Dividendo de Ações BX: Rendimento, Histórico de Pagamentos e Análise

Sim, a Blackstone Inc. (NYSE: BX) paga um dividendo trimestral. O pagamento é variável: a cada trimestre a Blackstone declara um montante com base nos seus lucros distribuíveis para esse período, pelo que o valor muda de um trimestre para o outro. A Blackstone é a maior gestora de ativos alternativos do mundo (uma empresa que gere investimentos em Capital, imobiliário, crédito e outras classes de ativos não tradicionais), com aproximadamente 1 bilião de dólares em ativos sob gestão (AUM) em quatro áreas estratégicas. Ao contrário de uma empresa de serviços públicos (utility) ou de bens de consumo essenciais que se compromete com um pagamento trimestral fixo, a Blackstone distribui uma percentagem dos lucros trimestrais reais.

Este artigo serve apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou fiscal. Os pagamentos de dividendos passados não garantem pagamentos futuros. Consulte um consultor financeiro qualificado, um profissional de investimento ou um consultor fiscal antes de tomar decisões de investimento.

--- ## Instantâneo de Dividendos BX

Os dados de dividendos refletem informação publicamente disponível e podem estar sujeitos a ajustamento. Verifique os valores atuais na página de dividendos das relações com investidores da Blackstone) antes de tomar decisões de investimento.

Rendimento de Dividendos Atual da BX e Pagamento Recente

O rendimento de dividendos dos últimos 12 meses da Blackstone é de aproximadamente [X,XX]% à data de [Month Year] (Fonte: Blackstone IR). Este valor é calculado dividindo a soma dos quatro pagamentos trimestrais mais recentes por ação pelo preço atual da ação (Dividendo Anual Por Ação ÷ Preço Atual da Ação = % de Rendimento). Verifique o valor em tempo real na página de dividendos das relações com investidores da Blackstone,), uma vez que os pagamentos trimestrais variáveis da BX significam que o rendimento histórico se altera com cada nova declaração e com as flutuações do preço da ação.

A Blackstone paga dividendos trimestralmente, quatro vezes por ano. Os pagamentos realizam-se tipicamente em aproximadamente fevereiro, maio, agosto e novembro, após a divulgação de cada relatório trimestral de resultados. O dividendo trimestral por ação mais recente e a próxima data de ex-dividendo prevista aparecem no resumo de dados acima.

Como o montante dos pagamentos da BX muda a cada trimestre, o valor dos últimos 12 meses (a soma dos quatro pagamentos trimestrais anteriores) é a referência de rendimento mais significativa para investidores focados em rendimento. Um único pagamento trimestral anualizado a uma taxa fixa distorceria o rendimento anual real que um acionista recebe. O rendimento acumulado da BX excedeu historicamente o rendimento médio de dividendos do S&P 500 de aproximadamente 1,3-1,5%, embora esse premium reflita o perfil de rendimento variável da BX e a maior volatilidade do preço das ações em relação aos constituintes gerais do índice. Para contexto sobre porque o rendimento pode parecer mais baixo hoje do que em 2021-2022, consulte a explicação de como a inclusão da Blackstone no índice S&P 500 afetou o seu rendimento na secção de tendências abaixo.

Histórico de Pagamento de Dividendos BX: Dados Trimestrais desde 2019

A Blackstone tem pago um dividendo trimestral variável todos os trimestres desde a sua conversão para C-corporation em julho de 2019. A tabela abaixo apresenta o registo de pagamentos pós-conversão completo, abrangendo todo o histórico de dividendos da Blackstone desde o 3.º trimestre de 2019 até ao pagamento declarado mais recente.

Os dados de dividendos refletem informações publicamente disponíveis e podem estar sujeitos a ajustamentos. Os investidores devem verificar os detalhes atuais dos dividendos na página de dividendos de relações com investidores da Blackstone) ou nos registos da SEC antes de tomar decisões de investimento.

Fonte: Relações com Investidores da Blackstone Inc. / Comunicados de imprensa de resultados trimestrais da Blackstone no SEC EDGAR. Todos os montantes devem ser verificados antes da publicação.

