Para os comerciantes, é importante saber como calcular o lucro e a perda antes de fazer uma ordem. Aqui está um guia para o ajudar a compreender melhor a relação entre diferentes variáveis e cálculos de lucros e perdas.
Tenha em atenção que o Bybit suporta USDT Options e o P&L será liquidado em USDT.
Preço médio de entrada
Quando os comerciantes colocam novas ordens para o contrato de Opções existente, o preço de entrada será alterado em conformidade.
Fórmula
Preço médio da posição = [(Quantidade da última posição × Preço médio da última posição) + (Quantidade comercializada × Preço negociado)]/(Quantidade da última posição + Quantidade comercializada)
Exemplo
Ann detém 0,1 BTC de BTCUSDT-31DEC21-48000-C, com um preço de entrada de $3.500. Ela acredita que o preço da BTC continuará a subir no futuro próximo. Ann decide aumentar suas opções de compra e abre uma nova opção de compra de 0,1 BTC ao preço de entrada de US$ 4.000.
Preço Médio de Entrada = [(0,1 × 3.500) + (0,1 × 4.000)]/(0,1 + 0,1) = $3.750
P&L não realizado
P&L não realizado (UPL) é o lucro atual ou perda de posições em aberto. Com base na direção da sua posição — longa ou curta — a fórmula utilizada para calcular o lucro e a perda não realizados será diferente.
ROI
A ROI mostra a percentagem de retorno do investimento para cada posição.
P&L fechado
P&L Fechado é o lucro e perda que ocorre quando o trader fecha a posição.
Fórmula
P&L Fechado para Comprar Chamada/Put = (Preço Transacionado − Preço Médio da Posição) × Quantidade Transacionada − Taxas de Negociação (posição aberta e fechada)
P&L Fechado para Venda Call/ Put = (Posição Preço Médio − Preço Transacionado) × Quantidade Transacionada − Taxas de Negociação (posição aberta e fechada)
Exemplo
Chamada de venda: O preço do índice BTC é de $44.900. Bob vende 0,3 de BTC BTCUSDT-31DEC21-50000-C, com um preço médio de entrada de $2.600. Quando o preço do BTC cai para US$ 44.000, ele fecha a posição cedo a um preço de marca de US$ 2.400.
O P&L Fechado da opção é de 52 USDT, com base no seguinte cálculo:
[(2,600 − 2,400) × 0.3] − 44,900 × 0.3 × 0.03% − 44,000 × 0.3 × 0.03%.
Entrega P&L
Isto é gerado quando a Opção expira.
Fórmula
RPL entregue para Opção de Compra = Máximo (Preço de Entrega − Preço Inicial, 0) × Quantidade da Posição + Prémio (receber ou pagar) − Taxa de Entrega − Taxa de Negociação (posição aberta)
RPL entregue para Opção de Venda = Máximo (Preço Inicial − Preço de Entrega, 0) × Quantidade da Posição + Prêmio (receber ou pagar) − Taxa de Entrega − Taxa de Negociação (posição aberta)
Exemplo
Comprar chamada:
O preço do índice BTC é de $44.900. Ann compra 0,1 BTC BTCUSDT-31DEC21-48000-C, com um preço de entrada de $3.500. Quando o contrato expirar, o preço de entrega da BTC é de $52.000. É negociado a um preço inicial de $48.000. O P&L de entrega da opção é de 47.873 USDT, com base no seguinte cálculo:
Máximo (52.000 − 48.000, 0) × 0,1 − 3.500 × 0,1 − 44.900 × 0,1 × 0,03% − 52.000 × 0,1 × 0,015%
Vamos revisitar o caso de Ann, no qual o preço do índice BTC é de $44.900. Ann detém 0,1 BTC BTCUSDT-31DEC21-48000-C, com um preço de entrada de $3.500. O P&L de entrega da opção é de 400 USDT.
- Taxa de Negociação = Mínimo (0,03% × 44.900, 12,5% × 3.500) × 0,1 = 1,347 USDT
Nota: A taxa de transação para um único contrato nunca pode ser superior a 12,5% do preço da opção.
Suponhamos que o preço de entrega estimado é de 49 000 dólares quando o contrato estiver prestes a expirar.
- Taxa de Entrega = Mínimo [(0,015% × 49.000, 12,5% × (49.000 − 48.000)] × 0,1= 0,735 USDT
Como compradora de opções, Ann tem de pagar um prémio ao vendedor para obter o direito à opção de compra.
Fórmula:
Prémio = Quantidade Negociada × Preço Negociado
- 0,1 × 3500 = 350 USDT
Entrega P&L = 400 − 1,347 − 0,735 − 350 = 47,918 USDT
Os P&L Fechados e os P&L de Entrega são diferentes dos P&L Não Realizados e P&L Realizados. Vale a pena notar que o P&L de Entrega também tem em conta o prémio. Consulte a tabela seguinte para obter detalhes:
P&L realizado
P&L realizado é o lucro e perda que ocorre quando o trader fecha a posição antecipadamente. Tenha em atenção que o resultado realizado na zona de posição representa o lucro total e a perda da posição desde que a posição foi detida.
Fórmula
P&L Realizado = Soma (Lucro e prejuízo em posições fechadas) − Honorários Comerciais (posições abertas e fechadas)
Exemplo
Vejamos como o resultado realizado apresentado na zona de posição muda em diferentes cenários.
Cenário 1: Bob compra 0,4 de BTC BTCUSDT-31DEC21-50000-C quando o preço de marca da Opção é $2.400 e o preço do índice BTC é $44.000.
Taxa de Negociação (posição aberta) = 44.000 × 0,4 × 0,03% = 5,28 USDT
Neste caso, o P&L Realizado da posição de Bob é de −5,28 USDT.
Cenário 2: O preço do índice BTC sobe para US$ 44.900. Bob vende 0,3 de BTC BTCUSDT-31DEC21-50000-C, com um preço médio de entrada de $2.400. Fecha a posição a um preço de marca de $2.600.
Realizado P&L (antes) = - 5,28 USDT
Taxa de Negociação (posição fechada) = 44.900 × 0,3 × 0,03% = 4,041 USDT
Realizado P&L = [(2.600 − 2.400) × 0,3] − 44.900 × 0,3 × 0,03% - 5,28 = 50,68 USDT
Cenário 3: Agora Bob só detém 0,1 BTC de BTCUSDT-31DEC21-50000-C. Então, quando o preço do índice BTC é de US$ 45.000, ele compra 0,2 BTC de BTCUSDT-31DEC21-50000-C a US$ 2.500.
Realizado P&L (antes) = 50,68 USDT
Taxa de Negociação (posição aberta) = 45.000 × 0,2 × 0,03% = 2,7 USDT
Realizado P&L (antes) = 50,68 − 2,7 = 47,98 USDT
Para obter informações mais detalhadas sobre as taxas de opção, consulte Taxas de opção de débito explicadas.