Protective put- ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များဖြင့် စျေးနှုန်းကျဆင်းမှုဆိုင်ရာ စွန့်စားမှုကို အကာအကွယ်ပြုလုပ်နည်း

ထိန်းဝယ်သည် သည် တစ်ခုနှင့် တွဲဖက်သည်Long ပိုဇီရှင်နှင့် တစ်ခုထားဈေးနှုန်းကျဆင်းပါက ဆုံးရှုံးမှုများကို လျှော့ချရန်။ Bybit တွင်၊ ထိန်းဝယ်သည် ကြိုတင်သတ်မှတ်ချက်သည် လှောင်ရောင်းခြင်းကို ပေါင်းစပ်ထားသည်။ဖျူချာရောင်းချခွင့်စာချုပ် လှောင်ရောင်းခြင်း ဖြင့် အနေအထား တစ်ရပ်။ ရွေးချယ်ထားသော စာချုပ်အပေါ် မူတည်ပြီး futures ကဏ္ဍသည် USDT Perp၊ USDC Perp သို့မဟုတ် USDT Futures ကို အသုံးပြုနိုင်သည်။ အကယ်၍ ဈေးအခြေပြု ဈေးနှုန်း ကျဆင်းသွားပါက ရောင်းချခွင့်စာချုပ်သည် လှောင်ရောင်းသည့် အပိုင်းမှ ဆုံးရှုံးမှုအချို့ကို ကာမိစေနိုင်သည်။ အကယ်၍ ဈေးအခြေပြုဈေးနှုန်း မြင့်တက်လာပါက futures အနေအထား သည် ပရီမီယံ ကို နှုတ်ပြီး အမြတ်ရရှိနိုင်ပါသေးသည်။ ဤသည်မှာ မည်သို့ဟက်ချ်မည်သို့အလုပ်လုပ်သည်နှင့် ၎င်းကို အသုံးမပြုမီ ဘာတွေစစ်ဆေးရမလဲ။

အဓိကအချက်များ:

• Protective put တစ်ခုသည် လှောင်ရောင်းခြင်း ထိတွေ့မှုကို put တစ်ခုနှင့် တွဲဖက်ပေးသည်။ Bybit ၏ ကြိုတင်သတ်မှတ်ချက်သည် put ကို ပံ့ပိုးပေးထားသော လှောင်ရောင်းခြင်း Futures အနေအထားတစ်ခုနှင့် တွဲဖက်ပေးသည်။

• အလားတူ put options များအတွက်၊ မြင့်မားသော ဈေးပေးသည် သည် မြင့်မားသော ပရီမီယံ ဖြင့် ပိုများသော အရှုံးအကာအကွယ်ကို ပေးစွမ်းလေ့ရှိသည်။

• put ကို သီးခြားစီ တွက်ချက်ပြီး Futures အနေအထားကို စောစီးစွာ လေလံတင်ခြင်းမှ မတားဆီးနိုင်ပါ။

Protective put ဆိုသည်မှာ အဘယ်နည်း။

ရိုးရာ အကာအကွယ်ပေးသော Put (protective put) တစ်ခုတွင် အစိတ်အပိုင်း နှစ်ခု ပါဝင်ပါသည် -

• ဈေးအခြေပြု ပိုင်ဆိုင်မှုတွင် လှောင်ထားသည့် အခြေအနေ

• အခြေခံပိုင်ဆိုင်မှု ပမာဏတူညီစွာ လွှမ်းခြုံထားသည့် Put တစ်ခု

Bybit ၏ ထိန်းဝယ်သည် ကြိုတင်သတ်မှတ်ချက်သည် တူညီသော အခြေခံစိတ်ကူးကို အသုံးပြုထားသော်လည်း put ကို ... အစား ထောက်ပံ့ပေးထားသော လှောင်ရောင်းခြင်း Futures အနေအထားတစ်ခုနှင့် တွဲဖက်ပေးသည်စပော့BTC.

