Parceria Solana e Visa: Pagamentos Blockchain

Solana e Visa estão conectadas através do uso anunciado pela Visa da rede para certos fluxos de quitação de USDC. A integração demonstra um uso operacional com escopo definido, não uma parceria exclusiva, um endosso universal da Solana, ou prova de que toda carga de trabalho de pagamento tem os mesmos requisitos.

Nesta página:

• Visa Agora Está Quitando Pagamentos em Cripto
• O Que É Solana?
• O Que É Exatamente a Parceria Visa-Solana?
• Como a Quitação de Stablecoin na Solana Realmente Funciona
• Por Que a Visa Escolheu Solana e Não Apenas Continuou Com o Ethereum?
• Solana vs. Ethereum: Por Que a Visa Usa Ambos
• O Que a Parceria Visa Significa para SOL?
• Quais São os Riscos e Limitações a Saber?
• O Quadro Geral: A Visa Está Substituindo as Trilhas de Pagamento Tradicionais?
• Perguntas Frequentes

Solana e Visa: O Escopo de Quitação Anunciado

Em setembro de 2023, a Visa anunciou que havia expandido suas capacidades de quitação de stablecoins para Solana para certos fluxos de adquirente-comerciante usando USD Coin (USDC). USDC é uma stablecoin (uma criptomoeda projetada para manter um valor fixo ao permanecer atrelada 1:1 ao dólar americano), tornando-a prática para operações financeiras onde a certeza de preço é importante. O anúncio estabelece o escopo do programa nessa data; contrapartes e atividade atuais devem ser verificadas antes da publicação.

A Visa processa aproximadamente 200 bilhões de transações por ano e possui uma capitalização de mercado superior a US$ 500 bilhões. A decisão de usar um blockchain público para operações de quitação com dinheiro real mostra que a Visa anunciou um uso de quitação operacional com escopo definido após realizar sua própria avaliação; isso não prova prontidão para todas as instituições ou cargas de trabalho.

As seções abaixo cobrem o que é a parceria Visa-Solana, por que Solana foi selecionada quando o Ethereum já estava funcionando, como o processo de quitação funciona de ponta a ponta e o que o sinal significa para a trajetória de Longo prazo do SOL, com igual atenção aos riscos.

O Que É Solana? Um Breve Histórico para Novos Leitores

Solana é uma rede blockchain pública projetada para processamento de transações de alta velocidade e baixo custo. Um blockchain é um livro-razão digital compartilhado em uma rede de computadores; em vez de um único banco registrar transações, milhares de computadores mantêm o mesmo registro simultaneamente, sem uma autoridade central controlando-o. Solana foi projetada em 2017 por Anatoly Yakovenko, um ex-engenheiro da Qualcomm, e lançada em 2020. Seu token de criptomoeda nativo é SOL.

Desenvolvedores criam aplicações na Solana usando smart contracts, programas autoexecutáveis que rodam automaticamente quando certas condições são atendidas. A rede suporta aplicações de finanças descentralizadas (DeFi), plataformas NFT, e infraestrutura de quitação de pagamentos. O anúncio da Visa em 2023 é um exemplo institucional proeminente de quitação de pagamentos na Solana.

A vantagem de velocidade da Solana vem de um mecanismo chamado Proof of History (PoH), um relógio criptográfico integrado ao blockchain que marca o tempo das transações antes que os validadores as processem, removendo um grande gargalo de coordenação. O resultado é uma rede capaz de aproximadamente 65.000 transações por segundo (TPS, que significa o número de transações que uma rede pode processar simultaneamente) em condições teóricas, e cerca de 2.000 a 3.000 TPS sob cargas do mundo real. Para comparação, o Bitcoin lida com cerca de 7 TPS e o Ethereum aproximadamente 30 TPS. A Solana Foundation, a organização sem fins lucrativos que apoia o ecossistema Solana, publica os benchmarks de desempenho canônicos para a rede.

O Que É Exatamente a Parceria Visa-Solana?