Nota: Antes de julho de 2019, a Blackstone estava estruturada como uma limited partnership e pagava distribuições de LP reportadas no Schedule K-1. Essas distribuições anteriores a 2019 não estão incluídas nesta tabela. Representam um instrumento financeiro diferente sob uma estrutura corporativa e regime fiscal diferentes. A era de dividendos corporativos pós-C-corp começa com o pagamento do 3.º trimestre de 2019.

Totais de dividendos anuais por ano (após a conversão para C-corp):

Todos os valores requerem verificação do RI da Blackstone ou de registos na SEC antes da publicação.

Como funciona o dividendo da Blackstone? (Política variável explicada)

O dividendo da Blackstone muda a cada trimestre porque a empresa tem como objetivo pagar aproximadamente 85% dos seus lucros distribuíveis por ação relativos a esse período. Esses lucros variam com o nível de atividade de investimento que a Blackstone conclui em cada trimestre, o que explica porque o montante do pagamento difere de um trimestre para o outro.

Política de Dividendo Variável da Blackstone Explicada

A Blackstone define o dividendo de cada trimestre em aproximadamente 85% dos lucros distribuíveis por ação (DE por ação), o que cria o padrão de pagamento variável visível na tabela de histórico acima. O valor do DE em si varia consoante dois fatores: as receitas de comissões de gestão, que são relativamente estáveis e crescem com AUM, e as receitas de realização de investimentos, que flutuam consoante as condições de mercado e o momento da alienação.

Ao contrário de uma empresa de serviços públicos ou de bens de consumo básico que se compromete com um montante trimestral fixo, a Blackstone distribui uma percentagem dos lucros trimestrais reais. Para contextualizar como funciona, em comparação, uma estrutura de dividendos de taxa fixa, consulte como a política de dividendos da Tesla difere enquanto estrutura de taxa fixa.

A fórmula de cálculo é:

Dividendo Trimestral Por Ação = Lucro Distribuível Por Ação x ~85%

Um exemplo prático: se os lucros distribuíveis por ação da Blackstone num determinado trimestre forem de 1,00 $, o dividendo declarado seria de aproximadamente 0,85 $ por ação. Se os lucros distribuíveis por ação subirem para 1,50 $ no trimestre seguinte, o dividendo sobe para aproximadamente 1,28 $. Se os lucros distribuíveis por ação caírem para 0,60 $, o dividendo cai para aproximadamente 0,51 $.

O objetivo de ~85% é a política declarada da Blackstone. O conselho de administração mantém a discrição para declarar um montante diferente. Este rácio de distribuição é medido face aos lucros distribuíveis, e não ao lucro líquido GAAP. Essa distinção é importante: o lucro líquido GAAP da BX pode ser negativo em trimestres com perdas de investimento não realizadas significativas, mesmo quando os lucros distribuíveis são positivos e é declarado um dividendo.

O Que São Lucros Distribuíveis?

Os rendimentos distribuíveis (DE) são a métrica de rendimentos não-GAAP preferida da Blackstone, representando o numerário que a Blackstone tem disponível para distribuir aos acionistas após as despesas operacionais. A principal distinção em relação ao lucro líquido GAAP reside no que os DE excluem: itens não monetários, tais como ganhos e perdas de investimento não realizados. O dividendo de cada trimestre provém diretamente dos DE. Uns DE mais elevados resultam num dividendo mais elevado; uns DE mais baixos resultam num mais baixo.

O resultado líquido GAAP inclui ganhos e perdas não realizados, aquelas variações teóricas nos valores dos investimentos que ainda não foram concretizadas através de uma venda. Uma vez que estes itens não monetários podem oscilar drasticamente, o resultado líquido GAAP não é a perspetiva adequada para compreender a real capacidade de dividendos da BX. O DE capta o que a Blackstone tem em mãos.

O DE tem dois componentes distintos:

• Ganhos relacionados com comissões (FRE): A parte dos DE proveniente de comissões de gestão recorrentes. A Blackstone obtém estas comissões sobre o capital total que gere, tornando os FRE relativamente estáveis e crescendo com AUM ao longo do tempo.
• Proveitos de realização: Proveitos de juros de desempenho, obtidos quando a Blackstone vende investimentos do portfólio com lucro. Este componente é variável e está ligado à atividade de saída.

O valor mais recente de DE por ação está disponível nos comunicados de imprensa de resultados trimestrais da Blackstone, acessíveis através dos comunicados de imprensa de resultados trimestrais da Blackstone no SEC EDGAR.). Verifique o valor atual antes de o citar, uma vez que o DE por ação muda trimestralmente.

