Dividendos da Ação Blackstone (BX): Rendimento e Histórico de Pagamentos

Sim, a Blackstone Inc. (NYSE: BX) paga um dividendo trimestral. O pagamento é variável: a cada trimestre, a Blackstone declara um valor com base em seus lucros distribuíveis para aquele período, de modo que o valor muda de um trimestre para o outro. A Blackstone é a maior gestora de ativos alternativos do mundo (uma empresa que gerencia investimentos em private equity, imóveis, crédito e outras classes de ativos não tradicionais), com aproximadamente US$ 1 trilhão em ativos sob gestão (AUM) em quatro áreas estratégicas. Diferentemente de uma empresa de serviços públicos ou de bens de consumo que se compromete com um pagamento trimestral fixo, a Blackstone distribui uma porcentagem dos lucros trimestrais reais.

Este artigo destina-se apenas a fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou tributário. Pagamentos de dividendos passados não garantem pagamentos futuros. Consulte um consultor financeiro qualificado, profissional de investimentos ou consultor tributário antes de tomar decisões de investimento.

Snapshot de Dividendos BX

Os dados de dividendos refletem informações publicamente disponíveis e podem estar sujeitos a ajustes. Verifique os valores atuais na página de dividendos de relações com investidores da Blackstone) antes de tomar decisões de investimento.

Rendimento de Dividendos Atual da BX e Pagamento Recente

O rendimento de dividendos (dividend yield) acumulado nos últimos 12 meses da Blackstone é de aproximadamente [X,XX]% em [Month Year] (Fonte: Blackstone IR). Este valor é calculado dividindo a soma dos quatro pagamentos trimestrais mais recentes por ação pelo preço atual da ação (Dividendo Anual por Ação ÷ Preço Atual da Ação = Rendimento %). Verifique o valor em tempo real na página de dividendos de relações com investidores da Blackstone,), pois os pagamentos trimestrais variáveis da BX significam que o rendimento acumulado oscila a cada nova declaração e com os movimentos do preço das ações.

A Blackstone paga dividendos trimestralmente, quatro vezes ao ano. Os pagamentos geralmente ocorrem aproximadamente em fevereiro, maio, agosto e novembro, após cada divulgação de resultados trimestrais. O dividendo trimestral mais recente por ação e a próxima data ex-dividendo programada aparecem no resumo de dados acima.

Como o valor do pagamento da BX muda a cada trimestre, a cifra acumulada dos últimos 12 meses (a soma dos quatro pagamentos trimestrais anteriores) é a referência de rendimento mais significativa para investidores focados em renda. Um único pagamento trimestral anualizado a uma taxa fixa representaria incorretamente a renda anual real que um acionista recebe. O rendimento acumulado da BX superou historicamente o rendimento médio de dividendos do S&P 500 de aproximadamente 1,3-1,5%, embora esse Premium reflita o perfil de renda variável da BX e a maior volatilidade do preço das ações em relação aos componentes do índice amplo. Para entender por que o rendimento pode parecer menor hoje do que em 2021-2022, consulte a explicação de como a inclusão da Blackstone no índice S&P 500 afetou seu rendimento na seção de tendências abaixo.

Histórico de Pagamento de Dividendos BX: Dados Trimestrais Desde 2019

A Blackstone pagou um dividendo trimestral variável a cada trimestre desde que se converteu em uma C-corporation em julho de 2019. A tabela abaixo apresenta o registro completo de pagamentos pós-conversão, abrangendo todo o histórico de dividendos da Blackstone a partir do 3º trimestre de 2019 até o pagamento declarado mais recente.

Os dados de dividendos refletem informações de acesso público e podem estar sujeitos a ajustes. Os investidores devem verificar os detalhes atuais dos dividendos na página de dividendos da Blackstone para investidores ou em registros da SEC antes de tomar decisões de investimento.

Fonte: Blackstone Inc. Relações com Investidores / Comunicados de imprensa de resultados trimestrais da Blackstone no SEC EDGAR. Todos os valores devem ser verificados antes da publicação.

Nota: Antes de julho de 2019, a Blackstone era estruturada como uma sociedade em comandita (limited partnership) e pagava distribuições de sócios (LP distributions) reportadas no Schedule K-1. Essas distribuições anteriores a 2019 não estão incluídas nesta tabela. Elas representam um instrumento financeiro diferente sob uma estrutura corporativa e regime tributário diferentes. A era pós-dividendos corporativos de C-corp começa com o pagamento do 3º trimestre de 2019.

