Co mówią Ci cykle rynkowe w krypto?

Rynki finansowe podążają za określonymi wzorcami i trendami. Niezależnie od klasy aktywów – akcji, obligacji lub kryptowalut – działanie cenowe zależy od nastrojów rynkowych, liczby inwestorów, którzy chcą kupić lub sprzedać aktywa oraz tego, jak inwestorzy podejmują decyzje inwestycyjne w oparciu o swoje emocje wobec rynku.

Ze względu na nieprzewidywalność rynków trudno przewidzieć, jak będą postępować. Inwestorzy mogą jednak być w stanie zrozumieć wahania rynkowe w czasie, dostrzegać możliwości i podejmować mądrzejsze i bardziej świadome decyzje inwestycyjne, badając i rozumiejąc poprzednie wzorce i cykle. 

W tym artykule omówimy cykl kryptowalutowy, aby zobaczyć, jak inwestor może dostrzec możliwości inwestycyjne na różnych etapach cyklu.

Kluczowe korzyści:

• Cykle rynkowe odnoszą się do konkretnych trendów i wzorców, na które wpływa psychologia inwestorów, a także ogólny stan gospodarki.

• Istnieją cztery fazy cyklu rynkowego kryptowalut — faza akumulacji, faza marży, faza dystrybucji i faza redukcji.

Czym jest cykl kryptowalut?

Cykle rynkowe to szczególne trendy i wzorce, na które wpływa psychologia inwestorów, a także ogólny stan gospodarki. Zgodnie z nazwą cykle powtarzają się. Każdy rynek doświadcza tego zjawiska naturalnie, a rynek kryptowalut nie jest inny. Jednak w porównaniu z rynkiem akcji cykle kryptowalut mogą być znacznie krótsze ze względu na szybkie wahania cen.

Istnieją cztery odrębne fazy cyklu rynkowego kryptowalut: Gromadzenie, oznaczanie, dystrybucja i ograniczanie. Każdy etap można różnicować na podstawie nastrojów uczestników rynku i samej działalności rynkowej. W każdym cyklu cena składnika aktywów zmieni się z najniższego w historii na wysoki w historii i odwrotnie.

Ogólnie rzecz biorąc, cykle rynku kryptowalut rozpoczynają się od małego zainteresowania rynku. W miarę wzrostu odsetek i popytu ceny kryptowalut zaczynają rosnąć. W pewnym momencie ceny osiągają szczyt i zaczynają się plateau, zanim zaczną spadać. Spadek występuje, gdy odsetki rynkowe spadają, a podaż przewyższa popyt. Po zakończeniu każdego cyklu rozpoczyna się nowy cykl.

Pamiętaj, że modele projekcji na rynek kryptowalut nie są idealne ani deterministyczne. Ponadto określenie punktów początkowych i końcowych cyklu rynkowego jest niezwykle trudne. Jednakże cykle rynkowe kryptowalut mogą być wykorzystywane przez inwestorów jako narzędzie do analizy lub jako informacje uzupełniające w celu lepszego zrozumienia dynamiki rynku. Możesz bardziej inteligentnie uczestniczyć na rynku, jeśli wiesz o cechach każdego etapu i o tym, jak typowy użytkownik może podejść do każdego z nich.







 Źródło: Arkusz oszustów

Faza akumulacji

Każdy cykl rynkowy rozpoczyna się od fazy gromadzenia. Czasem uważa się to za zakończenie poprzedniego cyklu, ponieważ zaczyna się on wkrótce po tym, jak rynek doświadczy znaczącej awarii, gdy ceny są na najniższym poziomie. Zmniejszyło się ogólne zainteresowanie rynkiem i zmniejszyło wolumen obrotu, co zazwyczaj skutkuje stabilnym rynkiem.

W tej fazie wielu długoterminowych HODLerów pozycji inwestycyjnych stara się wyjść ze swojej pozycji i prawdopodobnie będzie ustalać ceny aktywów na niskim poziomie, aby odzwierciedlić brak zaufania do rynku. W tym momencie pionierzy rynku — osoby z wewnątrz, inwestorzy wartościowi, pionierzy rynku, doświadczeni traderzy i wieloryby — zaczynają kupować ponownie. Ogólne nastawienie polega na tym, że najgorsze się skończyło i że mają przyzwoitą szansę na zrobienie dobra na każdej transakcji. Ta grupa inwestorów wierzy, że rynek wkrótce się odbije i wykorzystuje możliwość inwestowania. Jest to również znane jako „kupowanie zapadu”.

