြက္ခဒိန်: အမြတ်အစွန်းကာလများ, ဖက်ဒရယ်၏ ဆုံးဖြတ်ချက်များ၊ ထုတ်ကုန်သစ်များ ဖြန့်ချိခြင်းနှင့် အညွှန်းကိန်းများ ပြန်လည်ချိန်ညှိခြင်း။ ၎င်းသည် ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ မဟာဗျူဟာ ရွေးချယ်မှုကို ပိုမိုစနစ်ကျစေသည်။ ဖုံးလွှမ်းထားသော ပိုင်ဆိုင်မှုအားလုံး (TSLA, NVDA, QQQ, SOXL, MU, SKHY, SPCX နှင့် SNDK) သည် ရလဒ်ကြေညာပွဲများအနီးတွင် အမှန်တကယ် မြင့်တက်နေသော မငြိမ်မသက်မှုနှင့် သိသာထင်ရှားသော ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ၏ လှုပ်ရှားမှုကို ဖော်ပြသည်

နည်းဗျူဟာ ၁: အန္တရာယ်သတ်မှတ်ထားသော ယုံကြည်ချက်ဖြင့် ကုန်သွယ်မှုများ

ဘယ်အချိန်မှာ အသုံးပြုရမလဲ

သင်သည် ခန့်မှန်းရလွယ်ကူသော အကြောင်းရင်းတစ်ခုခုနှင့် ချိတ်ဆက်ထားသည့် တိကျသော သဘောထားတစ်ခုရှိသည့်အခါ Single-leg directional ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များမှာ သင့်လျော်ပါသည်- တက်ရိပ်ရှိNVDAAI အခြေခံအဆောက်အအုံအသုံးစရိတ်အပေါ် ကျရိပ်ရှိTSLAမာဂျင် ကျုံ့ဝင်မှုအပေါ်တွင် တက်ရိပ်ရှိသည်QQQအတိုးနှုန်းလျှော့ချမည့် ဇာတ်လမ်းအပေါ်တွင် ဖြစ်သည်။ သင်မဝင်ရောက်မီတွင် သင်၏ အများဆုံးဆုံးရှုံးနိုင်ခြေပမာဏကို တိကျစွာ သတ်မှတ်ထားပြီးဖြစ်သည်။

ဘယ်လို အလုပ်လုပ်သလဲ

• ဝယ်ယူနေခြင်းခေါ်သည်:ပေးသွင်းထားသော ပရီမီယံထက် ပို၍ ဈေးပေးသည် (strike) ထက် အခြေခံပစ္စည်း မြင့်တက်ပါက အမြတ်ရရှိမည်။ အများဆုံးဆုံးရှုံးမှု = ပရီမီယံ + အခကြေးငွေများ။ အမြတ်အလားအလာသည် တည်ငြိမ်မှုအမှတ်ထက်ကျော်လွန်ပါက သီအိုရီအရ ကန့်သတ်ချက်မရှိပါ။

• ဝယ်ယူနေခြင်းရောင်းချခွင့်:အခြေခံပိုင်ဆိုင်မှုတန်ဖိုးသည် ပေးချေလိုက်သော ပရီမီယံထက်ပို၍ ဈေးပေးသည်ထက် ကျဆင်းသွားပါက အမြတ်ရရှိသည်။ အများဆုံးဆုံးရှုံးနိုင်ခြေ = ပရီမီယံ + ဝန်ဆောင်ခ။ အများဆုံးရရှိနိုင်သည့်အမြတ်မှာ စတော့ရှယ်ယာမည်မျှကျဆင်းနိုင်သည်အပေါ်တွင် မူတည်သည်။

