Sim, a Blackstone Inc. (NYSE: BX) paga um dividendo trimestral. O pagamento é variável: a cada trimestre, a Blackstone declara um valor com base em seus lucros distribuíveis para aquele período, portanto, o valor muda de um trimestre para o outro. A Blackstone é a maior gestora de ativos alternativos do mundo (uma empresa que administra investimentos em private equity, imóveis, crédito e outras classes de ativos não tradicionais), com aproximadamente US$ 1 trilhão em ativos sob gestão (AUM) em quatro áreas de estratégia. Ao contrário de uma empresa de serviços públicos (utility) ou de bens de consumo essenciais (consumer staples) que se compromete com um pagamento trimestral fixo, a Blackstone distribui uma porcentagem dos lucros trimestrais reais.

Este artigo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou fiscal. Pagamentos de dividendos passados não garantem pagamentos futuros. Consulte um consultor financeiro qualificado, um profissional de investimentos ou um consultor fiscal antes de tomar decisões de investimento.

Snapshot de Dividendos BX

Os dados de dividendos refletem informações publicamente disponíveis e podem estar sujeitos a ajustes. Verifique os valores atuais na página de dividendos de relações com investidores da Blackstone) antes de tomar decisões de investimento.

Dividend Yield Atual da BX e Pagamento Recente

O rendimento de dividendos dos últimos 12 meses da Blackstone é de aproximadamente [X.XX]% em [Mês Ano] (Fonte: RI da Blackstone). Este valor é calculado dividindo a soma dos quatro pagamentos trimestrais mais recentes por ação pelo preço atual da ação (Dividendo Anual por Ação ÷ Preço Atual da Ação = Rendimento %). Verifique o valor em tempo real em Página de dividendos de relações com investidores da Blackstone, uma vez que os pagamentos trimestrais variáveis da BX fazem com que o rendimento acumulado mude a cada nova declaração e com as flutuações do preço das ações.

A Blackstone paga dividendos trimestralmente, quatro vezes por ano. Os pagamentos geralmente ocorrem aproximadamente em fevereiro, maio, agosto e novembro, após cada divulgação de resultados trimestrais. O dividendo trimestral mais recente por ação e a próxima data ex-dividendo agendada aparecem no resumo de dados acima.

Como o valor do pagamento da BX muda a cada trimestre, o valor acumulado dos últimos 12 meses (a soma dos quatro pagamentos trimestrais anteriores) é a referência de rendimento mais significativa para investidores focados em renda. Um único pagamento trimestral anualizado a uma taxa fixa representaria incorretamente a renda anual real que um acionista recebe. O rendimento acumulado da BX historicamente superou o rendimento de dividendos médio do S&P 500 de aproximadamente 1,3-1,5%, embora esse Premium reflita o perfil de renda variável da BX e a maior volatilidade do preço das ações em relação aos componentes do índice amplo. Para entender por que o rendimento pode parecer menor hoje do que em 2021-2022, veja a explicação sobre como a inclusão da Blackstone no índice S&P 500 afetou seu rendimento na seção de tendências abaixo.

Histórico de Pagamento de Dividendos da BX: Dados Trimestrais Desde 2019

A Blackstone pagou um dividendo trimestral variável a cada trimestre desde que se converteu em uma corporação C em julho de 2019. A tabela abaixo apresenta o registro completo de pagamentos pós-conversão, cobrindo o histórico completo de dividendos da Blackstone do 3º trimestre de 2019 até o pagamento mais recentemente declarado.

Dados de dividendos refletem informações publicamente disponíveis e podem estar sujeitos a ajustes. Investidores devem verificar os detalhes atuais dos dividendos na página de dividendos de relações com investidores da Blackstone ou em registros da SEC antes de tomar decisões de investimento.

Fonte: Blackstone Inc. Relações com Investidores / Comunicados de resultados trimestrais da Blackstone no SEC EDGAR. Todos os valores devem ser verificados antes da publicação.

Observação: Antes de julho de 2019, a Blackstone era estruturada como uma sociedade limitada e realizava distribuições de LP reportadas na Schedule K-1. Essas distribuições pré-2019 não estão incluídas nesta tabela. Elas representam um instrumento financeiro diferente sob uma estrutura corporativa e regime tributário diferentes. A era de dividendos corporativos pós-C-corp começa com o pagamento do 3º trimestre de 2019.

