ဝင်ငွေရာသီကုန်သွယ်မှု- စတော့ရှယ်ယာကုန်သည်များအတွက် မဟာဗျူဟာများ

တစ်နှစ်လျှင် လေးကြိမ်၊ ရာနှင့်ချီသော ကုမ္ပဏီများသည် သုံးလပတ်ရလဒ်များကို ထုတ်ပြန်ကြရာ ယင်းက ကုန်သွယ်မှုချိန် တစ်ခုတည်းအတွင်းမှာပင် စတော့ရှယ်ယာတန်ဖိုးကို ၅-၂၀% အထိ လှုပ်ခတ်စေနိုင်ပါသည်။ဝင်ငွေအစီရင်ခံစာ ထုတ်ပြန်သည့်ကာလလပေါင်းများစွာသော အခြေခံ ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်မှုကို ကုန်သွယ်ရေးနေ့ အနည်းငယ်အတွင်းသို့ ပုံစံပြောင်းလဲပေးပြီး၊ ရှယ်ယာတန်ဖိုး ပြက္ခဒိန်တွင် အမြင့်ဆုံး စတော့တစ်လုံးတည်း၏ အတက်အကျနှုန်း အများအပြားကို ဖြစ်ပေါ်စေသည်။ ယန္တရားကို နားလည်သော ကုန်သည်များအတွက် ဤ ခန့်မှန်းနိုင်သော ကာလသည် စည်း structure ရှိသော အခွင့်အလမ်းကို ဖန်တီးပေးသည်။ နားမလည်သူများအတွက်မူ ၎င်းသည် ကြီးမားသော ဆုံးရှုံးမှုများကို ဖြစ်ပေါ်စေသည်။ ဤ လမ်းညွှန်သည် အတွေ့အကြုံရှိ ကုန်သည်များက အစီအစဉ်တစ်ခုဖြင့် ရလဒ်ရာသီကို ချဉ်းကပ်ရန် အသုံးပြုသည့် မဟာဗျူဟာများ၊ အန္တရာယ်များနှင့် ကိရိယာများကို ဖုံးအုပ်ထားသည်။

အဓိကအချက်များ -

• ဝင်ငွေအစီရင်ခံစာထုတ်ပြန်သည့်ကာလသည် တစ်နှစ်လျှင် လေးကြိမ်ဖြစ်ပေါ်လေ့ရှိပြီး တစ်ရက်အတွင်း ကြီးမားသော ဈေးနှုန်းအတက်အကျများကို အမြဲတစေ ဖြစ်ပေါ်စေသည် - ကြိုတင်စီစဉ်ထားသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုက အခြေအနေပေါ်မူတည်၍ တုံ့ပြန်ကုန်သွယ်ခြင်းထက် ပိုမိုကောင်းမွန်ပါသည်။

• အစိတ်ချရဆုံးသော ဗျူဟာများသည် ခန့်မှန်းရလွယ်ကူသည့် အမူအကျင့်ပုံစံများကို အသုံးချခြင်းဖြစ်သည် - ၎င်းတို့မှာ ကြေညာချက်မထုတ်ပြန်မီ ကြိုတင်နေရာယူခြင်း၊ အတက်အကျနှုန်း မြင့်တက်လာမှုကို အခွင့်ကောင်းယူသည့် ဗျူဟာများနှင့် ဝင်ငွေအစီရင်ခံစာထွက်ပြီးနောက် ဈေးနှုန်းဆက်လက်ရွေ့လျားမှုတို့ ဖြစ်သည်။

• ဘေးအန္တရာယ်စီမံခန့်ခွဲမှုသည် ညှိနှိုင်း၍မရသော အချက်ဖြစ်သည် — ဝင်ငွေအစီရင်ခံစာကြောင့် ဖြစ်ပေါ်သော ဈေးနှုန်းကွာဟချက်များသည် stop-loss များကို ကျော်လွန်သွားနိုင်ပြီး ကြေညာချက်ထွက်ပေါ်ပြီးနောက် ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ၏ ပရီမီယံကြေးများမှာ အကြီးအကျယ် ကျဆင်းသွားတတ်သည်။

Earnings season ဆိုတာ ဘာလဲ။

ဝင်ငွေရာသီဆိုသည်မှာ အများပြည်သူသို့ စာရင်းဝင်ထားသော ကုမ္ပဏီအများစုသည် ဘဏ္ဍာရေးရလဒ်များကို တင်ပြသည့် သုံးလပတ်ကာလ လေးခုကို ဆိုလိုပါသည်။ ဤကာလများသည် ဇန်နဝါရီ (Q4 ရလဒ်များ)၊ ဧပြီ (Q1)၊ ဇူလိုင် (Q2) နှင့် အောက်တိုဘာ (Q3) တို့၏ ဝန်းကျင်တွင် စုစည်းနေပြီး၊ အစီရင်ခံစာအများစုကိုမူ သုံးလပတ်တစ်ခုစီ၏ အဆုံးသတ်ပြီးနောက် သုံးပတ်မှ လေးပတ်အတွင်း အဓိကထား တင်ပြလေ့ရှိပါသည်။