ဈေးပေးသည် ရွေးချယ်မှု မူဘောင်

သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက် ရွေးချယ်မှု

သင်၏ သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက်ကို သင်၏ အဓိကဖြစ်ရပ်ကာလ (catalyst window) နှင့် ကိုက်ညီအောင်ချိန်ညှိပါ။ သင်၏ ခန့်မှန်းချက်သည် လာမည့်အပတ်၏ ဝင်ငွေအစီရင်ခံစာအပေါ်တွင် မူတည်နေပါက၊ ဈေးကွက်လှုပ်ရှားမှုဖြစ်ပေါ်လာစေရန် ကြေညာချက်ထွက်ပြီး ၁-၃ ရက်အကြာတွင် သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက်ကို ရွေးချယ်ပါ။ လမ်းကြောင်းသစ်များအတွက်မူ သက်တမ်းပိုကြာသော ရက်စွဲများသည် အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ တန်ဖိုးကျဆင်းမှုဖိအား (time-decay pressure) ကို လျော့ကျစေသည်။ Bybit သည် အမေရိကန်ဈေးကွက် ပိတ်ချိန်တွင် အပြီးသတ်သည်။ သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက်များသည် အစုရှယ်ယာ၏ အမှန်တကယ် အရောင်းအဝယ်ပြုလုပ်သည့် ပြက္ခဒိန်နှင့် ကိုက်ညီအောင် စင့်ခ်လုပ်ထားသည်။

ဥပမာပြသရန်အတွက်သာ၊ တိုက်ရိုက်စျေးနှုန်းများ သို့မဟုတ် အကြံပြုချက်များ မဟုတ်ပါ

NVDA Spot: $225 | 1 ATM Call ဝယ်ရန်၊ Strike ဈေး $225၊ ပရီမီယံ $9.00၊ သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက် ၁၄ ရက်

• အများဆုံးဆုံးရှုံးမှု$9.00 — NVDA သည် သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန်တွင် $225 သို့မဟုတ် ထိုအောက်တွင် ပိတ်သွားပါက ဖြစ်ပေါ်လာပါမည်

• အရင်းကျေ:သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန်တွင် $234.00

• $255 တွင် အမြတ်:$30 − $9.00 = $21.00 အပြန်လဒ် (option တစ်မျိုးလျှင်)

• အများဆုံးအမြတ်:သီအိုရီအရ အမြတ်စွန်းပြတ်သည့်အမှတ် (breakeven) အထက်တွင် ကန့်သတ်ချက်မရှိပါ

နည်းဗျူဟာ ၂- ကုန်ကျစရိတ်သက်သာစေရန်အတွက် ကွာဟချက် တည်ဆောက်ပုံများ

အပိုင်း A: ကုန်ကျစရိတ် လျှော့ချရေးအတွက် ဒေါင်လိုက် စပရက်များ

ဝင်ငွေကြေညာချိန်များမတိုင်မီ IV သည် မြင့်တက်နေပြီးသားဖြစ်သည့်အခါ၊ အကာအကွယ်မရှိဘဲ အကျိုးအမြတ်ရနိုင်သော ကုန်သွယ်မှုတစ်ခုကို ဝယ်ယူခြင်းသည် ဈေးကြီးပါသည်။ ဒေါင်လိုက်ကွာဟချက်တစ်ခုသည် ပို၍ အဝေးထွက် OTM ခြေထောက်ကို ရောင်းချခြင်းဖြင့် အသားတင် ပရီမီယံကို လျှော့ချပေးသည် — အမှန်တကယ် ရရှိနိုင်သည့် အများဆုံး အကျိုးအမြတ်ကို ကန့်သတ်ထားခြင်း ဖြစ်သည်။

• ဘ㇏ခ㇏ က㇏ဝ㇏ စ㇏ က㇏ က㇏ စ㇏အောက်ခြေဈေးပေးသည့် Call ကို ဝယ်ယူပြီး ပိုမိုမြင့်မားသောဈေးပေးသည့် Call ကို ရောင်းချပါ။ အသားတင်ကုန်ကျစရိတ် = ပရီမီယံများကြားရှိ ကွာဟချက်။ အများဆုံးရရှိနိုင်သော အမြတ် = ကွာဟချက်၏ အကျယ်အဝန်း အနှုတ် အသားတင်ပရီမီယံ။

• ဝက်ဝံ ပထ် ကွာဟချက်:ပိုမြင့်သော ဈေးပေးသည့် Put ကို ဝယ်ပါ၊ သို့မဟုတ် နိမ့်သော ဈေးပေးသည့် Put ကို ရောင်းချပါ။ အလားတူ ကျရိပ်ရှိသော အမြင်အတွက်လည်း အလားတူ ယုတ္တိရှိပါသည်။

