NEAR Protocol: Modelo de Receita e Como Funciona

O NEAR Protocol é uma blockchain de Camada 1 que utiliza o consenso Proof of Stake Delegado e sharding Nightshade para escalabilidade, permitindo transações de baixo custo e a implantação de Smart Contract amigável para desenvolvedores para aplicativos descentralizados (dApps) em todo o mundo.

O que é o NEAR Protocol?

NEAR, o nome inspirado na visão dos fundadores de trazer a tecnologia descentralizada para o futuro próximo em vez de um acrônimo tradicional, foi construído para desenvolvedores e usuários que precisam de uma blockchain que não sacrifique a velocidade ou o custo da transação em prol da descentralização. O protocolo se enquadra na mesma categoria Layer-1 que Ethereum e Solana, competindo com base em taxas baixas, acessibilidade para desenvolvedores e um modelo econômico projetado para se sustentar através de atividade de uso real.

O NEAR Protocol suporta smart contracts, os programas autoexecutáveis que impulsionam aplicações de Finanças Descentralizadas (DeFi), mercados de Não Fungíveis Token (NFT), plataformas de Gaming Web3 (aplicativos descentralizados que dão aos usuários a propriedade de seus dados e ativos), e serviços criados por desenvolvedores em todo o ecossistema Blockchain. Cada interação com uma dessas aplicações gera uma transação, e cada transação gera uma Taxa de gas. Essa conexão entre o uso da aplicação e a receita de taxas atravessa todo o design econômico do NEAR.

Desenvolvedores podem escrever contratos inteligentes na NEAR em Rust ou JavaScript/TypeScript, uma escolha de linguagem que diferencia a NEAR do ambiente exclusivamente em Solidity da Ethereum e reduz a barreira para a vasta população de desenvolvedores JavaScript que exploram o desenvolvimento em blockchain.

As Origens do NEAR Protocol

O NEAR Protocol foi fundado em 2018 por Illia Polosukhin, um ex-pesquisador de IA do Google e coautor do artigo fundamental "Attention Is All You Need", que introduziu a arquitetura Transformer que sustenta os modelos de linguagem grandes modernos, e Alexander Skidanov, um ex-engenheiro de software da Microsoft. Sua experiência combinada em sistemas de grande escala e pesquisa em machine learning conferiu ao desenvolvimento inicial da NEAR uma credibilidade técnica que a distinguiu de muitos projetos de blockchain lançados no mesmo período.

A Fundação NEAR, uma organização suíça sem fins lucrativos, supervisiona o desenvolvimento do protocolo, gerencia subsídios do ecossistema para desenvolvedores que constroem na NEAR e administra o tesouro do protocolo. Esse tesouro é uma reserva de Tokens NEAR da distribuição gênese inicial, utilizada para financiar subsídios de desenvolvedores e crescimento do ecossistema, ao mesmo tempo em que fornece ao protocolo uma pista financeira além da receita de taxas sozinha. A governança de parâmetros na blockchain e consenso, no entanto, cabe aos validadores e detentores de tokens e não à Fundação, uma distinção que importa para avaliar a descentralização da NEAR.

Como o Protocolo NEAR Funciona: Sharding Nightshade e Prova de Investimento em Staking

Duas escolhas arquiteturais definem como o NEAR Protocol processa transações e por que suas taxas permanecem uma fração do que o Ethereum Mainnet cobra: o sharding Nightshade e o Proof of Stake Delegado.

Sharding Nightshade: Como o NEAR Alcança Escalabilidade

Particionamento Nightshade é o método proprietário do NEAR Protocol para dividir a blockchain em unidades de processamento paralelas chamadas partições, cada uma das quais lida com seu próprio subconjunto de transações simultaneamente. Pense em uma blockchain padrão como uma estrada de uma única pista onde cada carro deve passar pelo mesmo ponto de verificação. Nightshade transforma essa estrada em uma rodovia de várias pistas: cada partição processa seu próprio tráfego em paralelo, e a taxa de transferência total aumenta com o número de pistas.

Essa arquitetura permite que a NEAR suporte uma capacidade teórica de até aproximadamente 100.000 transações por segundo (TPS) entre shards, em comparação com os aproximadamente 15 a 30 TPS da Ethereum mainnet em uma única cadeia de processamento. A finalização de transações na NEAR leva cerca de um a dois segundos por bloco.

A implicação de receita é direta: maior capacidade de processamento significa que mais transações podem ser processadas por segundo, o que significa que mais taxas de gás podem ser coletadas por segundo. O Nightshade não gera receita por si só, mas ele remove o teto de processamento que de outra forma limitaria o quanto de receita de taxas o protocolo pode acumular à medida que o uso cresce.