W tym momencie jest mało prawdopodobne, aby inwestorzy detaliczni weszli na rynek, ponieważ sentyment jest nadal neutralny i nie ma wyraźnego trendu. Jednak pozytywne wiadomości na temat ogólnego stanu rynku mogą teraz przyciągnąć uwagę uczestników i prawdopodobnie przenieść rynek do następnego etapu, fazy marży, ponieważ sentyment rynkowy zaczyna przechodzić z negatywnego na nadziejną neutralność.

Charakterystyka fazy akumulacji jest następująca:

• Aktywa są nabywane przez grupę inwestorów (zazwyczaj długoterminowi posiadacze) lub wieloryby, którzy uważają, że rynek już znalazł swoje dno

• Ze względu na trudności w przewidywaniu, czy aktywa będą nadal trendować na niższym poziomie, niektórzy uczestnicy rynku mogą nadal postrzegać to jako ryzykowny moment do zainwestowania

• Nie ma wyraźnego wzorca pojawiania się ze względu na utrzymujący się niski poziom odsetek inwestorów, minimalną zmienność cen i niski wolumen obrotu

• Nastroje rynkowe są generalnie sceptyczne i niepewne

Faza marży

Na tym etapie działanie cenowe przechodzi w stały trend wzrostu. Trend rynkowy stał się w tym momencie jasny i często określany jest jako faza byka na rynku.

Zwracanie uwagi mediów, zwłaszcza pozytywnych nagłówków dotyczących kryptowalut, zaczyna przyciągać zainteresowanie rynkiem, a jednocześnie skupia się na większości wczesnych użytkowników. Wykwalifikowani inwestorzy zaczynają wchodzić na rynek, wykorzystując swoje umiejętności analizy technicznej do identyfikacji rosnącej liczby wyższych i wyższych poziomów. Wraz z rosnącym popytem rynkowym na kryptowaluty, ceny kryptowalut zaczynają doceniać wartość.

Ponieważ ruch cen w górę jest znacznie łatwiejszy do zauważenia w fazie marży, może to być dobry czas dla nowych uczestników na wejście na rynek. Ponadto wielu inwestorów postrzega spadki lub cofanie się w fazie marży jako możliwości zakupu, a nie jako sygnały ostrzegawcze o spadku cen.

W tym momencie rozpoczyna się większa teoria głupia. W miarę gwałtownych wzrostów cen kryptowalut, chciwość jest dominująca, ze zdrowym rozsądkiem i racjonalnością na tylnym siedzeniu. FOMO motywuje początkujących inwestorów i nowicjuszy. Wejście tych inwestorów na rynek spowoduje znaczny wzrost wolumenu rynkowego, a wyceny rynkowe staną się zbyt wysokie. Jednocześnie doświadczeni traderzy zaczynają czerpać swoje zyski.

Ceny wkrótce zaczynają się obniżać lub zwalniać. Ostatnia fala inwestorów, zazwyczaj niezdecydowanych, postrzega to jako złotą okazję do zakupu, wskakując w masowe . Zwykle powoduje to gwałtowny wzrost cen kryptowalut w bardzo krótkim czasie. Ceny są szczytowe, a nastroje rynkowe zmieniły się z neutralnych i nudnych na euforyczne.

Charakterystyki fazy marży są następujące:

• Zaufanie inwestorów wzrasta wraz ze zmianą nastrojów rynku w kierunku optymizmu i emocji

• Indeks Crypto Fear & Greed będzie blisko 100, po prawej stronie widma

• Duży wzrost wolumenu obrotu ma miejsce, gdy nowe grupy inwestorów wchodzą na rynek

• Wykres cenowy nadal rośnie, często osiągając wysokie wszechczasy (ATH)

• Gdy faza dobiega końca, inwestorzy FOMO zaczynają zbierać się i kupować blisko szczytu

Faza dystrybucji

Faza dystrybucji oznacza koniec fazy byka lub marży. 