ညီမျှသော အကာအကွယ်အတွက်၊ put နှင့် futures အနေအထားသည် အခြေခံပစ္စည်း၏ ပမာဏကို တူညီစွာ ဖုံးအုပ်သင့်သည်။ ပို၍သေးငယ်သော put သည် အချို့သော အန္တရာယ်ကို အကာအကွယ်မဲ့ ကျန်စေသည်။ Futures ၏ ဈေးနှုန်းသည် put ကို တွက်ချက်ရန် အသုံးပြုသော အညွှန်းကိန်းနှင့်လည်း ကွဲပြားနိုင်ပါသည်။

put သည် အကာအကွယ် အဖြစ် ဆောင်ရွက်သည်။ အကယ်၍ အောက်ခံပစ္စည်းသည် သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန်တွင် put ၏ ဈေးပေးသည် အောက် ရောက်နေပါက၊ put တွင် ပကတိတန်ဖိုး ရှိနေပြီး ငွေသား ပေးချေမှု တစ်စုံတစ်ရာ ပြုလုပ်နိုင်ပါသည်။ ထိုအရာသည် လှောင်ရောင်းခြင်း futures အနေအထား တွင် ဖြစ်ပေါ်သော ဆုံးရှုံးမှု အချို့ကို လျော်ကြေးပေးနိုင်ပါသည်။

အောက်ခံစျေး မြင့်တက်လာပါက၊ လှောင်ရောင်းခြင်း Futures အနေအထားသည် ဆက်လက်၍ အမြတ်ရရှိနိုင်ပါသေးသည်။ put ပရီမီယံသည် ထိုအမြတ်ကို လျော့နည်းစေသည်။ ၎င်းသည် ကြီးမားသော ဈေးကွက်ကျဆင်းမှုမှ ကာကွယ်ရေးအတွက် ကုန်ကျစရိတ် ဖြစ်သည်။

စာချုပ်သက်တမ်း မကုန်ဆုံးမီ၊ ၎င်း၏ ပေါက်ဈေးသည် အချိန်နှင့်အမျှ ပြောင်းလဲနိုင်သည်ဖော်ပြ volatilityနှင့်အရည်လွယ်. Futures အနေအထားသည်လည်း လုံလောက်စွာ လိုအပ်ပါသည်။မာဂျင်ဖွင့်နေရန်

အကာအကွယ် put အတွက် ဈေးပေးသည် နှင့် သက်တမ်းကို ရွေးချယ်ခြင်း

ဈေးပေးသည် (Strike) သည် သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန်တွင် ပွတ် (put) ၌ ပကတိတန်ဖိုးရှိလာမည့် အဆင့်ကို သတ်မှတ်ပေးသည်။ သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက်က ထိုကာကွယ်မှု မည်သည့်အချိန်တွင် ကုန်ဆုံးမည်ကို ဖော်ပြပေးသည်။

ဒါတွေကတော့ ယေဘုယျပုံစံတွေပါ။ ပရီမီယံမှာလည်း ဖော်ပြထားသော လေလွင့်နိုင်မှု၊ ကျန်ရှိသောအချိန်၊ နှုန်းထားများနှင့် ငွေဖြစ်လွယ်မှုတို့ ပါဝင်ပါတယ်။

သင် အကာအကွယ် လိုချင်တဲ့ ကာလနဲ့ ကိုက်ညီတဲ့ သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက်ကို ရွေးချယ်ပါ။ တိုတောင်းသော put က တစ်ခုသော အဖြစ်အပျက်ကို ဖုံးအုပ်နိုင်ပါသည်။ နောက်ကျသော သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက်က ပိုကြာရှည်ခံပြီး ယေဘုယျအားဖြင့် ပို၍ ကုန်ကျပါသည်။ ရရှိနိုင်သော သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက်များသည် သင့်အချိန်နှင့် အတိအကျ ကိုက်ညီ নাওရှိနိုင်ပါ။ သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက် Futures စာချုပ် ကို အသုံးပြုပါက၊ သင် အကာအကွယ် လိုချင်တဲ့ ကာလနှင့် ၎င်း၏ ပေးချေမှု ရက်စွဲ ကိုလည်း စစ်ဆေးပါ။

ဆောင်ရွက်ပြီးသော ဥပမာ- ကာကွယ်မှု ပွတ် (Protective put) ၏ သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန် ရလဒ်

