NEAR Protocol: Modelo de Receitas e Como Funciona

O NEAR Protocol é uma Blockchain Layer-1 que utiliza o consenso de Prova de Participação Delegada e sharding Nightshade para escalabilidade, permitindo transações de baixo custo e a implementação de Smart Contract amigável para programadores para aplicações descentralizadas (dApps) em todo o mundo.

O Que É o NEAR Protocol?

NEAR, o nome derivado da visão dos fundadores de trazer a tecnologia descentralizada para o futuro próximo em vez de um acrónimo tradicional, foi construído para programadores e utilizadores que necessitam de uma Blockchain que não sacrifique a velocidade ou o custo das transações em prol da descentralização. O protocolo insere-se na mesma categoria Layer-1 que Ethereum e Solana, competindo com base em baixas taxas, acessibilidade para programadores e um modelo económico concebido para se sustentar através da atividade de utilização real.

O NEAR Protocol suporta contratos inteligentes, os programas autoexecutáveis que impulsionam aplicações de Finanças Descentralizadas (DeFi), mercados de Token Não Fungíveis (NFT), plataformas de Gaming Web3 (aplicações descentralizadas que conferem aos utilizadores a propriedade dos seus dados e ativos) e serviços criados por programadores em todo o ecossistema Blockchain. Cada interação com uma destas aplicações gera uma transação e cada transação gera uma taxa de gas. Essa ligação entre a utilização das aplicações e a receita de taxas percorre todo o design económico da NEAR.

Os programadores podem escrever contratos inteligentes NEAR em Rust ou JavaScript/TypeScript, uma escolha de linguagem que diferencia o NEAR do ambiente exclusivo do Solidity da Ethereum e reduz a barreira para a vasta comunidade de programadores JavaScript que exploram o desenvolvimento em blockchain.

As Origens do NEAR Protocol

O NEAR Protocol foi fundado em 2018 por Illia Polosukhin, um antigo investigador de IA do Google e coautor do artigo fundamental "Attention Is All You Need", que introduziu a arquitetura Transformer que sustenta os modelos de linguagem grandes modernos, e Alexander Skidanov, um antigo engenheiro de software na Microsoft. O seu percurso combinado em sistemas de grande escala e investigação em machine learning conferiu ao desenvolvimento inicial da NEAR uma credibilidade técnica que a distinguiu de muitos projetos de blockchain lançados durante o mesmo período.

A NEAR Foundation, uma organização suíça sem fins lucrativos, supervisiona o desenvolvimento do protocolo, gere subsídios do ecossistema para desenvolvedores que criam na NEAR e administra o tesouro do protocolo. Esse tesouro é uma reserva de tokens NEAR da distribuição inicial de génese, alocada para financiar subsídios a desenvolvedores e o crescimento do ecossistema, enquanto fornece ao protocolo uma margem financeira além da receita de taxas isoladamente. A governança dos parâmetros na blockchain e do consenso, no entanto, compete aos validadores e detentores de tokens em vez da Fundação, uma distinção que é importante para avaliar a descentralização da NEAR.

Como o Protocolo NEAR Funciona: Nightshade Sharding e Prova de Participação

Duas escolhas arquitetónicas definem como o NEAR Protocol processa transações e porque é que as suas taxas permanecem uma fração do que a Ethereum Mainnet cobra: Nightshade sharding e Delegated Proof of Stake.

Nightshade Sharding: Como o NEAR Alcança Escalabilidade

O Nightshade sharding é o método proprietário do NEAR Protocol para dividir a blockchain em unidades de processamento paralelas chamadas shards, cada uma das quais processa o seu próprio subconjunto de transações simultaneamente. Imagine uma blockchain standard como uma estrada de uma só via onde cada carro tem de passar pelo mesmo posto de controlo. O Nightshade transforma essa estrada numa autoestrada com várias vias: cada shard processa o seu próprio tráfego em paralelo, e o débito total aumenta com o número de vias.

Esta arquitetura permite que a NEAR suporte uma capacidade teórica de até aproximadamente 100.000 transações por segundo (TPS) entre shards, em comparação com os aproximadamente 15 a 30 TPS da Mainnet de Ethereum numa única cadeia de processamento. A finalização das transações na NEAR demora cerca de um a dois segundos por bloco.

A implicação nas receitas é direta: uma maior capacidade de processamento significa que podem ser processadas mais transações por segundo, o que significa que podem ser cobradas mais taxas de gás por segundo. O Nightshade não gera receitas por si só, mas remove o limite de processamento que, de outra forma, limitaria o montante de receitas de taxas que o protocolo pode acumular à medida que a utilização aumenta.