Totais anuais de dividendos por ano (após a conversão para C-corp):

Todos os números exigem verificação junto ao RI da Blackstone ou registros da SEC antes da publicação.

Como Funciona o Dividendo da Blackstone? (Política Variável Explicada)

O dividendo da Blackstone muda a cada trimestre porque a empresa tem como meta pagar aproximadamente 85% de seus lucros distribuíveis por ação para aquele período. Esses lucros variam com o nível de atividade de investimento que a Blackstone conclui a cada trimestre, é por isso que o valor do pagamento difere de um trimestre para o outro.

A Política de Dividendos Variáveis da Blackstone Explicada

A Blackstone define o dividendo de cada trimestre em aproximadamente 85% dos lucros distribuíveis por ação (LD por ação), o que cria o padrão de pagamento variável visível na tabela de histórico acima. O valor do LD em si muda com duas entradas: a receita de taxa de administração, que é relativamente estável e cresce com AUM, e a receita de realização de investimentos, que flutua com base nas condições de mercado e no momento da saída.

Diferente de uma empresa de serviços públicos ou de bens de consumo essenciais, que se compromete com um valor trimestral fixo, a Blackstone distribui uma porcentagem dos lucros trimestrais reais. Para obter contexto sobre como uma estrutura de dividendo de taxa fixa funciona em comparação, veja como a política de dividendos da Tesla difere como uma estrutura de taxa fixa.)

A fórmula de cálculo é:

Dividendo Trimestral por Ação = Lucro Distribuível por Ação x ~85%

Um exemplo prático: se os lucros distribuíveis por ação (DE por ação) da Blackstone em um determinado trimestre forem de US$ 1,00, o dividendo declarado seria de aproximadamente US$ 0,85 por ação. Se o DE por ação subir para US$ 1,50 no trimestre seguinte, o dividendo sobe para aproximadamente US$ 1,28. Se o DE por ação cair para US$ 0,60, o dividendo cai para aproximadamente US$ 0,51.

A meta de ~85% é a política declarada da Blackstone. O conselho mantém a discricionariedade para declarar um valor diferente. Este índice de payout é medido em relação aos lucros distribuíveis, não ao lucro líquido GAAP. Essa distinção é importante: o lucro líquido GAAP da BX pode ser negativo em trimestres com perdas de investimento não realizadas significativas, mesmo quando os lucros distribuíveis são positivos e um dividendo é declarado.

O que são Lucros Distribuíveis?

O Lucro Distribuível (DE) é a métrica de lucro não-GAAP preferida da Blackstone, representando o caixa que a Blackstone tem disponível para distribuir aos acionistas após as despesas operacionais. A principal distinção em relação ao lucro líquido GAAP é o que o DE exclui: itens que não afetam o caixa, como ganhos e perdas de investimentos não realizados. O dividendo de cada trimestre deriva diretamente do DE. Um DE maior gera um dividendo maior; um DE menor gera um dividendo menor.

O lucro líquido GAAP inclui ganhos e perdas não realizados, aquelas variações contábeis nos valores dos investimentos que ainda não foram realizadas por meio de uma venda. Como esses itens que não envolvem caixa podem oscilar drasticamente, o lucro líquido GAAP não é a métrica adequada para entender a real capacidade de dividendos da BX. O DE captura o que a Blackstone tem em mãos.

A DE possui dois componentes distintos:

• Ganhos relacionados a taxas (FRE): A parcela do DE derivada de taxas de gestão recorrentes. A Blackstone recebe essas taxas sobre o capital total sob sua gestão, tornando o FRE relativamente estável e crescente com o AUM ao longo do tempo.
• Receita de realização: Rendimento proveniente de carried interest, recebido quando a Blackstone vende investimentos do portfólio com lucro. Este componente é variável e está atrelado à atividade de saída.

O valor de DE por ação do trimestre mais recente está disponível nos comunicados de resultados trimestrais da Blackstone, acessíveis por meio dos comunicados de resultados trimestrais da Blackstone na SEC EDGAR.). Verifique o valor atual antes de citá-lo, pois o DE por ação muda a cada trimestre.