ဥပမာပြသရန်အတွက်သာ၊ တိုက်ရိုက်စျေးနှုန်းများ သို့မဟုတ် အကြံပြုချက်များ မဟုတ်ပါ

NVDA လက်တန်းစျေး: $225 | ဝယ် $225 Call ကို $9.00 ဖြင့်, ရောင်း $247 Call ကို $3.40 ဖြင့် | အသားတင် ပရီမီယမ်: $5.60

• အများဆုံးဆုံးရှုံးမှု$5.60 — NVDA သည် $225 သို့မဟုတ် ထိုအောက်တွင် ပိတ်သွားပါက ဖြစ်ပေါ်လာမည်

• အရင်းကျေ:သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန်တွင် $230.60

• အများဆုံးအမြတ်:$22 − $5.60 = $16.40 — NVDA သည် $247 သို့မဟုတ် ၎င်းထက်အထက်တွင် ပိတ်ပါက ဖြစ်ပေါ်မည်။

နည်းဗျူဟာ ၃- ဝယ်သူများနှင့် ရောင်းသူများအတွက် IV သံသရာကို အရောင်းအဝယ်ပြုလုပ်ခြင်း

ဝင်ငွေအစီရင်ခံစာများ (earnings) ပတ်လည်ရှိ IV သံသရာကို နားလည်ခြင်း

ဝင်ငွေကြေညာချက်များမထုတ်ပြန်မီ၊ မသေချာမှုများ တိုးပွားလာသည်နှင့်အမျှ option ဝယ်ယူသူများသည် ပရီမီယံဈေးနှုန်းများကို မြှင့်တင်၍ ဈေးပေးကြသည်။ဖော်ပြထားသော အတက်အကျ(IV) မြင့်တက်ကြေညာချက်မထုတ်ပြန်မီ ၅ ရက်မှ ၁၄ ရက်အလိုတွင် ဖြစ်သည်။ အစီရင်ခံစာ ထွက်ပေါ်လာသည်နှင့်တပြိုင်နက် မသေချာမရေရာမှုများ ပပျောက်သွားပြီး IV (Implied Volatility) သည် သိသိသာသာ ကျဆင်းသွားတတ်သည်။IV crush (Implied Volatility ကျဆင်းခြင်း).

IV crush သည် ဝင်ငွေကြေညာပတ်ဝန်းကျင်တွင် ရောင်း/ဝယ်ခွင့်ဝယ်သူများအတွက် အဓိက အန္တရာယ်ဖြစ်ပါသည်။စတော့ရှယ်ယာသည် မျှော်လင့်ထားသည့်အတိုင်းရွေ့လျားခဲ့သော်လည်း၊ IV ကျဆင်းမှုလုံလောက်ပါက၊ ဝယ်ယူခဲ့သည့်ထက် သင့်အကျိုးအမြတ်နည်းပါးသွားစေနိုင်သည်။ စတော့ရှယ်ယာသည် ၅% ခုန်တက်နိုင်ပြီး၊ ဈေးကွက်က ၇% ရွေ့လျားမှုကို တွက်ချက်ထားခဲ့ပါက လှောင်ရောင်းခြင်း ATM နှစ်မျိုးလုံး ကိုင်ထားသည် အရှုံးပေါ်နိုင်သေးသည်။

အဆင့် ၁- ဝင်ငွေမကြေညာမီ မတည်ငြိမ်မှုများကို ဝယ်ယူခြင်း (လှောင်ရောင်းခြင်း ATM နှစ်မျိုးလုံး ကိုင်ထားသည် / OTM နှစ်မျိုးလုံး ကိုင်ထားသည်)

Aရှည်ATM နှစ်မျိုးလုံး ကိုင်ထားသည်(ATM ကော + ATM ပ) သို့မဟုတ် လည်ပင်းညှစ်သတ်သည်ဝင်ငွေကြေညာပြီးနောက်ပိုင်း ဈေးနှုန်းအတက်အကျသည် ပေးချေလိုက်ရသည့် ပရီမီယံ စုစုပေါင်းထက် ကျော်လွန်သွားပါက၊ မည်သည့်ဘက်သို့ ရွေ့သည်ဖြစ်စေ (OTM Call + OTM Put) မှ အမြတ်ရရှိမည်ဖြစ်သည်။