Carried Interest e por que razão os Ciclos de Realização Impulsionam a Variabilidade

Os juros sobre lucros são a comissão de desempenho que a Blackstone aufere quando os seus fundos geram retornos acima da taxa mínima de retorno (o limiar de retorno mínimo que um fundo tem de exceder antes de a Blackstone auferir esta comissão). É o componente variável dos lucros distribuíveis que causa as maiores oscilações trimestrais no dividendo da BX.

A Blackstone obtém juros de performance (carried interest) ao vender investimentos com ganho: imóveis, empresas de capital privado participadas, posições de crédito. Estes eventos de saída concentram-se durante períodos de mercado ativo, quando as avaliações são favoráveis, e desaceleram consideravelmente durante períodos de baixa. Durante 2021 e 2022, níveis recorde de atividade de realização de investimentos impulsionaram os lucros distribuíveis para máximos históricos, produzindo alguns dos maiores pagamentos de dividendos trimestrais da BX desde a sua IPO em 2007. Durante o período da COVID-19 em 2020, a atividade de realização abrandou acentuadamente. Os lucros distribuíveis diminuíram e os pagamentos trimestrais refletiram esses lucros mais baixos. A política variável estava a funcionar conforme o previsto, não sinalizando dificuldades financeiras.

Para a análise de se a crescente base de receitas de comissões da BX fornece um suporte estrutural que limita a variabilidade descendente, consulte a análise de sustentabilidade dos dividendos abaixo.

Nota sobre o BREIT: Esta página aborda o dividendo trimestral pago pela Blackstone Inc. (NYSE: BX), a empresa-mãe cotada em bolsa. O BREIT (Blackstone Real Estate Income Trust) é um produto REIT separado, não cotado em bolsa, gerido pela Blackstone para investidores individuais. As suas distribuições são inteiramente diferentes do dividendo corporativo da BX e não são abrangidas aqui.

Histórico de Dividendos BX: Tendências e Análise Chave

O histórico de dividendos da Blackstone como uma C-corporation começou no 3.º trimestre de 2019, quando a empresa converteu a sua estrutura de sociedade em comandita. O histórico de pagamentos desde então reflete tanto o crescimento da sua base de receitas de comissão como a variabilidade dos seus ciclos de realização.

A Conversão para C-corporation em 2019: O Que Mudou para Investidores em Dividendos

A Blackstone converteu-se de uma sociedade em comandita (limited partnership) numa C-corporation a 1 de julho de 2019. Esta alteração estrutural alterou fundamentalmente a forma como a empresa remunera os acionistas: de distribuições de LP tributadas através do Schedule K-1 (o formulário fiscal de parceria exigido por estruturas de sociedade em comandita) para dividendos corporativos reportados no Form 1099-DIV.

Três coisas específicas mudaram para os investidores nessa data:

1. Formulário fiscal: Os acionistas recebiam anteriormente o Schedule K-1. Desde julho de 2019, recebem o Form 1099-DIV, o formulário padrão de reporte de dividendos corporativos utilizado por qualquer empresa cotada em bolsa.
2. Classificação do instrumento: As distribuições de LP tornaram-se dividendos corporativos, sujeitos a diferentes tratamentos fiscais e normas de reporte.
3. Elegibilidade para índices: A estrutura de C-corp tornou a BX elegível para inclusão nos principais índices bolsistas. As estruturas de limited partnership estão excluídas do S&P 500 e de índices semelhantes por definição. A conversão para C-corp foi, portanto, um pré-requisito para a eventual inclusão da BX em índices.

Para investidores de rendimento contemporâneos, o histórico de dividendos relevante é o registo C-corp pós-2019. As distribuições LP anteriores a 2019 foram estruturadas de forma diferente, tributadas de forma diferente e refletem uma entidade corporativa distinta. Os registos da SEC que documentam a conversão estão disponíveis através do histórico de registos SEC EDGAR da Blackstone.

Para mais detalhes sobre como os dividendos BX são classificados para efeitos fiscais atualmente, consulte a secção de tratamento fiscal abaixo.

