Ações da ON Semiconductor (ON): Guia Completo do Investidor

As ações da ON Semiconductor (NASDAQ: ON) tornaram-se uma das posições mais acompanhadas entre investidores que seguem o tema de veículos elétricos. A empresa, operando sob seu nome de marca onsemi desde uma reformulação de marca em 2021, projeta e fabrica semicondutores de potência e sensores de imagem para veículos elétricos, equipamentos industriais e sistemas de segurança automotiva. Este guia abrange o que a empresa faz, como ela gera receita, como é seu desempenho financeiro, o que os analistas projetam para 2025 e 2026, e quais são os argumentos mais fortes em ambos os lados da tese de investimento.

Se você está perguntando se o movimento já foi feito, a short resposta é que a ação teve tanto uma valorização substancial quanto uma correção material, e a resposta depende muito do seu horizonte de tempo e da sua visão sobre o ritmo de adoção de EVs. Este guia oferece a você o arcabouço analítico para formar sua própria opinião.

Aviso de Investimento: Este artigo tem caráter meramente informativo e não constitui aconselhamento de investimento, uma solicitação para comprar ou vender qualquer ativo, ou uma recomendação para tomar qualquer ação de investimento específica. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Sempre realize sua própria diligência prévia e considere consultar um consultor financeiro qualificado antes de tomar quaisquer decisões de investimento.

Principais conclusões

• A onsemi projeta e fabrica semicondutores de potência e sensores de imagem. Não é uma empresa de chips de IA.
• Seus chips de carbeto de silício são projetados em trens de força de VEs em diversos fabricantes originais de equipamentos automotivos (OEMs).
• Cada veículo elétrico requer, em média, de US$ 500 a US$ 1.000 em semicondutores de potência, em comparação com aproximadamente US$ 50 a US$ 100 em um veículo tradicional a gasolina, de acordo com pesquisas do setor de empresas como Yole Développement e IHS Markit.
• Sob o comando do CEO Hassane El-Khoury, a onsemi mudou para um modelo de fabricação fab-lite, expandindo as margens brutas de aproximadamente 35% no ano fiscal de 2020 para mais de 45% até o ano fiscal de 2023, de acordo com os registros da SEC da ON.
• A classificação de consenso dos analistas e o preço-alvo médio são pontos de dados sensíveis ao tempo. Verifique os números atuais em Avaliações de analistas da ON da MarketBeat) antes de agir com base em qualquer informação neste guia.
• Os riscos centrais incluem a ciclicidade dos estoques de semicondutores, a incerteza do ritmo de adoção de VEs e a intensificação da concorrência da Infineon Technologies, STMicroelectronics e Wolfspeed.
• A ON Semiconductor não paga atualmente dividendos em dinheiro.

Ações da ON Semiconductor (ON): Resumo das Métricas Principais

Todos os dados nesta tabela são sensíveis ao tempo. Verifique os números em Dados da ação ON Semiconductor no Yahoo Finance ou NASDAQ.com antes de tomar qualquer decisão. Os preços das ações mudam continuamente.

Desenvolvimentos Recentes

Última Atualização: Verifique os desenvolvimentos atuais na página de relações com investidores da ON Semiconductor.

• Resultados financeiros: A ON Semiconductor divulgou seus resultados trimestrais mais recentes, com a receita refletindo a pressão contínua da correção de estoque automotivo e industrial iniciada em 2023. Verifique os números atuais na página de relações com investidores.
• Design wins de SiC: A gerência continuou a referenciar o pipeline de design wins de carbureto de silício nas chamadas de resultados trimestrais como evidência de visibilidade futura da receita. Cifras específicas devem ser verificadas contra a transcrição mais recente dos resultados.
• Atividade de analistas: Ajustes de preço-alvo e mudanças de rating por analistas ocorrem regularmente. Verifique o consenso atual no MarketBeat antes de agir com base em quaisquer dados deste artigo.
• Investimentos em capacidade: A onsemi continuou investindo em capacidade de fabricação de carbureto de silício. Verifique o status atual das instalações em documentos públicos.

Neste Guia

• O que é a ON Semiconductor?
• O que a onsemi fabrica? Segmentos de negócios explicados
• Desempenho financeiro: Receita, margens e Fluxo de caixa
• O que está impulsionando o crescimento da ON Semiconductor?
• Quem são os concorrentes da ON Semiconductor?
• O que dizem os analistas sobre as ações da ON Semiconductor?
• As ações da ON Semiconductor são uma boa compra?
• Quais são os riscos de investir em ações da ON Semiconductor?
• Como comprar ações da ON Semiconductor
• Perguntas frequentes sobre as ações da ON Semiconductor

O que é a ON Semiconductor?

A ON Semiconductor Corporation, com a marca onsemi desde 2021, é uma empresa de semicondutores de potência que projeta e fabrica chips que gerenciam e convertem energia elétrica em veículos elétricos, equipamentos industriais e sistemas de segurança automotiva.

O que a onsemi faz

Semicondutores de potência (chips que gerenciam e convertem energia elétrica, em contraste com os chips lógicos que processam dados) são fundamentalmente diferentes dos processadores fabricados pela NVIDIA ou Intel. Se os chips da NVIDIA são o cérebro da tecnologia moderna, os chips da onsemi se aproximam mais do sistema nervoso elétrico: eles controlam como a energia flui, com que eficiência ela se move e com que precisão ela é convertida de uma forma para outra.

A onsemi está sediada em Scottsdale, Arizona. Seus produtos controlam o fluxo de energia, não o processamento de dados. Essa distinção é importante para investidores porque a onsemi não se beneficia dos gastos com data centers de IA da mesma forma que a NVIDIA. Seu crescimento está ligado à eletrificação do transporte e à automação industrial, mercados que operam em ciclos de demanda diferentes da infraestrutura de data centers.

O mercado global de semicondutores de potência automotivos foi estimado por empresas de pesquisa, incluindo IHS Markit (agora parte da S&P Global) e Yole Développement, em dezenas de bilhões de dólares anualmente, com crescimento projetado para acelerar à medida que a penetração de veículos elétricos (VEs) aumenta. Verifique os números atuais do mercado total endereçável de fontes nomeadas da indústria no momento da publicação, pois essas estimativas são atualizadas regularmente.

Uma Breve História da ON Semiconductor

A ON Semiconductor foi desmembrada do Semiconductor Components Group da Motorola em 1999. A empresa passou suas duas primeiras décadas crescendo através de aquisições, incluindo a Catalyst Semiconductor, a divisão de semicondutores da Sanyo Semiconductor e a aquisição da Fairchild Semiconductor em 2016, o que adicionou uma capacidade significativa de fabricação de semicondutores de potência.