Totais anuais de dividendos por ano (pós-conversão para C-corp):

Todos os valores exigem verificação junto ao RI da Blackstone ou nos registros da SEC antes da publicação.

Como funciona o dividendo da Blackstone? (Política Variável Explicada)

O dividendo da Blackstone muda a cada trimestre porque a empresa tem como meta pagar aproximadamente 85% de seus lucros distribuíveis por ação para aquele período. Esses lucros variam de acordo com o nível de atividade de investimento que a Blackstone realiza a cada trimestre, razão pela qual o valor do pagamento difere de um trimestre para o outro.

A Política de Dividendos Variáveis da Blackstone Explicada

A Blackstone define o dividendo de cada trimestre em aproximadamente 85% do lucro distribuível por ação (DE por ação), o que cria o padrão de pagamento variável visível na tabela de histórico acima. O valor do DE em si muda com dois fatores: a receita de taxas de administração, que é relativamente estável e cresce com AUM, e a receita de realização de investimentos, que flutua com base nas condições de mercado e no momento de saída.

Ao contrário de uma empresa de serviços públicos ou de bens de consumo básico que se compromete com um valor trimestral fixo, a Blackstone distribui uma porcentagem dos lucros trimestrais reais. Para contextualizar como funciona uma estrutura de dividendos de taxa fixa em comparação, veja como a política de dividendos da Tesla difere como uma estrutura de taxa fixa.

A fórmula de cálculo é:

Dividendo Trimestral por Ação = Lucro Distribuível por Ação x ~85%

Um exemplo prático: se os lucros distribuíveis por ação da Blackstone em um determinado trimestre forem de $1,00, o dividendo declarado seria de aproximadamente $0,85 por ação. Se o LDPA subir para $1,50 no trimestre seguinte, o dividendo sobe para aproximadamente $1,28. Se o LDPA cair para $0,60, o dividendo cai para aproximadamente $0,51.

A meta de ~85% é a política declarada da Blackstone. O conselho retém a discrição de declarar um valor diferente. Essa taxa de distribuição é medida em relação aos lucros distribuíveis, e não ao lucro líquido contábil (GAAP). Essa distinção é importante: o lucro líquido contábil (GAAP) da BX pode ser negativo em trimestres com perdas significativas de investimento não realizadas, mesmo quando os lucros distribuíveis são positivos e um dividendo é declarado.

O Que São Lucros Distribuíveis?

Ganhos Distribuíveis (GD) é a métrica de ganhos preferida da Blackstone que não segue o GAAP, representando o caixa que a Blackstone tem disponível para distribuir aos acionistas após as despesas operacionais. A principal distinção em relação ao lucro líquido do GAAP é o que o GD exclui: itens não monetários, como ganhos e perdas de investimento não realizados. O dividendo de cada trimestre deriva diretamente do GD. Um GD maior gera um dividendo maior; um GD menor gera um menor.

O lucro líquido GAAP inclui ganhos e perdas não realizados, aquelas variações contábeis nos valores dos investimentos que ainda não foram realizadas por meio de uma venda. Como esses itens não caixa podem oscilar drasticamente, o lucro líquido GAAP não é a métrica adequada para entender a real capacidade de dividendos da BX. O DE captura o que a Blackstone tem em mãos.

DE possui dois componentes distintos:

• Ganhos relacionados a taxas (FRE): A parcela do DE derivada de taxas de gestão recorrentes. A Blackstone recebe essas taxas sobre o capital total que gerencia, tornando o FRE relativamente estável e crescente com o AUM ao longo do tempo.
• Receita de realização: Receita proveniente de juros transportados (carried interest), recebida quando a Blackstone vende investimentos de portfólio com lucro. Este componente é variável e está atrelado à atividade de saída.

O valor de DE por ação do trimestre mais recente está disponível nos comunicados de resultados trimestrais da Blackstone, acessíveis através dos comunicados de resultados trimestrais da Blackstone no SEC EDGAR. Verifique o valor atual antes de citá-lo, pois o DE por ação muda a cada trimestre.