Tendência de Crescimento de Dividendos e o Efeito de Inclusão no S&P 500

Os pagamentos totais anuais de dividendos da Blackstone têm apresentado uma tendência de subida a longo prazo desde a conversão em sociedade em 2019, embora os trimestres individuais reflitam a política variável. O período da COVID-19 resultou em pagamentos trimestrais mais baixos, e o período de 2021-2022 registou alguns dos maiores de sempre.

Os totais anuais de dividendos por ano (ver a tabela de resumo anual na secção de histórico de pagamentos acima) mostram claramente este padrão. O ano civil de 2020 produziu o menor total anual na era pós-conversão, uma vez que a desaceleração da atividade de realização durante a pandemia comprimiu os lucros distribuíveis ao longo de vários trimestres. Os anos de 2021 e 2022 produziram os totais mais elevados, impulsionados por um ambiente de saída recorde em capital privado e imobiliário. Os totais anuais desde 2022 refletiram um ambiente de realização mais normalizado.

A BX nunca reduziu formalmente um compromisso de dividendos fixos, porque não tem um compromisso fixo. Lucros distribuíveis inferiores em períodos como o de 2020 resultaram em pagamentos trimestrais mais baixos. Esta é a política variável a funcionar conforme concebida, distinta de uma redução de dividendos por parte de uma empresa que mantém um pagamento fixo declarado.

O cálculo da TCAC de dividendos a 5 anos requer atenção neste contexto. O ano de base baixo de 2020 e os anos de pico de 2021-2022 tornam o valor da TCAC sensível aos pontos de início e fim selecionados. Os investidores que analisam a taxa de crescimento devem examinar a série anual completa em vez de depender de uma única taxa composta. Verifique o cálculo atual da TCAC a partir dos totais anuais disponíveis na página de dividendos das relações com investidores da Blackstone.

Um fator estrutural explica por que razão a yield atual da BX pode parecer inferior à verificada durante 2021-2022, mesmo quando os pagamentos de dividendos absolutos se mantiveram sustentados. A Blackstone foi adicionada ao S&P 500 a 18 de setembro de 2023. Essa inclusão desencadeou compras obrigatórias por parte de fundos de índice e ETFs que replicam o índice, o que impulsionou uma valorização significativa do preço das ações. Como o dividend yield é calculado dividindo os dividendos anuais pelo preço da ação, a valorização do preço das ações comprime matematicamente a yield, mesmo que o montante absoluto em dólares pago por ação se mantenha ou cresça. Os investidores que comparem a yield atual da BX com a sua yield de 2021-2022 devem ter em conta este efeito de valorização do preço antes de tirarem conclusões sobre a trajetória dos dividendos.

O dividendo da Blackstone é sustentável?

O dividendo da Blackstone é variável, não garantido. O montante trimestral continuará a flutuar com os lucros distribuíveis. Com base nas tendências de crescimento de AUM e na expansão dos ganhos relacionados com taxas, a capacidade estrutural para pagar e aumentar dividendos a longo prazo parece ser suportada, embora os montantes trimestrais dependam da atividade de realização.

O Argumento para a Sustentabilidade a Longo Prazo (Long): Crescimento (AUM) e Ganhos Relacionados com Taxas

A sustentabilidade a longo prazo dos dividendos da BX é apoiada por um fator estrutural primário. Os ativos sob gestão da Blackstone (AUM, o valor total de mercado dos investimentos geridos em nome de clientes) cresceram de aproximadamente 300 mil milhões de dólares em 2017 para mais de 1 bilião de dólares atualmente. Esse crescimento expandiu a base de comissões de gestão e os rendimentos relacionados com comissões (FRE) derivados da mesma.

Os rendimentos relacionados com comissões (FRE - Fee-related earnings) são a parte dos rendimentos distribuíveis derivada de comissões de gestão recorrentes: a componente de rendimento previsível e resistente aos ciclos dos rendimentos da BX. Ao contrário dos juros transportados (carried interest), os FRE não dependem de saídas de investimentos. Estes crescem à medida que os AUM crescem, gerando um rendimento estável de comissões, independentemente de a atividade de realização estar ativa ou moderada. À medida que os FRE crescem como uma percentagem do total de DE (rendimentos distribuíveis), o patamar fiável para os dividendos da BX sobe, mesmo durante períodos em que os rendimentos de realização são baixos.