Carried Interest e por que os ciclos de realização impulsionam a variabilidade

Juro sobre o lucro é a taxa de performance que a Blackstone recebe quando seus fundos geram retornos acima da taxa de referência (o limiar mínimo de retorno que um fundo deve superar antes que a Blackstone receba essa taxa). É o componente variável dos lucros distribuíveis que causa as maiores oscilações trimestre a trimestre nos dividendos da BX.

A Blackstone ganha carried interest ao vender investimentos com lucro: propriedades imobiliárias, empresas do portfólio de capital privado, posições de crédito. Esses eventos de saída concentram-se durante períodos de mercado ativo, quando as avaliações são favoráveis, e desaceleram consideravelmente durante períodos de retração. Durante 2021 e 2022, níveis recordes de atividade de realização de investimentos impulsionaram os lucros distribuíveis para patamares históricos, produzindo alguns dos maiores pagamentos de dividendos trimestrais da BX desde seu IPO em 2007. Durante o período da COVID-19 em 2020, a atividade de realização desacelerou bruscamente. Os lucros distribuíveis declinaram e os pagamentos trimestrais refletiram esses lucros menores. A política variável estava operando conforme o planejado, não sinalizando dificuldades financeiras.

Para a análise de se a crescente base de receita de taxas da BX fornece um piso estrutural que limita a variabilidade negativa, consulte a análise de sustentabilidade de dividendos abaixo.

Nota sobre a BREIT: Esta página cobre o dividendo trimestral pago pela Blackstone Inc. (NYSE: BX), a empresa controladora de capital aberto. A BREIT (Blackstone Real Estate Income Trust) é um produto imobiliário de capital fechado separado, gerido pela Blackstone para investidores individuais. Suas distribuições são completamente diferentes do dividendo corporativo da BX e não são abordadas aqui.

Histórico de dividendos da BX: principais tendências e análise

O histórico de dividendos da Blackstone como uma corporação do tipo C (C-corporation) começa no terceiro trimestre de 2019, quando a empresa se converteu de uma estrutura de sociedade limitada (limited partnership). O histórico de pagamentos desde então reflete tanto o crescimento de sua base de receita de taxas quanto a variabilidade de seus ciclos de realização.

A Conversão para C-Corp em 2019: O que Mudou para os Investidores de Dividendos

A Blackstone converteu-se de uma limited partnership para uma C-corporation em 1º de julho de 2019. Essa mudança estrutural alterou fundamentalmente a forma como a empresa paga seus acionistas: de distribuições de LP tributadas via Schedule K-1 (o formulário fiscal de parceria exigido por estruturas de sociedade limitada) para dividendos corporativos informados no Formulário 1099-DIV.

Três coisas específicas mudaram para os investidores naquela data:

1. Formulário fiscal: Os acionistas recebiam anteriormente o Cronograma K-1. Desde julho de 2019, eles recebem o Formulário 1099-DIV, o formulário padrão de declaração de dividendos corporativos usado por qualquer empresa de capital aberto.
2. Classificação do instrumento: As distribuições de LP tornaram-se dividendos corporativos, sujeitos a diferentes tratamentos fiscais e padrões de declaração.
3. Elegibilidade para índices: A estrutura de C-corp tornou a BX elegível para inclusão nos principais índices de ações. Estruturas de parcerias limitadas são excluídas do S&P 500 e índices semelhantes por definição. A conversão para C-corp foi, portanto, um pré-requisito para a eventual inclusão da BX nos índices.

Para investidores de renda atuais, o histórico de dividendos relevante é o registro de C-corp pós-2019. As distribuições de LP anteriores a 2019 eram estruturadas de forma diferente, tributadas de forma diferente e refletem uma entidade corporativa distinta. Os arquivamentos na SEC que documentam a conversão estão disponíveis no histórico de arquivamentos SEC EDGAR da Blackstone.

Para obter detalhes completos sobre como os dividendos da BX são classificados para fins fiscais hoje, consulte a seção de tratamento fiscal abaixo.

