A Bybit utiliza o mecanismo de Preço Duplo para evitar que os traders sejam vítimas de manipulações de mercado.

Devido a manipulações de mercado, o preço no mercado em uma bolsa de Futures pode desviar-se significativamente do preço Spot, resultando em uma liquidação massiva das posições dos traders. Além de custar aos traders grandes quantias de seu dinheiro duramente Earn, as manipulações de mercado também destroem a confiança do público em geral em toda a indústria de câmbio de criptomoedas. A principal prioridade da Bybit é fornecer um ambiente de negociação justo para todos os traders, razão pela qual empregamos um mecanismo de Preço Duplo para evitar manipulações de mercado.

1. Contratos Perpetual

2. Cálculo do Preço de Marca para contratos Perpetual selecionados

3. Cálculo do Preço de Marca para todos os outros contratos Perpetual

4. Cálculo do Preço de Marca para contratos TradFi Perpetual

5. Cálculo do Preço de Marca para contratos Perpetual Pré-Mercado

6. Contratos de Expiração

7. Cálculo do Preço de Marca para contratos de Expiração

8. Último Preço Negociado

Contratos Perpetual

Para contratos Perpetual, o Preço de Marca refere-se a um índice de preço Spot global mais uma taxa de base de financiamento decrescente. O Preço de Marca pode ser considerado para refletir o preço Spot em tempo real nas principais bolsas. A Bybit usa o Preço de Marca como um gatilho para liquidação e para medir lucro e perda não realizados, mas isso não afeta o lucro & perda real de um trader. Somente quando o Preço de Marca atinge o preço de liquidação de um trader, a posição do trader será liquidada.

Cálculo do Preço de Marca para contratos Perpetual selecionados

Preço de marca = Preço3 × C + Preço do índice × (1 − C)

Preço3 = Preço do Índice + Médiamóvel(DeltaPreço)

DeltaPreço = (Oferta1 + Pedido1) ÷ 2 − Preço do Índice, medido a cada segundo

C = limitar (DeltaPreço ÷ MáxDeltaPreço, 0.3, 0.7), representando o grau de desvio do preço médio a cada segundo

MáxDeltaPreço = Máxima base de R minutos, medida a cada segundo (excluindo o ponto de dados mais recente)

Notas:

— Este mecanismo foi implementado gradualmente, começando a partir de 14 de novembro de 2025, às 10h UTC, e foi totalmente implementado para os seguintes símbolos aplicáveis até 16 de novembro de 2025, às 10h UTC.

— Os símbolos aplicáveis incluem RIFUSDT, QUICKUSDT, OXTUSDT, PYRUSDT, 10000ELONUSDT, FIOUSDT, MILKUSDT, DODOUSDT, NTRNUSDT, BOBAUSDT e os contratos Perpetual listados após 14 de novembro de 2025, às 10h UTC (excluindo contratos de Vencimento).

Cálculo do Preço de Marcação para contratos TradFi Perpetual

Preço de Marcação TradFi = limitar [Preço de Marcação Perp, Índice x (1 - 3%), Índice x (1 + 3%)]

Preço de Marcação Perp = Mediana (Preço 1, Preço 2, Último Preço Negociado)

Preço 1 = Preço do Índice × [1 + Última Taxa de Financiamento × (Tempo Até o Financiamento /8)]

Preço 2 = Preço do Índice + Média Móvel (Base de 2,5 minutos)

1. Média Móvel (Base de 2,5 minutos) = Média Móvel [(Bid1 + Ask1)/2 − Preço do Índice], que mede a cada segundo em um intervalo de 2,5 minutos.

Cálculo do Preço Mark para todos os outros contratos Perpetual

Preço Mark = Mediana (Preço 1, Preço 2, Último Preço Negociado)

Preço 1 = Preço do Índice × [1 + Última Taxa de Financiamento × (Tempo Até o Financiamento /8)]

Preço 2 = Preço do Índice + Média Móvel (Base de 2,5 minutos)

1. Média Móvel (Base de 2,5 minutos) = Média Móvel [(Bid1 + Ask1)/2 − Preço do Índice], que mede a cada segundo em um intervalo de 2,5 minutos.

Nos seguintes cenários, a Bybit ajustará os critérios para selecionar o preço mark a ser usado para cálculo:

1. Se o preço do índice de qualquer bolsa Spot for anormal ou os dados não puderem ser obtidos, o preço mark será calculado com base no último preço negociado na plataforma Bybit.
2. Devido a fatores como distorção do preço do índice, não há dados suficientes para calcular a média móvel de 2,5 minutos. Neste cenário, o preço de marca será calculado pelo último preço negociado da Bybit.

Notas:

— A Bybit usará o preço de marca ideal para reduzir o risco de liquidação das posições dos traders em mercados voláteis.

— A Bybit se reserva o direito de atualizar os critérios de seleção do preço de marca em tempo real de acordo com as condições de mercado sem aviso prévio.

— Para entender como verificar o Preço de Marca a partir do nosso gráfico, visite o guia aqui.

Cálculo do Preço de Marca para contratos Perpetual de Pré-Mercado

O método de cálculo para o Preço de Marca de contratos perpetual pré-mercado pode ser dividido em dois cenários:

1. Durante o período de leilão de chamada, o preço de marca é igual ao preço de abertura estimado.
2. Durante o período de leilão contínuo, o preço de marca é calculado usando o mesmo método que os contratos perpetual padrão.

Contratos de Expiração

No entanto, ao contrário dos Contratos Perpetual que envolvem um mecanismo de financiamento, a metodologia de cálculo para o Preço de Marcação nos Contratos de Expiração difere. Especificamente adaptado para Contratos de Expiração, o Preço de Marcação é calculado referenciando um Preço de Índice Spot global em combinação com a taxa base. Neste artigo, mostraremos o cálculo do Preço de Marcação para contratos de Expiração Inversos e USDC.

Cálculo do Preço de Marcação para Todos os Contratos de Expiração

O preço de marcação para Contratos de Expiração é determinado usando a seguinte fórmula:

Preço de Marcação = Preço de Índice x (1 + Taxa Base)

No entanto, há uma variação nos 30 minutos que antecedem a entrega:

Dentro de 30 minutos da entrega, o preço de marcação é definido para o preço estimado de entrega.

Veja como os componentes são calculados:

1. Taxa Base = Média móvel de 2 minutos de [(Preço médio do melhor preço de venda e melhor preço de compra - Preço do Índice) / Preço do Índice]

2. Preço médio do melhor preço de venda e melhor preço de compra = (Melhor Preço de Venda + Melhor Preço de Compra) / 2

Último Preço Negociado

O Último Preço Negociado é o preço de mercado atual da Bybit, que está sempre vinculado ao preço Spot usando o mecanismo de financiamento. É por isso que o preço na Bybit provavelmente não desviará significativamente do preço de mercado Spot.

Em resumo, o Mecanismo de Preço Duplo minimiza a discrepância de preço e garante um ambiente de negociação mais justo, além de proteger os traders de liquidações maliciosas.

Nota:

Em um mercado em flutuação, o Último Preço Negociado na Bybit pode desviar temporariamente do Preço de Marca. Isso pode causar um lucro ou perda não realizados imediatamente após a execução do pedido. Por favor, observe que isso não é um lucro ou perda real, mas lembre-se de ficar atento à distância entre o Preço de Liquidação e o Preço de Marca.