Delegated Proof of Stake: Mecanismo de consenso da NEAR

O NEAR Protocol seleciona seus nós validadores através do Delegated Proof of Stake (DPoS), um mecanismo de consenso no qual validadores são escolhidos com base na quantidade de NEAR investida em staking como garantia, e não por trabalho computacional como no sistema Proof of Work do Bitcoin. Validadores que investem mais NEAR, seja com seus próprios fundos ou NEAR delegados a eles por outros detentores de token, ganham uma participação proporcionalmente maior nas responsabilidades e recompensas do processamento de blocos.

O elemento "delegado" significa que detentores regulares de Token NEAR podem participar da segurança da rede sem precisar operar infraestrutura de validador. Um detentor de Token pode delegar seu NEAR a um validador, o validador usa esse investimento em staking para competir pela produção de blocos, e o delegador ganha uma parte das recompensas do validador proporcional à sua contribuição. Este mecanismo conecta a receita do validador diretamente à ampla participação dos detentores de Token, conforme descrito na próxima seção.

Como o Protocolo NEAR Gera Receita?

O NEAR Protocol gera receita por meio de quatro mecanismos distintos: taxas de transação gas divididas em 70% para validadores e 30% queimadas permanentemente, emissão de novos NEAR Tokens a aproximadamente 5% ao ano para financiar recompensas de validadores, storage Staking que cria uma demanda persistente por Tokens conforme as aplicações crescem e Comissões de taxas de desenvolvedor que devolvem uma parte da receita de gas aos implantadores de Smart Contract. Sendo um protocolo Descentralizado e não uma empresa, o NEAR não gera lucro corporativo. O valor flui para validadores e desenvolvedores, enquanto a queima de Tokens reduz permanentemente a Oferta circulante.

Taxas de Transação: A Divisão 70/30

Taxas de gas (também chamadas de taxas de transação) são os custos que os usuários pagam para executar transações e rodar contratos inteligentes na NEAR, e o protocolo divide cada taxa automaticamente: 70% vai para o nó validador que processou a transação, e 30% é permanentemente queimado, removendo esses tokens NEAR de circulação.

As taxas de gas da NEAR são frações de centavo por transação por design. As taxas individuais são baixas, o que significa que a receita agregada depende do volume de transações. DeFi atividade, NFT negociação e o uso de aplicações Web3 em todo o ecossistema geram as contagens de transações que tornam o acúmulo de taxas significativo em escala. De acordo com a documentação das taxas de gas da NEAR,), a estrutura de taxas é aplicada no nível do protocolo, sem substituição discricionária.

Token Emissão e Saldo de Inflação-Queimação

O NEAR Protocol emite aproximadamente 5% de novos tokens NEAR anualmente para financiar as recompensas de validadores. Esses são tokens recém-criados, não taxas redistribuídas. O protocolo combina essa emissão com o mecanismo de queima permanente que destrói 30% de cada taxa de gas coletada.

O efeito líquido da oferta depende do volume de transações. Com baixos volumes de transação, a emissão de novos Token supera as queimas e a Oferta circulante cresce. Com altos volumes de transação, as queimas podem compensar ou exceder a nova emissão, criando uma dinâmica líquida deflacionário semelhante ao que a Ethereum experimentou após a atualização EIP-1559 introduzir sua própria queima de Taxa-base. O resultado não é garantido de nenhuma forma: é um mecanismo dependente do volume, e o equilíbrio muda conforme a atividade da rede se altera.

Esta é a resposta direta a uma pergunta que os investidores costumam fazer: NEAR tem receita real ou é apenas inflação de token? A receita de taxas é obtida a partir de atividade real do usuário. O protocolo emite emissão inflacionária independentemente do volume de uso. O Mecanismo de queima conecta os dois, tornando a atividade da rede a variável que determina se a nova oferta é líquida positiva ou líquida negativa ao longo do tempo. De acordo com a documentação de fornecimento de tokens da NEAR, o fornecimento de gênese foi de 1 bilhão de tokens NEAR, com os parâmetros de inflação e queima definidos no nível do protocolo.

Como os validadores ganham na NEAR

Validadores no Protocolo NEAR ganham por meio de dois fluxos de receita distintos, e a distinção entre eles é importante para entender se a NEAR possui atividade econômica real por trás de suas recompensas em Token.