Standard တစ်ခုအမြတ်အစီရင်ခံစာ၎င်းတွင် ၀င်ငွေ၊ ရှယ်ယာတစ်ခုအတွက် အမြတ် (EPS)၊ အသားတင်အမြတ်နှင့် လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှု အမြတ်အစွန်းတို့ ပါဝင်သည်။ ထို့အပြင် ရှေ့ဆက်လမ်းညွှန်မှုလည်း ပါဝင်သည်- နောက်သုံးလပတ် သို့မဟုတ် တစ်နှစ်ပတ်လုံး မည်သည့်ဘက်သို့ ဦးတည်နေသည်ကို စီမံခန့်ခွဲမှု၏ ခန့်မှန်းချက်ဖြစ်သည်။

လမ်းညွှန်ချက်သည် မကြာခဏဆိုသလို နှစ်ခုစလုံးတွင် ပိုမိုအားကောင်းသော စျေးကွက်လှုပ်ခတ်မှုတစ်ခုဖြစ်သည်။ သမိုင်းကြောင်းအရရလဒ်များက ကုမ္ပဏီသည် ယခင်က အောင်မြင်ခဲ့သောအရာကို အတည်ပြုပေးသည်။ လမ်းညွှန်ချက်သည် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူများနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများက ယခုအခါ ၎င်းအောင်မြင်မည်ဟု မျှော်လင့်ထားသည့်အရာကို အသစ်ပြုလုပ်ပေးပြီး စျေးနှုန်းများသည် အနာဂတ်မျှော်လင့်ချက်များအပေါ် တည်ဆောက်ထားသည်။ Q2 EPS ကို ကျော်လွန်ခဲ့သော်လည်း Q3 လမ်းညွှန်ချက်ကို လျှော့ချသည့် ကုမ္ပဏီတစ်ခုသည် မကြာခဏဆိုသလို ပြင်းထန်စွာစျေးကျဆင်းလေ့ရှိသည်။ အကြောင်းမှာ အတိတ်ကမြင်ကွင်းက သန့်ရှင်းနေသော်ငြားပင် အနာဂတ်ဝင်ငွေပုံရိပ်က ဆိုးရွားလာခဲ့ခြင်းဖြစ်သည်။

Beat-versus-miss မူဘောင်သည် ပကတိစွမ်းဆောင်ရည်အပေါ် မဟုတ်ဘဲ ဘုံသဘောထားမှ သွေဖည်မှု (consensus deviation) အပေါ်တွင် အခြေခံ၍ လည်ပတ်ပါသည်။ ကျွမ်းကျင်လေ့လာဆန်းစစ်သူများသည် ရလဒ်များ မထွက်ပေါ်မီတွင် ခန့်မှန်းချက်များကို စုစည်းကာ ဘုံသဘောထားကိန်းဂဏန်းတစ်ခုအဖြစ် သတ်မှတ်ကြသည်။ အမြတ်ငွေ တိုးတက်မှု အားကောင်းကြောင်း အစီရင်ခံသည့် ကုမ္ပဏီတစ်ခုသည်ပင် ရလဒ်များက ဘုံသဘောထားမှ ကြိုတင်တွက်ချက်ထားသည့် အချက်အလက်များအောက် လျော့နည်းနေပါက ထိုနေ့တွင် ဈေးနှုန်းကျဆင်းနိုင်ပါသည်။ စျေးကွက်သည် မျှော်လင့်ချက်နှင့် လက်တွေ့ဘဝကြားရှိ ကွာဟချက်ကို အမြဲတမ်း အခြေခံ၍ အရောင်းအဝယ် ဖြစ်နေခြင်း ဖြစ်သည်။

ဝင်ငွေအစီရင်ခံစာများက ရှယ်ယာဈေးနှုန်းများကို မည်သို့လှုပ်ခတ်စေသနည်း

မျှော်လင့်ချက် ကွာဟချက်က တစ်ရက်တည်းအတွင်း အမြတ်အစွန်းဆိုင်ရာ ဈေးကွက်လှုပ်ရှားမှု အများစုကို အဓိက ဖြစ်ပေါ်စေသည်။ အကြောင်းရင်း သုံးခုက အမြဲတမ်း အရေးအပါဆုံး ဖြစ်သည်။

EPS သည် အများသဘောတူ ခန့်မှန်းချက်ထက် ကျော်လွန်ခြင်း သို့မဟုတ် လွဲချော်ခြင်းis the headline figure traders watch. A miss, even a small one, can trigger disproportionate selling if sentiment was stretched going in.

ဝင်ငွေ အံ့သြစရာဝင်ငွေတိုးချဲ့မှုသည် တန်ဖိုးဖြတ်ခြင်း၏ အဓိကမောင်းနှင်အားဖြစ်သော တိုးတက်မှုနှုန်းမြင့်မားသည့် ကုမ္ပဏီများအတွက် အထူးအရေးပါသည်။ ကုန်ကျစရိတ်လျှော့ချခြင်းဖြင့် EPS ခန့်မှန်းချက်ကို ကျော်လွန်သော်လည်း ဝင်ငွေရည်မှန်းချက်များ မပြည့်မီသည့် ဆော့ဖ်ဝဲလ်ကုမ္ပဏီတစ်ခုသည် အပိုင်းနှစ်ခုလုံးတွင် ခန့်မှန်းချက်ထက် ကျော်လွန်ခြင်းနှင့် မတူညီသော အချက်ပြမှုကို ပေးပါသည်။