အရှုံးအမြတ်မရှိသည့် တွက်ချက်မှု (Breakeven calculation):(Call ပရီမီယံ + Put ပရီမီယံ) ÷ စတော့စျေးနှုန်း = အမြတ်အစွန်းစတင်ရရှိရန် လိုအပ်သော ရာခိုင်နှုန်းလှုပ်ရှားမှု။

• အချိန်အခါသည် အရေးကြီးသည်:ကြေညာချက်မထွက်မီ ၂ ပတ်မှ ၃ ပတ်အလို၊ IV (Implied Volatility) အပြည့်အဝမတက်ခင်အချိန်တွင် စတင်ဝင်ရောက်ခြင်းသည် ကြေညာချက်မထွက်မီ တစ်ရက်အလိုတွင် စတင်ဝင်ရောက်ခြင်းထက် ယေဘုယျအားဖြင့် ပိုမိုကောင်းမွန်ပါသည်။

• The IV rush trade:ကုန်သည်အချို့သည် IV တိုးလာမှုကို အခွင့်ကောင်းယူရန်အတွက် ATM နှစ်မျိုးလုံး ကိုင်ထားသည် ကို စောစောစီးစီး ဝယ်ယူကြပြီး၊ IV လျော့ကျသွားသည့်ဒဏ်ကို ရှောင်ရှားရန် ကြေညာချက်မထုတ်ပြန်မီတွင် ရောင်းချပိတ်သိမ်းကြသည်။

• Bybit နေ့ရောညပါ အားသာချက်:ဝင်ငွေအစီရင်ခံစာအများစုကို စျေးကွက်ပိတ်ပြီးနောက် (AMC) သို့မဟုတ် စျေးကွက်မဖွင့်မီ (BMO) တွင် ထုတ်ပြန်လေ့ရှိသည်။ Bybit Perp Options ကို အသုံးပြု၍ ဝင်ငွေအစီရင်ခံစာထွက်ရှိသည့်အချိန်၊ ဆိုလိုသည်မှာ ET အချိန် ညနေ ၄:၁၅ နာရီ သို့မဟုတ် စျေးကွက်မဖွင့်မီ နံနက် ၇:၀၀ နာရီအပါအဝင် အချိန်မရွေး ATM နှစ်မျိုးလုံး ကိုင်ထားသည် (straddle) အနေအထားကို ပိတ်သိမ်းနိုင်ပါသည်။

ဥပမာပြသရန်အတွက်သာ၊ တိုက်ရိုက်စျေးနှုန်းများ သို့မဟုတ် အကြံပြုချက်များ မဟုတ်ပါ

NVDA spot: $225 | $11.00 ဖြင့် $225 Call ဝယ်ရန်၊ $10.50 ဖြင့် $225 Put ဝယ်ရန် | စုစုပေါင်း ပရီမီယမ်: $21.50

• အများဆုံးဆုံးရှုံးမှု$21.50 — NVDA သည် သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန်တွင် $225 ၌ အတိအကျ ပိတ်ပါက ဖြစ်ပေါ်သည်

• အပေါ်ဘက် အရှုံးအမြတ်မရှိသည့်အမှတ် $246.50 | အနိမ့်ဆုံး ဘရိတ်အီဗင်အမှတ်: $203.50

• အမြတ်အခြေအနေ:NVDA သည် $260 (+15.6%) သို့ ရောက်ရှိသွားသည် — Call တန်ဖိုး $35၊ P&L = $35 - $21.50 = $13.50

• IV ပြိုကျနိုင်သည့် အခြေအနေ:NVDA သည် $၂၃၇ (+၅.၃%) သို့ မြင့်တက်ခဲ့သော်လည်း IV မှာ ပြင်းထန်စွာ ကျဆင်းခဲ့သည်။ မှန်ကန်သော ဦးတည်ချက် ရှိသော်လည်း IV ပြိုကျမှုနှင့် အချိန်ကုန်ဆုံးမှုကြောင့် ရွေးချယ်ခွင့် တန်ဖိုးများ ကျဆင်းခဲ့သည်။