O primeiro fluxo vem das taxas de gas: os validadores recebem 70% de cada taxa de gas gerada pelas transações que processam. Essa receita aumenta com o uso real da rede. Quando mais usuários interagem com aplicativos na NEAR, mais transações ocorrem, e os validadores ganham mais. A NEAR atualmente mantém um conjunto ativo limitado de validadores (aproximadamente 100 validadores, de acordo com dados atuais dos validadores no NEAR Explorer), o que permite maior taxa de transferência (throughput) e menor sobrecarga de coordenação do que conjuntos de validadores mais abertos, com diferentes compensações de descentralização.

O segundo fluxo vem da emissão de novos tokens: o NEAR Protocol emite aproximadamente 5% de novos tokens anualmente, distribuídos aos validadores e seus delegadores como recompensas de staking. Essas recompensas existem independentemente de quanta atividade de transação ocorra em um determinado período. A renda baseada em taxas é obtida a partir de atividade econômica real; a renda baseada em inflação é cunhada pelo protocolo independentemente do uso. Essa distinção aborda a principal ansiedade dos investidores que se preocupam se a economia de um protocolo se baseia na adoção genuína ou na impressão de tokens.

Armazenamento Staking: Um Segundo Impulsionador de Demanda

O NEAR Protocol exige que os desenvolvedores invistam em staking (bloqueiem) tokens NEAR proporcionalmente ao armazenamento na blockchain que suas aplicações utilizam, criando uma camada de demanda persistente que cresce junto com o ecossistema. O NEAR investido em staking não é gasto nem queimado. Ele é mantido como garantia enquanto o armazenamento estiver em uso e é devolvido ao desenvolvedor se esse armazenamento for liberado.

Este mecanismo cria uma demanda de Token que é cumulativa e estrutural, em vez de transação por transação. À medida que mais aplicações descentralizadas são implantadas na NEAR e expandem seus dados na blockchain, mais NEAR precisa ser travado em Staking de armazenamento, removendo essa oferta da circulação ativa e reduzindo a pressão de venda. Ao contrário das queimas de Taxa de gas, a demanda de Staking de armazenamento não destrói Tokens, mas os trava, produzindo um efeito semelhante do lado da oferta. O Staking de armazenamento ilustra como o modelo econômico da NEAR se estende além da simples coleta de taxas. Detalhes técnicos completos estão disponíveis na documentação de Staking de armazenamento da NEAR.)

Comissões de Taxa do Desenvolvedor: Incentivando o Crescimento do Ecossistema

O NEAR Protocol retorna 30% das taxas de gás geradas por um Smart Contract ao desenvolvedor que o implementou originalmente, um mecanismo que não existe no Ethereum ou na Solana. Isso cria um incentivo financeiro direto para os desenvolvedores atraírem usuários para suas aplicações: mais atividade dos usuários no contrato de um desenvolvedor significa mais receita de taxas retornando para esse desenvolvedor.

Quando desenvolvedores ganham diretamente da atividade de taxas de seus contratos, eles têm um motivo financeiro para construir aplicativos que atraiam usuários. Mais usuários geram mais transações, e mais transações impulsionam a receita de taxas tanto para o desenvolvedor quanto para os validadores da rede. A contabilidade exata de como o reembolso de 30% interage com a divisão 70/30 de validadores e queima (burn) deve ser confirmada na documentação atual da NEAR antes de confiar neste número para decisões técnicas.

A Token da NEAR: Utilidade e Economia

O token NEAR possui quatro fatores estruturais de demanda integrados ao protocolo, cada um vinculado à atividade de uso real, em vez de detenção especulativa. Esta é a resposta para a pergunta "o que sustenta o valor do token NEAR?": a demanda pelo token é gerada pela mecânica do protocolo, e não apenas pelo sentimento de mercado.

As quatro funções de utilidade do NEAR Token são:

1. Pagamento de gás: os usuários devem manter e gastar tokens NEAR para pagar as taxas de gás necessárias para cada transação e interação de Smart Contract na rede.
2. Validador e staking delegado: os validadores devem bloquear NEAR como garantia para participar da produção de blocos. Detentores de Token podem investir em staking de NEAR por meio de pools de staking delegados para ganhar uma parcela proporcional das recompensas do validador sem operar a infraestrutura eles mesmos.
3. Staking de armazenamento: os desenvolvedores devem bloquear NEAR proporcionalmente ao armazenamento na blockchain que seus aplicativos exigem, conforme descrito na seção de receita acima.
4. Governança: os detentores de tokens NEAR podem votar em atualizações de protocolo e mudanças de parâmetros por meio de mecanismos de governança on-chain.