Carried Interest e por que os Ciclos de Realização Impulsionam a Variabilidade

Carried interest é a taxa de performance que a Blackstone recebe quando seus fundos entregam retornos acima da taxa de referência (o limite mínimo de retorno que um fundo deve exceder antes que a Blackstone receba essa taxa). É o componente variável dos lucros distribuíveis que causa as maiores oscilações trimestrais nos dividendos da BX.

A Blackstone obtém juros sobre a performance (carried interest) ao vender investimentos com ganho: propriedades imobiliárias, empresas de portfólio de Private Equity e posições de crédito. Esses eventos de saída se aglomeram durante períodos de mercado ativos, quando as avaliações são favoráveis, e desaceleram consideravelmente durante as quedas. Durante 2021 e 2022, níveis recordes de atividade de realização de investimentos levaram os lucros distribuíveis a máximas históricas, produzindo alguns dos maiores pagamentos de dividendos trimestrais da BX desde seu IPO em 2007. Durante o período da COVID-19 em 2020, a atividade de realização desacelerou bruscamente. Os lucros distribuíveis diminuíram, e os pagamentos trimestrais refletiram esses lucros menores. A política variável estava operando conforme projetado, não sinalizando problemas financeiros.

Para a análise sobre se a crescente base de receita de taxas da BX fornece um piso estrutural que limita a variabilidade de queda, consulte a análise de sustentabilidade de dividendos abaixo.

Observação sobre o BREIT: Esta página aborda o dividendo trimestral pago pela Blackstone Inc. (NYSE: BX), a empresa controladora de capital aberto. O BREIT (Blackstone Real Estate Income Trust) é um produto REIT de capital fechado separado, gerenciado pela Blackstone para investidores individuais. Suas distribuições são totalmente diferentes do dividendo corporativo da BX e não são abordadas aqui.

Histórico de Dividendos da BX: Principais Tendências e Análise

O histórico de dividendos da Blackstone como C-corporation começou no 3º trimestre de 2019, quando a empresa se converteu de uma estrutura de sociedade em comandita. O histórico de pagamentos desde então reflete tanto o crescimento de sua base de receita de taxas quanto a variabilidade de seus ciclos de realização.

A Conversão para C-Corp em 2019: O Que Mudou para Investidores de Dividendos

A Blackstone converteu-se de uma sociedade limitada (limited partnership) para uma C-corporation em 1º de julho de 2019. Essa mudança estrutural alterou fundamentalmente a forma como a empresa paga aos acionistas: de distribuições de LP tributadas via Schedule K-1 (o formulário de imposto de sociedade exigido por estruturas de sociedade limitada) para dividendos corporativos reportados no Formulário 1099-DIV.

Três coisas específicas mudaram para os investidores nessa data:

1. Formulário fiscal: Anteriormente, os acionistas recebiam o Schedule K-1. Desde julho de 2019, eles recebem o Formulário 1099-DIV, o formulário padrão de declaração de dividendos corporativos utilizado por qualquer empresa de capital aberto.
2. Classificação do instrumento: As distribuições de LP tornaram-se dividendos corporativos, sujeitos a diferentes tratamentos tributários e padrões de declaração.
3. Elegibilidade para índices: A estrutura de C-corp tornou a BX elegível para inclusão nos principais índices de ações. Estruturas de sociedade limitada (Limited Partnership) são excluídas do S&P 500 e índices semelhantes por definição. A conversão para C-corp foi, portanto, um pré-requisito para a eventual inclusão da BX em índices.

Para investidores de renda contemporâneos, o histórico de dividendos relevante é o registro de C-corp pós-2019. As distribuições de LP anteriores a 2019 eram estruturadas de forma diferente, tributadas de forma diferente e refletem uma entidade corporativa distinta. Os registros da SEC que documentam a conversão estão disponíveis através do histórico de registros SEC EDGAR da Blackstone.

Para detalhes completos sobre como os dividendos da BX são classificados para fins fiscais hoje, consulte a seção de tratamento tributário abaixo.

Tendência de Crescimento de Dividendos e o Efeito da Inclusão no S&P 500

Os pagamentos totais de dividendos anuais da Blackstone têm apresentado uma tendência de alta no longo prazo desde a conversão para C-corp em 2019, embora os trimestres individuais reflitam a política variável. O período da COVID-19 resultou em pagamentos trimestrais menores, e o período de 2021-2022 produziu alguns dos maiores já registrados.