Marcos

• 1999: Separou-se da Motorola como uma empresa pública independente
• 2016: Adquiriu a Fairchild Semiconductor, expandindo o portfólio de semicondutores de potência
• 2021: Hassane El-Khoury nomeado Presidente e CEO; a empresa se renomeia como onsemi; anunciado pivô estratégico para energia automotiva e industrial
• 2021 a 2023: Reestruturação 'fab-lite', expansão da margem bruta, investimento acelerado em capacidade de carbeto de silício
• 2023 a 2024: Pressão na receita devido à correção de estoques automotivo e industrial

A Transformação Pós-2021

A atual direção estratégica da empresa remonta a janeiro de 2021, quando Hassane El-Khoury assumiu como Presidente e CEO. El-Khoury atuou anteriormente como CEO da Cypress Semiconductor, que foi adquirida pela Infineon Technologies em 2020. Seu histórico na indústria de semicondutores lhe deu credibilidade com os investidores quando anunciou uma reestruturação operacional substancial.

O mandato de El-Khoury era sair dos segmentos de chips de commodities, reorientar a empresa para aplicações de energia automotiva e industrial de alto valor e reestruturar fundamentalmente a forma como a onsemi fabrica seus produtos. Ele desinvestiu ou fechou múltiplas instalações de fabricação e redirecionou capital para capacidade de carboneto de silício.

A reestruturação da fabricação seguiu um modelo chamado fab-lite. Uma fab de semicondutores, Short para planta de fabricação, é a fábrica especializada e de capital intensivo onde os chips são fisicamente fabricados. Construir uma custa bilhões de dólares. Antes de 2021, a onsemi possuía uma grande rede dessas fábricas. O modelo fab-lite significa manter a fabricação dos produtos de maior valor (especialmente carbeto de silício) enquanto terceiriza a produção de chips de commodity para fundições de Terceiros.

O resultado financeiro foi mensurável. As margens brutas expandiram-se de aproximadamente 35% no ano fiscal de 2020 para mais de 45% até o ano fiscal de 2023, conforme os relatórios anuais da ON Semiconductor arquivados na SEC. Essa melhoria de 10 pontos percentuais representa uma mudança estrutural na economia do negócio, e não um benefício cíclico temporário. Ao contrário de empresas fabless, como a Qualcomm, que não possuem fabricação própria, a onsemi mantém o controle interno de sua produção de SiC. Essa capacidade mantida é competitivamente relevante.

O que a onsemi fabrica? Segmentos de negócios explicados

A onsemi opera dois segmentos de reporte que, juntos, cobrem a gama completa de seu portfólio de produtos: o Power Solutions Group (PSG), que fabrica os chips de gerenciamento de energia usados em trens de força de veículos elétricos (EV) e equipamentos industriais, e o Intelligent Sensing Group (ISG), que fabrica os sensores de imagem usados em câmeras automotivas e sistemas de automação de fábrica.

Power Solutions Group (PSG)

O Grupo de Soluções de Energia gera a maior parte da receita da onsemi e abriga sua linha de produtos de carboneto de silício. Estes são os chips que os fabricantes de VEs (veículos elétricos) usam para controlar a velocidade do motor, carregar baterias e converter energia em todo o veículo.

Produtos PSG incluem:

• MOSFETs de SiC (Transistores de Efeito de Campo Metal-Óxido-Semicondutor, os principais dispositivos de chaveamento nos inversores principais de VEs que controlam a velocidade e o torque do motor)
• Módulos de potência para carregadores de bordo e conversores DC-DC nas arquiteturas de propulsão de VEs
• IGBTs (Transistores Bipolares de Porta Isolada) para aplicações de baixa voltagem em VEs e industriais. Historicamente, os IGBTs tradicionais têm sido o dispositivo de chaveamento de potência padrão, mas os MOSFETs de carbeto de silício oferecem melhor eficiência e desempenho térmico em tensões mais altas, impulsionando a mudança da indústria para SiC em designs de VEs de próxima geração.
• Diodos e circuitos integrados de gerenciamento de energia para sistemas industriais, incluindo acionamentos de motor e inversores solares

O PSG é onde a tese de investimento em VE e SiC reside. A divisão de receita dentro deste segmento, especificamente a participação proveniente de aplicações de VE versus veículos tradicionais com motor de combustão interna, está entre as métricas mais acompanhadas nos relatórios trimestrais da onsemi. Verifique a porcentagem atual do segmento automotivo e a porcentagem do subsegmento de VE do 10-K ou comunicado de resultados mais recente da ON, pois a gerência divulgou essa divisão em comunicações com investidores. Em anos fiscais recentes, a receita automotiva representou uma parcela crescente da receita total do PSG, com aplicações específicas de VE aumentando como proporção dessa base automotiva. Confirme as porcentagens atuais em relação ao 10-K mais recente no momento da publicação.

Intelligent Sensing Group (ISG)

O Intelligent Sensing Group fabrica sensores de imagem CMOS para câmeras automotivas. Estes são os componentes de hardware por trás dos ADAS (Sistemas Avançados de Assistência ao Condutor), o conjunto de tecnologias de segurança que inclui câmeras de ré, frenagem automática de emergência e assistência de permanência em faixa, todos os quais dependem de sensores de imagem para perceber o entorno do veículo.

Produtos ISG incluem:

• Sensores de imagem CMOS de grau automotivo para sistemas de câmeras de segurança de visão surround e voltadas para frente
• Sensores de imagem para aplicações de visão de máquina industrial e inspeção robótica
• Soluções de sensoriamento para requisitos de conformidade de segurança ADAS impulsionados por mandatos regulatórios

O ISG representa uma fatia menor da receita total do que o PSG, mas aborda um mercado em crescimento à medida que o conteúdo ADAS por veículo aumenta com os requisitos regulatórios e as expectativas de segurança do consumidor. O segmento enfrenta concorrência da Sony Semiconductor Solutions, OmniVision e Samsung Semiconductor. Verifique a porcentagem atual da receita do ISG no 10-K mais recente da ON.

Quem São os Principais Clientes da onsemi?

Os principais clientes da onsemi são os fabricantes de equipamentos originais (OEMs) automotivos, as empresas que fabricam veículos acabados, juntamente com fornecedores automotivos Tier 1 e fabricantes de equipamentos industriais.

Categorias de clientes incluem:

• Montadoras Automotivas (OEMs): Fabricantes globais de veículos elétricos e híbridos. Com base nas comunicações públicas de investidores da ON Semiconductor, os clientes automotivos incluíram grandes montadoras globais. Relacionamentos referenciados publicamente incluíram montadoras como BYD, Volkswagen Group, BMW e Hyundai, entre outras. Verifique a lista atual de clientes divulgados no 10-K mais recente da ON ou nas transcrições de chamadas de resultados no momento da publicação, pois as divulgações da empresa sobre nomes de clientes evoluem com o tempo.
• Fornecedores Automotivos Tier 1: Grandes integradores de sistemas como Bosch e Continental, que incorporam chips da onsemi em subsistemas de veículos antes da entrega às montadoras.
• Fabricantes de Equipamentos Industriais: Empresas que fabricam máquinas de automação industrial, drives de motor, inversores solares e sistemas de infraestrutura de energia.
• Empresas de Infraestrutura de Energia: Grid de gerenciamento e aplicações industriais de no-break (UPS).