Com o AUM a expandir-se de aproximadamente 300 mil milhões de dólares em 2017 para mais de 1 bilião de dólares, as receitas de comissões de gestão cresceram materialmente, apoiando uma base de FRE mais vasta e estável. Esta dinâmica estrutural significa que o piso de dividendos da BX tem vindo a aumentar ao longo do tempo, mesmo quando a componente de DE impulsionada pela realização varia. O valor atual de FRE e a sua quota do total de DE estão disponíveis no suplemento de resultados trimestrais mais recente da Blackstone [VERIFICAR no relatório de resultados mais recente da Blackstone].

A Blackstone manteve pagamentos trimestrais em todos os trimestres desde a conversão em C-corp em julho de 2019, incluindo os trimestres de 2020 afetados pela COVID. Esse histórico abrange um ciclo de mercado completo e inclui um período de stress significativo para a atividade de realização.

Principais Fatores de Risco Que Impulsionam a Variabilidade dos Dividendos

Três fatores estruturais determinam a variabilidade do dividendo trimestral da BX e constituem as principais considerações para investidores de rendimento que avaliam a BX como um investimento de dividendos.

Dependência do ciclo de realização. Os rendimentos de carried interest provenientes de saídas de capital privado e imobiliário são irregulares e dependentes do mercado. Períodos com poucas saídas, devido a taxas de juro elevadas, mercados de M&A fracos ou avaliações depreciadas, produzem um DE mais baixo e, por conseguinte, dividendos trimestrais menores. Esta é a maior fonte de variabilidade trimestral nos pagamentos da BX. Quando os mercados de saída paralisam por um período prolongado, o DE e o dividendo diminuem em conjunto, recuperando depois quando a atividade é retomada.

Sensibilidade à contração do mercado. As recessões reduzem as avaliações das empresas do portefólio e atrasam o momento das saídas, comprimindo diretamente os rendimentos de realização. O período da COVID-19 em 2020 é o exemplo documentado mais claro da era pós-conversão. A atividade de realização abrandou, os DE diminuíram e os pagamentos trimestrais foram inferiores aos dos anos precedentes e subsequentes. A recuperação mostrou-se rápida assim que os mercados recuperaram e as saídas de investimento da Blackstone recomeçaram a bom ritmo.

Compressão do rendimento pela valorização do preço. À medida que o preço das ações da BX sobe, impulsionado por fatores que incluem o crescimento dos lucros, a expansão AUM, e eventos estruturais como a inclusão no índice S&P 500, o rendimento histórico diminui matematicamente, mesmo que os pagamentos absolutos de dividendos por ação sejam estáveis ou crescentes. Esta dinâmica tem sido relevante desde que a inclusão da BX no S&P 500 em setembro de 2023 impulsionou uma compra significativa por fundos de índice. Os investidores que se baseiam em dados históricos de rendimento de períodos com preços de ação mais baixos devem considerar a valorização do preço como causa da compressão do rendimento antes de concluir que o dividendo em si diminuiu.

Para investidores de rendimento, a BX é mais indicada para quem a encara como um investimento de crescimento e rendimento, em que o rendimento anual de dividendos cresce com AUM a Long prazo, em vez de uma substituição de rendimento semelhante a obrigações que exija montantes trimestrais fixos e previsíveis. A estrutura variável significa que o rendimento anual não será consistente de ano para ano.

Esta análise destina-se apenas a fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou fiscal. Pagamentos de dividendos passados não garantem pagamentos futuros. Consulte um consultor financeiro qualificado antes de tomar decisões de investimento.

Dividendo da BX vs. Pares: Blackstone vs. KKR, Apollo, Carlyle e Ares

Os cinco principais gestores de ativos alternativos pagam dividendos variáveis ligados a lucros distribuíveis, o que torna as comparações de rendimento significativas apenas quando lidas em conjunto com o momento do ciclo de realização de cada empresa e a composição do AUM. A tabela abaixo apresenta os dados atuais de Blackstone, KKR, Apollo Global Management, Carlyle e Ares lado a lado.

Fontes: KKR Investor Relations, Apollo Global Management Investor Relations, Carlyle Group Investor Relations, Ares Management Investor Relations, dados da empresa à data de [VERIFY date]. Todos os valores de rendimento e DPS requerem verificação antes da publicação. Os dados de dividendos refletem informações publicamente disponíveis e podem estar sujeitos a ajustes.