Em setembro de 2023, a Visa expandiu suas capacidades de quitação de stablecoins para o blockchain Solana, permitindo que o USD Coin (USDC) fosse usado para quitar transações com os adquirentes de comerciantes da Visa. A integração torna a Solana um dos dois únicos blockchains públicos, ao lado do Ethereum, que a Visa utiliza para operações oficiais de tesouraria e quitação, de acordo com a página oficial de quitação de cripto da Visa.

O Que a Visa Realmente Faz na Blockchain Solana

A Visa usa a Solana para quitação (o passo final em um ciclo de pagamento, quando os fundos realmente se movem entre instituições financeiras), não para processar as transações de cartão que os consumidores fazem no checkout. Um adquirente de comerciante é a instituição financeira que processa pagamentos com cartão em nome dos comerciantes e recebe a quitação da Visa. Empresas como Worldpay e Nuvei são adquirentes. A Worldpay foi a primeira adquirente a usar a trilha de quitação Solana quando o programa foi lançado.

O USD Coin (USDC) é uma stablecoin regulamentada emitida pela Circle, atrelada 1:1 ao dólar americano e lastreada por dinheiro e reservas de curto prazo do Tesouro dos EUA. A Visa usa USDC em vez de criptomoedas voláteis como ETH ou SOL porque a quitação requer estabilidade de preço. Uma moeda que pode cair 10% da noite para o dia cria uma exposição financeira inaceitável para os bancos adquirentes. Em relação aos riscos, a compra e venda de criptomoedas envolvem riscos, e o valor pode ser volátil. A negociação em criptoativos pode resultar em perdas significativas.

A Circle, empresa de fintech sediada em Boston que emite USDC, publica atestações mensais de reserva confirmando o lastro em dólares. O uso de USDC pela Visa cria uma dependência indireta da posição operacional e regulatória da Circle. Detalhes completos das reservas estão disponíveis na documentação do USDC da Circle.

Esta é uma Parceria Exclusiva?

O anúncio da Visa em setembro de 2023 descreveu atividade de quitação operacional em vez de um experimento em testnet. Não foi exclusivo: a Visa já usava o Ethereum para quitação de USDC. A relação com a Solana deve, portanto, ser entendida como uma adição anunciada a uma estratégia de quitação multi-chain, não um compromisso singular com Solana ou prova de sua escala atual. O Status atual do programa deve ser verificado novamente em relação às divulgações mais recentes da Visa.

A Visa não tem parceria exclusiva com nenhuma criptomoeda. A stablecoin usada em ambas as cadeias é USDC, emitida pela Circle.

Como a Quitação Stablecoin na Solana Realmente Funciona

O processo tradicional de quitação da Visa passa por uma cadeia de intermediários financeiros antes que os fundos se movam. A integração Solana substitui apenas o último passo dessa cadeia.

O Processo Tradicional de Quitação

A quitação tradicional da Visa funciona através de uma sequência de instituições. Um titular de cartão paga em um terminal de comerciante. O banco emissor autoriza a transação. O adquirente do comerciante coleta os fundos e recebe a quitação da Visa através de uma rede de bancos correspondentes. Esse passo final de quitação normalmente leva de um a três dias úteis e opera apenas durante o horário bancário.

O processo de quitação baseado em Solana substitui apenas o último passo bancário correspondente. A experiência do consumidor, passando um cartão ou tocando um telefone, permanece idêntica.

1. Uma transação de cartão é autorizada através da rede de pagamentos existente da Visa. Nada muda para o consumidor ou comerciante no ponto de venda.

2. Em vez de rotear os fundos de quitação através de bancos correspondentes, a Visa transfere USDC diretamente para a carteira do adquirente do comerciante no blockchain Solana.

3. Smart contracts (programas autoexecutáveis armazenados no blockchain que realizam transferências automaticamente quando condições predefinidas são atendidas) executam o movimento de USDC sem exigir aprovações bancárias manuais.

4. A transferência é confirmada na blockchain. Solana tem como alvo slots de aproximadamente 400 milissegundos, mas a confirmação e a finalização dependem do nível de compromisso, das condições da rede e da política da aplicação; o tempo do slot não deve ser tratado como finalidade irreversível.