Os totais anuais de dividendos por ano (veja a tabela resumo anual na seção de histórico de pagamentos acima) mostram este padrão claramente. O ano civil de 2020 produziu o menor total anual na era pós-conversão, pois a atividade de realização desacelerada durante a pandemia comprimiu os lucros distribuíveis em vários trimestres. Os anos de 2021 e 2022 produziram os totais mais altos, impulsionados por um ambiente de saída recorde em capital privado e imobiliário. Os totais anuais desde 2022 refletiram um ambiente de realização mais normalizado.

A BX nunca reduziu formalmente um compromisso de dividendos fixos, pois não possui um compromisso fixo. Lucros distribuíveis menores em períodos como 2020 resultaram em pagamentos trimestrais menores. Esta é a política variável operando conforme o planejado, distinta de uma redução de dividendos por uma empresa que mantém um payout fixo declarado.

O cálculo do CAGR de dividendos de 5 anos exige cautela neste contexto. O ano base baixo de 2020 e os anos de pico de 2021-2022 tornam a figura do CAGR sensível aos pontos de início e fim selecionados. Investidores que revisarem a taxa de crescimento devem examinar a série anual completa em vez de depender de uma única taxa composta. Verifique o cálculo atual do CAGR a partir dos totais anuais disponíveis na página de dividendos de relações com investidores da Blackstone.

Um fator estrutural explica por que o rendimento atual da BX pode parecer menor do que em 2021-2022, mesmo que os pagamentos absolutos de dividendos tenham permanecido sustentados. A Blackstone foi adicionada ao S&P 500 em 18 de setembro de 2023. Essa adição acionou compras obrigatórias por fundos de índice e ETFs que rastreiam o índice, o que impulsionou uma valorização significativa do preço das ações. Como o rendimento de dividendos é calculado como dividendos anuais divididos pelo preço da ação, um preço de ação em valorização comprime matematicamente o rendimento, mesmo que o valor absoluto pago por ação permaneça o mesmo ou cresça. Investidores que comparam o rendimento atual da BX com o de 2021-2022 devem considerar este efeito de valorização do preço antes de tirar conclusões sobre a direção dos dividendos.

O dividendo da Blackstone é sustentável?

Para uma previsão abrangente do preço das ações da BX, incluindo previsões para 2025-2026 e análise de avaliação, consulte nossa previsão de preço das ações da Blackstone.

O dividendo da Blackstone é variável, não garantido. O valor trimestral continuará a flutuar com os lucros distribuíveis. Com base nas tendências de crescimento do AUM e na expansão dos ganhos relacionados a taxas, a capacidade estrutural de pagar e aumentar dividendos a longo prazo parece sustentada, embora os valores de um trimestre para outro dependam da atividade de realização.

O Caso para Sustentabilidade a Longo Prazo: Crescimento AUM e Ganhos Relacionados a Taxas

A sustentabilidade de longo prazo dos dividendos da BX é sustentada por um fator estrutural primário. Os ativos sob gestão da Blackstone (AUM, o valor total de mercado dos investimentos geridos em nome de clientes) cresceram de aproximadamente US$ 300 bilhões em 2017 para mais de US$ 1 trilhão hoje. Esse crescimento expandiu a base de taxas de administração e os lucros relacionados a taxas (FRE) derivados dela.

Ganhos relacionados a taxas (FRE) são a parcela dos lucros distribuíveis proveniente de taxas de gestão recorrentes: o componente de receita previsível e resistente a ciclos dos lucros da BX. Diferentemente do carried interest, o FRE não depende de saídas de investimentos. Ele cresce à medida que o AUM cresce, gerando receita de taxas estável, independentemente de a atividade de realização estar ativa ou retraída. À medida que o FRE aumenta como porcentagem do DE total, o piso confiável para o dividendo da BX aumenta, mesmo durante períodos em que a receita de realização é baixa.

Com o AUM expandindo de aproximadamente US$ 300 bilhões em 2017 para mais de US$ 1 trilhão, a receita de taxas de administração cresceu materialmente, sustentando uma base de FRE maior e mais estável. Essa dinâmica estrutural significa que o piso de dividendos da BX subiu ao longo do tempo, mesmo quando o componente de DE impulsionado por realizações varia. O valor atual do FRE e sua participação no DE total estão disponíveis no suplemento de resultados trimestrais mais recente da Blackstone [VERIFIQUE no comunicado de resultados mais recente da Blackstone].