Comparando diretamente BX e KKR: ambos pagam dividendos variáveis com base nos lucros distribuíveis. A KKR converteu-se numa C-corporation em 2018, um ano antes da conversão da BX em 2019. O seu diferencial de rendimento em qualquer ponto reflete a posição de cada empresa no seu próprio ciclo de realização, tanto quanto qualquer diferença estrutural entre os dois negócios.

A Ares Management tem demonstrado historicamente um padrão de rendimento mais estável em relação à BX e à KKR. Isto deve-se à sua base de AUM focada em crédito. As estratégias de crédito geram receitas de comissões mais previsíveis em comparação com os lucros provenientes de saídas de private equity ou imobiliário, o que significa que os lucros distribuíveis da Ares flutuam de forma menos acentuada ao longo dos ciclos de mercado. A composição da base de AUM de cada empresa é, portanto, um dado significativo ao avaliar a consistência do rendimento, e não apenas o nível de rendimento absoluto numa determinada data.

As comparações de rendimento neste grupo de pares são mais informativas quando efetuadas ao longo de vários anos, em vez de num único momento no tempo. O ciclo de realização de cada empresa introduz diferenças temporais no momento em que ocorrem grandes pagamentos de dividendos, o que pode tornar uma análise pontual enganadora.

--- ## Tratamento Fiscal dos Dividendos BX: O Formulário 1099-DIV Explicado

Desde julho de 2019, os acionistas da BX recebem o Formulário 1099-DIV pelo seu rendimento de dividendos, e não o Anexo K-1. A conversão da Blackstone em C-corporation eliminou a exigência de declaração fiscal de parceria que anteriormente se aplicava às distribuições de parceria limitada da empresa.

Antes da conversão de julho de 2019, a Blackstone estava estruturada como uma limited partnership (parceria limitada). As estruturas LP transferem o rendimento para os parceiros e exigem formulários Schedule K-1 para a declaração de impostos. Muitos investidores de retalho consideravam a prestação de informações K-1 pesada, e a complexidade associada tinha sido um impedimento documentado à detenção de ações da BX. A conversão em C-corp alterou esta situação: os dividendos corporativos são declarados no Formulário 1099-DIV, o mesmo formulário utilizado para dividendos de qualquer empresa padrão cotada publicamente.

Os dividendos da BX comunicados no Formulário 1099-DIV podem ser classificados de três formas, e a classificação pode variar consoante o ano:

Dividendos qualificados: Tributados às taxas de mais-valias de longo prazo (0%, 15% ou 20%, consoante o nível de rendimento individual).

• Dividendos ordinários: Tributados à taxa de imposto sobre o rendimento regular do investidor.
• Reembolso de capital: Não é imediatamente tributável. O montante, em vez disso, reduz a base de custo do investidor nas ações da BX, o que afeta o cálculo das mais-valias quando as ações forem eventualmente vendidas.

Um formulário 1099-DIV de um determinado ano fiscal pode refletir uma combinação das três classificações, dependendo da composição dos rendimentos da Blackstone durante esse período. Os investidores recebem a discriminação específica no seu formulário anual 1099-DIV da sua corretora. A classificação é determinada após o encerramento do ano fiscal.

A classificação fiscal dos dividendos da BX pode variar trimestralmente e de acordo com as circunstâncias fiscais individuais. Consulte um consultor fiscal qualificado para obter orientação específica para a sua situação. A Blackstone fornece informações fiscais anuais para os acionistas em Página de informações fiscais anuais para acionistas da Blackstone.

Os investidores que detiveram ações da BX antes de julho de 2019 podem ter formulários Schedule K-1 nos seus registos fiscais históricos desses anos anteriores. Todos os dividendos pagos a partir do Q3 de 2019 são comunicados no Formulário 1099-DIV.

Como Receber o Dividendo da BX: Data Ex-dividendo, Data de Registo e Data de Pagamento

Para receber um pagamento de dividendos da BX, as ações devem ser compradas e liquidadas antes da data ex-dividendo. A data ex-dividendo é o primeiro dia em que as ações da BX são negociadas sem o direito ao próximo pagamento. Compreender as três datas do ciclo de pagamento de dividendos clarifica exatamente quando uma compra deve ser concluída.