Delegated Proof of Stake: O Mecanismo de consenso da NEAR

O NEAR Protocol seleciona os seus nós validadores através de Prova de Participação Delegada (DPoS), um mecanismo de consenso no qual os validadores são escolhidos com base na quantidade de NEAR investido em staking como garantia, e não pelo trabalho computacional como no sistema de Prova de Trabalho do Bitcoin. Validadores que colocam em staking mais NEAR, quer sejam as suas próprias participações ou NEAR que lhes foi delegado por outros detentores de Token, ganham uma parte proporcionalmente maior das responsabilidades de processamento de blocos e das recompensas.

O elemento "delegated" significa que os detentores regulares de tokens NEAR podem participar na segurança da rede sem gerirem eles próprios a infraestrutura de validador. Um detentor de token pode delegar os seus NEAR a um validador, o validador utiliza esse investimento em staking para competir pela produção de blocos, e o delegador recebe uma parte das recompensas do validador proporcional à sua contribuição. Este mecanismo liga a receita do validador diretamente à ampla participação dos detentores de tokens, conforme descrito na próxima secção.

Como é que o Protocolo NEAR Gera Receita?

O NEAR Protocol gera receita através de quatro mecanismos distintos: taxas de transação de gas com 70% divididas para validadores e 30% permanentemente queimadas, emissão de novos tokens NEAR a aproximadamente 5% anualmente para financiar recompensas de validadores, armazenamento de staking (storage staking) que cria procura de tokens persistente à medida que as aplicações crescem, e comissões (rebates) sobre taxas de gas que devolvem uma parte da receita de gas aos implementadores de smart contracts. Como um protocolo descentralizado em vez de uma empresa, o NEAR não gera lucro corporativo. O valor flui para validadores e desenvolvedores enquanto a queima de tokens reduz permanentemente a oferta circulante.

Taxas de Transação: A Divisão 70/30

As taxas de gás (também chamadas de taxas de transação) são os custos que os utilizadores pagam para executar transações e contratos inteligentes na NEAR, e o protocolo divide automaticamente cada taxa: 70% vai para o nó validador que processou a transação, e 30% é permanentemente queimado, removendo esses tokens NEAR de circulação.

As Taxas de gas da NEAR são frações de um cêntimo por transação, por design. As taxas individuais são baixas, o que significa que a receita agregada depende do volume de transações. A atividade de DeFi, a negociação de NFT e a utilização de aplicações Web3 em todo o ecossistema geram as contagens de transações que tornam a acumulação de taxas significativa à escala. De acordo com a documentação de Taxa de gas da NEAR, a estrutura de taxas é aplicada ao nível do protocolo, sem qualquer margem para anulação discricionária.

Emissão de Token e o Equilíbrio entre Inflação e Queima

O Protocolo NEAR emite aproximadamente 5% de novos tokens NEAR anualmente para financiar as recompensas dos validadores. Trata-se de tokens recém-criados e não de taxas redistribuídas. O protocolo associa esta emissão ao mecanismo de queima permanente que destrói 30% de cada taxa de gas cobrada.

O efeito líquido na oferta depende do volume de transações. Com volumes de transação baixos, a emissão de novos Token supera as queimas e a oferta circulante cresce. Com volumes de transação elevados, as queimas podem compensar ou exceder a nova emissão, criando uma dinâmica deflacionária líquida semelhante à que o Ethereum experienciou após a atualização EIP-1559 ter introduzido a sua própria queima de taxa-base. O resultado não é garantido em nenhum dos casos: trata-se de um mecanismo dependente do volume e o equilíbrio altera-se à medida que a atividade da rede muda.

Esta é a resposta direta a uma pergunta que os investidores fazem frequentemente: a NEAR tem receitas reais ou trata-se apenas de inflação de Token? A receita de taxas é obtida a partir da atividade real dos utilizadores. O protocolo cunha a emissão de cariz Inflacionário independentemente do volume de utilização. O mecanismo de queima estabelece a ligação entre os dois, tornando a atividade da rede a variável que determina se a nova oferta é líquida positiva ou líquida negativa ao longo do tempo. De acordo com a documentação de oferta de Token da NEAR,), a oferta inicial foi de 1 mil milhão de Tokens NEAR, com os parâmetros de inflação e queima definidos ao nível do protocolo.

Como os Validadores Ganham na NEAR

Os validadores no Protocolo NEAR ganham através de dois fluxos de receita distintos, e a distinção entre eles é importante para compreender se o NEAR tem atividade económica real por trás das suas recompensas em Token.