Tendência de Crescimento de Dividendos e o Efeito da Inclusão no S&P 500

Os pagamentos totais de dividendos anuais da Blackstone têm apresentado uma tendência de alta a longo prazo desde a conversão para C-corp em 2019, embora os trimestres individuais reflitam a política variável. O período da COVID-19 resultou em pagamentos trimestrais mais baixos, e o período de 2021-2022 produziu alguns dos maiores pagamentos já registrados.

Os totais de dividendos anuais por ano (consulte a tabela de resumo anual na seção de histórico de pagamentos acima) mostram esse padrão claramente. O ano civil de 2020 produziu o total anual mais baixo na era pós-conversão, pois a atividade de realização reduzida durante a pandemia comprimiu os lucros distribuíveis ao longo de vários trimestres. Os anos de 2021 e 2022 produziram os totais mais altos, impulsionados por um ambiente recorde de saídas em todo o setor de private equity e imobiliário. Os totais anuais desde 2022 refletiram um ambiente de realização mais normalizado.

A BX nunca reduziu formalmente um compromisso de dividendo fixo, pois não possui um compromisso fixo. Lucros distribuíveis mais baixos em períodos como 2020 resultaram em pagamentos trimestrais menores. Esta é a política variável operando conforme projetado, distinta de uma redução de dividendo por uma empresa que mantém um pagamento fixo declarado.

Um cálculo de CAGR de dividendos de 5 anos requer cautela neste contexto. O ano de base baixo de 2020 e os anos de pico de 2021-2022 tornam o valor do CAGR sensível aos pontos de início e fim selecionados. Investidores que analisam a taxa de crescimento devem examinar a série anual completa em vez de confiar em uma única taxa composta. Verifique o cálculo atual do CAGR a partir dos totais anuais disponíveis na página de dividendos de relações com investidores da Blackstone.

Um fator estrutural explica por que o rendimento atual da BX pode parecer menor do que em 2021-2022, mesmo que os pagamentos absolutos de dividendos tenham se mantido. A Blackstone foi adicionada ao S&P 500 em 18 de setembro de 2023. Essa adição desencadeou compras obrigatórias por fundos de índice e ETFs que rastreiam o índice, o que impulsionou uma valorização significativa do preço das ações. Como o rendimento de dividendos é calculado como dividendos anuais divididos pelo preço da ação, um preço de ação em valorização comprime matematicamente o rendimento, mesmo que o valor absoluto em dólar pago por ação permaneça o mesmo ou cresça. Investidores que comparam o rendimento atual da BX com seu rendimento de 2021-2022 devem considerar este efeito de valorização de preço antes de tirar conclusões sobre a direção dos dividendos.

O dividendo da Blackstone é sustentável?

O dividendo da Blackstone é variável, não garantido. O valor trimestral continuará a oscilar conforme os lucros distribuíveis. Com base nas tendências de crescimento de AUM e na expansão dos lucros relacionados a taxas, a capacidade estrutural de pagar e aumentar dividendos a longo prazo parece sustentada, embora os valores trimestrais dependam da atividade de realização.

O Argumento para a Sustentabilidade de Long Prazo: Crescimento de AUM e Lucros Relacionados a Taxas

A sustentabilidade de long-term do dividendo da BX é sustentada por um fator estrutural principal. Os ativos sob gestão da Blackstone (AUM, o valor total de mercado dos investimentos gerenciados em nome de clientes) cresceram de aproximadamente US$ 300 bilhões em 2017 para mais de US$ 1 trilhão hoje. Esse crescimento expandiu a base de taxas de gestão e os ganhos relacionados a taxas (FRE) dela derivados.

Os ganhos relacionados a taxas (FRE) são a parte dos lucros distribuíveis derivados de taxas de gestão recorrentes: o componente de renda previsível e resistente a ciclos dos lucros da BX. Diferente dos juros transportados (carried interest), o FRE não depende de saídas de investimento. Ele cresce à medida que o AUM cresce, gerando uma renda de taxas estável, independentemente de a atividade de realização estar ativa ou moderada. À medida que o FRE cresce como uma porcentagem do DE total, o piso confiável para os dividendos da BX sobe, mesmo durante períodos em que a renda de realização é baixa.