5. O adquirente recebe USDC e pode convertê-lo para a moeda fiduciária local através de uma exchange de criptomoedas licenciada ou mantê-lo em USDC.

Para bancos adquirentes, uma confirmação mais rápida na blockchain pode encurtar a janela de ciclo de quitação (settlement-float). Isso não elimina riscos de contraparte, emissor de stablecoin, custódia, conformidade, conversão ou operacionais.

Solana Pay, o protocolo de pagamento voltado ao consumidor da Solana Foundation para transações de cripto diretas do comerciante para o consumidor, é um produto separado da integração de quitação de back-end institucional da Visa. Estas são camadas diferentes do ecossistema de pagamentos da Solana e não devem ser confundidas.

Por que a Visa Adicionou Solana ao Lado do Ethereum

A Visa já utilizava o Ethereum para quitação de USDC antes de setembro de 2023. A expansão para Solana não foi uma substituição; foi uma adição impulsionada pelo desempenho, motivada por limitações operacionais específicas que a arquitetura do Ethereum cria para quitação institucional de alta frequência.

Limitações do Ethereum para Quitação de Alta Frequência

O tempo de bloco do Ethereum, de aproximadamente 12 a 15 segundos, cria uma latência estrutural que se acumula em operações de quitação de alto volume. Cada ciclo de quitação deve aguardar a confirmação do bloco antes que a finalidade possa ser avaliada, o que é uma troca aceitável para muitas aplicações, mas subótimo para operações de tesouraria sensíveis ao tempo em escala.

A restrição operacional mais significativa é o modelo variável de Taxa de gas do Ethereum. As Taxas de gas, custos de transação pagos aos validadores do Ethereum, flutuam com a demanda da rede e podem disparar para US$ 50 ou mais por transação durante períodos de congestionamento. Para operações de tesouraria que movimentam grandes volumes, essa imprevisibilidade de taxas complica o orçamentação e o planejamento operacional. As taxas da Solana são geralmente baixas, mas podem incluir componentes base e de prioridade, enquanto o valor em USD varia com o preço do SOL e as condições da rede.

Snapshot de Desempenho da Solana (Fonte: Solana Foundation)

Métrica	Solana
TPS Teórico	~65.000
TPS em Mundo Real	~2.000-3.000
Alvo de Slot; depende do nível de compromisso	Historicamente citado perto de 400ms
Custo da Transação	Taxas base e de prioridade variam; valor em USD não é fixo

Dados de comparação do Ethereum obtidos de ethereum.org: ~30 TPS; ~12-15 segundos de tempo de bloco; taxas de gas variáveis de US$ 0,50 a US$ 50+.

O Caso de Desempenho da Solana para Quitação de Pagamentos

Proof of History (PoH), um relógio criptograficamente verificável integrado à blockchain Solana que permite à rede ordenar transações sem que os validadores negociem o tempo, é o mecanismo por trás da vantagem de vazão da Solana. Diferente do Proof of Work (Bitcoin) ou do Proof of Stake puro (Ethereum), o PoH pré-sequencia transações usando uma função de atraso verificável, o que significa que os validadores não precisam se comunicar para concordar com a ordem das transações antes do processamento. Isso elimina um gargalo de coordenação importante. Solana usa PoH em conjunto com Proof of Stake, não como um mecanismo isolado. A documentação técnica está disponível através da documentação Proof of History da Solana.)

Especificamente para contextos de quitação de pagamentos, Solana compara-se favoravelmente a sistemas tradicionais em duas dimensões principais. A quitação SWIFT geralmente leva de um a cinco dias úteis a US$ 15 a US$ 50 por transação, opera apenas durante o horário comercial e passa por bancos correspondentes intermediários. O FedNow oferece quitação instantânea, mas apenas entre bancos americanos participantes, não globalmente. Solana opera continuamente, sete dias por semana, a uma fração de centavo por transferência.