အောက်ဖော်ပြပါ ပုံနမူနာတွင် BTCUSDT Perpetual ကို Futures ၏ အစိတ်အပိုင်းအဖြစ် အသုံးပြုထားပါသည်။

• BTCUSDT Perpetual လှောင်ရောင်းခြင်း အနေအထား ၁ BTC ကို ဝင်ရောက်ဈေးနှုန်း ၁၀၀,၀၀၀ USDT ဖြင့် ဖွင့်လှစ်သည်

• 1 BTC အတွက် Put option တစ်ခုကို ဝယ်ယူသည်

• ၉၀,၀၀၀ USDT ကိုက်စျေးကို အသုံးပြုသည်

• ၃၀၀၀ USDT ဖြင့် အပိုကြေး ပေးသည်

• put သက်တမ်းမကုန်မချင်း Perpetual အနေအထားကို ဆက်ဖွင့်ထားပါ

ကျွန်ုပ်တို့သည် Perpetual ၏ အရှုံးအမြတ်ကို ၎င်း၏ 100,000 USDT ဝင်ရောက်မှုမှ တိုင်းတာပါသည်။ ဤဥပမာအတွက်၊ ၎င်းကို put ကို အခြေချရန် အသုံးပြုသည့် တူညီသော BTC စျေးနှုန်းဖြင့် တန်ဖိုးသတ်မှတ်ပါသည်။ အခကြေးငွေများ၊ funding နှင့် စျေးနှုန်းကွာဟချက်များကို ချန်လှပ်ထားပါသည်။ အနေအထားကို 1 BTC တွင် ပုံသေသတ်မှတ်ထားပြီး၊လတ်ဗရိတ်ဂျ် (leverage)ဇယားပါ ဈေးနှုန်းအခြေခံ အရှုံးအမြတ်ကို မပြောင်းလဲစေပါ။ သို့သော် မာဂျင် လိုအပ်ချက်များနှင့် သက်တမ်းကုန်ဆုံးခြင်းမတိုင်မီ စာရင်းရှင်းဖျက်သိမ်းခြင်း အန္တရာယ်ကိုတော့ ထိခိုက်စေသည်။

သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန်တွင် put ၏ ပကတိတန်ဖိုးသည်:

Put ပကတိတန်ဖိုး = max(ဈေးပေးသည် − ပေးချေမှု ဈေးနှုန်း, 0)

အခကြေးငွေများ မနှုတ်ယူမီ စုစုပေါင်း အရှုံးအမြတ်မှာ -

လှောင်ရောင်းခြင်း Perpetual အရှုံးအမြတ် + Put ပကတိတန်ဖိုး − ပရီမီယံ

ဤရိုးရှင်းသော ဥပမာတွင် BTC သည် 90,000 USDT သို့မဟုတ် ထို့အောက်သို့ ကျဆင်းသွားသည်နှင့် သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန် စုစုပေါင်း အရှုံးအမြတ်သည် −13,000 USDT တွင် တည်ရှိနေမည် ဖြစ်သည်။ ၎င်းမှာ Perpetual အဝင်မှ put ဈေးပေးသည် အထိ 10,000 USDT ကျဆင်းမှုနှင့် 3,000 USDT ပရီမီယံတို့ ပေါင်းစပ်ထားခြင်း ဖြစ်သည်။

ဤဥပမာသည် အခကြေးငွေများမပါဝင်မီ ၁၀၃,၀၀၀ USDT တွင် အရင်းကျေပါသည်။ ၃,၀၀၀ USDT Perpetual အမြတ်ရရှိမှုက put ပရီမီယံကို ကာမိစေပါသည်။

ဈေးပေးသည်ထက် မြင့်မားပါက၊ put သည် ပကတိတန်ဖိုး မရှိဘဲ သက်တမ်းကုန်ဆုံးသွားသည်။ လှောင်ရောင်းခြင်း Perpetual အနေအထားသည် ပရီမီယံနှင့် မည်သည့် အရောင်းအဝယ်စရိတ်များမဆို နုတ်ပြီး ၎င်း၏ အကျိုးအမြတ်ကို ဆက်လက်ရရှိစေသည်။