ရှေ့ပြေး လမ်းညွှန်ချက်သည် အစီရင်ခံစာတစ်ခုလုံးကို ပယ်ဖျက်နိုင်သည်. သမိုင်းဆိုင်ရာ အချက်အလက်အားလုံးတွင် အောင်မြင်မှုရရှိသော်လည်း နောက်သုံးလပတ်အတွက် သဘောတူညီမှုထက် နည်းပါးစွာ လမ်းညွှန်ပေးသည့် ကုမ္ပဏီတစ်ခုသည် ၎င်း၏ ရှေ့ဆက်ဝင်ငွေစီးဆင်းမှုသည် သတ်မှတ်ထားသည်ထက် အားနည်းကြောင်း စျေးကွက်ကို ပြောပြနေခြင်းဖြစ်သည်။. EPS ၏ အဓိက နံပါတ်ကိုသာ အာရုံစိုက်သည့် ကုန်သည်များသည် ဤအရာကြောင့် မကြာခဏ အရှုံးပေါ်လေ့ရှိသည်။

ခန့်မှန်းမတည်ငြိမ်မှု (IV) က နားလည်မှုအတွက် အ beetje ဖွဲ့စည်းပုံဆိုင်ရာ အလွှာတစ်ခုကို ပေါင်းထည့်ပေးပါသည်။ ရလဒ်များ မထွက်မီ သီတင်းပတ်များအတွင်း၊ ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ ဈေးကွက်သည် မျှော်မှန်းထားသည့် မသေချာမရေရာမှုများကို ဈေးနှုန်းများတွင် ထည့်သွင်းတွက်ချက်ကြပြီး ခန့်မှန်းမတည်ငြိမ်မှု (IV) ကို မြင့်တက်စေပါသည်။ ဤမြင့်မားသော IV သည် အစီရင်ခံစာ ထွက်ပြီးနောက် မကြာမီမှာပင် မည်သည့် ဦးတည်ချက်ကိုမဆို မခွဲခြားဘဲ ပြိုကျသွားသည်ကို ကုန်သည်များက IV crush ဟုခေါ်ပါသည်။ ရလဒ်များ မထွက်မီ ကုန်သည်တစ်ဦးက call options များ ဝယ်ယူခဲ့ပြီး 5% တက်မည်ကို မှန်မှန်ကန်ကန် ခန့်မှန်းခဲ့သော်လည်း 3% သာ ဖြစ်ပေါ်ခဲ့ပါက ငွေဆုံးရှုံးနိုင်သည်။ အကြောင်းမှာ ဈေးနှုန်းတွင် ပါဝင်ခဲ့သော မျှော်မှန်းထားသည့် ရွေ့လျားမှုသည် တကယ်ဖြစ်ပေါ်ခဲ့သည်ထက် ပိုကြီးနေခြင်းကြောင့် ဖြစ်ပြီး၊ ပရီမီယံ ပြိုကျမှုက ဦးတည်ချက်ဆိုင်ရာ အမြတ်ကို ဖျက်ဆီးလိုက်ခြင်း ဖြစ်သည်။

အနှစ်သာရဝင်ငွေထုတ်ပြန်ချိန် ကုန်သွယ်ရေးနည်းဗျူဟာများ

အမြတ်အစွန်းကြေညာချက်မတိုင်မီအနေအထားယူခြင်း (သတင်းပေါ်ဝယ်၊ သတင်းထွက်မှရောင်း)

ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူများ၏ အကောင်းမြင်သဘောထားနှင့် ခိုင်မာသော အရှိန်အဟုန်ရှိသည့် ရှယ်ယာများသည် ရလဒ်ကြေညာချက် မတိုင်မီ နှစ်ပတ်မှ လေးပတ်အတွင်း ဈေးတက်သွားလေ့ရှိသည်။ ဤစျေးနှုန်းတက်လာခြင်းသည် မျှော်လင့်ထားသည်ထက် ပိုကောင်းမွန်မည်ဟု ယူဆသော ကုန်သည်များနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု အခြေအနေများကြောင့်နှင့် သတင်းမီဒီယာများ၏ အပြုသဘောဆောင်သော စိတ်ခံစားချက်ကို တိုးပွားစေမှုကြောင့် ဖြစ်ပေါ်လာခြင်းဖြစ်သည်။

သတင်းထုတ်ပြန်သည့်နေ့တွင် အတည်ပြုထားသော တိုးတက်မှုသည် ရောင်းချမှုကို ဖြစ်ပေါ်စေခြင်းသည် မထင်မှတ်သည့် အချက်ပင်ဖြစ်သည်။ ကြေညာချက်မတိုင်မီ စျေးတက်လာမှုတွင် သတင်းကောင်းကို ကြိုတင်တွက်ချက်ပြီးသား ဖြစ်ခဲ့သည်။ ရလဒ်များက စျေးကွက်က ကြိုတင်ယူဆထားပြီးသားကို အတည်ပြုပေးသောအခါ၊ တိုးပွားလာစေမည့် အပြုသဘောဆောင်သော အကြောင်းရင်း အသစ် မကျန်ရှိတော့ပါ။ တိုးတက်မှုကို ရယူရန် လှောင်ရောင်းခြင်း (Long) ပြုလုပ်ခဲ့သော ကုန်သည်များသည် အမြတ်ရသည် (Take Profit) ဖြစ်ပြီး၊ ရှယ်ယာစျေး ကျဆင်းသွားသည်။