O primeiro fluxo provém de taxas de gas: os validadores recebem 70% de cada taxa de gas gerada pelas transações que processam. Este rendimento escala com a utilização real da rede. Quando mais utilizadores interagem com aplicações na NEAR, ocorrem mais transações e os validadores ganham mais. Atualmente, a NEAR mantém um conjunto limitado de validadores ativos (aproximadamente 100 validadores, de acordo com os dados atuais de validadores no NEAR Explorer), o que permite uma capacidade de processamento mais elevada e uma menor sobrecarga de coordenação do que conjuntos de validadores mais abertos, com diferentes compromissos de descentralização.

O segundo fluxo provém da emissão de novos tokens: o NEAR Protocol cunha anualmente cerca de 5% de novos tokens, distribuídos aos validadores e aos seus delegadores como recompensas de staking. Estas recompensas existem independentemente da atividade de transações que ocorra num determinado período. O rendimento baseado em taxas é obtido através de atividade económica real; o rendimento baseado na inflação é cunhado pelo protocolo independentemente da utilização. Esta distinção aborda a principal ansiedade dos investidores que se preocupam se a economia de um protocolo se baseia na adoção genuína ou na impressão de tokens.

Staking de Armazenamento: Um Segundo Impulsionador da Procura

O NEAR Protocol exige que os programadores invistam em staking (bloqueiem) tokens NEAR proporcionalmente ao armazenamento na blockchain que a sua aplicação utiliza, criando uma camada de procura persistente que cresce em paralelo com o ecossistema. O NEAR investido em staking não é gasto nem queimado. É mantido como garantia enquanto o armazenamento estiver em uso e devolvido ao programador se esse armazenamento for libertado.

Este mecanismo cria uma procura de token que é cumulativa e estrutural, em vez de transação a transação. À medida que mais aplicações descentralizadas são implementadas na NEAR e expandem os seus dados na blockchain, mais NEAR tem de ser bloqueado em staking de armazenamento, removendo essa oferta da circulação ativa e reduzindo a pressão de venda. Ao contrário da queima de taxas de gas, a procura de staking de armazenamento não destrói tokens, mas bloqueia-os, produzindo um efeito semelhante no lado da oferta. O staking de armazenamento ilustra como o modelo económico da NEAR se estende para além da simples recolha de taxas. Detalhes técnicos completos estão disponíveis na documentação sobre staking de armazenamento da NEAR.)

Reembolsos de Taxas de Desenvolvedor: Incentivando o Crescimento do Ecossistema

O NEAR Protocol devolve 30% das taxas de gás geradas por um Smart Contract ao programador que o implementou originalmente, um mecanismo que não existe na Ethereum ou na Solana. Isto cria um incentivo financeiro direto para os programadores atraírem utilizadores para as suas aplicações: uma maior atividade dos utilizadores no contrato de um programador significa que mais receitas de taxas revertem para esse programador.

Quando os programadores ganham diretamente com a atividade de taxas dos seus contratos, têm um motivo financeiro para criar aplicações que atraiam utilizadores. Mais utilizadores geram mais transações, e mais transações impulsionam a receita de taxas tanto para o programador como para os validadores da rede. A contabilização exata de como o reembolso de 30% interage com a divisão de 70/30 entre validadores e queima deve ser confirmada com a documentação atual da NEAR antes de se basear neste valor para decisões técnicas.

O Token da NEAR: Utilidade e Economia

O Token NEAR possui quatro impulsionadores estruturais de procura integrados no protocolo, cada um ligado à atividade de uso real em vez da detenção especulativa. Esta é a resposta à pergunta "o que suporta o valor do Token NEAR?": a procura pelo token é gerada pela mecânica do protocolo, e não apenas pelo sentimento do mercado.

As quatro funções de utilidade do token NEAR são:

1. Pagamento de taxas de rede: Os utilizadores devem possuir e gastar tokens NEAR para pagar as taxas de rede (gas) exigidas para cada transação e interação com Smart Contract na rede.
2. Staking de validador e delegado: Os validadores devem bloquear NEAR como colateral para participar na produção de blocos. Os detentores de Token podem investir em staking de NEAR através de pools de staking delegado) para ganhar uma parte proporcional das recompensas de validador sem terem de gerir a infraestrutura pessoalmente.
3. Staking de armazenamento: Os programadores devem bloquear NEAR proporcionalmente ao armazenamento na blockchain que as suas aplicações exigem, conforme descrito na secção de receitas acima.
4. Governação: Os detentores de tokens NEAR podem votar em atualizações do protocolo e alterações de parâmetros através de mecanismos de governação na blockchain.