ပုံ ၁။ အခကြေးငွေများ မနှုတ်ယူမီ Put သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန်ရှိ Protective put

ဇယားသည် 1 BTC လှောင်ရောင်းခြင်း BTCUSDT Perpetual အနေအထားတစ်ခုကို ကိုက်ညီသော put တစ်ခုနှင့် ပေါင်းစပ်ထားသည်။ ၎င်းသည် Perpetual ကို ဖွင့်ထားဆဲဖြစ်သည်ဟု ယူဆပြီး put ၏ ပေးချေမှု ဈေးနှုန်းကို အသုံးပြုသည်။ ၎င်းတွင် အခကြေးငွေများ၊ ဖန်ဒင်း (funding)၊ မာဂျင် သက်ရောက်မှုများ၊ စာရင်းရှင်းဖျက်သိမ်းခြင်းနှင့် Perpetual နှင့် အညွှန်းကိန်း ဈေးနှုန်းများအကြား ကွာခြားချက်များ မပါဝင်ပါ။

Bybit တွင် put စာချုပ် သက်တမ်းကုန်ဆုံးပါက ဘာဖြစ်မလဲ

Bybit’s သက်ဆိုင်သော ခရစ်တို ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များကို သက်တမ်းကုန်ဆုံးချိန်တွင် ငွေသားဖြင့် ပေးချေမည်။ put သည် အကျိုးအမြတ်ရပါက၊ နောက်ဆုံး ပေးချေမှု ဈေးနှုန်း အပေါ်အခြေခံ၍ ငွေသားပေးချေမည်။ put မှတဆင့် ဈေးအခြေပြု ပိုင်ဆိုင်မှု မည်သည့်အရာမျှ လွှဲပြောင်းခြင်းမရှိပါ။

The put ၏ ပေးချေမှုသည် futures အနေအထားကို အလိုအလျောက် ပိတ်သိမ်းမည်မဟုတ်ပါ။ ထိုအပိုင်းကို ၎င်း၏ မာဂျင်နှင့် သက်ဆိုင်ရာ စာချုပ်-သီးသန့် ကုန်ကျစရိတ်များ အပါအဝင် သီးခြားစီ စီမံခန့်ခွဲရပါမည်။

အကာအကွယ်ကိုအကဲဖြတ်ရန် put နှင့် Futures အနေအထားကို ပူးတွဲ၍ လေ့လာနိုင်သည် ။ အထက်ပါ BTCUSDT Perpetual ဥပမာသည် put ကုန်ဆုံးချိန်တွင် BTC ၏တူညီသောစျေးနှုန်းကိုနှစ်မျိုးစလုံးအသုံးပြုသည်ဟု ယူဆထားသည် ။ တိုက်ရိုက် အရောင်းအဝယ်ပြုလုပ်ရာတွင် Futures စျေးနှုန်းနှင့် option ၏ ပေးချေမှု အညွှန်းကိန်းတို့သည် ကွဲပြားနိုင်ပါသည် ။

အခြေခံပိုင်ဆိုင်မှုသည် put ဈေးပေးသည် အောက်သို့ ကျဆင်းသွားပါက ငွေသားပေးချေမှုသည် အချို့သော Futures အရှုံးများကို ခုနှိမ်ပေးနိုင်ပါသည်။ ၎င်းသည် option ပေးချေမှု တွင် ရောက်ရှိလာခြင်းဖြစ်သောကြောင့် Futures အနေအထား ၏ စောစီးစွာ စာရင်းရှင်းဖျက်သိမ်းခြင်း ကို မတားဆီးနိုင်ပါ။

ဥပမာတွင် အခကြေးငွေများ မပါဝင်ပါ။ ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ အရောင်းအဝယ်ပြုလုပ်ရာတွင် ကုန်သွယ်မှု အခကြေးငွေများ ကျသင့်နိုင်ပြီး အသုံးပြုလိုက်သော ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များအတွက် ပို့ခလည်း ကျသင့်နိုင်ပါသည်။ စစ်ဆေးရန်ပြေစာ ရောင်းဝယ်မှု- အခကြေးငွေများ ရှင်းလင်းချက်နောက်ဆုံး နှုန်းထားများ နှင့် အခြေအနေများ အတွက်