A concentração de clientes é tanto uma força quanto um risco. Relacionamentos de design profundos e de Long ciclo com as principais OEMs proporcionam visibilidade de receita por meio de programas de veículos plurianuais. Essa mesma concentração significa que um atraso ou cancelamento de programa em um grande cliente tem um impacto desproporcional na receita. Consulte a seção de Riscos abaixo para a discussão completa.

--- ## Desempenho Financeiro: Receita, Margens e Fluxo de caixa

As tendências de receita da ON Semiconductor refletem duas histórias distintas: a melhoria estrutural nas margens e na lucratividade impulsionada pela transformação fab-lite, e a pressão cíclica sobre a receita decorrente da correção de estoque automotivo e industrial de 2023-2024.

Tendências de Receita e o Contexto da Correção de Estoque

A tabela de faturamento abaixo demonstra a trajetória da ON ao longo dos últimos cinco anos fiscais. Todos os valores são provenientes dos relatórios anuais da ON Semiconductor arquivados na SEC. Atualize os números do ano fiscal de 2024 a partir dos arquivos da SEC da ON no EDGAR) no momento da publicação.

Fonte: Relatórios anuais da ON Semiconductor arquivados na SEC. Os números do ano fiscal de 2024 devem ser atualizados a partir do 10-K mais recente ou do comunicado de resultados do 4º trimestre no momento da publicação.

A queda na receita que começou em 2023 reflete a correção de estoque de semicondutores, um padrão cíclico de todo o setor, em vez de uma deterioração estrutural nos negócios da onsemi. Durante a escassez de chips pós-COVID de 2020 a 2022, os clientes automotivos e industriais fizeram pedidos em excesso para garantir o fornecimento. À medida que a escassez diminuiu, esses mesmos clientes pararam de fazer novos pedidos enquanto consumiam os estoques acumulados. Essa correção de estoque criou ventos contrários na receita que afetaram todos os fornecedores de semicondutores de potência.

Os ciclos de estoque automotivos e industriais tendem a durar mais do que os ciclos de eletrônicos de consumo, pois os programas de veículos e pedidos de equipamentos industriais envolvem horizontes de planejamento mais longos. Sinais de recuperação incluem clientes orientando para a normalização do estoque, estabilidade no preço médio de venda (ASP) e inflexões ascendentes nas projeções de pedidos.

Lucratividade: Margem Bruta, Margem Operacional e Fluxo de caixa livre

A ON Semiconductor é lucrativa. A empresa gerou lucro líquido positivo e fluxo de caixa livre substancial durante todo o período de transformação pós-2021, mesmo durante a correção de estoque.

Métricas de lucratividade (atualização do 10-K mais recente da ON no momento da publicação):

• Margem Bruta: Aproximadamente 45,3% no AF2023 vs. aproximadamente 35,0% no AF2020, conforme os arquivos da SEC da ON. Essa melhoria reflete a transformação fab-lite sob o CEO El-Khoury.
• Margem Operacional: Atualização do 10-K mais recente da ON ou arquivamento trimestral.
• Lucro Líquido (GAAP): Atualização do 10-K mais recente da ON.
• Lucro por Ação (GAAP): Atualização do 10-K mais recente da ON.
• Fluxo de Caixa Livre (TMA): Fluxo de caixa livre (FCF) é o caixa que uma empresa gera após pagar por seus investimentos de capital, representando o dinheiro disponível para pagar dívidas, recomprar ações ou reinvestir em crescimento. Atualize o valor atual do FCF a partir do extrato de fluxo de caixa mais recente da ON arquivado na SEC. A melhoria da margem bruta sob o modelo fab-lite se traduziu diretamente em maior geração de FCF.

A história da expansão da margem é o elemento menos explorado da narrativa de investimento da onsemi na mídia financeira concorrente. A transição de um modelo de fabricação intensivo em capital para uma estrutura fab-lite focada reduziu os custos fixos, melhorou o retorno sobre o capital investido e criou um perfil de margem mais durável. A capacidade de fabricação de SiC mantida significa que a onsemi não sacrificou sua posição competitiva nos produtos de maior valor para alcançar essas melhorias de custo.

A ON Semiconductor está sobrevalorizada ou subvalorizada?

Apresentar uma conclusão sobre a avaliação constituiria aconselhamento financeiro, o que este artigo não oferece. O que se segue é a estrutura analítica para a avaliação da ON.

Atualize os seguintes números do Yahoo Finance e do Macrotrends no momento da publicação:

Todos os valores de avaliação são sensíveis ao fator tempo e devem ser atualizados no momento da publicação. As médias históricas exigem dados do Macrotrends ou de uma fonte comparável.

Para uma empresa cíclica como a onsemi, onde os lucros estão temporariamente deprimidos pela correção de estoques, o P/L futuro (o preço da ação dividido pela estimativa de consenso dos analistas para os próximos 12 meses de lucro por ação) é geralmente mais informativo do que o P/L passado. Um P/L passado alto durante um vale cíclico não significa necessariamente que a ação está cara; ele reflete lucros atuais deprimidos, não uma sobreavaliação estrutural. A relação preço/vendas (ratio P/S, calculada como capitalização de mercado dividida pela receita anual) serve como uma lente de avaliação suplementar quando a volatilidade dos lucros torna o P/L menos confiável.

O preço-alvo de consenso dos analistas, abordado na próxima seção, fornece um ponto de referência adicional: o potencial de alta ou baixa implícito do preço atual em relação ao alvo de consenso reflete o que os modelos de Wall Street assumem atualmente sobre o cronograma de recuperação dos lucros.

--- ## O que impulsiona o crescimento da ON Semiconductor?

A tese de crescimento da onsemi se baseia em três argumentos interconectados: a eletrificação do mercado automotivo exige exponencialmente mais conteúdo de semicondutores de potência por veículo, o carboneto de silício confere à ON uma vantagem de fabricação nesse mercado de maior valor, e o pipeline de design wins da empresa oferece visibilidade futura sobre para onde essa receita está se dirigindo.

Veículos Elétricos: A Oportunidade de Conteúdo por Veículo

A ON Semiconductor fornece os chips semicondutores de potência usados em veículos elétricos. Ela não fabrica os VEs em si.

onsemi é uma estratégia 'pás e picaretas' para a adoção de veículos elétricos (EVs): ela fornece os chips que vão nos EVs em vez de fabricar os veículos em si, capturando o potencial de crescimento dos EVs sem o risco de negócio direto de ser uma montadora. O argumento de investimento para essa exposição indireta é construído em torno de um número que o conteúdo financeiro de concorrentes raramente declara claramente.

Cada veículo elétrico requer uma estimativa de US$ 500 a US$ 1.000 em semicondutores de potência, em comparação com aproximadamente US$ 50 a US$ 100 em um veículo tradicional com motor de combustão interna, de acordo com pesquisas de mercado de empresas como Yole Développement e IHS Markit. Verifique a faixa atual em uma fonte nomeada do setor no momento da publicação, pois as estimativas variam entre as empresas de pesquisa. O aumento de aproximadamente 10 vezes no conteúdo significa que cada veículo a gasolina que se converte em elétrico cria um aumento de dez vezes na demanda de semicondutores para empresas como a onsemi.

