A Bybit oferece uma ampla gama de produtos de Derivatives projetados para apoiar tanto estratégias de negociação de curto prazo quanto exposição de longo prazo. Entre esses produtos estão os Contratos Perpetual Inversos e de Expiração Inversa. Este artigo fornece uma introdução simples sobre como eles funcionam, especificações chave e como diferem dos contratos inversos.
O que são contratos Perpetual Inversos e de Expiração Inversa
Um contrato de Futures é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente específico a um preço predeterminado em um momento especificado no futuro.
Usando os contratos de futures de Bitcoin como exemplo para ilustrar este conceito:
Tanto o comprador quanto o vendedor chegam a um acordo sobre a entrega de 5 BTC ao preço de $72,000 em 04 de fevereiro de 2026. Na data de liquidação, 04 de fevereiro de 2026, o vendedor tem a obrigação de vender 5 BTC ao comprador por $72,000 independentemente da condição de mercado. Por outro lado, o comprador também tem a obrigação de comprar 5 BTC a $72,000 independentemente do preço de Spot do BTC. Os compradores e vendedores podem optar por fechar sua exposição a qualquer momento antes da data de liquidação.
Para os Futures Inversos da Bybit, o valor do contrato é calculado em equivalente em USD e liquidado no ativo subjacente. Por exemplo, quando o BTCUSD está a $35.000, entrar em uma posição longa de 70.000 contratos BTCUSD é equivalente a manter uma posição longa de 2 BTC.
A Bybit oferece dois tipos de contratos de futures inversos: Contratos Inversos Perpetual e Contratos Inversos de Expiração. Ambos os tipos de contrato usam o ativo subjacente como margem e como a moeda de liquidação para lucros e perdas, mas diferem principalmente na duração do contrato e mecânicas de liquidação.
Contrato Inverso Perpetual
O Contrato Inverso Perpetual é um contrato de futures sem data de expiração. Os negociadores podem abrir posições longas ou curtas a qualquer momento e mantê-las desde que os requisitos de margem sejam atendidos. Como resultado, os detentores de posição Perpetual precisarão pagar taxas de financiamento, que são periodicamente trocadas entre posições longas e curtas para manter o preço do contrato próximo ao preço Spot, caso mantenham a posição durante o intervalo de financiamento.
Contrato de Vencimento Inverso
O Contrato de Vencimento Inverso é um contrato de futures com uma data de liquidação fixa. Uma vez que uma posição é aberta, os traders podem escolher fechar sua exposição a qualquer momento antes da liquidação ou manter a posição até a data de liquidação. Se a posição for mantida até a data de liquidação, ela será liquidada usando o preço médio do Índice nos últimos 30 minutos antes do vencimento.
Especificação dos Contratos Perpetual e de Vencimento Inverso
Regras de Nomeação & Listagem para Contratos de Vencimento Inverso
Para contratos de vencimento padrão, o símbolo segue o formato XXXUSD-DDMMMYY. Por exemplo, um contrato de vencimento BTCUSD com uma data de liquidação de 27 de setembro de 2026 será representado como BTCUSD0927
Novos contratos de vencimento são tipicamente listados vários meses antes de sua data de liquidação. Por exemplo, BTCUSD0927 foi listado cerca de 6 meses antes de sua data de liquidação.
Oferecemos pares de negociação de vencimento trimestral, que são liquidados às 08:00 UTC na data de liquidação
Por que negociar Futuros inversos da Bybit?
- Margem compartilhada com contratos Perpetual BTCUSD: Uma única conta de negociação BTC para negociar contratos perpetual e futures
- Sem taxa de financiamento envolvida: Você não pagará ou receberá qualquer taxa de financiamento enquanto mantiver uma posição.
Cálculo de Margem e P&L para Contratos Inversos
Perpetual Inverso e Expiry usa o ativo subjacente como margem, moeda de liquidação e produz um payoff no ativo subjacente. Se um trader tiver um contrato de 1 BTC e o preço do BTC aumentar em valor de $500, o trader irá Earn valor equivalente em BTC (antes de considerar taxas).
Na Conta de Negociação Unificada (UTA), três modos de margem estão disponíveis: Margem Isolada (IM), Margem Cruzada (CM), e Margem de Portfólio (PM). Sob o modo de Margem Isolada (IM), as posições são margens e liquidadas em USDT, e os usuários devem ter USDT suficiente para abrir posições de contrato em USDT. Sob os modos de Margem Cruzada (CM) e Margem de Portfólio (PM), os usuários podem usar quaisquer ativos colaterais suportados como margem equivalente em USD para Spot Margin e Derivatives Trading.
Isso significa que, embora os lucros e perdas ainda sejam liquidados nos ativos subjacentes sob o modo UTA CM ou PM, os usuários não precisam necessariamente possuir o próprio ativo subjacente para abrir posições de contrato inverso. Em vez disso, eles podem usar outros ativos suportados, exemplo, se o usuário negociar em BTC, o usuário pode usar USDT ou ETH, etc., como colateral para abrir e manter posições de contrato inverso BTCUSD.
Para mais informações, consulte Introdução à Conta de Negociação Unificada da Bybit.
Leia Mais
- Margem Inicial (Contratos Inversos Perpetual e com Expiração)
- Margem de Manutenção (Contratos Inversos Perpetual e com Expiração)
- Cálculos de Lucro e Perda (Contratos Inversos Perpetual e com Expiração)
Exposição ao Risco
Contratos Inversos Perpetual são negociados e liquidados no ativo subjacente. Os traders estão naturalmente expostos ao risco de mercado do próprio colateral, mesmo que não mantenham quaisquer posições. Por favor, gerencie seus próprios riscos de negociação.