Ceny rynkowe plateau, jako kupujący i sprzedający na rynku, są na równowadze. Z jednej strony są gracze na rynku, którzy nadal chcą kupować, ponieważ uważają, że rynek byka pozostaje silny. Po przeciwnej stronie znajdują się sprzedawcy, którzy chcą zabezpieczyć swoje zyski, ponieważ uważają, że „najlepszy koniec się skończył”. Są to zazwyczaj inwestorzy, którzy zakupili kryptowalutę na początku fazy marży lub nawet wcześniej i przewidują, że wkrótce nadejdzie faza marży, rynek niedźwiedzi.

Chociaż na tym etapie rynku nadal istnieje wiele transakcji, ceny aktywów zazwyczaj zmieniają się w określonym zakresie, ponieważ byki i niedźwiedzie są napięte. Ponieważ nie ma pewności, czy trend będzie kontynuowany, czy rynek niedźwiedzia jest na horyzoncie, ta faza może spowodować zmianę ogólnego nastroju rynkowego z optymizmu na niepewność. Analitycy często używają indeksu Crypto Fear & Greed do pomiaru zmian ogólnego nastroju rynku.

Bardziej negatywne nastroje, negatywne wiadomości i niepewność wśród traderów mogą ostatecznie wystarczyć, aby wpłynąć na ceny i wywołać wyprzedaż. Co najmniej, ponieważ zaczyna się pojawiać niepewność, że rynek byka może się skończyć, z czasem rośnie strach rynkowy.

Po zakończeniu tej fazy rynek będzie zmierzał w przeciwnym kierunku. Wzorce techniczne wskazujące szczytowe ceny — takie jak podwójne i potrójne szczyty lub głowy i barki — mogą wystąpić w fazie dystrybucji. 

Faza ta może potrwać od tygodni do kilku miesięcy (lub w niektórych przypadkach lat), ponieważ podstawowe czynniki mają znaczenie. Zazwyczaj im wyższe ekstremalne wysokości, tym szybciej spadają ceny. Inwestorzy, którzy nie sprzedali wcześniej z zyskiem, osiągnęli porozumienie, aby nawet złamać lub ponieść niewielką stratę. 

Charakterystyki fazy dystrybucji są następujące:

• Inwestorzy, którzy weszli na rynki wcześniej, zaczną czerpać zyski i rezygnują ze swoich pozycji. Ci, którzy uważają, że ceny będą rosnąć, kupują lub przynajmniej utrzymują swoje pozycje

• Niepewność i inne negatywne emocje zaczynają się pojawiać, ale nadal występują nadmierna pewność siebie i chciwość

• Ceny różnią się w stosunkowo wąskim zakresie

• Wolumen obrotu wzrasta przy niskiej zmienności cen

Faza odznaczania

Pęcherzyk w końcu zapada się w fazie obniżki, rozpoczynając trend spadkowy.

Dla większości uczestników rynku okres „markedownu” na rynku niedźwiedzia jest najbardziej przerażający. Zaczyna się, gdy podaż kryptowaluty w fazie dystrybucji przewyższa popyt, a jest to czas, gdy rynek napędzany jest lękiem, gdy perspektywy ciemną.

Presja sprzedażowa rośnie wraz z obawami uczestników o przyszły stan rynku. W niektórych przypadkach ten efekt kaskadowy może potencjalnie doprowadzić do wysokości cen aktywów niewidocznych od okresu marży. Na tym etapie nie będzie żadnego nowego kapitału wchodzącego na rynek ani żadnych udziałów zakupowych. Nawet pozytywne wieści mogą w tym czasie nie odwrócić trendu spadkowego cen, ponieważ inwestorzy podejmują środki ostrożności, aby ograniczyć straty w wymagającym środowisku rynkowym.

Faza dekompresji jest psychologicznie najtrudniejsza dla inwestorów, którzy albo nie są świadomi trwałości cykli rynkowych, albo zdecydują się je zignorować. Będą utknęli zbyt późno w sprzedaży lub w ogóle nie będą sprzedawać. Ci, którzy w ogóle nie sprzedają, będą przechowywać swoje aktywa kryptowalutowe, co może obniżyć ich długoterminowy zwrot z inwestycji (ROI).