Com AUM expandindo de aproximadamente US$ 300 bilhões em 2017 para mais de US$ 1 trilhão, a receita de taxas de gestão cresceu materialmente, apoiando uma base de FRE maior e mais estável. Essa dinâmica estrutural significa que o piso de dividendos da BX aumentou ao longo do tempo, mesmo quando o componente de DE impulsionado pela realização varia. O valor atual do FRE e sua participação no DE total estão disponíveis no suplemento de resultados trimestrais mais recente da Blackstone [VERIFICAR na divulgação de resultados mais recente da Blackstone].

Blackstone manteve pagamentos trimestrais em todos os trimestres desde a conversão para C-corp em julho de 2019, incluindo os trimestres afetados pela COVID em 2020. Esse histórico abrange um ciclo de mercado completo e inclui um período de estresse significativo para a atividade de realização.

Principais Fatores de Risco que Impulsionam a Variabilidade dos Dividendos

Três fatores estruturais impulsionam a variabilidade no dividendo trimestral da BX e representam as principais considerações para investidores de renda que avaliam a BX como uma participação de dividendos.

Dependência do ciclo de realização. A receita de juros sobre lucros (carried interest) de saídas de private equity e de imóveis é irregular e dependente do mercado. Períodos com poucas saídas, devido a taxas de juros elevadas, mercados de fusões e aquisições (M&A) fracos ou avaliações deprimidas, produzem menor DE e, portanto, dividendos trimestrais mais baixos. Esta é a maior fonte de variabilidade trimestre a trimestre no pagamento da BX. Quando os mercados de saída fecham por um período prolongado, o DE e o dividendo declinam juntos, e depois se recuperam quando a atividade é retomada.

Sensibilidade à desaceleração do mercado. Recessões reduzem as avaliações das empresas do portfólio e atrasam o momento das saídas (exits), comprimindo diretamente a receita de realização. O período da COVID-19 em 2020 é o exemplo documentado mais claro da era pós-conversão. A atividade de realização desacelerou, o DE diminuiu e os pagamentos trimestrais foram menores do que nos anos anteriores e subsequentes. A recuperação mostrou-se rápida assim que os mercados se recuperaram e as saídas de investimento da Blackstone foram retomadas em ritmo acelerado.

Compressão do rendimento devido à valorização do preço. À medida que o preço das ações da BX sobe, impulsionado por fatores como crescimento dos lucros, expansão AUM e eventos estruturais como a inclusão no índice S&P 500, o rendimento passado diminui matematicamente, mesmo que os pagamentos absolutos de dividendos por ação sejam estáveis ou crescentes. Essa dinâmica tem sido relevante desde que a inclusão da BX no S&P 500 em setembro de 2023 impulsionou compras significativas de fundos de índice. Investidores que se baseiam em métricas históricas de rendimento de períodos com preços de ações mais baixos devem considerar a valorização do preço como causa da compressão do rendimento antes de concluir que o dividendo em si diminuiu.

Para investidores com foco em renda, o BX é mais adequado para aqueles que o veem como um ativo de crescimento e renda, em que o rendimento anual de dividendos cresce com AUM ao longo do Long prazo, em vez de um substituto de renda semelhante a um título que exige valores trimestrais fixos e previsíveis. A estrutura variável significa que a renda anual não será consistente de ano para ano.

Esta análise é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou fiscal. Pagamentos de dividendos passados não garantem pagamentos futuros. Consulte um consultor financeiro qualificado antes de tomar decisões de investimento.

Dividendos da BX vs. Pares: Blackstone vs. KKR, Apollo, Carlyle e Ares

Todos os cinco principais gestores de ativos alternativos pagam dividendos variáveis atrelados a lucros distribuíveis, o que torna as comparações de rendimento significativas apenas quando lidas em conjunto com o momento do ciclo de realização de cada empresa e a composição de AUM. A tabela abaixo apresenta os dados atuais de Blackstone, KKR, Apollo Global Management, Carlyle e Ares lado a lado.

Fontes: Relações com Investidores da KKR, Relações com Investidores da Apollo Global Management, Relações com Investidores da Carlyle Group, Relações com Investidores da Ares Management, dados da empresa em [VERIFICAR data]. Todos os rendimentos e valores de DPS requerem verificação antes da publicação. Os dados de dividendos refletem informações publicamente disponíveis e podem estar sujeitos a ajustes.

