Segmentos de Negócio da SoFi Technologies 2026

SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ: SOFI) gera receitas através de três segmentos de negócio reportáveis: Empréstimos, Plataforma Tecnológica e Serviços Financeiros. Compreender estes segmentos de negócio das ações SOFIUSDT é o ponto de partida para qualquer pessoa que esteja a avaliar este instrumento tokenizado ou o capital da SOFI subjacente. Se encontrou SOFIUSDT numa bolsa cripto como a Bybit ou a OKX, esse ticker representa uma versão tokenizada do capital da SOFI, e não uma empresa ou criptomoeda distinta. O negócio subjacente que impulsiona o preço desse token é o que este artigo analisa.

A SoFi Technologies gera receitas através de três motores de rendimento distintos: o segmento de Empréstimos aufere margem financeira líquida sobre empréstimos pessoais, empréstimos estudantis e crédito à habitação; o segmento de Plataforma Tecnológica cobra taxas de API e Banking-as-a-Service a fintechs de terceiros através das subsidiárias Galileo Financial Technologies e Technisys; e o segmento de Serviços Financeiros gera comissões de intercâmbio, juros de depósito e receitas de subscrição da sua gama de produtos de consumo. De acordo com o relatório anual de 2024 da SoFi, a receita líquida total nos três segmentos atingiu aproximadamente 2,6 mil milhões de dólares.

Principais Conclusões

• A SoFi opera em três segmentos: Empréstimos (o maior em termos de receita), Plataforma Tecnológica (infraestrutura B2B) e Serviços Financeiros (o que mais cresce)
• O SOFIUSDT é um instrumento de ações tokenizadas em bolsas de cripto, não sendo uma ação direta da SOFI; os detentores de tokens não recebem direitos de voto de acionista
• A SoFi obteve uma licença bancária nacional em janeiro de 2022, o que reduziu estruturalmente o seu custo de fundos e melhorou a rentabilidade
• A SoFi reportou o seu primeiro lucro líquido GAAP no quarto trimestre de 2023, um marco de rentabilidade significativo após anos de prejuízos reportados
• O segmento de Empréstimos representa historicamente 50-60% da receita líquida total, mas os Serviços Financeiros estão a aumentar rapidamente a sua quota

Neste artigo:

• O que é SOFIUSDT? Compreender o instrumento de Ações tokenizadas
• Visão Geral da SoFi Technologies: Uma empresa de Fintech com três motores de receita
• Segmento 1: O Segmento de Empréstimos
• Segmento 2: O Segmento de Plataforma Tecnológica
• Segmento 3: O Segmento de Serviços Financeiros
• Rentabilidade da SoFi Technologies: Lucro Líquido GAAP e a Perspetiva de Resultados para 2026
• Como a SoFi se compara aos concorrentes de Fintech em 2026
• Principais riscos para os segmentos de negócio da SoFi em 2026
• Perguntas frequentes: Segmentos de negócio das ações SOFIUSDT
• Conclusão: O que os três segmentos de negócio da SoFi significam para os investidores de SOFIUSDT em 2026

O que é SOFIUSDT? Compreender o instrumento de ações tokenizadas

SOFIUSDT é um instrumento de ações tokenizadas negociado em exchanges de criptomoedas, onde o capital da SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) é representado como um token digital com preço e liquidação em USDT (Tether, uma stablecoin atrelada ao dólar americano). Ele acompanha o preço de mercado do SOFI, mas não é equivalente a deter ações SOFI diretamente. Os detentores de SOFIUSDT normalmente não recebem direitos de voto como acionista nem participação direta no capital.

O sufixo "USDT" no ticker indica a moeda de cotação, o que significa que cada unidade de SOFIUSDT é cotada em Tether em vez de em dólares americanos através de uma corretora tradicional. Esta é a mesma estrutura encontrada noutros capitais tokenizados em plataformas de cripto. O comportamento do preço do token segue as ações da SOFI no NASDAQ porque o ativo de referência subjacente é a mesma empresa, mas as diferenças legais e estruturais entre deter um instrumento tokenizado e deter capital real são materiais.