A Blackstone manteve pagamentos trimestrais em todos os trimestres desde a conversão para C-corp em julho de 2019, incluindo os trimestres afetados pela COVID em 2020. Esse histórico abrange um ciclo completo de mercado e inclui um período de estresse significativo para atividades de realização.

Principais Fatores de Risco Que Afetam a Variabilidade dos Dividendos

Três fatores estruturais impulsionam a variabilidade nos dividendos trimestrais da BX e representam as principais considerações para investidores de renda que avaliam a BX como um ativo de dividendos.

Dependência do ciclo de realização. A renda de carried interest proveniente de saídas de private equity e de desinvestimentos imobiliários é irregular e dependente do mercado. Períodos com poucas saídas, devido a taxas de juros elevadas, mercados de fusões e aquisições (M&A) fracos ou avaliações deprimidas, geram menor DE e, portanto, menores dividendos trimestrais. Esta é a maior fonte de variabilidade de um trimestre para outro no pagamento da BX. Quando os mercados de saída travam por um período prolongado, o DE e o dividendo declinam juntos, depois se recuperam quando a atividade é retomada.

Sensibilidade a desacelerações do mercado. Recessões reduzem a avaliação das empresas do portfólio e atrasam o momento das saídas, comprimindo diretamente a receita de realização. O período da COVID-19 em 2020 é o exemplo documentado mais claro da era pós-conversão. A atividade de realização desacelerou, o DE diminuiu e os pagamentos trimestrais foram menores do que nos anos anteriores e subsequentes. A recuperação provou ser rápida assim que os mercados se recuperaram e as saídas de investimento da Blackstone foram retomadas em ritmo acelerado.

Compressão de rendimento pela valorização do preço. À medida que o preço das ações da BX sobe, impulsionado por fatores como crescimento dos lucros, expansão AUM e eventos estruturais como a inclusão no índice S&P 500, o rendimento passado declina matematicamente, mesmo que os pagamentos absolutos de dividendos por ação estejam estáveis ou crescendo. Essa dinâmica tem sido relevante desde que a inclusão da BX no S&P 500 em setembro de 2023 impulsionou compras significativas de fundos de índice. Investidores que se baseiam em dados históricos de rendimento de períodos com preços de ações mais baixos devem considerar a valorização do preço como uma causa de compressão do rendimento antes de concluir que o dividendo em si diminuiu.

Para investidores focados em renda, o BX é mais adequado para aqueles que o veem como uma carteira de crescimento e renda, onde a renda anual de dividendos cresce com AUM no longo prazo, em vez de uma substituição de renda semelhante a títulos de renda fixa que exige valores trimestrais fixos e previsíveis. A estrutura variável significa que a renda anual não será consistente de um ano para o outro.

Esta análise é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou tributário. Pagamentos de dividendos passados não garantem pagamentos futuros. Consulte um consultor financeiro qualificado antes de tomar decisões de investimento.

Dividendo da BX vs. Concorrentes: Blackstone vs. KKR, Apollo, Carlyle e Ares

Todos os cinco principais gestores de ativos alternativos pagam dividendos variáveis vinculados aos ganhos distribuíveis, o que torna as comparações de rendimento significativas apenas quando lidas juntamente com o cronograma do ciclo de realização de cada empresa e a composição de AUM. A tabela abaixo apresenta os dados atuais de Blackstone, KKR, Apollo Global Management, Carlyle e Ares lado a lado.

Fontes: KKR Investor Relations, Apollo Global Management Investor Relations, Carlyle Group Investor Relations, Ares Management Investor Relations, dados da empresa em [VERIFY date]. Todos os números de rendimento e DPS exigem verificação antes da publicação. Os dados de dividendos refletem informações publicamente disponíveis e podem estar sujeitos a ajustes.

Comparando BX e KKR diretamente: ambas pagam dividendos variáveis com base em lucros distribuíveis. A KKR converteu-se para uma C-corporation em 2018, um ano antes da conversão da BX em 2019. O diferencial de rendimento delas em qualquer ponto reflete a posição de cada empresa em seu próprio ciclo de realização tanto quanto qualquer diferença estrutural entre os dois negócios.