O Que a Visa Citou Como Sua Racionalidade

A Visa citou publicamente a capacidade de vazão, o baixo custo de transação e a finalidade rápida como os fatores por trás da expansão para Solana. Essa formulação posiciona a decisão como uma escolha operacional impulsionada pelo desempenho, não uma preferência ideológica. O Ethereum traz um histórico de segurança mais longo e um ecossistema de desenvolvedores maior; Solana traz o perfil de desempenho específico que a quitação de alta frequência exige. A decisão da Visa de usar ambas as blockchains reflete esses pontos fortes complementares.

Solana vs. Ethereum: Por Que a Visa Usa Ambas

A Visa usa Solana e Ethereum para quitação de USDC, mas as duas blockchains oferecem perfis de desempenho materialmente diferentes para casos de uso de pagamento, como mostra a comparação abaixo.

Fontes: Solana Foundation, ethereum.org. Dados até a data de publicação.

Solana pode fornecer confirmação mais rápida e taxas base mais baixas do que o Ethereum mainnet para este caso de uso de quitação, mas a comparação depende do tipo de transação, nível de compromisso, congestionamento, taxas de prioridade e o preço em USD do token nativo. Um alvo de slot de aproximadamente 400 milissegundos não é equivalente a finalidade irreversível, e o custo da transação da Solana não é fixo em dólares americanos.

Para quitação de baixo custo e alta vazão especificamente, a arquitetura da Solana oferece vantagens mensuráveis sobre o mainnet atual do Ethereum. Para descentralização, histórico de segurança e amplitude do ecossistema de desenvolvedores, o Ethereum lidera. Nenhum é incondicionalmente superior para todos os propósitos; a abordagem de cadeia dupla da Visa reflete a realidade prática de que cada blockchain atende a uma necessidade operacional diferente.

O Que a Parceria Visa Significa para o SOL?

O SOL não é a moeda de quitação nesta parceria. Essa função pertence ao USDC. O SOL funciona como o token de gas que paga as taxas de transação na rede Solana, o que significa que cada transferência de USDC que a Visa executa exige um pequeno pagamento em SOL. À medida que o volume de quitação da Visa na Solana cresce, a demanda por SOL para cobrir essas taxas aumenta proporcionalmente. Isso representa um mecanismo fundamental de uso da rede, não demanda especulativa.

Dados de Mercado do SOL Preço atual do SOL, variação de 24 horas, capitalização de mercado e oferta circulante estão disponíveis através de dados de mercado do SOL no CoinGecko. As cotações de criptomoedas flutuam continuamente; verifique os valores atuais antes de tomar qualquer decisão financeira. Os dados refletem valores em tempo real.

O uso anunciado pela Visa é um exemplo institucional relevante, mas seu escopo e status atual exigem verificação atualizada. Isso demonstra que a Visa avaliou a Solana para um fluxo de trabalho de quitação definido no momento de seu anúncio; não estabelece adequação para outra instituição nem reduz a própria due diligence técnica, jurídica, de segurança e de contraparte dessa instituição. O Ethereum mantém um ecossistema de desenvolvedores maior e um histórico de segurança mais longo, enquanto outras redes também buscam casos de uso de pagamentos institucionais.

A SOL teve uma valorização de preço notável durante a recuperação mais ampla do mercado cripto no final de 2023, um período que coincidiu com o anúncio da Visa entre vários desenvolvimentos positivos para a rede. Nos mercados cripto, atribuir movimentos de preço específicos a um único evento de notícias é especulativo, uma vez que os preços respondem simultaneamente a condições macroeconômicas, sentimento de mercado, desenvolvimentos de protocolos e sinais regulatórios.

O anúncio fornece evidências de um caso de uso institucional delimitado. Os fatores que qualquer avaliação deve ponderar incluem o histórico de interrupções da rede Solana, o ambiente regulatório em evolução para as stablecoins, a concorrência de outras blockchains e a escala não exclusiva e divulgada publicamente do programa da Visa na época.

Divulgação: Este conteúdo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro. Investimentos em criptomoedas acarretam riscos significativos. Consulte um consultor financeiro qualificado antes de tomar qualquer decisão de investimento.

Quais São os Riscos e Limitações a Saber?

A adoção da Solana pela Visa para quitação representa um sinal institucional significativo, mas quatro riscos materiais merecem consideração antes de tirar conclusões sobre a durabilidade da parceria.