As três datas-chave:

• Data ex-dividendo: O primeiro dia em que as ações são negociadas sem o direito ao dividendo a ser pago. Os investidores que comprarem BX nesta data ou depois não receberão o próximo pagamento; o vendedor mantém esse direito.
• Data de registo: A data em que a Blackstone confirma a lista de acionistas com direito a receber o pagamento. Sob as atuais regras de Quitação dos EUA (Quitação T+1, o que significa que as ações devem ser compradas e quitadas pelo menos um dia útil antes da data ex-dividendo), a data de registo ocorre normalmente um dia útil após a data ex.
• Data de pagamento: A data em que o dividendo é depositado nas contas dos acionistas, normalmente várias semanas após a data de registo.

Passos para receber o dividendo BX:

1. Abra uma conta de corretagem que forneça acesso a ações listadas na NYSE, caso ainda não tenha uma.
2. Compre ações BX pelo menos um dia útil antes da data ex-dividendo. Sob as regras de quitação T+1, uma negociação executada no dia útil anterior à data ex-dividendo será quitada a tempo de se qualificar.
3. Mantenha as ações até à data de registo. Vender antes da data de registo implica a perda do dividendo desse trimestre.
4. Receba o pagamento do dividendo na data de pagamento. O pagamento é depositado automaticamente na conta de corretagem que detém as ações; não é necessária qualquer ação adicional.

Uma compra efetuada na própria data ex-dividendo não será liquidada a tempo ao abrigo das regras T+1. Nesse caso, o vendedor mantém o direito ao dividendo.

A Blackstone anuncia o montante do próximo dividendo, a data ex-dividendo e a data de pagamento com cada divulgação de resultados trimestrais. As datas futuras não são reveladas antes desse anúncio. Para consultar as datas ex-dividendo atuais e futuras, verifique diretamente a página de dividendos das relações com investidores da Blackstone. Para orientações sobre como acompanhar os calendários de divulgação de resultados trimestrais das principais ações, consulte como encontrar datas de resultados de ações,, que abrange o processo geral de localização de datas de anúncios através de páginas de relações com investidores e calendários financeiros.

Perguntas Frequentes Sobre o Dividendo da BX

A Blackstone (BX) paga dividendos?

Sim. A Blackstone Inc. (NYSE: BX) paga um dividendo trimestral quatro vezes por ano. O dividendo é variável, o que significa que o montante muda a cada trimestre com base nos lucros distribuíveis da Blackstone para esse período. O rendimento atual dos últimos 12 meses e os montantes por ação estão disponíveis no resumo de dados no topo desta página. Verifique esses números em página de dividendos das relações com investidores da Blackstone) para obter os dados mais recentes.

Com que frequência a Blackstone paga dividendos?

A Blackstone paga dividendos trimestralmente, quatro vezes por ano. Os pagamentos ocorrem tipicamente por volta de fevereiro, maio, agosto e novembro, após a divulgação dos resultados trimestrais da empresa em janeiro, abril, julho e outubro. A data exata de declaração, a data ex-dividendo e a data de pagamento de cada trimestre são anunciadas juntamente com a divulgação dos resultados trimestrais da Blackstone e não são reveladas antecipadamente.

A Blackstone já alguma vez reduziu os seus dividendos?

A BX não tem um compromisso de dividendo fixo, pelo que um "corte" no sentido tradicional não se aplica. Trimestres com lucros distribuíveis mais baixos, como durante o período da COVID-19 em 2020, quando a atividade de realização abrandou, resultaram em pagamentos trimestrais variáveis inferiores. A Blackstone pagou um dividendo em todos os trimestres durante o período de 2020; os montantes foram simplesmente inferiores aos de trimestres anteriores com elevadas realizações. Isto reflete a política variável a operar conforme previsto.

O dividendo da Blackstone é classificado como rendimento qualificado?

Os dividendos BX comunicados no Formulário 1099-DIV podem ser classificados como dividendos qualificados, dividendos ordinários ou retorno de capital, ou uma combinação de todos os três, dependendo da composição dos lucros da Blackstone para esse ano fiscal. A discriminação específica aparece no Formulário 1099-DIV anual que os investidores recebem da sua corretora. A classificação fiscal varia de acordo com as circunstâncias individuais. Consulte um consultor fiscal qualificado para obter orientação específica para a sua situação.

Recebo um Anexo K-1 para os dividendos BX?