A Ares Management historicamente demonstrou um padrão de rendimento mais estável em relação à BX e à KKR. Isso se deve à sua base de AUM focada em crédito. Estratégias de crédito geram receitas de taxas mais previsíveis em comparação com lucros derivados de saídas de capital privado ou imobiliário, o que significa que os lucros distribuíveis da Ares flutuam de forma menos acentuada ao longo dos ciclos de mercado. A composição da base de AUM de cada empresa é, portanto, uma variável significativa ao avaliar a consistência do rendimento, e não apenas o nível absoluto de rendimento em uma determinada data.

As comparações de rendimento entre este grupo de pares são mais informativas quando realizadas ao longo de vários anos, em vez de em um único ponto no tempo. O ciclo de realização de cada empresa introduz diferenças de timing no momento em que ocorrem grandes pagamentos de dividendos, o que pode tornar enganosa uma análise pontual de uma única data.

--- ## Tratamento Tributário de Dividendos BX: O Formulário 1099-DIV Explicado

Desde julho de 2019, os acionistas da BX recebem o Formulário 1099-DIV por sua renda de dividendos, e não o Anexo K-1. A conversão da Blackstone em uma corporação C eliminou a exigência de declaração fiscal de parceria que anteriormente se aplicava às distribuições de sociedade limitada da empresa.

Antes da conversão de julho de 2019, a Blackstone era estruturada como uma sociedade em comandita. Estruturas de LP repassam a renda aos sócios e exigem os formulários Schedule K-1 para declaração de impostos. Muitos investidores de varejo consideraram o preenchimento do K-1 oneroso, e a complexidade associada havia sido um impedimento documentado para a posse de ações da BX. A conversão para C-corp mudou isso: os dividendos corporativos são declarados no Formulário 1099-DIV, o mesmo formulário usado para dividendos de qualquer empresa negociada publicamente padrão.

Dividendos da BX reportados no Formulário 1099-DIV podem ser classificados de três maneiras, e a classificação pode variar anualmente:

• Dividendos qualificados: Tributados às alíquotas de ganhos de capital de longo prazo (0%, 15% ou 20% dependendo do nível de renda individual).
• Dividendos ordinários: Tributados à alíquota regular de imposto de renda do investidor.
• Reembolso de capital: Não são imediatamente tributáveis. O valor, em vez disso, reduz a base de custo do investidor nas ações da BX, o que afeta o cálculo de ganhos de capital quando as ações forem vendidas eventualmente.

O Formulário 1099-DIV de um determinado ano fiscal pode refletir uma combinação de todas as três classificações, dependendo da composição dos lucros da Blackstone durante esse período. Os investidores recebem o detalhamento específico em seu Formulário 1099-DIV anual de sua corretora. A classificação é determinada após o encerramento do ano fiscal.

A classificação tributária dos dividendos da BX pode variar a cada trimestre e de acordo com as circunstâncias fiscais individuais. Consulte um consultor tributário qualificado para obter orientação específica para sua situação. A Blackstone fornece informações fiscais anuais para os acionistas em página de informações fiscais anuais para acionistas da Blackstone.)

Investidores que possuíam ações da BX antes de julho de 2019 podem ter formulários Schedule K-1 em seus registros fiscais históricos daqueles anos anteriores. Todos os dividendos pagos a partir do 3º trimestre de 2019 em diante são informados no Formulário 1099-DIV.

Como Receber o Dividendo BX: Data Ex, Data de Registro e Data de Pagamento

Para um guia completo sobre como comprar ações da Blackstone e entender a tese de investimento além dos dividendos, consulte nosso guia do investidor de ações da Blackstone.

Para receber um pagamento de dividendo BX, as ações devem ser compradas e liquidadas antes da data ex-dividendo. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que as ações BX são negociadas sem o direito ao pagamento futuro. Compreender todas as três datas no ciclo de pagamento de dividendos esclarece exatamente quando uma compra deve ser concluída.

As três datas principais:

• Data ex-dividendos: O primeiro dia em que as ações são negociadas sem o direito ao próximo dividendo. Investidores que comprarem BX nesta data ou após não receberão o próximo pagamento; o vendedor retém esse direito.
• Data de registro: A data em que a Blackstone confirma a lista de acionistas com direito a receber o pagamento. Sob as regras atuais de quitação dos EUA (quitação T+1, o que significa que as ações devem ser compradas e quitadas pelo menos um dia útil antes da data ex-dividendos), a data de registro normalmente ocorre um dia útil após a data ex.
• Data de pagamento: A data em que o dividendo é depositado nas contas dos acionistas, normalmente várias semanas após a data de registro.