Bybit ပေါ်တွင် Protective Put အသုံးပြုခြင်း

လမ်းကြောင်းသည် သင်အရောင်းအဝယ်ပြုလုပ်လိုသော စျေးကွက်ပေါ်တွင် မူတည်ပါသည်။ ခရစ်တို ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များအတွက်မူ ... မှ စတင်ပါကုန်သွယ်မှု → အော့ပ်ရှင်. အတွက်အဆုံးမဲ့ ရွေးချယ်ခွင့်TradFi ပိုင်ဆိုင်မှုများအပေါ်၊ မှ စတင်ပါရိုးရာဘဏ္ဍာရေး → အော်ပzioni. TradFi Perp Options သည် လက်ရှိတွင် USDT Perpetual စာချုပ်များကို အောက်ခံအဖြစ် အသုံးပြုသည်။ မဟာဗျူဟာကို ချမှတ်ပုံမှာ အခြားအားဖြင့် ဆင်တူပါသည်။

ပေါ်တွင်Bybit အက်ပ်, သို့ ပြောင်းပါ ပရိုပုံစံနှင့်ဖွင့်နည်းဗျူဟာများ. ရွေးချယ်ပါ အကာအကွယ်ပေးသော Put, ထို့နောက် နှိပ်ပါယခု ကုန်သွယ်မည်. ခရစ်တို ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ အတွက်၊ ဤပြင်ဆင်မှုသည် လှောင်ရောင်းခြင်း USDT Perp၊ USDC Perp သို့မဟုတ် USDT Futures အနေအထား တစ်ခုကို ရောင်းချခွင့်စာချုပ် လှောင်ရောင်းခြင်း တစ်ခုနှင့် ပေါင်းစပ်နိုင်သည်။ TradFi Perp Options အတွက်၊ လှောင်ရောင်းခြင်း futures leg မှာ USDT Perp ဖြစ်သည်။

Futures စာချုပ်နှင့် option သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက်ကို ရွေးချယ်ပါ၊ ထို့နောက် futures leg အတွက် leverage နှင့် ပိုဇီရှင်အရွယ်အစားကို သတ်မှတ်ပါ။ သင် အကာအကွယ် ပေးလိုသော futures exposure အပေါ် မူတည်၍ put ဈေးပေးသည် နှင့် အရေအတွက်ကို ရွေးချယ်ပါ။ မနှိပ်မီ payoff နှင့် စုစုပေါင်း မာဂျင်ကို ပြန်လည်စစ်ဆေးပါ။ဗျူဟာဖန်တီးပါနှစ်ဖက်စလုံးကို စစ်ဆေးပြီး အော်ဒါကို အတည်ပြုရန်

Futures အနေအထားကို ထိန်းသိမ်းရန် သင့်တွင် လုံလောက်သော မာဂျင်ရှိကြောင်း သေချာပါစေ။ အကယ်၍ သင်သည် လီဗာရိတ် (leverage) ကို ချိန်ညှိပါက၊ အဆိုပါ ပြောင်းလဲမှုသည် လက်ရှိအတွဲအတွက် အနေအထားအားလုံးနှင့် အသက်ဝင်နေသော အော်ဒါအားလုံးအပေါ် သက်ရောက်မှုရှိမည်ကို သတိပြုပါ။



အကာအကွယ်ပut ကန်ထရိုက်၏ အကျိုးခံစားခွင့်များနှင့် အန္တရာယ်များ

ကျွန်ုပ်တို့၏ ဥပမာတွင်၊ put option သည် BTC မြင့်တက်လာပါက အမြတ်အစွန်းများအတွက် နေရာလွတ်ပေးထားရင်း စုစုပေါင်းသက်တမ်းကုန်ဆုံး အရှုံးအမြတ်အတွက် အနိမ့်ဆုံးအဆင့်တစ်ခုကို ဖန်တီးပေးပါသည်။ ထို -13,000 USDT အနိမ့်ဆုံးအဆင့်သည် အစိတ်အပိုင်းနှစ်ခုလုံး ဖွင့်ထားပြီး တူညီသော BTC ဖြင့် တွက်ချက်ထားသည်ဟု ယူဆပါသည်။