A Binance foi uma das primeiras grandes exchanges a oferecer ações tokenizadas, incluindo SOFIUSDT, mas descontinuou todo o seu programa de ações tokenizadas em julho de 2021, de acordo com o anúncio oficial da Binance. A disponibilidade da Plataforma para SOFIUSDT varia consoante a exchange e a jurisdição. Os leitores que avaliam este instrumento devem verificar o status atual de listagem diretamente com a sua exchange antes de negociar, pois as ofertas de produtos mudam frequentemente.

Compreender os fundamentos de negócio da SoFi Technologies é diretamente relevante para qualquer pessoa que negoceie SOFIUSDT. O preço do token reflete, em última análise, a avaliação de mercado da empresa subjacente. Uma empresa com três segmentos crescentes e rentáveis, e uma vantagem bancária estrutural, atrairá uma procura de investidores diferente de uma que perde dinheiro em todas as suas linhas de negócio. A análise por segmento abaixo explica precisamente o que impulsiona as receitas da SoFi.

Para contextualizar como as stablecoins USDT funcionam como moeda de quitação em instrumentos tokenizados, consulte Cartão de Débito USDT: Como Gastar Stablecoins na Vida Real.

SOFIUSDT vs. Ações SOFI: Principais Diferenças

SOFIUSDT e as ações SOFI cotadas na NASDAQ acompanham a mesma empresa subjacente, mas são instrumentos legal e estruturalmente distintos, com direitos de propriedade, quadros regulamentares e fontes de liquidez diferentes.

Fonte: documentação do produto de ações tokenizadas; requisitos de listagem do NASDAQ.

Os traders que detêm SOFIUSDT obtêm exposição ao preço da valorização de mercado da SoFi sem adquirirem os direitos legais de um acionista. Para investidores que pretendem a propriedade direta de capital com direitos de voto e proteção regulamentar total sob a legislação de valores mobiliários dos EUA, a compra de SOFI no NASDAQ através de um intermediário financeiro licenciado é a via que confere esses direitos. A análise das receitas por segmento nas secções abaixo aplica-se de igual modo a ambos os públicos. O modelo de negócio que impulsiona o desempenho do preço é o mesmo, independentemente do instrumento utilizado para assumir uma posição.

Visão Geral da SoFi Technologies: Uma Empresa Fintech com Três Motores de Receita

A SoFi Technologies foi fundada em 2011 na Universidade de Stanford para refinanciar empréstimos estudantis para ex-alunos e, desde então, tornou-se numa empresa fintech com licença bancária nacional que opera em três segmentos de receita distintos: Empréstimos, Plataforma Tecnológica e Serviços Financeiros. A empresa abriu o seu capital em junho de 2021 através de uma fusão via SPAC com a Social Capital Hedosophia Holdings Corp. V, com uma avaliação implícita de aproximadamente 8,65 mil milhões de dólares, de acordo com o documento de representação da fusão. O CEO Anthony Noto, que ingressou em 2018 depois de ter sido CFO da NFL e COO do Twitter, liderou a empresa na sua transição de especialista em refinanciamento de empréstimos estudantis para uma plataforma de serviços financeiros diversificada.

O marco da licença bancária ocorreu em janeiro de 2022, quando a SoFi recebeu a aprovação do OCC para operar o SoFi Bank, N.A. após a aquisição do Golden Pacific Bancorp. Essa alteração regulamentar reestruturou o modelo económico de dois dos seus três segmentos, tal como discutido detalhadamente na secção de Empréstimos abaixo.

Os Três Segmentos de Negócio da SoFi Num Relance

O segmento de Empréstimos representa aproximadamente 50-60% da receita líquida total da SoFi, embora o segmento de Serviços Financeiros seja o de crescimento mais rápido à medida que a base de membros se expande. A tabela de discriminação de receitas abaixo mostra o panorama completo da contribuição por segmento.