Passos para receber o dividendo BX:

1. Abra uma conta em uma corretora que ofereça acesso a ações listadas na NYSE, caso ainda não possua uma.
2. Compre ações da BX pelo menos um dia útil antes da data ex-dividendo. Sob as regras de quitação T+1, uma negociação executada no dia útil anterior à data ex-dividendo terá a quitação concluída a tempo de se qualificar.
3. Mantenha as ações até a data de registro. Vender antes da data de registro acarreta a perda do dividendo daquele trimestre.
4. Receba o pagamento de dividendos na data de pagamento. O pagamento é depositado automaticamente na conta da corretora que detém as ações; nenhuma ação adicional é necessária.

Uma compra realizada na própria data ex-dividendo não será liquidada a tempo sob as regras T+1. Nesse caso, o vendedor retém o direito ao dividendo.

Blackstone anuncia o próximo valor do dividendo, data ex-dividendo e data de pagamento a cada divulgação trimestral de resultados. Datas futuras não são divulgadas com antecedência a esse anúncio. Para datas ex-dividendo atuais e futuras, consulte diretamente a página de dividendos de relações com investidores da Blackstone). Para obter orientações sobre como acompanhar os cronogramas de divulgação de resultados trimestrais de ações importantes, consulte como encontrar datas de divulgação de resultados de ações,), que abrange o processo geral de localização de datas de anúncios em páginas de relações com investidores e calendários financeiros.

Perguntas Frequentes Sobre o Dividendo BX

A Blackstone (BX) paga dividendos?

Sim. A Blackstone Inc. (NYSE: BX) paga um dividendo trimestral quatro vezes por ano. O dividendo é variável, o que significa que o valor muda a cada trimestre com base nos lucros distribuíveis da Blackstone para esse período. O yield atual dos últimos 12 meses e os valores por ação estão disponíveis no resumo de dados no topo desta página. Verifique esses números na página de dividendos de relações com investidores da Blackstone para obter os dados mais recentes.

Com que frequência a Blackstone paga dividendos?

A Blackstone paga dividendos trimestralmente, quatro vezes por ano. Os pagamentos geralmente ocorrem por volta de fevereiro, maio, agosto e novembro, após a divulgação dos resultados trimestrais da empresa em janeiro, abril, julho e outubro. A data exata de declaração, a data ex-dividendo e a data de pagamento de cada trimestre são anunciadas juntamente com o comunicado de resultados trimestrais da Blackstone e não são divulgadas com antecedência.

A Blackstone já cortou seus dividendos?

A BX não possui um compromisso fixo de dividendos, portanto, um "corte" no sentido tradicional não se aplica. Trimestres com lucros distribuíveis menores, como durante o período da COVID-19 em 2020, quando a atividade de realização desacelerou, geraram pagamentos trimestrais variáveis menores. A Blackstone pagou dividendos em todos os trimestres ao longo do período de 2020; os valores foram simplesmente menores do que nos trimestres anteriores de alta realização. Isso reflete a política variável operando conforme planejado.

O dividendo da Blackstone é classificado como rendimento qualificado (qualified income)?

Os dividendos de BX relatados no Formulário 1099-DIV podem ser classificados como dividendos qualificados, dividendos ordinários ou retorno de capital, ou uma combinação dos três, dependendo da composição dos lucros da Blackstone para aquele ano fiscal. O detalhamento específico aparece no Formulário 1099-DIV anual que os investidores recebem de sua corretora. A classificação fiscal varia de acordo com as circunstâncias individuais. Consulte um consultor fiscal qualificado para obter orientações específicas para sua situação.

Receberei um Schedule K-1 para os dividendos de BX?

Não. Desde julho de 2019, os acionistas da BX recebem o Formulário 1099-DIV, não o Schedule K-1. A exigência do K-1 terminou quando a Blackstone se converteu de uma sociedade limitada (limited partnership) para uma corporação do tipo C (C-corporation) em 1º de julho de 2019. Os investidores que detinham BX antes dessa data podem ter formulários K-1 históricos em seus registros, mas todos os dividendos declarados a partir do terceiro trimestre de 2019 são informados no Formulário 1099-DIV. A Blackstone publica orientações fiscais anuais para acionistas na página de informações fiscais anuais para acionistas da Blackstone.