ဤနေရာတွင် မဟာဗျူဟာမှာ ကြေညာချက်မတိုင်မီ ကောင်းစွာ ရွေ့လျားမှု အဆင့်အတွင်း ရှင်းလင်းစွာ သတ်မှတ်ထားသော ထွက်ပေါက်ဖြင့် ဝင်ရောက်ရန်ဖြစ်သည်။ ကုန်သည်အချို့သည် ဘိုင်နာရီ ဂက်ပ် အန္တရာယ်ကို ရှောင်ရှားရန် ရလဒ်များ မကျမီ အနေအထားကို လုံးဝ စွန့်ခွာကြသည်။ အခြားသူများကမူ အရွယ်အစားကို သိသိသာသာ လျှော့ချပြီး အဆိုပါ ဖြစ်ရပ်ကာလအတွင်း သေးငယ်သော အနေအထားကို ကိုင်ဆောင်ကြသည်။

အဓိကအန္တရာယ်မှာ မျှော်လင့်ချက်ထက် လျော့နည်းသွားခြင်း ဖြစ်သည်။ ကုမ္ပဏီက အားမလိုအားမရဖြစ်စေလျှင် ကြေညာချက်မတိုင်မီ နှေးကွေးမှုသည် ပြောင်းပြန်လှည့်ကာ ပြင်းထန်စွာ ဆန့်ကျင်ဘက်သို့ အရှိန်မြှင့်လာမည်။ ကြေညာချက်မတိုင်မီ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအတွက် ပြင်ဆင်ရာတွင် အခြေအနေကို ယုံကြည်မှုရှိပြီး ထွက်ခွာချိန်ကို စနစ်တကျ ထိန်းချုပ်နိုင်ရန် လိုအပ်သည်။

အမြတ်အစွန်းကြေညာပြီးနောက် ရွေ့လျားမှု (PEAD)

Post-earnings announcement drift (PEAD) သည် ရှယ်ယာတန်ဖိုး ဈေးကွက်များတွင် မှတ်တမ်းအများဆုံးတင်ထားသည့် ပုံမှန်မဟုတ်သော ဖြစ်စဉ်များထဲမှ တစ်ခုဖြစ်သည်။ ခန့်မှန်းချက်များကို သိသာထင်ရှားသော မာဂျင်ချေးငွေဖြင့် ကျော်လွန်သွားသော စတော့ရှယ်ယာများသည် အစီရင်ခံစာပါ အချက်အလက်အပြည့်အစုံကို ချက်ချင်းစျေးနှုန်းသတ်မှတ်မည့်အစား နောက်ဆက်တွဲရက်များနှင့် ရက်သတ္တပတ်များအတွင်း အံ့အားသင့်ဖွယ်ရာ ဦးတည်ချက်အတိုင်း ဆက်လက်ရွေ့လျားသွားလေ့ရှိသည်။

အကျိုးသက်ရောက်မှုသည် အသေးစားနှင့် အလတ်စား ကန က များတွင် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှု နည်းပါးပြီး အဖွဲ့အစည်းများ၏ ပြန်လည်အကဲဖြတ်မှုများ နှောင့်နှေးကာ သတင်းအချက်အလက်များ ပျံ့နှံ့မှု နှေးကွေးသောအခါ အထင်ရှားဆုံးဖြစ်သည်။ အဖွဲ့အစည်းများ၏ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှု ထူထပ်စွာရှိသော အကြီးစား ကန က များသည် တစ်ရက်တည်းတွင် ပိုမိုထိရောက်စွာ ချိန်ညှိလေ့ရှိသည်။ PEAD ကစားကွက်များကို ဖြစ်ရပ် (gap) ဖြစ်ပွားပြီးနောက်တွင် ထည့်သွင်းရပြီး မတိုင်မီတွင် မဟုတ်ပေ။ ကစားသမားသည် ကြေငြာချက်၏ မသေချာမရေရာမှုကို မယူဘဲ ထိုဖြစ်ရပ်၏ ဖြေရှင်းမှုအပေါ်တွင် ရပ်တည်နေခြင်း ဖြစ်သည်။ ဦးတည်ချက်ဆိုင်ရာ ရွေ့လျားမှုကို အတည်ပြုပြီးမှသာ ဝင်ရောက်ကစားခြင်းဖြစ်သည်။ ကြေငြာချက်နှင့် စျေးနှုန်း အပြည့်အဝ ချိန်ညှိမှုအကြား ကွာဟမှုတွင် အသာစီးရမှု (edge) တည်ရှိသည်။ ထွက်ခွာရေး စည်းကမ်းချက်သည် ဤနေရာတွင် အရေးကြီးသည်- PEAD အကျိုးသက်ရောက်မှုများသည် ပုံမှန်အားဖြင့် တစ်ပတ်မှ လေးပတ်အထိ ဖြစ်ပေါ်လေ့ရှိပြီး ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုများ အပ်ဒိတ်လုပ်ကာ စျေးနှုန်းရှာဖွေမှု ပြီးမြောက်လာသည်နှင့်အမျှ အသာစီးရမှုသည် လျော့ပါးသွားသည်။