O trem de força do EV exige múltiplos estágios de conversão de energia, cada um exigindo semicondutores de potência de alto desempenho:

["O inversor principal converte a energia DC da bateria para energia AC para o motor elétrico, controlando a velocidade e o torque do motor.","O carregador de bordo (OBC) converte a energia AC da rede elétrica para DC para carregar a bateria.","O conversor DC-DC reduz a tensão da bateria para alimentar os sistemas de 12V do veículo.","O sistema de gerenciamento de bateria (BMS) monitora e equilibra as células individuais da bateria."]

Os chips e módulos de potência SiC da onsemi são qualificados e projetados em plataformas de veículos elétricos (VE) em várias OEMs automotivas globalmente, incluindo fabricantes de automóveis que foram referenciados publicamente nas comunicações com investidores da empresa. Com base em divulgações públicas, esses relacionamentos incluíram grandes fabricantes de automóveis globais como BYD, Volkswagen Group, BMW e Hyundai. Confirme as divulgações atuais de clientes nos arquivos públicos mais recentes da ON antes de citar quaisquer nomes específicos.

As projeções de adoção de VEs do Global EV Outlook da IEA e da BloombergNEF mostram um crescimento contínuo nas taxas de penetração de veículos elétricos a bateria (BEV) até 2030 e além, embora o crescimento tenha sido desigual entre as regiões. Os BEVs totalmente elétricos normalmente representam um maior conteúdo de semicondutores por veículo do que os veículos híbridos plug-in (PHEVs), que mantêm trens de força convencionais juntamente com seus sistemas elétricos.

Carboneto de Silício (SiC): Vantagem Técnica da onsemi

O carbeto de silício (SiC) é um material semicondutor que suporta tensões e temperaturas mais altas com mais eficiência do que o silício padrão, tornando-o adequado para os sistemas de conversão de alta potência em trens de força de veículos elétricos.

O silício padrão funciona bem para aplicações de menor potência, mas encontra limites de eficiência no ambiente elétrico exigente de um inversor principal de VE, que deve alternar grandes correntes em altas voltagens milhares de vezes por segundo. O SiC lida com essa alternância com menos energia perdida na forma de calor. Para fabricantes de VEs, chips baseados em SiC possibilitam uma melhor autonomia com o mesmo conjunto de baterias, carregamento mais rápido e um sistema de conversão de energia menor e mais leve. Essas são vantagens de produto que justificam o pagamento de um preço Premium em relação aos chips de silício padrão.

A onsemi investiu em capacidade de fabricação dedicada de SiC. A empresa mencionou instalações em East Fishkill, Nova York, e Hudson, New Hampshire, como parte da expansão de sua capacidade de SiC, além de operações de fabricação na República Tcheca. Verifique o Status atual das instalações e os detalhes de capacidade nos registros mais recentes da SEC ou apresentações para investidores da ON antes de citar locais específicos.

O pipeline de design wins de SiC é a métrica prospectiva que mais importa para avaliar a trajetória de receita de SiC da onsemi. A administração tem referenciado os valores do pipeline de design wins de SiC em teleconferências de resultados trimestrais, expressando o valor total da receita ao longo da vida útil dos programas comprometidos. Cite o valor divulgado mais recente de uma teleconferência de resultados específica ou apresentação de dia do investidor, com o trimestre e o ano da divulgação, no momento da publicação. Os design wins normalmente representam de cinco a dez anos de fornecimento comprometido de chips para um programa de veículo específico, assim que o chip é qualificado e a produção começa.

Estimativas de participação de mercado de SiC colocam a onsemi entre os fornecedores de primeira linha globalmente, ao lado da Infineon Technologies e STMicroelectronics, com a Wolfspeed competindo como uma especialista dedicada em SiC. Os números de participação de mercado de empresas de pesquisa, incluindo Yole Développement e Wood Mackenzie, devem ser citados com fonte e data de publicação, pois essas estimativas são atualizadas periodicamente e variam entre as organizações de pesquisa.

Vitórias de Design: Como Ler Sinais de Receita Futura

Uma vitória de design ocorre quando um OEM automotivo seleciona o chip da onsemi para integração em um futuro modelo de veículo, comprometendo-se a comprar esse chip pelo período de produção do modelo, tipicamente de cinco a dez anos.

Este conceito é uma terminologia da indústria de semicondutores que raramente aparece nos principais veículos de mídia financeira, e sua ausência cria uma lacuna de informação notável para investidores de varejo que avaliam a onsemi. Compreender os 'design wins' é mais importante para projetar a receita futura da ON do que analisar sua receita trimestral atual, pois o pipeline reflete negócios futuros comprometidos, em vez de vendas atuais.

Um programa automotivo pode levar de dois a quatro anos, da qualificação inicial do chip até a produção em massa. Uma vez que o chip da onsemi é projetado em uma Plataforma, a troca para um chip concorrente exige uma requalificação cara e demorada que as OEMs geralmente evitam no meio do programa. Isso significa que vitórias de design se traduzem em fluxos de receita duráveis e previsíveis que são substancialmente comprometidos antes que o primeiro dólar apareça na demonstração de resultados.

A administração mencionou o valor total de receita ao longo do ciclo de vida do pipeline de design wins da onsemi em teleconferências de resultados trimestrais e em dias do investidor. Cite o valor divulgado mais recente com o trimestre e o ano específicos da divulgação das transcrições de resultados públicos da ON. Não utilize estimativas não atribuídas.

As vitórias de design (design wins) não representam receita garantida. Um OEM pode atrasar um programa de veículos, cancelá-lo ou redesenhá-lo utilizando o chip de um fornecedor concorrente caso as circunstâncias mudem significativamente. O atraso em programas é o risco mais comum. A concentração de clientes agrava essa exposição: um pequeno número de grandes OEMs responde por uma parcela desproporcional da receita automotiva da ON.

Automação Industrial como um Segundo Pilar de Crescimento

Além do setor automotivo, a onsemi vende semicondutores de potência para automação industrial, acionamentos de motor, inversores solares e infraestrutura de energia. Este mercado oferece diversificação de receita em relação à exposição exclusiva a VEs.

A demanda industrial também esteve sujeita a ventos contrários de correção de estoque em 2023 e 2024, assim como o setor automotivo, pois os clientes industriais também superestimaram seus pedidos durante a era da escassez de chips. A demanda de médio prazo por semicondutores de potência industriais é sustentada por investimentos contínuos em automação de manufatura, infraestrutura de energia renovável e modernização da Grid globalmente. O segmento industrial não possui o mesmo argumento de 10x de conteúdo por unidade da eletrificação automotiva, mas representa um segundo mercado final em crescimento para o portfólio de semicondutores de potência da onsemi.

Quem são os concorrentes da ON Semiconductor?

