O que é slippage?
Slippage é a diferença entre o preço esperado de um trade e o preço pelo qual o trade é executado. Esse fenômeno é comum no trading, especialmente em mercados voláteis ou de rápida movimentação. O slippage pode ocorrer devido a atrasos na execução da ordem, movimentos repentinos do mercado ou liquidez limitada no nível de preço desejado.
Embora o slippage seja um risco inerente ao trading, entender suas causas e como ele se aplica a diferentes tipos de ordens pode ajudar os traders a tomar decisões fundamentadas. No TradFi, ordens como ordens limitadas, stop e a mercado são executadas como ordens a mercado quando acionadas, tornando-as sujeitas a slippage.
Como o slippage se aplica a diferentes tipos de ordens
1. Ordens limitadas
Usando uma ordem limitada, os traders podem inserir o preço pelo qual desejam que a ordem seja executada. No entanto, após o acionamento e execução, o sistema executará a ordem como uma ordem de mercado e, portanto, dependendo da liquidez e da flutuação de preços, pode ocorrer derrapagem (slippage).
Exemplo
O trader A definiu um limite para uma ordem de compra de EURJPY+ como US$ 90.000. Quando o preço atinge $90.000, a ordem é acionada, mas devido à alta demanda, o melhor preço disponível é $90.050. Sua ordem é executada a $90.050, resultando em um slippage de $50.
2. Parar ordens
Assim que um preço especificado é atingido, uma ordem de stop se torna uma ordem a mercado, tornando-a suscetível a slippage, particularmente em mercados em rápida movimentação.
Exemplo
Você definiu uma ordem de stop-sell para XAUUSD+ (ouro) em $2.600. Uma queda acentuada no preço ocorre e a ordem é executada a US$ 2.595 devido à liquidez limitada a US$ 2.600. Nesse caso, o slippage é de $5.
3. Ordens a mercado
As ordens a mercado são executadas imediatamente pelo melhor preço disponível. Em mercados voláteis, o preço pode mudar rapidamente antes que a ordem seja executada, levando a slippage.
Exemplo
Você envia uma ordem de compra a mercado para o NAS100 (Nasdaq 100) quando o preço cotado é de 21.200. Quando a ordem é executada, o preço passa para 21.205. O slippage é de $5.
Nota importante:
Os traders podem encontrar derrapagem (slippage) durante os períodos de abertura do mercado. Quando o mercado reabre após um fechamento, um grande número de ordens pendentes pode entrar no mercado simultaneamente enquanto os preços se ajustam a notícias, eventos econômicos e desenvolvimentos de mercado que ocorreram durante a sessão fechada. A liquidez pode ser limitada nesse momento, o preço final de execução pode diferir do preço esperado ou do preço de acionamento. Como resultado, as ordens podem ser executadas no próximo preço disponível de mercado em vez do preço esperado, causando derrapagem (slippage).
Esta é uma característica comum dos mercados financeiros e pode ser mais acentuada durante períodos de alta volatilidade e aberturas de mercado.
Dicas para mitigar o slippage
- Negocie durante períodos de alta liquidez para reduzir a probabilidade de slippage.
- Evite enviar ordens a mercado durante grandes eventos econômicos ou comunicados à imprensa.
- Evite fazer ordens durante o período de abertura do mercado.