ကာကွယ်မှုသည် ငွေကုန်ကျသည်။ ပရီမီယံသည် သင့်အမြတ်ကို လျှော့နည်းစေသည်၊ ထို့အပြင် ပ merasa သည် အကျိုးခံစားခွင့်မရှိဘဲ သက်တမ်းကုန်ဆုံးသွားစေကာမူ ဖြစ်သည်။ သက်တမ်းကုန်ဆုံးခါနီးတွင် အချိန်တန်ဖိုးကျဆင်းခြင်းနှင့် ပ merasa ၏ မျှော်မှန်းထားသော စျေးနှုန်းအတက်အကျတို့သည် ပ merasa ၏ စျေးနှုန်းကို ပြောင်းလဲစေနိုင်သည်။

အခကြေးငွေများ၊ ဝယ်ဈေး/ရောင်းဈေး ကွာဟချက်များနှင့် စျေးနှုန်းချော်ထွက်မှုကုန်ကျစရိတ်ကို ပိုမိုတိုးစေနိုင်သည်။ အရွယ်အစား မကိုက်ညီမှုသည် Futures အနေအထား၏ အစိတ်အပိုင်းတစ်ခုကို အကာအကွယ်မဲ့ ဖြစ်စေနိုင်သည်။ သက်ဆိုင်သည့်နေရာများတွင် Funding နှင့် Futures ဈေးနှုန်းနှင့် option ၏ ပေးချေမှု အညွှန်းကိန်းတို့အကြား ကွာခြားချက်များသည် ပေါင်းစပ်ရလဒ်ကို သက်ရောက်မှုရှိစေနိုင်သည်။

Put သည် သက်တမ်းမကုန်ဆုံးမီ Futures အနေအထားကို အတင်းအကျပ် ပိတ်သိမ်းခံရခြင်းမှ မတားဆီးနိုင်ပါ။ Put သက်တမ်းကုန်ဆုံးသွားသည်နှင့် ဆက်လက်ကာကွယ်မှု ရရှိရန်အတွက် နောက်ထပ် option တစ်ခု ဝယ်ယူခြင်းနှင့် နောက်ထပ် ပရီမီယံ တစ်ခု ထပ်မံပေးဆောင်ရန် လိုအပ်ပါသည်။

အနှစ်ချုပ်

ဈေးကွက်ကျဆင်းပါက Put တစ်ခုသည် လှောင်ရောင်းခြင်း Futures အနေအထားတစ်ခု၏ ဆုံးရှုံးမှုများကို လျှော့ချပေးနိုင်ပြီး၊ အခြေခံပိုင်ဆိုင်မှုဈေးနှုန်း မြင့်တက်လာပါကလည်း အမြတ်ရရှိနိုင်ရန် အခွင့်အလမ်းကို ချန်ထားပေးပါသည်။ ဈေးပေးသည် နှင့် သက်တမ်းကုန်ဆုံးမှုတို့က အကာအကွယ်ပေးမည့် ပုံစံကို သတ်မှတ်ပေးကာ၊ ပရီမီယံ မှာ ယင်းအတွက် သင်ပေးချေရသော ဈေးနှုန်းဖြစ်သည်။

အထက်ပါ ပေးချေမှု ဇယားသည် BTCUSDT Perpetual ကို ပွတ် (put) ကုန်ဆုံးသည်အထိ ဖွင့်ထားသည်ဟု ယူဆပါသည်။ ထိုအချိန်မတိုင်မီတွင် မာဂျင်နှင့် စာရင်းရှင်းဖျက်သိမ်းခံရနိုင်ခြေ တို့သည် အကျုံးဝင်နေပါသေးသည်။ ရရှိနိုင်သော စာချုပ်များကို ရှာဖွေပါ။Bybit ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များထောက်ပံ့ထားသည့်နေရာများတွင်

#LearnWithBybit