A onsemi compete principalmente com Wolfspeed, Infineon Technologies e STMicroelectronics nos mercados de semicondutores de potência e carboneto de silício. Essas três empresas possuem modelos de negócios, perfis de risco e posições financeiras diferentes. Em sensores de imagem, a onsemi compete com Sony Semiconductor Solutions, OmniVision e Samsung Semiconductor.

Tabela de Comparação de Concorrentes

Todos os valores devem ser atualizados no momento da publicação, a partir de fontes identificadas. A estrutura da tabela e as definições das colunas são fixas; os valores financeiros são sensíveis ao tempo.

Todos os valores referem-se a [date of publishing]. Fontes: Yahoo Finance, relatórios anuais de empresas, dados de consenso de analistas do MarketBeat ou FactSet. Atualize todos os campos antes da publicação.

onsemi vs. Wolfspeed (WOLF): Diferentes Apostas em SiC

A Wolfspeed, anteriormente conhecida como Cree, é a comparação SiC mais direta com a onsemi, mas as duas empresas representam propostas de investimento fundamentalmente diferentes.

Wolfspeed é uma empresa de carboneto de silício com foco exclusivo em SiC. Ela projeta e fabrica apenas produtos de SiC, sem diversificação para sensores de imagem ou categorias mais amplas de semicondutores de potência. Essa concentração significa que a Wolfspeed tem exposição máxima ao crescimento do mercado de SiC: se a adoção de SiC acelerar mais rápido do que o esperado, uma empresa com foco exclusivo em SiC se beneficia mais diretamente do que um fornecedor diversificado. O perfil de risco reflete isso: a Wolfspeed apresenta exposição concentrada à variabilidade da demanda de SiC, à pressão de preços e aos seus próprios desafios de execução de fabricação.

A Wolfspeed investiu pesadamente em uma grande instalação de fabricação de SiC em Mohawk Valley, Nova York. Aumentar a escala dessa instalação para taxas de utilização rentáveis tem sido um desafio operacional de vários anos que pesou no desempenho financeiro da empresa. Verifique o Status financeiro atual a partir dos registros públicos mais recentes da Wolfspeed, pois esta situação tem evoluído.

A onsemi, em contrapartida, é uma empresa de semicondutores de potência diversificada, tendo o SiC como um de seus múltiplos pilares de crescimento, juntamente com IGBTs, módulos de potência e sensores de imagem. Essa diversificação reduz o risco de concentração. Durante períodos em que a demanda por SiC diminui, o portfólio mais amplo de produtos da onsemi oferece um amortecedor que a Wolfspeed não possui.

Para investidores que avaliam a exposição a semicondutores em temas de VE, a escolha entre ON e Wolfspeed reflete uma troca entre pureza focada e resiliência diversificada. Nenhuma é objetivamente melhor; a escolha certa depende da tolerância ao risco do investidor e da convicção no cronograma de adoção de SiC.

Infineon Technologies e STMicroelectronics

A Infineon Technologies, sediada em Munique, Alemanha, é uma das maiores empresas de semicondutores de potência automotiva do mundo e uma fornecedora substancial de SiC para montadoras europeias e globais. A Infineon trades na Bolsa de Valores de Frankfurt sob o ticker IFX. Investidores baseados nos EUA a acessam por meio do ticker de ADR IFNNY. A Infineon possui uma base de clientes mais estabelecida entre OEMs europeias, incluindo o Grupo Volkswagen e a BMW, enquanto os pontos fortes da onsemi se inclinam para relacionamentos com clientes de VEs na América do Norte e na Ásia. A Infineon é maior que a onsemi em escala de receita total.

STMicroelectronics (NYSE: STM) é uma empresa franco-italiana de semicondutores com um negócio notável de SiC que historicamente forneceu para grandes programas de veículos elétricos (VEs). A STM compete diretamente no espaço de SiC automotivo ao lado de onsemi e Infineon. Inclua ambas as empresas na tabela de comparação de concorrentes com métricas financeiras verificadas de seus registros públicos.

O que dizem os analistas sobre as ações da ON Semiconductor?

O consenso dos analistas sobre as ações da ON Semiconductor e o preço-alvo médio de 12 meses estão entre os pontos de dados mais sensíveis ao tempo neste guia. Todos os números nesta seção devem ser atualizados de uma fonte de agregação nomeada, como MarketBeat ou FactSet, no momento da publicação. A estrutura abaixo é fixa; os números exigem verificação atual.

Recomendações e Preços-Alvo dos Analistas

Um preço-alvo é a projeção de um analista de Wall Street sobre o patamar em que uma ação poderá ser negociada nos próximos 12 meses, com base em seus modelos financeiros e premissas sobre a trajetória de lucros da empresa. Os alvos dos analistas são projeções, não fatos. Eles são fundamentados em premissas que podem mudar e que de fato mudam conforme as condições de negócios evoluem.

Resumo das Avaliações dos Analistas

Potencial de alta implícito do preço atual em relação ao preço-alvo de consenso: calculado no momento da publicação. Os preços-alvo dos analistas são projeções baseadas em modelos financeiros e não garantem o desempenho futuro.

O sentimento predominante dos analistas sobre a onsemi tem se concentrado em duas narrativas concorrentes. Os otimistas apontam para o pipeline de contratos de design com SiC como evidência de que a receita de veículos elétricos (VEs) aumentará significativamente nos próximos dois a três anos, à medida que os programas conquistados em 2022 e 2023 entram em volume de produção. Os pessimistas apontam para o prolongado período de correção de estoque e a possibilidade de que a adoção de VEs em mercados como os Estados Unidos e a Europa possa ficar abaixo das projeções, atrasando o aumento de receita que as avaliações otimistas assumem.

Ao citar perspectivas específicas de analistas, mencione a empresa de análise, o analista, o preço-alvo específico, a classificação e a data da nota de pesquisa publicada. Não parafraseie as opiniões dos analistas sem atribuição. Verifique todos os comentários de analistas citados em fontes atuais antes de publicar.

Previsão das Ações da ON Semiconductor: 2025 e 2026

As estimativas de consenso dos analistas projetam a receita e os lucros da ON Semiconductor para os próximos dois anos fiscais. Essas projeções são baseadas em modelos de analistas, não em garantias. Estão sujeitas a revisão à medida que as condições de negócios mudam, especialmente com a resolução da correção de estoque automotivo e o acúmulo de dados de demanda por veículos elétricos (VEs).

Tabela de Previsão de Receita e LPA

Todos os valores prospectivos são apenas projeções de consenso de analistas. Atualizado com base no consenso da FactSet, Bloomberg ou Visible Alpha no momento da publicação. Identifique claramente como projeções, não como previsões próprias da editora.

Estas são projeções de consenso de analistas, não previsões próprias da editora. Os resultados reais dependerão da trajetória da demanda de VEs, do cronograma de normalização de estoques, das taxas de conversão de 'design wins' de SiC e das dinâmicas competitivas.