အတက်အကျ ကျယ်ပြန့်လာခြင်း၏ အခန်းကဏ္ဍများ

ဝင်ငွေအစီရင်ခံစာမထုတ်ပြန်မီ မြင့်တက်နေသော IV သည် ရွေ့လျားမှုဦးတည်ချက်ထက် ရွေ့လျားမှုပမာဏအပေါ် အာရုံစိုက်သော ကုန်သည်များအတွက် အခွင့်အလမ်းများ ဖန်တီးပေးသည်။ Strangle (အိတ်စိုက် call နှင့် put ကို တစ်ပြိုင်နက် ဝယ်ယူခြင်း) သို့မဟုတ် straddle (At-the-money call နှင့် put) သည် ထုတ်ပြန်ကြေညာပြီးနောက် အမှန်တကယ်ရွေ့လျားမှုသည် IV တွင် ဈေးနှုန်းသတ်မှတ်ထားသော အတိုင်းအတာထက် ကျော်လွန်ပါက အမြတ်ရရှိနိုင်ပါသည်။

အရေးကြီးဆုံးအချက်မှာ အရှုံးအမြတ်မရှိသည့် အတိုင်းအတာ (breakeven range) ဖြစ်သည်။ အကယ်၍ ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ ဈေးကွက်က ၇% ရွေ့လျားမှုကို ညွှန်းဆိုနေပါက၊ စတော့ရှယ်ယာသည် မည်သည့်ဘက်သို့မဆို ထိုပမာဏထက် ပိုမိုရွေ့လျားမှသာ straddle တစ်ခုသည် အကျိုးအမြတ်ရရှိမည်ဖြစ်သည်။ ၆% ရွေ့လျားမှုသည် တိကျသော လားရာတစ်ခုသို့ ရွေ့လျားခြင်းပင် ဖြစ်စေကာမူ၊ IV crush ကြောင့် အနေအထား၏ တန်ဖိုး လျော့ကျသွားပြီးနောက်တွင် အရှုံးပေါ်စေမည်ဖြစ်သည်။

ဤဆောင်ရွက်မှုများသည် ပုံမှန်မဟုတ်ဘဲ ခွဲခြားနေကြသော ခွဲခြမ်းစိတ်ပညာရှင်များရှိသည့် ရလဒ်များ၊ ကုမ္ပဏီတစ်ခုတွင် ကြီးမားသော လှုပ်ရှားမှုများ၏ ရာဇဝင်ရှိခဲ့သည့်အခါ သို့မဟုတ် မက်ခရိုအကြောင်းတရား (စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းဆိုင်ရာ ဆုံးဖြတ်ချက်၊ ကြီးမားသော စာချုပ်ကြေညာချက်) သည် တုံ့ပြန်မှုကို ချဲ့ကားနိုင်သည့်အခါ အကောင်းဆုံးအလုပ်လုပ်ပါသည်။ ၎င်းတို့သည် IV သည် ရိုးရိုးတန်းတန်း မြင့်မားနေသည့် ကြိုတင်ခန့်မှန်းနိုင်သော၊ ဒရာမာနည်းပါးသည့် အစီရင်ခံစာ ကုန်ဆုံးချိန်များတွင် ယုံကြည်စိတ်ချရသော ဆောင်ရွက်မှုများ မဟုတ်ပါ။

အကျိုးအမြတ် အစီရင်ခံစာ ထုတ်ပြန်သည့် ကာလအတွင်း ကဏ္ဍအလိုက် အလှည့်ကျ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်း

ခေါင်းဆောင်ကုမ္ပဏီများသည် ၎င်းတို့၏ ကဏ္ဍတစ်ခုလုံးအတွက် လမ်းစဖော်ပေးသည်။ ဇန်နဝါရီလတွင် ထွက်ပေါ်လာသည့် အမေရိကန်ဘဏ်ကြီးများ၏ အမြတ်အစွန်းများသည် ကဏ္ဍတစ်ခုလုံးအပေါ် ကျယ်ပြန့်စွာ သက်ရောက်မှုရှိသော အကြွေးအခြေအနေများ၊ ချေးငွေတိုးတက်မှုနှင့် အသားတင် အတိုး မာဂျင်ချေးငွေ လမ်းကြောင်းများကို အချက်ပြနေပါသည်။ ဇူလိုင်လနှောင်းပိုင်းတွင် နည်းပညာကုမ္ပဏီကြီးများ၏ အစီရင်ခံချက်များသည် cloud တိုးတက်မှု၊ ကြော်ငြာအသုံးစရိတ်နှင့် လုပ်ငန်းသုံး ဆော့ဖ်ဝဲလ်ဝယ်လိုအားတို့ကို မြင်သာစေပြီး ရက်သတ္တပတ်ပေါင်းများစွာကြာအောင် ကဏ္ဍအပေါ် ထားရှိသည့် သဘောထားကို ပုံဖော်ပေးပါသည်။ ကုန်သွယ်သူတစ်ဦးအနေဖြင့် ဤအချက်အလက်များကို အသုံးချရန်အတွက် ခေါင်းဆောင်ကုမ္ပဏီကို တိုက်ရိုက်ကိုင်တွယ်ထားရန် မလိုအပ်ပါ။ အစီရင်ခံသည့်ကာလတွင် ထိပ်တန်းဘဏ်တစ်ခုက ချေးငွေတိုးတက်မှုတွင် ခန့်မှန်းချက်ထက် ကျော်လွန်ပြီး ၎င်း၏ အကြွေးဆိုင်ရာအလားအလာကို မြှင့်တင်လိုက်ပါက၊ ကဏ္ဍအလိုက် ETF နှင့် သီးခြားဘဏ်အမည်များသည်လည်း နောက်ကွယ်မှ လိုက်ပါလာလေ့ရှိသည်။ ခေါင်းဆောင်ကုမ္ပဏီ၏ ရလဒ်သည် ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော ရပ်တည်ချက်များအတွက် ရှေ့ပြေးအချက်ပြမှုအဖြစ် လုပ်ဆောင်ပြီး အချက်အလက်များကို အပြည့်အဝ စုပ်ယူနိုင်ခြင်းမရှိမီ ဈေးကျချိန် ရောင်းဝယ်သည် အချိန်ကာလတိုလေးအတွင်း ဖြစ်ပေါ်လေ့ရှိသည်။