Comparando BX e KKR diretamente: ambos pagam dividendos variáveis com base em lucros distribuíveis. A KKR converteu-se em uma C-corporation em 2018, um ano antes da conversão da BX em 2019. O diferencial de rendimento delas em qualquer momento reflete a posição de cada empresa em seu próprio ciclo de realização tanto quanto qualquer diferença estrutural entre os dois negócios.

A Ares Management tem historicamente apresentado um padrão de rendimento mais estável em relação a BX e KKR. Isso se deve à sua base de AUM com forte concentração em crédito. As estratégias de crédito geram receitas de taxas mais previsíveis em comparação com os ganhos impulsionados por saídas de private equity ou imobiliárias, o que significa que os lucros distribuíveis da Ares flutuam menos acentuadamente entre os ciclos de mercado. Portanto, a composição da base de AUM de cada empresa é uma entrada significativa na avaliação da consistência do rendimento, e não apenas o nível absoluto de rendimento em uma determinada data.

As comparações de rendimento entre este grupo de pares são mais informativas quando realizadas ao longo de vários anos, em vez de em um único ponto no tempo. O ciclo de realização de cada empresa introduz diferenças de tempo no momento em que ocorrem grandes pagamentos de dividendos, o que pode tornar enganoso um retrato de uma única data.

Tratamento Tributário de Dividendos BX: Formulário 1099-DIV Explicado

Desde julho de 2019, os acionistas da BX recebem o Formulário 1099-DIV por sua renda de dividendos, em vez da Schedule K-1. A conversão da Blackstone em corporação C eliminou a exigência de declaração de impostos da parceria que anteriormente se aplicava às distribuições de parceria limitada da empresa.

Antes da conversão de julho de 2019, a Blackstone era estruturada como uma limited partnership. Estruturas de LP repassam rendimentos aos sócios e exigem formulários Schedule K-1 para declaração de impostos. Muitos investidores de varejo consideravam o preenchimento do K-1 oneroso, e a complexidade associada era um impedimento documentado para a posse de ações da BX. A conversão para C-corp mudou isso: os dividendos corporativos são informados no Formulário 1099-DIV, o mesmo formulário usado para dividendos de qualquer empresa comum de capital aberto.

Os dividendos da BX informados no Formulário 1099-DIV podem ser classificados de três maneiras, e a classificação pode variar de acordo com o ano:

• Dividendos qualificados: Tributados às alíquotas de ganhos de capital de longo prazo (0%, 15% ou 20%, dependendo do nível de renda individual).
• Dividendos ordinários: Tributados à alíquota de imposto de renda regular do investidor.
• Retorno de capital: Não é tributável imediatamente. Em vez disso, o valor reduz a base de custo do investidor em ações BX, o que afeta o cálculo de ganhos de capital quando as ações forem eventualmente vendidas.

O Formulário 1099-DIV de um determinado ano fiscal pode refletir uma combinação de todas as três classificações, dependendo da composição dos lucros da Blackstone durante esse período. Os investidores recebem o detalhamento específico em seu Formulário 1099-DIV anual de sua corretora. A classificação é determinada após o encerramento do ano fiscal.

A classificação fiscal dos dividendos da BX pode variar de acordo com o trimestre e as circunstâncias fiscais individuais. Consulte um consultor fiscal qualificado para obter orientações específicas para a sua situação. A Blackstone fornece informações fiscais anuais para acionistas na página de informações fiscais anuais para acionistas da Blackstone.

Investidores que detinham ações BX antes de julho de 2019 podem ter formulários Schedule K-1 em seus registros fiscais históricos desses anos anteriores. Todos os dividendos pagos a partir do 3º trimestre de 2019 são informados no Formulário 1099-DIV.

Como Receber o Dividendo BX: Data Ex-Dividendo, Data de Registro e Data de Pagamento

Para receber o pagamento de dividendos da BX, as ações devem ser compradas e liquidadas antes da data ex-dividendo. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que as ações da BX são negociadas sem o direito ao próximo pagamento. Compreender as três datas do ciclo de pagamento de dividendos esclarece exatamente quando uma compra deve ser concluída.