• Confiabilidade da rede. A Solana sofreu várias interrupções significativas entre 2021 e 2022, incluindo uma paralisação da rede de 17 horas em setembro de 2021. A infraestrutura de pagamentos exige um tempo de atividade (uptime) próximo de 100%; qualquer interrupção na rede interrompe a quitação. A rede melhorou a diversidade de clientes validadores desde 2022, e nenhuma grande interrupção ocorreu durante o período das operações de quitação da Visa. O registro histórico é, no entanto, um fator de confiabilidade legítimo. Estas foram falhas de disponibilidade, não violações de segurança; as interrupções da Solana não envolveram roubo de ativos ou explorações de Smart Contract.

• Escala e permanência do piloto. Até a data de publicação, a integração da Visa com a Solana opera com um parceiro adquirente (Worldpay). Trata-se de uma integração de produção, não de uma prova de conceito, mas não é uma implementação global em toda a rede de adquirentes da Visa. A Visa não se comprometeu publicamente a expandir o programa, e os termos comerciais do relacionamento contínuo não são divulgados publicamente.

• Incerteza regulatória. O quadro regulatório dos EUA para stablecoins continua a evoluir. A legislação pendente pode afetar a forma como o USDC é classificado e como pode ser usado para quitação institucional. A Circle opera sob licenças de transmissão de dinheiro dos EUA até a data de publicação, mas novos marcos regulatórios podem impor requisitos adicionais tanto à Circle quanto a qualquer instituição que utilize USDC para quitação.

• Risco de concentração. O USDC é emitido por uma única empresa (Circle). Se a Circle enfrentasse ações regulatórias, problemas de solvência ou falha operacional, a quitação baseada em USDC tanto no Ethereum quanto na Solana seria interrompida. A abordagem multichain da Visa oferece alguma diversificação de infraestrutura, mas a dependência de um único emissor de USDC continua sendo um risco estrutural.

O anúncio da Visa indica que ela procedeu com uma integração definida após sua própria avaliação. As informações públicas não estabelecem a tolerância ao risco, a economia ou a adequação da mesma abordagem para outra instituição.

O Cenário Amplo: A Visa Está Substituindo os Meios de Pagamento Tradicionais?

Não. A Visa não está substituindo sua infraestrutura de pagamento existente por blockchain. A rede principal da Visa (VisaNet) processa mais de 200 bilhões de transações anualmente e continua a operar em seus sistemas proprietários. A integração com a Solana é uma capacidade de quitação adicional para operações específicas de tesouraria e adquirentes, lidando atualmente com uma pequena fatia do volume total de quitação da Visa. A história não é que a blockchain está deslocando a VisaNet; é que a blockchain está se tornando uma opção viável para uma função operacional específica dentro da infraestrutura de pagamentos digitais mais ampla de uma gigante dos pagamentos.

Além da integração de quitação institucional da Visa, o Solana Pay, o protocolo de pagamento aberto da Solana Foundation, fornece uma camada voltada para o consumidor para transações diretas de pagamento em criptomoeda de comerciante para consumidor. Essas duas aplicações ocupam posições diferentes na pilha de pagamentos: a integração da Visa é a quitação institucional de back-end; o Solana Pay é o processamento de pagamentos do consumidor no front-end. A coexistência de ambos sinaliza que a Solana está se desenvolvendo como um ecossistema de pagamentos de várias camadas, com casos de uso institucionais e de consumo amadurecendo em paralelo.

A Mastercard buscou iniciativas paralelas de pagamento em blockchain por meio de seu programa Multi-Token Network (MTN) e parcerias de carteira com plataformas cripto. Nenhuma das principais redes de cartões anunciou publicamente uma integração de quitação de stablecoin na Solana na escala operacional da Visa, mas ambas estão investindo em infraestrutura de pagamento em criptomoeda. A atividade paralela da Mastercard confirma que esta é uma direção de todo o setor, não um experimento exclusivo da Visa.