A previsão de alta para 2025 e 2026 baseia-se em várias premissas: a correção dos estoques automotivos se normaliza até meados de 2025, os volumes de produção de VEs (Veículos Elétricos) se recuperam para níveis iguais ou superiores às trajetórias anteriores à correção, e as vitórias de design em SiC (Carboneto de Silício) conquistadas no período de 2022 a 2023 começam a gerar receita à medida que os programas de veículos entram em produção. Sob este cenário, analistas projetam uma recuperação do LPA (Lucro Por Ação) a partir do ponto mais baixo cíclico.

A previsão pessimista sustenta que a correção de estoque se estenderá por mais tempo do que os modelos de consenso assumem, o crescimento da adoção de veículos elétricos nos mercados ocidentais decepcionará e a pressão competitiva de preços da Infineon e da STM comprimirá os preços médios de venda da onsemi em SiC. Sob este cenário, a recuperação do LPA seria atrasada e os valuations atuais enfrentariam pressão.

As ações da ON Semiconductor são uma boa compra?

Se as ações da ON Semiconductor se adequam ao seu portfólio depende da sua visão sobre o ritmo de adoção de veículos elétricos (EVs), da sua tolerância à ciclicidade do setor de semicondutores e do seu horizonte de tempo de investimento. Esta seção apresenta a estrutura analítica, não um veredito. Este artigo não constitui aconselhamento de investimento.

O Cenário Otimista (Bull Case) para a ON Semiconductor

A tese de alta para a ON Semiconductor se baseia no argumento de que a liderança na fabricação de carboneto de silício, combinada com a mudança estrutural em direção ao conteúdo por veículo em Veículos Elétricos (EVs), cria uma trajetória de crescimento de receita plurianual que a avaliação atual pode não refletir totalmente.

1. A fabricação interna de SiC cria uma posição competitiva durável. A onsemi manteve sua capacidade de fabricação de SiC enquanto terceirizava a produção de chips de commodities. Concorrentes sem fabricação interna de SiC enfrentam prazos de entrega mais longos e dependências na cadeia de suprimentos que a onsemi evita. Esta vantagem estrutural é difícil de ser replicada rapidamente.

2. O aumento do conteúdo por veículo elétrico (EV) cria um impulso estrutural de receita. Cada EV exige estimados US$ 500 a US$ 1.000 em semicondutores de potência, em comparação com US$ 50 a US$ 100 em um veículo a gasolina. À medida que a penetração de EVs continua a crescer globalmente, a onsemi se beneficia dessa multiplicação de conteúdo em cada nova plataforma de EV que fornece.

3. O pipeline de contratos fechados (design wins) representa receita futura comprometida em dezenas de programas de veículos. Os design wins se traduzem em contratos de fornecimento de chips de cinco a dez anos assim que os programas de veículos entram em produção. O pipeline oferece uma visibilidade de receita futura que os números de receita trimestrais atuais não capturam.

4. A expansão da margem bruta de 35% para 45%+ é estrutural, não cíclica. O modelo fab-lite alterou a estrutura de custos fixos permanentemente. Mesmo durante o ciclo de correção de estoques, as margens se mantiveram substancialmente acima dos níveis pré-transformação, conforme os registros da SEC da ON.

5. O consenso dos analistas, com base nos dados mais recentes disponíveis, reflete uma visão positiva sobre a recuperação dos lucros. Verifique a classificação de consenso atual e o preço-alvo médio da MarketBeat ou FactSet. O potencial de valorização implícito em relação ao preço-alvo de consenso, calculado no momento da publicação, fornece um sinal de mercado sobre para onde os analistas profissionais acreditam que a trajetória de recuperação levará.

O Cenário Pessimista para a ON Semiconductor

A tese pessimista sustenta que os ciclos de estoque de semicondutores são mais profundos e longos do que o consenso dos analistas assume, a adoção de VEs já mostrou sua capacidade de decepcionar as expectativas de curto prazo, e o ambiente competitivo em SiC está se intensificando.

Os ciclos de estoque de semicondutores nos mercados automotivo e industrial historicamente têm durado de 12 a 24 meses e, às vezes, mais. Se a correção se prolongar para 2025, os lucros de curto prazo permanecerão sob pressão e as avaliações precificadas para recuperação enfrentarão ventos contrários. Clientes automotivos e industriais têm ciclos de estoque mais longos do que clientes de eletrônicos de consumo, o que historicamente estende a duração das correções nos mercados finais da onsemi.

2. A adoção de VEs tem crescido mais lentamente do que as projeções anteriores em vários mercados principais. As taxas de penetração de VEs nos EUA e na Europa ficaram abaixo de algumas previsões anteriores, uma vez que a adoção de veículos totalmente elétricos pelos consumidores provou ser mais gradual do que o projetado pelos otimistas. Se as taxas de penetração de VEs decepcionarem nos próximos dois a três anos, a rampa de receita de SiC da onsemi será atrasada em relação aos modelos dos analistas.

A intensidade competitiva em SiC está aumentando. Infineon Technologies, STMicroelectronics e Wolfspeed estão expandindo agressivamente a capacidade de fabricação de SiC. O aumento da oferta em todo o campo competitivo pode comprimir os preços médios de venda e erodir a participação de mercado da onsemi em programas onde os clientes qualificam múltiplos fornecedores.

4. A concentração de clientes cria um risco de queda assimétrico. Um pequeno grupo de grandes OEMs automotivas representa uma fatia substancial da receita automotiva da onsemi. Um grande atraso em programa, cancelamento ou dificuldade financeira de uma OEM pode remover um fluxo de receita material do pipeline com pouco aviso prévio.

5. A avaliação futura atual assume uma recuperação de lucros que pode não chegar no prazo. Se a recuperação de lucros projetada pelos modelos de consenso atrasar de seis a doze meses, a ação pode permanecer sob pressão, mesmo com a tese de longo prazo intacta. Investidores que compram a uma avaliação precificada para a recuperação e experimentam um atraso na recuperação absorvem tanto o custo financeiro quanto o custo de oportunidade.

ON Semiconductor é um bom investimento de Long Prazo?

Para investidores com um horizonte de cinco a dez anos que acreditam que a adoção de VEs continuará a crescer e que os investimentos da onsemi em carbeto de silício se traduzirão em ganhos de participação de mercado duradouros, o argumento estrutural tem mérito.

O caso de longo prazo baseia-se em vários fatores: a IEA projeta crescimento contínuo e forte na adoção de VEs até 2030 em seu Global EV Outlook; o mercado global de SiC automotivo é projetado por empresas de pesquisa para crescer substancialmente à medida que os VEs substituem os veículos a gasolina; e o investimento em automação industrial é uma tendência plurianual apoiando o segundo mercado final da onsemi. O histórico de Hassane El-Khoury na execução da tese de transformação, incluindo a melhoria da Margem e a construção de capacidade de SiC, fornece evidências de que a gestão pode cumprir os compromissos estratégicos.

Long-term investors must also accept semiconductor cyclicality as a permanent feature of the investment. Down-cycles will recur. Revenue and earnings will decline periodically as customers over-order and then correct. An investor with a five-year horizon who buys during a correction phase and holds through the recovery may capture the benefit of that timing. An investor who misidentifies the cycle bottom will face a period of underperformance before the thesis plays out.

