Visão geral da liquidação

Liquidação

Liquidação para modo de Margem cruzada

Liquidação para Perpétuos e Futuros

Processo de liquidação:

A Bybit usa o Mark Price para evitar uma liquidação causada por baixa liquidez ou por manipulação de mercado. No modo de Margem cruzada, quando o saldo disponível diminui para 0 e a Margem de posição diminui para o nível de Margem de manutenção, a posição é liquidada. Observe que, ao manter posições cobertas Long/Short no modo de Margem cruzada, só a posição líquida Long ou a posição líquida Short pode ser liquidada. As partes totalmente cobertas não serão liquidadas. Quando a liquidação acontece, a Bybit utiliza a liquidação parcial para reduzir a margem de manutenção, de forma a evitar uma liquidação total. O processo de liquidação é o seguinte.

Traders no menor nível de margem:

(Conta de Trading Unificado) Cancelar todas as ordens abertas de Derivativos e ordens de Spot que possam aumentar o tamanho da posição / (Conta de Derivativos) Cancelar todas as ordens abertas de Derivativos

Se ainda assim o requisito de margem de manutenção não for atendido, a posição será fechada ao preço de falênciapelo mecanismo de liquidação.

Traders no segundo nível de margem ou superior:

O mecanismo de liquidação tentará diminuir o nível de margem para diminuir o requisito de margem:

Cancelar ordens ativas de todos os contratos USDT;

Enviar uma ordem Fill-Or-Kill da diferença entre o valor atual da posição e o valor do nível de margem inferior que satisfaz o requisito de margem, assim evitando uma futura liquidação;

Se a posição ainda não atende ao requisito de margem de manutenção, toda a posição será fechada ao preço de falência pelo mecanismo de liquidação.

Para obter mais detalhes sobre o processo de liquidação, clique aqui.

Liquidação acionada para posições do usuário:

Ao usar o modo de Margem cruzada ou o modo de Margem de portfólio (na Conta de Derivativos regular, na Conta de Derivativos Inversos e na Conta de Trading Unificado), a liquidação é acionada por posição: o preço de liquidação é calculado com base na Taxa da Margem Inicial (IMR), na Taxa da Margem de Manutenção (MMR) e no saldo disponível em toda a conta. Quando o Mark Price alcança o Preço de Liquidação, a liquidação será acionada para a conta inteira.

Na Conta de Derivativos de USDC, na Conta de Trading Unificado no modo de Margem Cruzada e no modo de Margem de Portfólio, a liquidação é acionada por conta: A Taxa de Margem Inicial (IMR) e a Taxa de Margem de Manutenção (MMR) são calculadas com base na margem inicial e na margem de manutenção de todas as posições na conta. Quando a Taxa de Margem Inicial atingir 100%, todas as ordens- ativas serão canceladas. Quando o MMR atingir 100%, a liquidação será acionada.

Liquidação para opções

Posições Long de Opções não serão liquidadas, pois os traders já pagaram o prêmio total no momento da compra; somente posições Short de Opções serão liquidadas. O mecanismo de liquidação verificará todas as posições e selecionará as posições de opção apropriadas para liquidação parcial até que a taxa de risco esteja abaixo de 90%.

Liquidação para modo de Margem isolada

Na Margem isolada, quando a Margem de posição diminui para o nível de Margem de manutenção, a posição é liquidada. Observe que, mesmo que um trader mantenha posições Long e Short simultaneamente com o modo de posição Hedge no modo de Margem isolada, há uma possibilidade de ambas as posições ainda poderem ser liquidadas sob movimentos extremos do mercado, já que as posições Long e Short são independentes.

Liquidação acionada para posições do usuário: Ao usar o Modo de Margem Isolada, a liquidação é acionada por posição: o preço de liquidação é calculado com base na Taxa da Margem Inicial (IMR) e na Taxa da Margem de Manutenção (MMR) de cada posição. Quando o Mark Price alcança o Preço de Liquidação, a liquidação será acionada para a posição específica.

Liquidação no Modo de margem do portfólio

Se um trader fizer empréstimos de ativos, os ativos emprestados serão automaticamente reembolsados quando a Taxa de Margem de Manutenção (MMR em inglês) atingir 80%, até que não haja mais ativos emprestados.

Se um usuário não tiver ativos emprestados, quando a Taxa de Margem de Manutenção atingir 100%, a liquidação parcial será acionada. Durante o processo de execução, a Bybit calculará com base em cada posição na conta e reduzirá a posição que pode reduzir mais o MMR até que ele atinja 90%. Deve-se observar que a Bybit não usará nenhum meio para aumentar o tamanho das posições (como hedge de delta) para reduzir o risco.

Para obter mais detalhes sobre a liquidação na Conta de Trading Unificado, clique aqui.

Fundo de seguro

Se a Bybit puder fechar a posição liquidada a um valor melhor do que o preço de falência, a margem residual será adicionada aoFundo de seguro Se a Bybit não puder fechar a posição liquidada a um valor melhor do que o preço de falência, o fundo de seguro será acionado para absorver a perda. Se o fundo de seguro for insuficiente para cobrir a perda, adesalavancagem automática (ADL)será disparada. A Bybit usa o fundo de seguro para evitar que traders passem pela desalavancagem automática. Todos os Contratos de USDT compartilham o mesmo fundo de seguro para evitar uma ADL desnecessária de contratos menos líquidos.

Mecanismo de ADL

Quando uma posição é liquidada, ela é assumida pelo mecanismo de liquidação da Bybit. Se a posição liquidada não puder ser fechada a um preço melhor que o preço de falência e o fundo de seguro for insuficiente para cobrir a perda, o mecanismo de ADL desalavancará as posições opostas com as maiores classificações de ADL. A classificação de ADL é baseada na alavancagem efetiva e no percentual de P&L.

Classificação de ADL

A classificação de ADL de cada posição é indicada pelo indicador de ADL. Cada luz acesa indica um aumento de 20% na prioridade de classificação de ADL. No modo de margem cruzada, se a ADL for acionada, apenas a posição líquida Long ou Short será desalavancada automaticamente. No modo de margem isolada, a posição Long e a posição Short do mesmo contrato podem ser desalavancadas automaticamente pelo mecanismo de ADL separadamente.

Cálculo da classificação de ADL

A classificação de ADL é determinada pela porcentagem de P&L e a alavancagem efetiva. Uma % de lucro alta e alta alavancagem levam a uma classificação de ADL alta.

Classificação de ADL = Porcentagem de P&L × Alavancagem efetiva (se Porcentagem de P&L > 0) Classificação de ADL = Porcentagem de P&L / Alavancagem efetiva (se Porcentagem de P&L < 0) Alavancagem efetiva = Abs[(Mark value)/(Mark value - Valor de falência)] Porcentagem de P&L = (Mark value - Valor médio de entrada)/(Valor médio de entrada) Mark value = Valor da posição ao mark price Valor de falência = Valor da posição ao preço de falência Valor médio de entrada = Valor da posição ao preço médio de entrada