ဤမဟာဗျူဟာသည် ကြိုတင်ပြင်ဆင်မှုအပေါ် အကျိုးကျေးဇူးပြုပါသည်- ကဏ္ဍတစ်ခုအတွင်း မည်သည့်ကုမ္ပဏီများက အစီရင်ခံစာ အရင်ဆုံးထုတ်ပြန်သည်ကို သိရှိခြင်း၊ ၎င်းတို့၏ ရလဒ်များက လုပ်ငန်းတူအခြားကုမ္ပဏီများအတွက် မည်သည့်အချက်ပြမှုများ ပေးနေသည်ကို နားလည်ခြင်းနှင့် အချက်အလက်များက အများသဘောတူ မျှော်မှန်းချက်များကို အတည်ပြုခြင်း သို့မဟုတ် ဆန့်ကျင်ကွဲလွဲခြင်း ရှိသည့်အခါ လျင်မြန်စွာ တုံ့ပြန်ဆောင်ရွက်ခြင်းတို့ ဖြစ်သည်။

ရလဒ်ကြေညာရာသီ ကုန်သွယ်ရေး အန္တရာယ်များ

ရောင်းရငွေကြေညာသည့်ကာလသည် အလွန်အရေးကြီးဆုံးဖြစ်ပြီး ကြီးမားသောစျေးကွက်လှုပ်ရှားမှုများ၏ စိတ်လှုပ်ရှားမှုကြောင့် လျစ်လျူရှုခံရအများဆုံးဖြစ်သည့် အခြေအနေများကို ဖန်တီးပေးပါသည်။

ကြား အန္တရာယ်$100 ဖြင့် ဈေးပိတ်ခဲ့သော စတော့ရှယ်ယာတစ်ခုသည် အမြတ်အစွန်းရလဒ် ဆိုးရွားစွာ ထွက်ပေါ်လာပြီးနောက် $75 ဖြင့် ဈေးဖွင့်နိုင်သည်။ $95 တွင် သတ်မှတ်ထားသော Stop-loss အော်ဒါသည် ဈေးကွက်က $75 ဖြင့် စတင်ဖွင့်လှစ်ချိန်တွင် $95 ၌ အကောင်အထည်ဖော်မည်မဟုတ်ပါ။ ကြေညာချက်များ ထွက်ပေါ်လာချိန်အထိ ပိုင်ဆိုင်မှုများကို ဆက်လက်ကိုင်တွယ်ထားခြင်းတွင် Gap risk သည် အမြဲရှိနေပြီး ပုံမှန် stop orders များဖြင့် အပြည့်အဝ ကာကွယ်ရန် (hedge) မဖြစ်နိုင်ပါ။

IV crush:အထက်တွင် ဖော်ပြခဲ့သည့်အတိုင်း၊ ပရီမီယံတွင် ထည့်သွင်းတွက်ချက်ထားသည့် ခန့်မှန်းခြေ အတက်အကျသည် အမှန်တကယ်ဖြစ်ပေါ်သည့် အတက်အကျထက် ပိုမိုကြီးမားနေခြင်းကြောင့် ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ ဝယ်ယူသူများသည် ဦးတည်ချက်ကို မှန်ကန်စွာ ခန့်မှန်းနိုင်ခဲ့လျှင်တောင် အရှုံးပေါ်နိုင်သည့် စွန့်စားရမှု ရှိပါသည်။ ၎င်းသည် ဝင်ငွေအစီရင်ခံစာ ထုတ်ပြန်ပြီးနောက်ပိုင်း ရောင်း/ဝယ်ခွင့်များ၏ ဈေးနှုန်းသတ်မှတ်မှုတွင် ရှိတတ်သည့် ဖွဲ့စည်းပုံဆိုင်ရာ လက္ခဏာရပ်တစ်ခုဖြစ်ပြီး ပုံမှန်မဟုတ်သော အခြေအနေမျိုး မဟုတ်ပါ။