Do lado da oferta, o Token NEAR foi lançado com uma oferta inicial de aproximadamente 1 bilhão de tokens. O protocolo emite aproximadamente 5% de novos tokens anualmente para financiar as recompensas dos validadores. Essa emissão é parcialmente compensada pela queima de 30% das taxas, onde cada taxa de gas coletada resulta na destruição permanente de 30% do valor da taxa. A trajetória da oferta líquida reflete o equilíbrio entre emissão e queima, que depende do volume de transações ao longo do tempo.

O Ecossistema NEAR: Aurora, Rainbow Bridge e DeFi Applications

A atividade ocorrendo em todo o ecossistema da NEAR gera o volume de transações que torna os mecanismos de receita de taxa de gas da NEAR significativos. Essa atividade abrange protocolos DeFi, mercados NFT e aplicativos compatíveis com Ethereum executados por meio da Aurora EVM.

Aurora EVM é um ambiente compatível com a Máquina Virtual Ethereum (EVM) construído sobre o NEAR Protocol pela Aurora Labs, uma equipe separada da NEAR Foundation. Aurora permite que desenvolvedores Ethereum implementem contratos inteligentes baseados em Solidity na infraestrutura da NEAR sem reescrever seu código para um novo ambiente. ETH é usado para gas na Aurora em vez do Token NEAR diretamente, uma nuance que evita confusão ao comparar as taxas de transação da Aurora com as taxas de transação nativas da NEAR. Transações processadas pela Aurora ainda contribuem para a atividade geral da rede NEAR e suportam o quadro geral do volume de transações. Juntos, a Rainbow Bridge, uma ponte sem confiança que permite aos usuários transferir ativos entre NEAR e Ethereum, e Aurora EVM formam a principal camada de interoperabilidade cross-chain da NEAR com o ecossistema Ethereum.

A atividade de Finanças Descentralizadas na NEAR abrange exchanges descentralizadas (DEXs), protocolos de empréstimo e plataformas de yield farming. DeFi usuários interagindo com esses protocolos geram o volume de transações que alimenta a receita de taxa de gas. A Aurora EVM amplia o alcance DeFi da NEAR ao permitir que protocolos DeFi nativos da Ethereum sejam implantados na infraestrutura da NEAR sem a necessidade de reconstrução do zero.

NFT atividade no marketplace na NEAR, cobrindo tanto a cunhagem quanto a negociação secundária, gera volume de transações adicional além de DeFi e contribui para a receita agregada de Taxa de gas através da mesma divisão 70/30 descrita na seção de receitas.

Protocolo NEAR vs. Ethereum e Solana

O NEAR Protocol lida com taxas de transação e distribuição de receita de forma diferente do Ethereum e da Solana, e essas diferenças importam tanto quanto a velocidade bruta da transação ao avaliar a sustentabilidade econômica de um protocolo. A maioria das comparações de protocolos foca em números de TPS. Esta se concentra em como o modelo de taxas de cada protocolo funciona.

As taxas da Mainnet da Ethereum são as mais altas das três, refletindo sua maturidade de rede, profundidade de segurança e Posição dominante para protocolos DeFi de alto valor e aplicações de nível institucional. As soluções de Camada 2 da Ethereum trazem as taxas para muito mais perto da faixa da NEAR, mas essas são redes separadas, em vez da Mainnet que está sendo comparada aqui. Solana e NEAR oferecem baixos custos por transação, mas o Mecanismo de queima de 30% da NEAR cria uma dinâmica de gestão de suprimento que a Solana carece no momento.

Para desenvolvedores que avaliam plataformas, o suporte a JavaScript/TypeScript da NEAR reduz a barreira de entrada em comparação ao ambiente primordialmente Rust da Solana. A camada Aurora EVM da NEAR amplia ainda mais a acessibilidade ao permitir que desenvolvedores de Solidity portem contratos do Ethereum sem uma reescrita completa. A Solana detém um ecossistema de DeFi e NFT estabelecido maior do que a NEAR, enquanto o Ethereum continua sendo a Plataforma dominante para protocolos DeFi de alto valor e Longa data. A NEAR compete nesse cenário de Camada 1 ao lado do Ethereum e da Solana, com a Avalanche como outro concorrente focado no desenvolvedor nesse espaço. Cada protocolo faz diferentes concessões entre o rendimento bruto e a experiência do desenvolvedor que oferece.

Perguntas Frequentes Sobre o NEAR Protocol

O NEAR Protocol possui receita real ou é apenas inflação de Token?