As três datas principais:

• Data ex-dividendo: O primeiro dia em que as ações são negociadas sem o direito ao dividendo a ser pago. Investidores que comprarem BX nesta data ou após ela não receberão o próximo pagamento; o vendedor reterá esse direito.
• Data de registro: A data em que a Blackstone confirma a lista de acionistas elegíveis para receber o pagamento. De acordo com as regras atuais de quitação dos EUA (quitação T+1, o que significa que as ações devem ser compradas e liquidadas pelo menos um dia útil antes da data ex-dividendo), a data de registro geralmente ocorre um dia útil após a data ex.
• Data de pagamento: A data em que o dividendo é depositado nas contas dos acionistas, geralmente várias semanas após a data de registro.

Passos para receber o dividendo BX:

1. Abra uma conta de corretagem que ofereça acesso a ações listadas na NYSE, caso ainda não tenha uma.
2. Compre ações da BX pelo menos um dia útil antes da data ex-dividendo. Sob as regras de Quitação T+1, uma negociação executada no dia útil anterior à data ex será liquidada a tempo de se qualificar.
3. Mantenha as ações até a data de registro. Vender antes da data de registro implica a perda do dividendo daquele trimestre.
4. Receba o pagamento do dividendo na data de pagamento. O pagamento é depositado automaticamente na conta de corretagem que detém as ações; nenhuma outra ação é necessária.

Uma compra realizada na própria data ex-dividendo não será liquidada a tempo pelas regras T+1. Nesse caso, o vendedor mantém o direito ao dividendo.

A Blackstone anuncia o próximo valor do dividendo, a data ex-dividendo e a data de pagamento a cada divulgação de resultados trimestrais. Datas futuras não são divulgadas antes desse anúncio. Para datas ex-dividendo atuais e futuras, consulte diretamente a página de dividendos de relações com investidores da Blackstone. Para obter orientação sobre como acompanhar os cronogramas de divulgação de resultados trimestrais de grandes ações, consulte como encontrar datas de divulgação de resultados de ações,, que cobre o processo geral de localização de datas de anúncio por meio de páginas de relações com investidores e calendários financeiros.

Perguntas Frequentes Sobre os Dividendos da BX

A Blackstone (BX) paga dividendos?

Sim. A Blackstone Inc. (NYSE: BX) paga um dividendo trimestral quatro vezes por ano. O dividendo é variável, o que significa que o valor muda a cada trimestre com base nos lucros distribuíveis da Blackstone para aquele período. O rendimento atual dos últimos 12 meses e os valores por ação estão disponíveis no resumo de dados no topo desta página. Verifique esses números na página de dividendos de relações com investidores da Blackstone) para obter os dados mais recentes.

Com que frequência a Blackstone paga dividendos?

A Blackstone paga dividendos trimestralmente, quatro vezes por ano. Os pagamentos geralmente ocorrem aproximadamente em fevereiro, maio, agosto e novembro, após os comunicados de resultados trimestrais da empresa em janeiro, abril, julho e outubro. A data exata de declaração, a data ex-dividendo e a data de pagamento de cada trimestre são anunciadas juntamente com o comunicado de resultados trimestrais da Blackstone e não são divulgadas com antecedência.

A Blackstone já cortou seu dividendo?

A BX não tem compromisso de dividendo fixo, de modo que um "corte" no sentido tradicional não se aplica. Trimestres com lucros distribuíveis mais baixos, como durante o período de COVID-19 em 2020, quando a atividade de realização diminuiu, resultaram em pagamentos trimestrais variáveis inferiores. A Blackstone pagou um dividendo em todos os trimestres durante o período de 2020; os valores foram simplesmente menores do que em trimestres anteriores de alta realização. Isso reflete a política variável operando conforme projetado.

O dividendo da Blackstone é classificado como renda qualificada?

Os dividendos da BX reportados no Formulário 1099-DIV podem ser classificados como dividendos qualificados, dividendos ordinários, retorno de capital, ou uma combinação dos três, dependendo da composição dos lucros da Blackstone para aquele ano fiscal. O detalhamento específico aparece no Formulário 1099-DIV anual que os investidores recebem de sua corretora. A classificação tributária varia de acordo com as circunstâncias individuais. Consulte um consultor tributário qualificado para obter orientação específica para sua situação.