လမ်းညွှန်မှုနှင့် ရလဒ်များ ကွာခြားမှု:EPS နှင့် ဝင်ငွေ မျှော်မှန်းချက်ထက် ကျော်လွန်သော်လည်း ရှေ့ဆက်ခန့်မှန်းချက်ကို လျှော့ချလိုက်သည့် ကုမ္ပဏီတစ်ခုသည် အဓိကနံပါတ်များကိုသာ ဖတ်ရှုသူ ကုန်သည်များအတွက် ထောင်ချောက်တစ်ခု ဖြစ်သည်။ စျေးကွက်သည် ခန့်မှန်းချက် လျှော့ချခြင်းကို တုံ့ပြန်သည်။ ဤခြားနားချက်ကို သတိမထားမိခြင်းသည် ရှောင်လွှဲနိုင်သော အရှုံးများ၏ အလွန်အဖြစ်များသော အကြောင်းရင်းများထဲမှ တစ်ခု ဖြစ်သည်။

အဆ ြ ဳ ံ း ေ ၇ ာ ် း ေ ၇ ာ ် း5x leverage ဖြင့်ကိုင်ဆောင်ထားသည့် အနေအထားတစ်ခုတွင် ဖြစ်ပေါ်သော 10% တစ်ညတည်း ကွာဟမှုသည် 50% အကောင့် ရွှေ့ပြောင်းမှုကို ဖြစ်စေသည်။ ပုံမှန် နေ့စဉ် volatility နှင့် သင့်လျော်သော leverage သည် binary ဖြစ်ရပ်များအတွင်းတွင် မတူညီသော ကိရိယာတစ်ခု ဖြစ်လာသည်။ အနေအထား၏ အရွယ်အစားကို မျှော်လင့်ထားသည့် ရလဒ်များအစား လက်တွေ့ကျသော ရလဒ်များ၏ အကွာအဝေးကို ထင်ဟပ်ရမည် ဖြစ်သည်။

အရောင်းအဝယ်ပိတ်ချိန်နောက်ပိုင်း ငွေဖြစ်လွယ်မှု လျော့နည်းလာခြင်း:အကြီးစားကုမ္ပဏီအများစုသည် စျေးကွက်ပိတ်ပြီးနောက် သို့မဟုတ် စျေးကွက်မဖွင့်မီတွင် ရလဒ်များကို ထုတ်ပြန်လေ့ရှိကြသည်။ စျေးကွက်မဖွင့်မီနှင့် စျေးကွက်ပိတ်ပြီးနောက်ပိုင်း အချိန်များတွင် အရောင်းအဝယ်စျေးနှုန်းကွာဟချက် (Spreads) သည် သိသိသာသာ ကျယ်ပြန့်သွားပြီး ငွေဖြစ်လွယ်မှုသည်လည်း ပိုမိုနည်းပါးသွားတတ်သည်။ ထိုအချိန်ပြတင်းပေါက်များတွင် မိမိလိုချင်သောစျေးနှုန်းဖြင့် အရောင်းအဝယ်ပြုလုပ်ရန်မှာ ပုံမှန်စျေးကွက်ဖွင့်ချိန်များထက် ပိုမိုခက်ခဲပါသည်။

အန္တရာယ် သတိပေးချက် -ဝင်ငွေ ကုန်သွယ်မှုများတွင် သင့် ရပ်တန့်ရှုံးနိမ့်မှုထက် ကျော်လွန်နိုင်သည့် အကြားအန္တရာယ် (gap risk) ရှိပါသည်။ ဖြစ်နိုင်ခြေရှိသော ရလဒ်အားလုံးကို ထင်ဟပ်စေရန် အနေအထားများကို သတ်မှတ်ပါ၊ မျှော်လင့်ထားသည့် ရွေ့လျားမှုတစ်ခုတည်းကိုသာ မဟုတ်ဘဲ။

Bybit TradFi ပေါ်ရှိ အရောင်းအဝယ်ဝင်ငွေရာသီ

Bybit TradFi သည် ကုန်သွယ်သူများအား ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ စတော့ရှယ်ယာ CFD ပေါင်း ၃၈၀ ကျော်၏ ဝင်ငွေရာသီ အခွင့်အလမ်းများကို ၅ ဆအထိ leverage၊ USDT ကို အာမခံပစ္စည်းအဖြစ် အသုံးပြုခြင်းနှင့် သီးခြားပွဲစားအကောင့် ဖွင့်လှစ်ရန် မလိုအပ်ဘဲ တိုက်ရိုက်ရယူနိုင်စေပါသည်။ ဝန်ဆောင်မှု အစုံအလင်ကို Bybit ပလက်ဖောင်းအတွင်းတွင် ရရှိနိုင်ပါသည်။

ဦးတည်ရာ ကန့်လန့်နိုင်ခြင်းသည် အဓိက အားသာချက်တစ်ခုဖြစ်သည်။ CFDs များသည် လှောင်ရောင်းခြင်း (Long) ကဲ့သို့ပင် ဈေးကျချိန် ရောင်းဝယ်သည် (Short selling) ကိုလည်း သဘာဝအတိုင်း ပံ့ပိုးပေးသည်။ ရလဒ်များမတိုင်မီ အားနည်းသော အခြေအနေကို တွေ့ရှိသော ကုန်သည်တစ်ဦး၊ သို့မဟုတ် လမ်းညွှန်ချက်များ လျော့နည်းသွားခြင်းကို ပြောင်းပြန်လှန်လိုသူသည် ရှယ်ယာများကို ငှားရမ်းရန် ရှာဖွေခြင်း သို့မဟုတ် ဈေးကျချိန် ရောင်းဝယ်ခြင်း (short selling) အပေါ်ရှိ ကုန်သည်အကျင့်ထုံး ကန့်သတ်ချက်များကို ဖြတ်ကျော်ခြင်း မပြုဘဲ ထိုအမြင်ကို ချက်ချင်း အကောင်အထည်ဖော်နိုင်သည်။