အဆင့် ၂: အမြတ်အစွန်းထုတ်ပြန်ပြီးနောက်နှင့် အမြတ်အစွန်းများကြားကာလတွင် မတည်ငြိမ်မှု ရောင်းချခြင်း

ဝင်ငွေအစီရင်ခံစာ ထုတ်ပြန်ပြီးနောက် IV (Implied Volatility) သည် ပုံမှန်အားဖြင့် လျော့ကျသွားလေ့ရှိသည်။ ဝင်ငွေအစီရင်ခံစာ ထုတ်ပြန်သည့် ကာလများကြားတွင်၊ အဓိကဖြစ်ရပ်များ (ဥပမာ- ဖက်ဒရယ်အရန်ဘဏ်အစည်းအဝေးများ၊ အညွှန်းကိန်း ပြန်လည်ချိန်ညှိမှုများ) ကြောင့်လည်း IV မြင့်တက်လာနိုင်သည် — အထူးသဖြင့်QQQနှင့်SOXLIV သည် မျှော်မှန်းထားသည့် realized volatility နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက မြင့်မားနေသည်ဟု ထင်ရသောအခါ ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ (Options) ကို ရောင်းချခြင်းဖြင့် ပရီမီယံ (Premium) ကို ရယူနိုင်သည်။

ဥပမာ (QQQ တွင် OTM နှစ်မျိုးလုံး ကိုင်ထားသည် ဈေးကျချိန် ရောင်းဝယ်သည်)

ဥပမာပြသရန်အတွက်သာ၊ တိုက်ရိုက်စျေးနှုန်းများ သို့မဟုတ် အကြံပြုချက်များ မဟုတ်ပါ

QQQ Spot: $744 | $707 Put ကို $7.44 ဖြင့် ရောင်းချရန် + $781 Call ကို $7.44 ဖြင့် ရောင်းချရန် | စုစုပေါင်း ပရီမီယံ: $14.88

• အများဆုံးအမြတ်:+၁၄.၈၈ ဒေါ်လာ (QQQ သည် သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန်တွင် ဒေါ်လာ ၇၀၇ မှ ၇၈၁ အတွင်း ပိတ်ပါက)

• ကုန်ကျစရိတ် ပြန်ကာမိသည့်အချက်ကို လျှော့ချခြင်း- $692.12 | အထက်ပိုင်း အရှုံးအမြတ်မရှိသော အမှတ် (Upper breakeven): $795.88

• အကယ်၍ QQQ သည် သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန်တွင် $670 သို့ ကျဆင်းသွားပါက -Short put ဆုံးရှုံးမှု = $37၊ ပရီမီယံ $14.88 ကို နုတ်လျှင် = အသားတင်ဆုံးရှုံးမှု −$22.12

• အကယ်၍ QQQ သည် သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန်တွင် $820 သို့ ရောက်ရှိပါက -Short call ဆုံးရှုံးမှု = $39၊ ပရီမီယံ $14.88 ကို နုတ်လျှင် = အသားတင်ဆုံးရှုံးမှု −$24.12

ရောင်းချသူ၏ အန္တရာယ် -ဈေးကျချိန် ရောင်းဝယ်သည့် ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ (Short options) အတွက် ဆုံးရှုံးမှုသည် ရရှိထားသော ပရီမီယံထက် ပိုများနိုင်သည်။ ဈေးကွက် ရုတ်တရက် အပြောင်းအလဲဖြစ်ပါက OTM buffer (အပြင်ဘက်ဈေးနှုန်း) ကို သင်မတုံ့ပြန်နိုင်မီပင် ကျော်လွန်သွားနိုင်သည်။ ဈေးနှုန်းအတက်အကျနည်းပါးမှုအပေါ် အခြေခံသည့် ရာထူးနေရာများ (Short-volatility positions) သည် တက်ကြွသော စီမံခန့်ခွဲမှုနှင့် ကြိုတင်သတ်မှတ်ထားသော ထွက်ခွာရမည့်အချက်များ လိုအပ်သည်။ ဤနည်းဗျူဟာသည်တစ်ခါတည်း သတ်မှတ်ပြီး ပစ်ထားရမည့်အရာ မဟုတ်ပါ.