Como o dividendo da Blackstone se compara ao da KKR?

Tanto a BX quanto a KKR pagam dividendos variáveis atrelados a lucros distribuíveis, o que significa que qualquer comparação de rendimento depende fortemente da posição de cada empresa em seu próprio ciclo de realização no momento da consulta. A KKR converteu-se em C-corporation em 2018, um ano antes da conversão da BX em 2019, e ambas as empresas utilizam um modelo de pagamento de lucros distribuíveis (DE) semelhante de aproximadamente 85%. A tabela de comparação de pares apresentada anteriormente neste artigo mostra os rendimentos passados atuais de ambas as empresas, juntamente com Apollo, Carlyle e Ares.

O que são lucros distribuíveis e como eles afetam o dividendo da BX?

O lucro distribuível (DE) é a métrica de lucro não-GAAP preferida da Blackstone, representando o caixa disponível para distribuição após as despesas operacionais e excluindo itens não monetários, como ganhos e perdas de investimento não realizados. O dividendo de cada trimestre é de aproximadamente 85% do DE por ação para aquele período, portanto, um trimestre com DE elevado gera um pagamento maior e um trimestre com DE baixo gera um menor. O DE é composto por dois componentes: receita estável de taxas de administração que cresce com AUM e o carried interest variável recebido quando a Blackstone encerra investimentos com lucro.

A ação BX é uma boa escolha para investidores de renda?

O BX pode atrair investidores de renda que se sentem confortáveis com pagamentos trimestrais variáveis que flutuam com a atividade de investimento e os lucros distribuíveis da Blackstone. Ele é mais adequado para aqueles que o veem como uma posição de crescimento e renda, onde a base de renda anual cresce com AUM ao longo do tempo, em vez de um substituto de renda fixa onde um valor trimestral previsível é exigido. A renda anual de dividendos não será consistente de um ano para outro, dada a estrutura variável. Isso não é aconselhamento financeiro. Consulte um consultor financeiro qualificado antes de tomar decisões de investimento.

Onde posso negociar ações da BX para exposição a dividendos?

Bybit oferece trading de perpétuos tokenizado de BX (BXUSDT), fornecendo acesso a negociações 24/7 aos movimentos de preço da Blackstone. Observe que o trading tokenizado fornece exposição ao preço, mas não dá direito direto aos detentores a pagamentos de dividendos — para renda de dividendos, os investidores devem adquirir ações da BX por meio de uma corretora tradicional. Opções tradicionais incluem Fidelity, Charles Schwab e Interactive Brokers para valores mobiliários listados na NYSE.

Resumo de Dividendos BX

Blackstone (NYSE: BX) paga um dividendo trimestral variável definido em aproximadamente 85% de seus lucros distribuíveis por ação a cada período. O valor muda a cada trimestre com base na receita de taxas de gestão e na atividade de realização de investimentos. BX paga quatro vezes por ano, com pagamentos geralmente ocorrendo em fevereiro, maio, agosto e novembro. Desde a conversão para C-corporation em 1º de julho de 2019, todos os dividendos foram reportados no Formulário 1099-DIV, não na Tabela K-1.

A tendência anual de dividendos de long prazo tem sido ascendente desde 2019, apoiada pelo crescimento de AUM de aproximadamente US$ 300 bilhões para mais de US$ 1 trilhão. Os trimestres individuais continuarão a variar com os ciclos de realização, e o rendimento acumulado reflete tanto as mudanças nos valores dos dividendos quanto as mudanças no preço das ações. A inclusão no S&P 500 em setembro de 2023 introduziu uma valorização do preço das ações que comprimiu matematicamente o yield, mesmo que os pagamentos absolutos tenham permanecido apoiados pelo crescimento da receita de taxas.

Para os valores de dividendos mais atuais, datas ex-dividendo e datas de pagamento, verifique diretamente em Página de dividendos da área de relações com investidores da Blackstone.

Este artigo tem caráter meramente informativo e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou tributário. Pagamentos de dividendos passados não garantem pagamentos futuros. Consulte um consultor financeiro qualificado, profissional de investimentos ou consultor tributário antes de tomar decisões de investimento.

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