Ta faza jest jednak rajem dla krótkiego sprzedawcy, a faza obniżki to czas, w którym staje on na wysokości zysku ze spadku rynkowego. 

Gdy rynek stwierdzi, że „najgorsze jest przeszłość”, a ceny nie mogą spaść poniżej nich, faza obniżki będzie kontynuowana. Ceny aktywów następnie ustabilizują się i będą przesuwać w bardziej ograniczonym zakresie.

Niektórzy inwestorzy wrócą na rynek i będą kupować aktywa po „zniżkowych” cenach po ustabilizowaniu się warunków rynkowych. Oznacza to, że faza spadku ceny została zakończona. Powracający inwestorzy również wskazują, że faza akumulacji rozpoczęła się od nowa.

Zrozumienie trendów cyklu rynkowego 





Zasadniczo cykl rynkowy przechodzi z chciwości do strachu, a następnie z strachu do ponownego chciwości. Każdy rynek kryptowalut zaczyna się od relatywnej wartości początkowej, która zmienia się w górę i w dół. Chciwa i euforia, które podążają za wprowadzeniem nowego aktywa kryptowalutowego, przesuwają ceny w górę, aż pojawi się niepewność co do wartości, wzrostu lub konkretnych, praktycznych zastosowań blockchain. W tym momencie rynek staje się wątpliwy, powodując coraz większą liczbę traderów, aby sprzedawali swoje aktywa i napędzając trend spadkowy. Gdy cena spadnie do punktu, w którym możliwe są potencjalne zyski, ponownie przejmuje chciwość, rozpoczynając cały nowy cykl od nowa. 

Po przyjrzeniu się głównym cyklom rynkowym, oto bardziej szczegółowe wyjaśnienie zrozumienia i identyfikacji trendów cyklu rynkowego w kryptowalutach, wykorzystujące Bitcoin jako przykład.

1. Na początku fazy akumulacji inteligentne pieniądze, inwestorzy instytucjonalni i wczesni przysporzyciele kupują aktywa na niskim poziomie. W tym okresie ceny dochodów kumulują się, gdy ci, którzy przetrwali ostatnie wysokie doświadczenie gniewu i depresji.

2. Cena Bitcoina zaczyna rosnąć. Istnieją elementy nadziei i przekonania. Jednak inteligentni inwestorzy HODL kupują ten spadek przy wsparciu. Dzieje się tak na początku fazy marży.

3. W miarę postępu fazy marży inwestorzy gwałtownie ekscytują się, co przyspiesza rozwój rynku. Wkracza trochę chciwości, gdy kupcy FOMO wskakują, kupując od tych, którzy weszli wcześniej (który teraz sprzedaje po marży). Nastroje rynkowe to emocje, przekonania i euforia. Mądrze byłoby w tym momencie sprzedawać lub HODL.

4. Bitcoin wchodzi teraz w fazę dystrybucji cyklu, gdzie jest dystrybuowany wysoko. To najlepszy czas na sprzedaż.

5. Bitcoin obniża się w fazie odcięcia. Istnieje mieszanka niepokoju i zaprzeczenia. To Twoja ostatnia szansa na sprzedaż, jeśli jeszcze tego nie zrobiłeś. Możesz również skrócić i grać w odbijania, gdy cena bitcoina spada.

6. Bitcoin gwałtownie gwałtownie spada, gdy nastroje przechodzą z lęku do paniki. Gdy ludzie wpadają w panikę, możesz nadal obniżać rynek. Graj w odbicia i zacznij zamykać szorty na tym etapie.

7. Pod koniec fazy odznaczania bitcoin dobija. Jest dużo gniewu i depresji. Jest to również sygnał dla innego cyklu. Inteligentne pieniądze i wczesni inwestorzy zaczynają znów gromadzić.

Czynniki wpływające na cykl kryptowalut

Makroekonomika

Na to, czy aktywa kryptowalutowe przechodzą przez fazę bulwaru czy niedźwiedzia, może mieć duży wpływ stan ogólnej gospodarki, a także różne polityki rządowe. Ceny kryptowalut mogą spaść, jeśli gospodarka ma problemy i odwrotnie.