Não. Desde julho de 2019, os acionistas da BX recebem o Formulário 1099-DIV, e não o Schedule K-1. O requisito do K-1 terminou quando a Blackstone se converteu de uma sociedade em comandita (limited partnership) para uma sociedade anónima (C-corporation) a 1 de julho de 2019. Os investidores que detinham BX antes dessa data podem ter formulários K-1 históricos nos seus registos, mas todos os dividendos declarados a partir do terceiro trimestre de 2019 são reportados no Formulário 1099-DIV. A Blackstone publica orientações fiscais anuais para os acionistas na página de informações fiscais anuais para acionistas da Blackstone.

Como é que o dividendo da Blackstone se compara ao da KKR?

Tanto a BX como a KKR pagam dividendos variáveis indexados aos lucros distribuíveis, o que significa que qualquer comparação de rendimento (yield) depende fortemente da posição de cada empresa no seu próprio ciclo de realização no momento da análise. A KKR converteu-se numa C-corporation em 2018, um ano antes da conversão da BX em 2019, e ambas as empresas utilizam uma estrutura de pagamento de DE (lucros distribuíveis) semelhante de cerca de 85%. A tabela de comparação entre pares apresentada anteriormente neste artigo mostra os rendimentos históricos (trailing yields) atuais de ambas as empresas, juntamente com a Apollo, a Carlyle e a Ares.

O que são lucros distribuíveis e como afetam o dividendo da BX?

Os resultados distribuíveis (DE) são a métrica de resultados não-GAAP preferida da Blackstone, representando o capital disponível para distribuição após as despesas operacionais e excluindo itens não monetários, tais como ganhos e perdas de investimento não realizados. O dividendo de cada trimestre é aproximadamente 85% dos DE por ação para esse período, pelo que um trimestre com DE elevados produz um pagamento mais alto e um trimestre com DE baixos produz um pagamento mais baixo. Os DE são compostos por dois componentes: rendimentos estáveis de comissões de gestão que crescem com AUM, e o carried interest variável ganho quando a Blackstone aliena investimentos com lucro.

A ação BX é uma boa escolha para investidores de rendimento?

A BX pode atrair investidores de rendimento que se sintam confortáveis com pagamentos trimestrais variáveis que flutuam consoante a atividade de investimento da Blackstone e os lucros distribuíveis. É mais adequada para aqueles que a encaram como uma posição de crescimento e rendimento, onde a base de rendimento anual cresce com AUM ao longo do tempo, em vez de um substituto de rendimento fixo onde é exigido um montante trimestral previsível. O rendimento anual de dividendos não será consistente de ano para ano, dada a estrutura variável. Isto não constitui aconselhamento financeiro. Consulte um consultor financeiro qualificado antes de tomar decisões de investimento.

Resumo de Dividendos BX

A Blackstone (NYSE: BX) paga um dividendo trimestral variável, definido em aproximadamente 85% dos seus lucros distribuíveis por ação em cada período. O montante altera-se a cada trimestre com base nos rendimentos de taxas de gestão e na atividade de realização de investimentos. A BX paga quatro vezes por ano, com pagamentos que geralmente ocorrem em fevereiro, maio, agosto e novembro. Desde a conversão para C-corporation em 1 de julho de 2019, todos os dividendos foram declarados no Formulário 1099-DIV, não no Anexo K-1.

A tendência anual de dividendos a longo prazo tem sido ascendente desde 2019, apoiada pelo crescimento de AUM de aproximadamente 300 mil milhões de dólares para mais de 1 bilião de dólares. Os trimestres individuais continuarão a variar consoante os ciclos de realização, e o yield histórico reflete tanto as alterações nos montantes dos dividendos como as alterações no preço das ações. A inclusão no S&P 500 em setembro de 2023 introduziu uma valorização do preço das ações que comprimiu matematicamente o yield, embora os pagamentos absolutos tenham permanecido sustentados pelo crescimento das receitas de taxas.

Para obter os montantes de dividendos, as datas ex-dividendo e as datas de pagamento mais recentes, verifique diretamente na página de dividendos das relações com investidores da Blackstone.

Este artigo serve apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro, de investimento ou fiscal. Os pagamentos de dividendos passados não garantem pagamentos futuros. Consulte um consultor financeiro qualificado, um profissional de investimento ou um consultor fiscal antes de tomar decisões de investimento.

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