Fonte: Relatórios Anuais 10-K da SoFi Technologies (2022, 2023, 2024). Os valores de 2026E representam estimativas de consenso de analistas no início de 2025 e estão sujeitos a alterações. Os valores podem refletir arredondamentos.

A tabela mostra duas tendências estruturais que importam para os investidores. Primeiro, embora o segmento de Empréstimos permaneça a âncora de receita, a sua quota da receita total está a diminuir à medida que os Serviços Financeiros crescem. Segundo, o segmento da Plataforma Tecnológica cresceu aproximadamente 13% em comparação com o ano anterior em 2024, gerando quase 400 milhões de dólares apenas de clientes B2B de terceiros. Os mecanismos de receita de cada segmento são explicados nas secções seguintes.

O Segmento de Crédito — A Principal Fonte de Receita da SoFi

O segmento de Empréstimos da SoFi gerou aproximadamente 1,32 mil milhões de dólares em receitas líquidas em 2024, de acordo com o relatório anual de 2024 da SoFi, tornando-o o maior contribuinte individual para as receitas da empresa. O segmento obtém rendimentos principalmente através da margem financeira líquida (NII: o spread entre a taxa de juro que a SoFi cobra sobre os empréstimos e a taxa que paga sobre os depósitos dos clientes), juntamente com receitas de ganhos na venda provenientes da titularização de empréstimos e comissões de originação de empréstimos. A licença bancária que a SoFi obteve em janeiro de 2022 transformou a estrutura de custos do segmento de formas que continuam a melhorar a rentabilidade.

Como a Licença Bancária da SoFi Mudou o Negócio de Empréstimos

A licença bancária nacional da SoFi, obtida em janeiro de 2022 através da aquisição da Golden Pacific Bancorp e da aprovação pelo Gabinete do Controlador da Moeda (OCC), permite à empresa aceitar depósitos de clientes segurados pelo FDIC, substituindo linhas de financiamento de armazém dispendiosas por financiamento através de depósitos de menor custo. Esta única alteração regulamentar alterou a economia fundamental da operação de empréstimos da SoFi.

Antes da licença bancária, a SoFi financiava as suas concessões de empréstimos principalmente através de linhas de crédito 'warehouse' (instalações de empréstimo a Short-term junto de bancos, tipicamente a taxas de juro de mercado). Após a licença, a SoFi financia empréstimos utilizando depósitos de clientes mantidos no SoFi Bank, N.A. Esses depósitos custam significativamente menos do que as linhas 'warehouse' porque os depositantes aceitam taxas mais baixas em troca do seguro FDIC e da conveniência bancária.

O resultado é um Spread da margem financeira líquida mais amplo. A Margem Financeira Líquida (MFL) é a diferença entre os juros que a SoFi obtém com os empréstimos e ativos que detém e os juros que paga a depositantes e outras fontes de financiamento. Quando este Spread é positivo e amplo, impulsiona diretamente a rentabilidade do segmento.

Exemplo Prático de NII: Se a SoFi conceder um empréstimo pessoal a 14% APR e o financiar utilizando depósitos de clientes a 4,5% APY, o spread do NII é de aproximadamente 9,5%. Esse spread de 9,5%, multiplicado por toda a carteira de empréstimos da SoFi, é a principal fonte de receita do segmento de Empréstimos. Antes da licença bancária, o custo dos fundos (a taxa que a SoFi pagava para pedir dinheiro emprestado para financiar empréstimos) era mais elevado, comprimindo este spread.

O alvará bancário também funciona como um fosso estrutural relativamente aos concorrentes fintech não bancários. Empresas como a Upstart e a Chime não podem aceitar depósitos segurados pelo FDIC diretamente porque carecem de uma licença bancária; estas devem estabelecer parcerias com bancos licenciados e partilhar os resultados económicos em conformidade. A LendingClub obteve um alvará semelhante através da sua aquisição do Radius Bank em 2021, mas a maioria dos credores fintech continua dependente de acordos com bancos parceiros.