Se a ON Semiconductor se encaixa no seu portfólio de longo prazo, depende de fatores específicos à sua situação, cronograma e tolerância ao risco. Esta análise não substitui sua própria diligência ou consulta com um consultor financeiro qualificado.

Quais são os riscos de investir em ações da ON Semiconductor?

A ON Semiconductor possui vários riscos de investimento específicos que qualquer investidor deve avaliar antes de comprar as ações. Cada um dos riscos a seguir é explicado com o mecanismo que poderia fazê-lo se concretizar, não apenas seu rótulo.

Ciclicidade de Estoques de Semicondutores. A indústria de semicondutores é inerentemente cíclica. Durante a escassez de chips pós-COVID, clientes automotivos e industriais fizeram pedidos em excesso para garantir o fornecimento contra escassezes que duraram anos. Quando a escassez diminuiu, esses mesmos clientes pararam de fazer novos pedidos enquanto consumiam os estoques acumulados. Para a onsemi, essa correção de estoque criou desafios significativos para a receita, começando em 2023 e estendendo-se por 2024. Ciclos de estoque automotivo e industrial tendem a durar mais do que os ciclos de eletrônicos de consumo, pois programas de veículos e equipamentos industriais têm horizontes de planejamento mais longos. A recuperação depende do retorno dos clientes a padrões normais de pedidos, da estabilização dos preços médios de venda (ASPs) e da melhoria das projeções de pedidos.

2. Incerteza no Ritmo de Adoção de VEs. O crescimento da receita de SiC da onsemi depende diretamente da rapidez com que as montadoras migram a produção para veículos elétricos a bateria. Em diversos mercados, a adoção de VEs cresceu mais lentamente do que as projeções anteriores. Se as taxas de penetração decepcionarem nos EUA, na Europa ou em outros mercados, o pipeline de projetos conquistados (design wins) da onsemi se converterá em receita real mais lentamente do que os modelos dos analistas supõem. Este risco não é binário: mesmo uma adoção de VEs mais lenta do que o projetado ainda sustenta o crescimento da demanda por semicondutores de potência, apenas em um ritmo menor.

3. Intensidade Competitiva em SiC. Infineon Technologies, STMicroelectronics e Wolfspeed estão expandindo agressivamente a capacidade de fabricação de carboneto de silício (SiC). O aumento da oferta de múltiplos concorrentes bem capitalizados pode comprimir os preços médios de venda e erodir a participação de mercado da onsemi, especialmente em aplicações onde os fabricantes de veículos elétricos (EVs) qualificam múltiplos fornecedores de SiC como uma estratégia de gerenciamento de risco. A vantagem de fabricação interna da onsemi oferece algum isolamento, mas não garante poder de precificação à medida que a base de suprimento de SiC se expande.

4. Concentração de Clientes. A receita automotiva da onsemi é concentrada em um número relativamente pequeno de grandes OEMs. Se um cliente importante atrasar ou cancelar um programa de VE para o qual a onsemi projetou seus chips, a receita associada a essa conquista de design desaparece, às vezes com aviso prévio limitado. A empresa normalmente não divulga porcentagens específicas de receita por cliente, mas o risco de concentração é divulgado na seção de fatores de risco do relatório anual 10-K da ON, arquivado na SEC.

5. Risco de Valuation. O P/E projetado da ação reflete as expectativas dos analistas de uma recuperação dos lucros após o fundo do ciclo. Se essa recuperação for mais lenta ou menos profunda do que o projetado pelos modelos de consenso, a ação pode permanecer sob pressão, mesmo que a tese de longo prazo permaneça estruturalmente intacta. Valuations precificados com base na recuperação carregam maior risco de queda (downside) se a recuperação atrasar do que valuations precificados no fundo do ciclo.

6. Risco Geopolítico e da Cadeia de Suprimentos. As operações de fabricação e os relacionamentos com clientes da onsemi abrangem várias geografias, incluindo os Estados Unidos, Europa e Ásia. Restrições comerciais, escaladas tarifárias, controles de exportação sobre equipamentos ou materiais semicondutores, ou interrupções nas cadeias de suprimentos globais podem afetar tanto os custos de produção quanto a receita do cliente.

7. Risco de Execução na Capacidade de SiC. A construção e o aumento da capacidade de fabricação de carbeto de silício (SiC) são intensivos em capital e tecnicamente desafiadores. Atrasos, estouros de orçamento ou desafios de rendimento no programa de expansão de capacidade de SiC da onsemi podem afetar as margens de curto prazo e o posicionamento competitivo de longo prazo se os concorrentes completarem suas próprias expansões de capacidade mais rapidamente.

Entender esses riscos não significa evitar o investimento. Significa ter uma visão realista do que pode dar errado, que é a base de qualquer decisão informada.

Como Comprar Ações da ON Semiconductor

Lembrete de Investimento: As etapas a seguir descrevem a mecânica de compra de uma ação. Esta não é uma recomendação para comprar ações da ON Semiconductor. Sempre realize sua própria análise detalhada antes de investir.

Comprar ações da ON Semiconductor segue o mesmo processo de comprar qualquer ação negociada publicamente na NASDAQ. As etapas abaixo se aplicam a qualquer plataforma de corretagem principal.

1. Abra uma conta de corretagem. Qualquer plataforma de corretagem importante lhe dá acesso a ações listadas na NASDAQ. Opções representativas incluem Fidelity, Charles Schwab, TD Ameritrade, Robinhood e E*TRADE. Avalie as plataformas com base na estrutura de comissões, ferramentas de pesquisa, saldos mínimos da conta e atendimento ao cliente. Este artigo não endossa nem recomenda nenhum corretor específico.

2. Financie sua conta. Transfira fundos da sua conta bancária para sua corretora via transferência ACH. A maioria das plataformas liquida transferências ACH padrão em um a três dias úteis. Opções de transferência instantânea podem estar disponíveis dependendo do seu relacionamento com o banco e a corretora.

3. Procure pelo ticker ON. Na interface de busca da sua corretora, digite o ticker ON para localizar a ON Semiconductor no NASDAQ Global Select Market. Confirme que você tem o ativo correto antes de prosseguir. O ticker ON é curto e pode exibir outros resultados de pesquisa; verifique se o nome completo da empresa corresponde a "ON Semiconductor Corporation".

4. Escolha o seu tipo de ordem. Uma ordem a mercado compra ações ao melhor preço de mercado disponível no momento, executada imediatamente durante o horário de negociação. Uma ordem de limite permite que você especifique o preço máximo que está disposto a pagar; sua ordem é executada apenas se a ação fizer Trades a esse preço ou abaixo dele. Ordens a mercado garantem a execução, mas não o preço. Ordens de limite garantem o preço, mas não a execução.

5. Determine o tamanho da sua posição. Considere qual porcentagem do seu portfólio total de investimentos esta posição representaria. A concentração em uma única ação cíclica acarreta um risco notável. A maioria das orientações de planejamento financeiro sugere que nenhuma posição individual deve representar mais do que uma fração modesta de um portfólio diversificado, embora a alocação correta dependa de sua situação financeira individual.