Połowa bitcoina

Połowa bitcoina odbywa się mniej więcej co cztery lata (po każdych 210 000 bloków) i zmniejsza o połowę nagrody otrzymywane przez górników. Jednocześnie ilość nowych bitcoinów, które powstały, jest ograniczona, zmniejszając podaż bitcoinów, które trafiają do obiegu.

Ta obniżona podaż może podnieść cenę, jeśli popyt na bitcoina pozostanie wysoki. Faza marży historycznie przebiegała po połowie bitcoina, co czyni ją ważnym wydarzeniem do obejrzenia. To kolejny efekt korelacji bitcoinów. Bitcoin stanowi 48,6% całkowitej kapitalizacji rynku kryptowalut (w momencie pisania). W rezultacie, jeśli nie ma znaczących katalizatorów, cykle rynkowe mniejszych aktywów kryptowalutowych prawdopodobnie będą zgodne z cyklem Bitcoina.

Najlepsza strategia inwestycji w cyklu rynkowym

Zrozumienie każdego etapu cyklu kryptowalutowego pomoże inwestorom zaplanować inwestycje w celu uzyskania najlepszych możliwych zwrotów. Najlepszym sposobem działania jest zainwestowanie w aktywa kryptowalutowe w fazie akumulacji, a następnie ich sprzedaż w fazie dystrybucji. Inwestorzy mogą to zrobić, aby uzyskać najlepsze oferty na aktywa kryptowalutowe, a następnie sprzedać je po wyższej cenie. Oto kilka narzędzi, z których inwestor może skorzystać, aby lepiej zrozumieć cykle rynkowe.

Analiza w łańcuchu

Narzędzia analityczne On-chain, takie jak IntoTheBlock , Glassnode , Nansen , CoinMarketCap i Dune, mogą pomóc w identyfikacji tych faz rynkowych, dostarczając informacji na temat podaży, popytu, psychologii rynku i aktywności wielorybów.

Indeks kryptowaluty Lęk i chciwość

Kluczem dla inwestorów jest śledzenie nastrojów na rynku kryptowalut poprzez śledzenie wiadomości biznesowych i korzystanie z indeksu Crypto Fear & Greed. Niższe wyniki oznaczają większy strach, a wyższe liczby oznaczają większą chciwość w skali od 0 do 100. Opiera się na zmiennych, takich jak dynamika rynku, zmienność i aktywność w mediach społecznościowych.

Nośniki i słowa ust są wiarygodnymi źródłami określania nastrojów rynkowych i ich tonu. Sprzedaż może być mądrym pomysłem, jeśli wszyscy w sektorze krzyczą, aby kupować z euforycznym tonem (faza marży), ponieważ sugeruje to, że rynek jest gotowy na kolejną obniżkę.

Z drugiej strony dobrym wyborem może być kupno, gdy rynek wchodzi w fazę kapitulacji, a nawet doświadczeni traderzy rozważają sprzedaż. Regułą przewodnią jest kupowanie, gdy inni sprzedają i sprzedawanie, gdy inni czują się euforyczni. Cytat przypisany Warrenowi Buffett wygląda następująco: „Bądź przestraszony, gdy wszyscy są chciwi i chciwi, gdy wszyscy się obawiają”.

Myśli zamykające

Nauka identyfikacji faz cykli rynkowych kryptowalut ma kluczowe znaczenie dla rentownego obrotu. Najlepszym momentem na zakup jest faza akumulacji, ponieważ ceny przestały spadać, a inwestorzy nadal boją się. Gdy rynek odbierze parę podczas fazy marży, inteligentny inwestor HODL czeka na podekscytowanych inwestorów, aby podnieść cenę. W fazie dystrybucji, która sygnalizuje koniec etapu marży (gdy nastroje są najbardziej śmiertelne), inteligentne pieniądze zaczynają sprzedawać swoją pozycję, aby zablokować swoje zyski.

Uzbrojeni w dobre zrozumienie różnych etapów cyklu rynkowego kryptowalut, będą Państwo lepiej przygotowani do wykorzystania tych etapów, aby osiągnąć zysk. Śledzenie cykli rynkowych pomaga zmniejszyć prawdopodobieństwo, że kupisz wysoko lub sprzedasz nisko.