Empréstimos Pessoais, Empréstimos para Estudantes e Empréstimos à Habitação: O Mix de Produtos

Os créditos pessoais representam a maior parcela do volume de originação de crédito da SoFi (originação de empréstimos: o valor em dólares dos novos empréstimos concedidos num determinado período), seguidos pelo refinanciamento de empréstimos estudantis e pelo crédito à habitação. As três categorias de produtos contribuem, cada uma, para a NII do segmento de Crédito.

Os três produtos do segmento de Crédito:

• Empréstimos pessoais: Empréstimos de consumo não garantidos com pagamento em parcelas, utilizados para consolidação de dívidas, melhorias em casa ou compras de grande valor. A SoFi visa mutuários com rendimentos elevados e bom crédito através do que a empresa designa por demografia "HENRY" (High Earner, Not Rich Yet – Alto Rendimento, Ainda Não Rico): profissionais no início das suas carreiras com perfis de crédito sólidos. As origens de empréstimos pessoais geram a maior quota-parte do NII do segmento de Concessão de Crédito.
• Refinanciamento de empréstimos estudantis: O produto fundador da SoFi, lançado em 2011 para refinanciar dívidas estudantis de ex-alunos de Stanford. O refinanciamento converte empréstimos estudantis federais em empréstimos privados através da SoFi, o que significa que os mutuários perdem o acesso a programas federais de reembolso com base no rendimento e a opções de perdão, uma divulgação importante do produto. A moratória dos pagamentos de empréstimos estudantis federais (março de 2020 a outubro de 2023) suspendeu todos os pagamentos de empréstimos federais, o que suprimiu drasticamente a procura por refinanciamento privado, pois os mutuários não tinham incentivo para refinanciar empréstimos que não estavam a pagar. O fim da moratória em outubro de 2023 restaurou a procura, e os volumes de origem de empréstimos estudantis têm vindo a aumentar desde então, proporcionando um impulso para o segmento em 2024-2026.
• Empréstimos hipotecários: Hipotecas de compra, hipotecas de refinanciamento e HELOCs. O volume de origem de empréstimos hipotecários é o menor das três categorias na SoFi. Taxas hipotecárias elevadas ao longo de 2022-2024 suprimiram a procura de forma generalizada, e o negócio de empréstimos hipotecários da SoFi enfrentou os mesmos ventos contrários da indústria. Estrategicamente, os empréstimos hipotecários são importantes para a venda cruzada no ciclo de vida do membro; membros que começam com um empréstimo pessoal podem mais tarde financiar uma casa através da SoFi, aumentando o valor ao longo da vida.

A SoFi também titulariza pacotes de empréstimos e vende-os a investidores institucionais através dos mercados de capitais. Esta receita de ganho na venda (o Premium que a SoFi obtém ao vender pacotes de empréstimos acima do seu valor nominal) complementa o NII e proporciona um fluxo de receitas secundário dentro do segmento de Empréstimos.

Receitas do Segmento de Empréstimos e Perspetivas para 2026

A perspetiva para 2026 do segmento de empréstimos centra-se no crescimento contínuo do NII à medida que a base de Depósitos da SoFi se expande, uma dinâmica que depende materialmente do percurso das taxas de juro da Reserva Federal e do desempenho do crédito em empréstimos pessoais.

O caso de crescimento: A base de depósitos da SoFi cresceu substancialmente desde a licença bancária, reduzindo o custo dos fundos e alargando os spreads de NII. O volume de originação de empréstimos estudantis está a recuperar da baixa provocada pela moratória. A procura de empréstimos pessoais do grupo demográfico HENRY tem permanecido relativamente resiliente.