6. Revise e envie seu pedido. Antes de confirmar, verifique o símbolo do ticker, o tipo de ordem, a quantidade de ações e o custo estimado. Após a execução, monitore a Posição através do painel de portfólio da sua corretora e configure alertas de preço ou notificações de lucros conforme necessário.

Alternativa de ETF: Investidores que desejam exposição ao setor de semicondutores sem o risco de concentração em uma única ação podem considerar o iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX). A onsemi é uma das participações que compõem o SOXX, oferecendo aos investidores exposição indireta por meio de uma Posição diversificada em semicondutores. Isto não é uma recomendação; trata-se de uma estrutura alternativa que vale a pena entender antes de se comprometer com a posse de uma única ação.

Ações da ON Semiconductor (ON): Guia Completo do Investidor

A ON Semiconductor paga dividendos?

Não. De acordo com as informações mais recentes disponíveis, a ON Semiconductor não paga dividendos regulares em dinheiro. A empresa tem direcionado seu fluxo de caixa livre para investimentos em capacidade de fabricação de carboneto de silício, redução de dívidas e programas de recompra de ações, em vez de distribuição de dividendos. Investidores que buscam renda a partir de suas participações em semicondutores devem observar isso antes de considerar a ação. Verifique o Status atual dos dividendos na página de relações com investidores da ON, pois a política de dividendos pode mudar.

Qual é a classificação de consenso dos analistas para a ON Semiconductor?

O rating de consenso dos analistas e o preço-alvo médio de 12 meses mudam conforme os analistas revisam seus modelos. Verifique o consenso atual no MarketBeat ou FactSet antes de agir com base em qualquer informação. Como referência geral, o consenso representa o agregado das classificações de compra, manutenção e venda de todos os analistas que atualmente cobrem a ação, além de um preço-alvo médio derivado de suas projeções individuais de 12 meses. As classificações dos analistas são opiniões profissionais baseadas em modelos financeiros, não garantias de desempenho futuro.

Quando a ON Semiconductor divulga seus resultados?

A ON Semiconductor divulga seus resultados trimestrais aproximadamente de três a quatro semanas após o fechamento de cada trimestre fiscal. A empresa segue um cronograma padrão de calendário trimestral. Verifique a próxima data específica de resultados na página de relações com investidores da ON Semiconductor antes de tomar qualquer decisão sensível ao tempo. As datas de resultados também são divulgadas nas principais plataformas de dados financeiros, incluindo Yahoo Finance e MarketBeat.

Em qual setor a ON Semiconductor atua?

A ON Semiconductor está classificada no setor de Tecnologia, na indústria de Semicondutores e Equipamentos de Semicondutores, usando o sistema GICS (Global Industry Classification Standard). Ela trades no NASDAQ Global Select Market sob o símbolo de ticker ON. Essa classificação a coloca no mesmo setor amplo que a NVIDIA e a Intel, mas o foco de produto da onsemi em gerenciamento de energia é fundamentalmente diferente dos produtos de processamento de dados dessas empresas.

A ON Semiconductor está relacionada à NVIDIA ou a chips de IA?

Não. A ON Semiconductor e a NVIDIA operam em categorias de produtos inteiramente diferentes. A NVIDIA fabrica unidades de processamento gráfico (GPUs) e outros chips lógicos que processam dados para fluxos de trabalho de IA e Gaming. A onsemi fabrica semicondutores de potência que gerenciam e convertem energia elétrica em trens de força de veículos elétricos (EV), equipamentos industriais e sistemas de segurança automotiva. As duas empresas não competem e atendem a diferentes mercados finais. Para contexto sobre como empresas de chips lógicos como a NVIDIA diferem de fornecedores de semicondutores de potência, consulte o guia de previsão de preço das ações da NVIDIA para iniciantes.

Quanto da receita da ON Semiconductor vem de veículos elétricos?

A receita automotiva representa uma parcela crescente da receita total da onsemi. Nos anos fiscais recentes, a receita automotiva representou aproximadamente 50-55% da receita total da empresa, com aplicações específicas para veículos elétricos (VE) respondendo por uma proporção crescente dessa base automotiva, com base em divulgações da gestão em teleconferências trimestrais de resultados. Verifique as porcentagens atuais específicas do 10-K mais recente ou da transcrição dos resultados, pois a gestão atualiza essa divulgação regularmente. O segmento automotivo mais amplo inclui aplicações tanto para veículos elétricos (VE) quanto para veículos tradicionais a combustão interna (ICE); distinguir claramente a receita específica de VE da receita automotiva total é importante para avaliar com precisão a tese de investimento.

Qual é a meta de preço das ações da ON Semiconductor para 2025?

As estimativas de consenso dos analistas para a receita, o EPS e os cenários de preço implícito das ações da ON Semiconductor para 2025 são projeções sensíveis ao tempo que devem ser verificadas em fontes atuais. O preço-alvo médio de 12 meses dos analistas de Wall Street, conforme agregado pela MarketBeat ou FactSet, fornece a visão coletiva atual do mercado. Estas são projeções baseadas em modelos de analistas, não garantias. Os resultados reais em 2025 e 2026 dependerão do cronograma da normalização de estoques, da trajetória da demanda de VEs (veículos elétricos), das taxas de conversão de 'design wins' de SiC e da dinâmica competitiva no mercado de semicondutores de potência.

Aviso de Investimento: Este artigo tem caráter meramente informativo e não constitui aconselhamento de investimento, uma solicitação para comprar ou vender qualquer ativo, ou uma recomendação para tomar qualquer ação de investimento específica. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Sempre realize sua própria diligência prévia e considere consultar um consultor financeiro qualificado antes de tomar quaisquer decisões de investimento.

Conclusão

onsemi representa uma tese específica sobre a eletrificação dos sistemas de transporte e industriais. A empresa tem um histórico documentado de melhoria de margem sob sua transformação pós-2021, uma clara posição competitiva na fabricação de carboneto de silício, um pipeline de design wins que proporciona visibilidade de receita futura e um conjunto de riscos reais que merecem a mesma atenção analítica que o caso otimista.

Se as ações da ON Semiconductor pertencem à sua carteira, isso depende de três variáveis: sua visão sobre o ritmo de adoção de Veículos Elétricos (EVs) nos próximos três a cinco anos, sua tolerância à ciclicidade dos estoques de semicondutores durante os ciclos de baixa e seu horizonte de tempo para que a tese se concretize. Investidores que acreditam em um crescimento sustentado na adoção de EVs e que podem manter o investimento durante o ciclo podem achar o argumento estrutural convincente. Investidores preocupados com a duração da correção de estoques, a pressão competitiva em SiC ou o risco de avaliação devem ponderar esses fatores com igual seriedade.

Para preços atuais, dados de consenso de analistas e a próxima data de resultados, visite dados das ações da ON Semiconductor no Yahoo Finance e a página de relações com investidores da ON Semiconductor. Este artigo requer atualizações trimestrais para manter todas as métricas financeiras atualizadas.

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