Recebo um Schedule K-1 para dividendos da BX?

Não. Desde julho de 2019, os acionistas da BX recebem o Formulário 1099-DIV, e não o Schedule K-1. A exigência do K-1 terminou quando a Blackstone se converteu de uma sociedade limitada (limited partnership) em uma C-corporation em 1º de julho de 2019. Os investidores que possuíam BX antes dessa data podem ter formulários K-1 históricos em seus registros, mas todos os dividendos declarados a partir do terceiro trimestre de 2019 em diante são informados no Formulário 1099-DIV. A Blackstone publica orientações fiscais anuais para os acionistas na página de informações fiscais anuais para acionistas da Blackstone.

Como o dividendo da Blackstone se compara ao da KKR?

Tanto a BX quanto a KKR pagam dividendos variáveis atrelados aos lucros distribuíveis, o que significa que qualquer comparação de rendimento depende fortemente da posição de cada empresa em seu próprio ciclo de realização no momento da análise. A KKR converteu-se em uma C-corporation em 2018, um ano antes da conversão da BX em 2019, e ambas as empresas utilizam uma estrutura de pagamento de aproximadamente 85% do DE (distributable earnings). A tabela de comparação entre pares apresentada anteriormente neste artigo mostra os rendimentos acumulados atuais de ambas as empresas ao lado de Apollo, Carlyle e Ares.

O que são lucros distribuíveis e como eles afetam os dividendos da BX?

Lucros distribuíveis (DE) é a métrica de lucros preferida pela Blackstone fora do GAAP, representando o caixa disponível para distribuição após despesas operacionais e excluindo itens não monetários, como ganhos e perdas de investimento não realizados. O dividendo de cada trimestre é aproximadamente 85% do DE por ação para aquele período, portanto, um trimestre com alto DE gera um pagamento maior e um trimestre com baixo DE gera um menor. O DE compreende dois componentes: receita de taxa de administração estável que cresce com AUM, e juros sobre lucros variáveis obtidos quando a Blackstone encerra investimentos com lucro.

A ação BX é uma boa escolha para investidores em renda?

BX pode atrair investidores focados em renda que se sentem confortáveis com pagamentos trimestrais variáveis que flutuam com a atividade de investimento e os lucros distribuíveis da Blackstone. É mais adequado para aqueles que o veem como uma posição de crescimento e renda, onde a base de renda anual cresce com AUM ao longo do tempo, em vez de um substituto de renda fixa onde um valor trimestral previsível é necessário. A renda anual de dividendos não será consistente de um ano para outro, dada a estrutura variável. Este não é um conselho financeiro. Consulte um consultor financeiro qualificado antes de tomar decisões de investimento.

Resumo de Dividendos BX

A Blackstone (NYSE: BX) paga um dividendo trimestral variável definido em aproximadamente 85% de seus lucros distribuíveis por ação para cada período. O valor muda a cada trimestre com base na receita de taxas de administração e na atividade de realização de investimentos. A BX paga quatro vezes por ano, com pagamentos geralmente ocorrendo em fevereiro, maio, agosto e novembro. Desde a conversão para C-corporation em 1º de julho de 2019, todos os dividendos foram declarados no Formulário 1099-DIV, e não no Anexo K-1.

A tendência anual de dividendos de Long prazo tem sido de alta desde 2019, apoiada pelo crescimento de AUM de aproximadamente US$ 300 bilhões para mais de US$ 1 trilhão. Os trimestres individuais continuarão a variar com os ciclos de realização, e o trailing yield reflete tanto as mudanças nos valores dos dividendos quanto as mudanças no preço das ações. A inclusão no S&P 500 em setembro de 2023 introduziu uma valorização no preço das ações que comprimiu matematicamente o yield, mesmo com os pagamentos absolutos permanecendo sustentados pelo crescimento da receita de taxas.

Para os valores de dividendos mais atuais, datas ex-dividendo e datas de pagamento, verifique diretamente na página de dividendos de relações com investidores da Blackstone.

Este artigo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou fiscal. Pagamentos de dividendos passados não garantem pagamentos futuros. Consulte um consultor financeiro qualificado, um profissional de investimentos ou um consultor fiscal antes de tomar decisões de investimento.

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