O cenário de risco: Num cenário de desemprego crescente ou de recessão, as taxas de incumprimento de empréstimos pessoais aumentam, pressionando a qualidade do crédito e a NII. Se a Reserva Federal cortar as taxas de forma agressiva, a taxa que a SoFi obtém em novas concessões de empréstimos pode cair mais rapidamente do que os custos de depósito, comprimindo o spread da NII. Alterações na política federal de empréstimos estudantis, tais como novos períodos de moratória ou programas alargados de perdão, poderiam reduzir novamente a procura de refinanciamento. Os investidores que acompanham o segmento de Empréstimos (Lending) devem monitorizar a taxa líquida de perdas (net charge-off rate) da SoFi (a percentagem de empréstimos abatidos como incobráveis após tentativas de recuperação) como o principal indicador de stress de crédito.

Segmento 2: O Segmento da Plataforma Tecnológica — O Motor de Receita B2B da SoFi

O segmento de Plataforma Tecnológica da SoFi gerou aproximadamente 395 milhões de dólares em receitas líquidas em 2024, de acordo com o relatório anual de 2024 da SoFi, e opera inteiramente como um fornecedor de infraestrutura business-to-business. Não vende produtos a consumidores individuais. Em vez disso, fornece o processamento de pagamentos, a emissão de cartões e o software de core banking que outras empresas de fintech utilizam para desenvolver os seus próprios produtos voltados para o cliente.

Este segmento é o que tem maior probabilidade de surpreender os investidores de retalho que veem a SoFi exclusivamente como uma aplicação de consumo. A Plataforma Tecnológica funciona nos bastidores, processando transações e gerindo contas para fintechs de Terceiros que não pretendem construir esta infraestrutura por si próprias.

O que é o Banking-as-a-Service (BaaS)?

Banking-as-a-Service (BaaS) é um modelo no qual um fornecedor de infraestrutura financeira licenciado permite que empresas não bancárias ofereçam produtos bancários e de pagamento aos seus próprios clientes através de APIs (interfaces de programação de aplicações: ligações de software que permitem a comunicação entre dois sistemas digitais), sem que essas empresas precisem de obter as suas próprias licenças bancárias ou de construir a infraestrutura de conformidade subjacente.

Em termos simples: uma aplicação de retalho que oferece aos seus utilizadores um cartão de débito de marca própria e uma conta de investimento não opera necessariamente como um banco. Em vez disso, liga-se à infraestrutura de um fornecedor de BaaS através de APIs. A aplicação de retalho gere a marca e a relação com o cliente; o fornecedor de BaaS trata do processamento de cartões, do registo da conta, da conformidade regulamentar e da quitação de fundos. O cliente final vê a imagem de marca da aplicação de retalho; a infraestrutura de BaaS funciona de forma invisível.

O segmento de Plataforma Tecnológica da SoFi é um fornecedor de BaaS através de duas subsidiárias: a Galileo Financial Technologies e a Technisys. Juntas, formam uma stack de infraestrutura completa que a SoFi vende a outras fintechs e instituições financeiras.

Galileo Financial Technologies: As Redes de Pagamento que Impulsionam Centenas de Fintechs

A Galileo Financial Technologies processa pagamentos, emite cartões de débito e crédito e gere a infraestrutura de contas para empresas fintech de terceiros que preferem construir sobre uma infraestrutura comprovada em vez de construírem a sua própria. A SoFi adquiriu a Galileo em 2020 por aproximadamente 1,2 mil milhões de dólares, de acordo com o comunicado de imprensa de aquisição da SoFi.

A lista de clientes da Galileo inclui empresas que o público próximo das criptomoedas reconhecerá: Robinhood (corretagem e gestão de tesouraria), Monzo (banco digital do Reino Unido), Dave (aplicação bancária de consumo) e Brex (cartão corporativo e serviços bancários). Quando um utilizador da Robinhood movimenta dinheiro através do seu Cash Card, os sistemas de pagamento da Galileo estão a processar essa transação em segundo plano. A Galileo serve como o motor operacional que impulsiona as ofertas de produtos financeiros destas empresas.