သက်တမ်းတို ဈေးကျချိန် ရောင်းဝယ်သည် ပိုဇီရှင်များနှင့် ဂမ်မာ ဆုံးရှုံးနိုင်ခြေ

ကာလတို ရာထူးများ (၁-၃ ရက် သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက်) ကို လည်ပတ်ခြင်းသည် ပြက္ခဒိန်တန်ဖိုးလျော့ကျမှု ထိတွေ့မှုကို ကန့်သတ်သော်လည်း သိသာထင်ရှားသောဂမ်မာစိုးရိမ်ရမည့် အန္တရာယ်။ ဈေးပေးသည် အနီးတွင် ရက်ရေကွာချိန် နည်းသော ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များအတွက် အတွင်းနေ့တွင်း ထုတ်ဖောက် လှုပ်ရှားမှု ရုတ်တရက် ဖြစ်ပွားလျှင် Delta သည် မြန်စွာ ပြောင်းလဲနိုင်သည်။ ရက်ရေကွာချိန် နည်းသော ပရီမီယံ ရောင်းချခြင်းသည် မူလတန်းအနေနှင့် အန္တရာယ်နည်းသည်မဟုတ်။ တစ်မျိုးသော အန္တရာယ်Dimension ကို အခြားတစ်မျိုးသော အန္တရာယ်Dimension နှင့် ဖလှယ်၍ ရောင်းဝယ်ခြင်း ဖြစ်သည်။

ရှုံးနေသော ရောင်းသူ၏ အနေအထားတွင် အဓိက စဉ်းစားချက်ကို အပြည့်အဝ ပြန်လည် သုံးသပ်ခြင်းမပြုဘဲ ဘယ်တော့မှ မထည့်သင့်ပါ။သင့်အတွက် မကောင်းသောဘက်သို့ ရွေ့လျားနေသည့် ဈေးကျချိန် အနေအထားကို ထပ်မံဖြည့်စွက်ခြင်းသည် အချိန်အခါမဟုတ်ဘဲ အန္တရာယ်ကို ပိုမိုတိုးပွားစေပါသည်။ ၎င်းသည် ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ ရောင်းချခြင်းတွင် အဖြစ်အများဆုံး အမှားများထဲမှ တစ်ခုဖြစ်သည်။

Perp Options ဗျူဟာများတစ်လျှောက် အန္တရာယ်စီမံခန့်ခွဲမှု

နည်းဗျူဟာ အမျိုးအစားအလိုက်

အားလုံးဆိုင်ရာ လမ်းညွှန်ချက်များ

• စစ်ဆေးပါအရည်လွယ်ဝင်ရောက်မီ:ประเมินဝယ်ဈေးနှင့် ရောင်းဈေးအကြား ကွာဟချက်များနှင့် ရနိုင်သော သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက်များ။ အကြီးစား အော်ဒါများ သို့မဟုတ် multi-leg မဟာဗျူဟာများအတွက် အသုံးပြုပါBybit စျေးနှုန်းတောင်းခံခြင်းဖွဲ့စည်းပုံတစ်ခုလုံးအတွက် ကိုးကား ဈေးနှုန်း တစ်ခုတောင်းခံရန်။

• လက်ရှိ အနေအထားကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားပါအကယ်၍ သင်သည် အခြားနေရာတွင် Spot ရှယ်ယာတန်ဖိုး သို့မဟုတ် ETF ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ရှိပြီးသားဖြစ်ပါက၊ သင်၏ ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ (Options) အနေအထားသည် ထိုဆက်စပ်မှုကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားရန် လိုအပ်ပါသည်။

• long ရောင်းချမှုများအတွက် ရပ်တန့်နာရီကို သတ်မှတ်ပါ:ကျန်ရှိနေတဲ့ အချိန်ပမာဏ သတ်မှတ်ထားတဲ့ အပိုင်းတစ်ခုအတွင်း သင့်ရဲ့ သုတေသနစာတမ်း မတိုးတက်သေးဘူးဆိုရင်၊ ကျန်ရှိနေတဲ့ အချိန်တန်ဖိုးကို ပြန်လည်ရယူနိုင်ဖို့ ပိတ်သိမ်းဖို့ စဉ်းစားပါ။