No lado da oferta, o Token NEAR foi lançado com uma oferta inicial de aproximadamente 1 bilião de tokens. O protocolo cria aproximadamente 5% de novos tokens anualmente para financiar as recompensas dos validadores. Essa emissão é parcialmente compensada pela queima de 30% das taxas, onde cada Taxa de gas recolhida resulta na destruição permanente de 30% do valor da taxa. A trajetória da oferta líquida reflete o equilíbrio entre a criação e a queima, que depende do volume de transações ao longo do tempo.

O Ecossistema NEAR: Aurora, Ponte Rainbow e Aplicações DeFi

A atividade que ocorre em todo o ecossistema da NEAR gera o volume de transações que torna significativos os mecanismos de receita de Taxa de gas da NEAR. Essa atividade abrange protocolos DeFi, mercados NFT e aplicações compatíveis com Ethereum que correm através da Aurora EVM.

Aurora EVM é um ambiente compatível com a Máquina Virtual Ethereum (EVM) construído sobre o NEAR Protocol pela Aurora Labs, uma equipa distinta da NEAR Foundation. Aurora permite que os programadores Ethereum implementem contratos inteligentes baseados em Solidity na infraestrutura do NEAR sem reescrever o seu código para um novo ambiente. O ETH é utilizado para gás na Aurora em vez do Token NEAR diretamente, uma nuance que evita confusão ao comparar as taxas de transação da Aurora com as taxas de transação nativas do NEAR. As transações processadas pela Aurora ainda contribuem para a atividade geral da rede NEAR e suportam o panorama geral do volume de transações. Juntas, a Rainbow Bridge, uma ponte sem confiança (trustless) que permite aos utilizadores transferir ativos entre NEAR e Ethereum, e a Aurora EVM formam a principal camada de interoperabilidade cross-chain do NEAR com o ecossistema Ethereum.

Finanças Descentralizadas na NEAR abrangem exchanges descentralizadas (DEXs), protocolos de empréstimo e plataformas de yield farming. DeFi utilizadores que interagem com estes protocolos geram o volume de transações que alimenta a receita das taxas de gas. A Aurora EVM estende o DeFi alcance da NEAR ao permitir que protocolos nativos de Ethereum DeFi sejam implementados na infraestrutura da NEAR sem terem de ser reconstruídos de raiz.

A atividade de marketplace da NFT na NEAR, cobrindo tanto o minting como a negociação secundária, gera um volume de transações adicional a par da DeFi e contribui para a receita agregada da taxa de gas através da mesma divisão de 70/30 descrita na secção de receitas.

NEAR Protocol vs. Ethereum e Solana

O NEAR Protocol gere as taxas de transação e a distribuição de receitas de forma diferente tanto do Ethereum como da Solana, e essas diferenças são tão importantes como a velocidade bruta de transação ao avaliar a sustentabilidade económica de um protocolo. A maioria das comparações de protocolos foca-se nos números de TPS. Esta foca-se na forma como funciona o modelo de taxas de cada protocolo.

As taxas da Mainnet de Ethereum são as mais elevadas das três, refletindo a maturidade da sua rede, a profundidade da sua segurança e a sua Posição dominante para protocolos DeFi de alto valor e aplicações de nível institucional. As soluções de Layer-2 de Ethereum trazem as taxas para valores muito mais próximos dos da NEAR, mas tratam-se de redes separadas em vez da Mainnet que está a ser comparada aqui. Solana e NEAR oferecem ambas custos baixos por transação, mas o Mecanismo de queima de 30% da NEAR cria uma dinâmica de gestão de oferta que a Solana não possui atualmente.

Para os programadores que avaliam plataformas, o suporte de JavaScript/TypeScript da NEAR reduz a barreira de entrada em comparação com o ambiente maioritariamente Rust da Solana. A camada Aurora EVM da NEAR alarga ainda mais a acessibilidade ao permitir que os programadores de Solidity portem contratos de Ethereum sem uma reescrita total. Solana detém um ecossistema de DeFi e NFT estabelecido maior do que a NEAR, enquanto o Ethereum continua a ser a Plataforma dominante para protocolos DeFi de alto valor e Long data. A NEAR compete neste panorama de Camada 1 a par do Ethereum e da Solana, com a Avalanche como outro concorrente focado em programadores neste espaço. Cada protocolo faz diferentes cedências entre o rendimento bruto e a experiência de programador que oferece.

Perguntas Frequentes Sobre o NEAR Protocol

O NEAR Protocol tem receitas reais ou é apenas inflação de Token?