O NEAR Protocol possui tanto receita real baseada em taxas quanto emissão de Token inflacionária, e estes são dois mecanismos distintos que coexistem. As taxas de gás pagas pelos usuários geram atividade econômica real, com 70% fluindo para os nós validadores que processaram essas transações e 30% destruídos permanentemente pelo protocolo. A inflação anual de Token de aproximadamente 5% é um subsídio separado para validadores que o protocolo emite independentemente do volume de transações. Se o efeito líquido na oferta é inflacionário ou deflacionário em um determinado momento depende se as queimas impulsionadas por transações superam a emissão de novos Tokens.

Qual porcentagem das taxas de gás da NEAR vai para os validadores?

Validadores recebem 70% de cada taxa de gas coletada no NEAR Protocol, com os 30% restantes sendo permanentemente queimados e removidos da oferta circulante. Validadores ganham através de dois fluxos separados: a participação de 70% da taxa de gas da atividade real de transação e uma porção da inflação anual aproximada de 5% do token distribuída como recompensas de staking. O primeiro fluxo escala com o uso da rede; o segundo é cunhado pelo protocolo independentemente do volume de uso.

O NEAR Protocol é um bom investimento?

NEAR Protocol possui uma equipe de fundadores estabelecida, um modelo econômico de múltiplos fluxos e um ecossistema de desenvolvedores ativo. Os fatores de risco incluem a competição de soluções de Camada 2 do Ethereum e o ecossistema estabelecido maior da Solana, a dependência do modelo de inflação no crescimento do volume de transações para que o mecanismo de queima seja significativo, e a volatilidade geral do mercado de criptomoedas. Se o NEAR se adequa ao seu portfólio depende da sua avaliação da trajetória de crescimento do seu ecossistema e da sua tolerância pessoal ao risco. Consulte um consultor financeiro qualificado antes de tomar decisões de investimento, pois isso não é um conselho financeiro.

O NEAR Protocol é descentralizado?

O NEAR Protocol opera como uma rede blockchain descentralizada com nós validadores distribuídos globalmente, processando transações sem qualquer autoridade central. Os detentores de Token governam as mudanças do protocolo por meio de votação on-chain, e a NEAR Foundation não controla o consenso, a produção de blocos ou a validação de transações. A Foundation detém uma parte significativa da alocação inicial de tokens para o desenvolvimento do ecossistema, o que é um fator de concentração que vale a pena considerar ao avaliar a descentralização da governança na prática.

Qual é a recompensa de staking do NEAR Protocol?

Staking recompensas na NEAR vêm da inflação anual de Token de aproximadamente 5% do protocolo, distribuída proporcionalmente aos validadores e delegadores com base em seus valores em stake. O rendimento percentual anual real (APY) para delegadores varia de acordo com a taxa de comissão do validador, o tamanho da delegação e a participação geral de staking na rede. Verifique a documentação de staking da NEAR para as taxas atuais antes de comprometer fundos, pois esses números mudam de acordo com as condições da rede. As recompensas Staking são financiadas pela inflação em vez de taxas, o que significa que existem independentemente do volume diário de transações.

Conclusão

O modelo econômico do NEAR Protocol baseia-se em quatro mecanismos que, juntos, vinculam o uso do protocolo à demanda por tokens: a receita de validadores baseada em taxas da divisão de 70/30 da taxa de gas, um mecanismo de queima redutor de oferta que atua contra a inflação anual de 5%, o investir em staking de armazenamento que bloqueia a oferta de NEAR à medida que as aplicações crescem e os reembolsos para desenvolvedores que criam um incentivo financeiro para a expansão do ecossistema. A base técnica do sharding Nightshade e do Delegated Proof of Stake torna possível o ambiente de taxas baixas e alto rendimento, o que, por sua vez, torna os mecanismos de receita viáveis em escala.

A trajetória desse modelo econômico depende do crescimento do volume de transações. À medida que o ecossistema NEAR se expande através da adoção de desenvolvedores, da atividade de DeFi, dos mercados de NFT e de aplicações compatíveis com o Ethereum via Aurora EVM, o mecanismo de queima de taxas torna-se mais significativo em relação à emissão inflacionária. A atividade de desenvolvedores, as tendências de volume de transações e o valor total bloqueado (TVL) em todo o ecossistema DeFi da NEAR são os indicadores que determinarão se esse equilíbrio se deslocará a favor das queimas ao longo do tempo. O Token NEAR está disponível nas principais exchanges de criptomoeda para aqueles que concluíram sua avaliação e estão prontos para agir.