O lançamento pela PayPal de sua própria stablecoin, PYUSD, em agosto de 2023, apenas algumas semanas antes do anúncio da Visa sobre a Solana, representa um terceiro ponto de dados de uma grande incumbente de pagamentos. O rumo das redes de pagamento estabelecidas sugere investimento contínuo em infraestrutura de quitação em blockchain, embora o ritmo e o escopo da adoção dependam significativamente de como os marcos regulatórios dos EUA e internacionais se desenvolverão.

Perguntas Frequentes Sobre Solana e Visa

O que é a parceria entre Visa e Solana?

Em setembro de 2023, a Visa expandiu seu programa de quitação de stablecoins para incluir a blockchain Solana, permitindo que o USD Coin (USDC) seja usado para quitar transações com adquirentes de comerciantes, as instituições financeiras que processam pagamentos com cartão em nome dos comerciantes. A Worldpay foi a primeira adquirente a usar a trilha de quitação da Solana. A Visa continua a usar o Ethereum para quitação em USDC também, tornando a Solana uma das duas blockchains públicas na infraestrutura de quitação da Visa.

Por que a Visa adicionou a Solana ao lado do Ethereum?

A Visa já usava o Ethereum para quitação em USDC antes de adicionar a Solana. Seu anúncio citou rendimento (throughput), custo e velocidade de quitação. As taxas da Solana são denominadas em SOL e podem incluir taxas de prioridade, portanto seu valor em USD não é fixo; o tempo de confirmação também depende do nível de comprometimento, em vez de ser igual à meta de slot de aproximadamente 400 milissegundos.

Como funciona a quitação em USDC na Solana?

No fluxo descrito pela Visa em setembro de 2023, o USDC era movido para a carteira Solana de um adquirente de comerciantes em vez de usar o canal tradicional de quitação em moeda fiduciária para essa etapa. A transferência podia ser observada e confirmada On-Chain; o tempo dependia do nível de comprometimento da Solana e das condições da rede. O adquirente poderia então manter o USDC ou convertê-lo, sujeito a acordos de custódia, conformidade, liquidez e conversão.

Como o uso anunciado pela Visa pode afetar a demanda por SOL?

A SOL não é a moeda de quitação; esse papel pertence ao USDC. A SOL paga as taxas de rede, portanto, quaisquer transações de quitação ativas exigem alguma SOL. A magnitude da demanda resultante depende do volume real de transações e das condições das taxas, nenhum dos quais pode ser inferido apenas a partir do anúncio. Outras instituições devem realizar sua própria due diligence. (Não é um conselho financeiro.)

A Solana é melhor que o Ethereum para pagamentos institucionais?

Para algumas cargas de trabalho de quitação de alto desempenho, Solana pode oferecer confirmação mais rápida e taxas base mais baixas do que o Mainnet da Ethereum. Os resultados dependem de limites de compromisso, congestionamento, taxas de prioridade, complexidade da transação e preços de tokens; TPS teóricos não devem ser lidos como capacidade de quitação observada. A Ethereum tem pontos fortes diferentes em maturidade do ecossistema, descentralização e histórico. A abordagem multichain anunciada pela Visa não identifica um vencedor universal.

A parceria Visa Solana é segura e regulamentada?

USDC, a Stablecoin usada para quitação, é emitida pela Circle sob licenças de transmissão de dinheiro dos EUA e garantida 1:1 por caixa e reservas de curto prazo do Tesouro dos EUA. Como instituição financeira licenciada, a Visa opera dentro das estruturas regulatórias existentes. Riscos abertos incluem o cenário regulatório em evolução das Stablecoin dos EUA e as interrupções históricas da rede da Solana. A integração parece operacionalmente sólida, mas o quadro regulamentar que rege a quitação de Stablecoin continua a desenvolver-se.

A Visa está substituindo os meios de pagamento tradicionais por blockchain?

Não. A rede principal da Visa, que processa mais de 200 bilhões de transações anualmente, continua operando em sua infraestrutura proprietária VisaNet. A integração com Solana é uma capacidade de quitação adicional para operações específicas de adquirentes, não uma substituição para os sistemas existentes. A quitação Blockchain atualmente lida com uma pequena parte do volume total de quitação da Visa. Esta é uma adição operacional, não uma revisão de infraestrutura.

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