O NEAR Protocol possui tanto receitas reais baseadas em taxas como emissão inflacionária de Token, sendo estes dois mecanismos distintos que coexistem. As taxas de gás pagas pelos utilizadores geram atividade económica real, com 70% a fluir para os nós validadores que processaram essas transações e 30% a serem permanentemente destruídos pelo protocolo. A inflação anual de Token de aproximadamente 5% é um subsídio de validador separado que o protocolo emite independentemente do volume de transações. Se o efeito líquido na oferta é inflacionário ou deflacionário num determinado momento depende de as queimas impulsionadas por transações superarem a emissão de novos Token.

Que percentagem das taxas de gás da NEAR vai para os validadores?

Os validadores recebem 70% de cada taxa de gas recolhida no NEAR Protocol, sendo os restantes 30% queimados permanentemente e removidos da oferta circulante. Os validadores ganham através de dois fluxos distintos: a parte de 70% da taxa de gas proveniente da atividade real de transações, e uma parte da inflação anual de tokens de aproximadamente 5% distribuída como recompensas de staking. O primeiro fluxo escala com a utilização da rede; o segundo é cunhado pelo protocolo independentemente do volume de utilização.

O NEAR Protocol é um bom investimento?

O NEAR Protocol tem uma equipa fundadora estabelecida, um modelo económico com múltiplos fluxos e um ecossistema de programadores ativo. Os fatores de risco incluem a concorrência de soluções de Camada 2 da Ethereum e o ecossistema mais amplo e estabelecido da Solana, a dependência do modelo de inflação do crescimento do volume de transações para que o mecanismo de queima seja significativo e a volatilidade geral do mercado de criptomoedas. Se o NEAR se adequa ao seu portfólio depende da sua avaliação da trajetória de crescimento do seu ecossistema e da sua tolerância pessoal ao risco. Consulte um consultor financeiro qualificado antes de tomar decisões de investimento, pois isto não constitui aconselhamento financeiro.

O NEAR Protocol é descentralizado?

O NEAR Protocol opera como uma rede blockchain Descentralizado com nós validadores distribuídos globalmente, processando transações sem qualquer autoridade central. Os detentores de Token governam as alterações do protocolo através de votação na blockchain, e a NEAR Foundation não controla o consenso, a produção de blocos ou a validação de transações. A Fundação detém uma porção significativa da alocação inicial de tokens para o desenvolvimento do ecossistema, o que é um fator de concentração a ter em conta ao avaliar a descentralização da governação na prática.

Qual é a recompensa de Staking do NEAR Protocol?

Staking recompensas na NEAR provêm da inflação anual aproximada de 5% do token do protocolo, distribuídas proporcionalmente a validadores e delegados com base nos seus montantes em staking. O rendimento percentual anual real (APY) para delegados varia consoante a taxa de comissão do validador, o tamanho da delegação e a participação geral no staking da rede. Verifique a documentação de staking da NEAR) para obter as taxas atuais antes de comprometer fundos, uma vez que estes valores mudam com as condições da rede. As recompensas Staking são financiadas por inflação em vez de taxas, o que significa que existem independentemente do volume diário de transações.

Conclusão

O modelo económico do NEAR Protocol assenta em quatro mecanismos que, em conjunto, ligam o uso do protocolo à procura de tokens: receita dos validadores baseada em taxas proveniente da divisão 70/30 da taxa de gas, um mecanismo de queima que reduz a oferta e que combate a inflação anual de 5%, staking de armazenamento que bloqueia a oferta de NEAR à medida que as aplicações crescem, e comissões para programadores que criam um incentivo financeiro para a expansão do ecossistema. A base técnica do sharding Nightshade e do Delegated Proof of Stake possibilita o ambiente de baixas taxas e alta capacidade de processamento, o que, por sua vez, torna os mecanismos de receita viáveis em escala.

A trajetória desse modelo económico depende do crescimento do volume de transações. À medida que o ecossistema NEAR se expande através da adoção por programadores, atividade de DeFi, mercados NFT e aplicações compatíveis com Ethereum via Aurora EVM, o mecanismo de queima de taxas torna-se mais significativo em relação à emissão de caráter inflacionário. A atividade dos programadores, as tendências de volume de transações e o valor total bloqueado (TVL) em todo o ecossistema DeFi da NEAR são os indicadores que determinarão se esse equilíbrio se deslocará a favor das queimas ao longo do tempo. O Token NEAR está disponível nas principais plataformas de troca de criptomoeda para aqueles que concluíram a sua avaliação e estão prontos para agir.