• ဈေးကျချိန် ရောင်းဝယ်သည် အနေအထားများအတွက် ထွက်ခွာရန် အချက်ပြများကို ကြိုတင်သတ်မှတ်ပါ:စျေးနှုန်းကျော်လွန်မှု အဆင့်များ၊ IV အတက်အကျ ပြင်းထန်မှု ကန့်သတ်ချက်များ၊ သတင်း အစပျိုးမှုများ။ မဝင်ရောက်မီ မှတ်သားထားပါ။

• အမြတ်အစွန်းကစားကွက်များအတွက် ရင်းနှီးငွေပမာဏကို လျှော့ချရန် စဉ်းစားပါ:ရလဒ်များသည် နှစ်မျိုးသာ ရှိပြီး၊ ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ ဈေးကွက်၏ မျှော်မှန်းထားသော ရွေ့လျားမှုထက် အလွန် ကျော်လွန်နိုင်ပါသည်။

• ရှုံးနေသော ဈေးကျချိန် အနေအထား တစ်ခုသို့ မူလအခြေခံယူဆချက်ကို အစမှ ပြန်လည်သုံးသပ်ခြင်း မပြုဘဲ မည်သည့်အခါမျှ ထပ်မဖြည့်ပါနှင့်။

အနှစ်ချုပ်

Bybit Perp Options သည် ရှယ်ယာတန်ဖိုး ပြေစာ ရောင်းဝယ်မှု (equity options trading) ကို ခရစ်တို ဂေဟစနစ်အတွင်းသို့ ၂၄/၇ ရရှိနိုင်မှု၊ USDT ပေးချေမှု၊ သမားရိုးကျ ရှယ်ယာ ၁၀၀ မြှောက်ဖော်ကိန်းအစား ၁ ဆ မြှောက်ဖော်ကိန်းပါဝင်သော စာချုပ်များနှင့် သီးခြားပွဲစားအကောင့်မလိုဘဲ ရယူနိုင်အောင် ဆောင်ရွက်ပေးထားသည်။ ဤလမ်းညွှန်ချက်ပါ ဗျူဟာများကို လက်တွေ့ကျသော နည်းလမ်းသုံးမျိုးဖြင့် ခွဲခြားထားပါသည် - ဦးတည်ချက်တစ်ခုတည်းပါဝင်သော အရောင်းအဝယ်များ (directional single-leg trades)၊ ကွာဟချက် တည်ဆောက်ပုံများ (spread structures) နှင့် မတည်ငြိမ်မှုအပေါ် ရောင်းဝယ်ခြင်း (volatility trading) တို့ဖြစ်ကြပြီးအန္တရာယ် စီမံခန့်ခွဲမှုသုံးမျိုးလုံးတွင် အကျုံးဝင်နေသည်

၂၄/၇ ဖွဲ့စည်းပုံသည် အဆင်ပြေစေရုံသက်သက်မဟုတ်ဘဲ ဝင်ငွေအစီရင်ခံစာ ထွက်ပေါ်လာသည့်အချိန်တွင် အနေအထား (position) ကို ချက်ချင်းညှိနှိုင်းနိုင်စေမည့် စွန့်စားမှုစီမံခန့်ခွဲမှုကိရိယာတစ်ခုဖြစ်သည်။ ဝင်ငွေ IV စက်ဝန်းသည် ကြေညာချက်မထွက်မီ တိုးချဲ့မှုနှင့် ထွက်ပြီးနောက် ကျဆင်းမှုတို့ဖြင့် ပုံစံသတ်မှတ်ထားသည်။ ၎င်းကို ကောင်းမွန်စွာ ရောင်းဝယ်ဖောက်ကားနိုင်ရန်အတွက် ရှယ်ယာတစ်ခုသည် ရွေ့လျားမည်လားဆိုသည်ကိုသာမက မည်မျှရွေ့လျားမည်ဖြစ်ပြီး ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ (options) စျေးကွက်က မည်သို့စျေးနှုန်းသတ်မှတ်ထားသည်နှင့် မည်သို့နှိုင်းယှဉ်မည်ကို နားလည်ရန် လိုအပ်ပါသည်။

#LearnWithBybit