အမြတ်ဝေစုထုတ်ပြန်ချိန်များတွင် အချိန်ကိုက်လုပ်ဆောင်နိုင်ခြင်းသည် အရေးကြီးပြီး Bybit TradFi သည် သက်ဆိုင်ရာဈေးကွက်များသို့ တစ်ပတ်လျှင် ၅ ရက်၊ တစ်ရက်လျှင် ၂၄ နာရီ ဝင်ရောက်အသုံးပြုနိုင်မှုကို ပံ့ပိုးပေးထားပါသည်။ ကုမ္ပဏီတစ်ခုသည် ပုံမှန်အရောင်းအဝယ်ချိန်ပြင်ပတွင် ရလဒ်များကို ထုတ်ပြန်သည့်အခါ၊ အရောင်းအဝယ်ပြုလုပ်သူများသည် အရောင်းအဝယ်နည်းပါးသော ဈေးကွက်များတွင် ဈေးနှုန်းသတ်မှတ်မှုများ ဖြစ်ပေါ်နေစဉ် တစ်ညလုံး စောင့်ဆိုင်းနေရမည့်အစား နောက်တစ်ကြိမ် ပုံမှန်အရောင်းအဝယ်ချိန် မဖွင့်မီ ကြိုတင်တုံ့ပြန်ဆောင်ရွက်နိုင်ပါသည်။

အော်ဒါ စီးဆင်းမှုတွင် စွန့်စားမှု ထိန်းချုပ်မှုများအား ထည့်သွင်းတည်ဆောက်ထားပါသည်။ အော်ဒါ ထည့်သွင်းသည့် အချိန်တွင် ဆုံးရှုံးမှု ရပ်တန့်ရေးနှင့် အမြတ်ယူရေး အဆင့်များကို သတ်မှတ်နိုင်ပြီး၊ ယင်းသည် အဆုံးအဖြတ်ဖြစ်ရပ် မတိုင်မီ စွန့်စားမှု အဆင့်များကို ကြိုတင်သတ်မှတ်ခြင်းသည် ပုံမှန်လုပ်ထုံးလုပ်နည်းဖြစ်သော ဝင်ငွေ ကုန်သွယ်မှုများအတွက် အထူးအရေးကြီးပါသည်။

ရရှိနိုင်သော စတော့ရှယ်ယာ CFD များ စာရင်းအပြည့်အစုံနှင့် လက်ရှိ လီဗာရေ့ချ် သတ်မှတ်ချက်များကို ကြည့်ရှုရန် Bybit TradFi ကို လေ့လာကြည့်ရှုပါ။

အနှစ်ချုပ်

အမြတ်အစွန်းကာလ တွင် ကုန်သည်များအား တုံ့ပြန်မှုထက် စည်း structure ဖြင့် ချဉ်းကပ်ခြင်းက ဆုလာဘ်များ ပေးအပ်သည်။ အရေးယူဆောင်ရွက်နိုင်ဆုံး setup များဖြစ်သည့် အမြတ်အစွန်းကြေငြာမတိုင်မီ အနေအထားယူခြင်းနှင့် အမြတ်အစွန်းကြေငြာပြီးနောက် ရွေ့လျားမှုတို့သည် အဘယ်အရာကို ကုမ္ပဏီက ကြေငြာမည်ကို ခန့်မှန်းခြင်းထက် ကောင်းစွာ မှတ်တမ်းတင်ထားသော အပြုအမူပုံစံများပေါ်တွင် အခြေခံထားသည်။ Volatility ကစားခြင်းများနှင့် sector rotation တို့သည် စက်ပိုင်းဆိုင်ရာများကို နားလည်သော ကုန်သည်များအတွက် ကိရိယာတန်ဆာပလာအဖြစ် အကွာအဝေးကို ပေါင်းထည့်သည်။

ဤနည်းဗျူဟာအားလုံး၌၊ အနေအထား အရွယ်အစားသည် ဝင်ငွေရာသီသည် ယုံကြည်မှုမြင့်မားသော အခွင့်အလမ်းတစ်ခုဖြစ်မည်လား သို့မဟုတ် အကောင့်အတွက် အန္တရာယ်ဖြစ်မည်လားကို ဆုံးဖြတ်ပေးသည့် အချက်ဖြစ်သည်။ လှုပ်ရှားမှုများမှာ အစစ်အမှန်ဖြစ်သည်။ ကွာဟချက်အန္တရာယ်လည်း ထိုနည်းအတိုင်းပင်ဖြစ်သည်။

Bybit TradFi ၏ စတော့ရှယ်ယာ CFD ဝင်ရောက်ခွင့်၊ ဦးတည်ရာ ပြောင်းလွယ်ပြင်လွယ်မှုနှင့် အော်ဒါများကို အလိုအလျောက် ထိန်းချုပ်နိုင်မှုတို့သည် သတ်မှတ်ထားသော မဟာဗျူဟာဖြင့် ဝင်ငွေရာသီကို ချဉ်းကပ်ရန်အတွက် စွမ်းရည်ရှိသော ပလက်ဖောင်းတစ်ခု ဖြစ်စေသည်။

#LearnWithBybit