A escala é significativa. A Galileo processa mais de 100 milhões de contas, de acordo com os dados de resultados da Plataforma Tecnológica da SoFi. O modelo de receita baseia-se em taxas por conta e taxas por transação: a Galileo cobra aos clientes uma pequena taxa de cada vez que uma transação passa pela sua infraestrutura. À medida que os volumes de contas de clientes crescem, a receita da Galileo escala proporcionalmente.

O risco de concentração de clientes é real. Se um cliente importante como a Robinhood optasse por migrar para um provedor de infraestrutura alternativo (os concorrentes incluem Marqeta para processamento de pagamentos, Stripe Treasury para BaaS e Unit para infraestrutura bancária), isso seria material para as receitas do segmento da Plataforma Tecnológica. A resposta da SoFi a este risco tem sido construir uma oferta mais profunda e integrada que seja mais difícil de substituir, o que constitui a razão estratégica por trás da aquisição da Technisys.

Technisys: A Plataforma Bancária Central que Completa a Stack

A Technisys fornece a camada de software de core banking na qual a infraestrutura de pagamentos da Galileo se integra: o sistema de registo de contas, transações, configurações de produtos e dados de clientes de que qualquer banco ou fintech necessita para operar. A SoFi adquiriu a Technisys em 2022 por aproximadamente 1,1 mil milhões de dólares, de acordo com o anúncio de aquisição da SoFi.

Onde a Galileo gere a execução de pagamentos (o movimento de dinheiro e a infraestrutura de cartões), a Technisys gere a lógica principal do banco (o registo de contas, as regras de produtos, a gestão de dados de clientes e o relatório de conformidade). Juntas, formam o que a SoFi comercializa como uma oferta BaaS full-stack, um único fornecedor que abrange tudo, desde a criação de contas até à quitação de pagamentos.

A Technisys gera receitas através de licenciamento SaaS (Software-as-a-Service: taxas de subscrição pagas por bancos e fintechs para licenciar a plataforma de software bancário principal). A arquitetura estratégica é notável: a SoFi utiliza a Technisys internamente para alimentar os seus próprios produtos bancários de consumo e licencia a plataforma externamente a clientes terceiros. Este modelo de dupla utilização significa que a Technisys reduz os custos tecnológicos internos da SoFi ao mesmo tempo que gera receitas de licenciamento externas.

O posicionamento competitivo visa a Marqeta (apenas processamento de pagamentos), a Thought Machine (apenas core banking) e a Stripe Treasury (camada de BaaS). Nenhum desses concorrentes oferece uma pilha totalmente integrada de um único fornecedor da forma como a Galileo e a Technisys combinadas conseguem. Esta profundidade e amplitude de integração é o argumento de diferenciação da SoFi nas vendas B2B empresariais.

Receita da Plataforma Tecnológica e Perspetivas para 2026

O segmento da Plataforma Tecnológica contribuiu com aproximadamente 395 milhões de dólares em receita líquida em 2024, de acordo com o relatório anual mais recente da SoFi, crescendo cerca de 13% em termos homólogos face aos 348 milhões de dólares em 2023. As perspetivas para 2026 baseiam-se na oferta integrada full-stack da Galileo e da Technisys gerar contratos empresariais de maior dimensão, vendendo o pacote completo de infraestrutura a bancos e fintechs de maior dimensão, em vez de soluções pontuais a clientes mais pequenos.

Estimativas de consenso dos analistas, no início de 2025, projetam que a receita da Plataforma Tecnológica poderá atingir aproximadamente 500-550 milhões de dólares até 2026, dependendo da conquista de novos clientes empresariais e do crescimento contínuo do volume de contas junto dos clientes existentes.

Os riscos continuam a ser a concentração de clientes e a pressão competitiva. A receita da Galileo está significativamente ligada aos volumes de conta dos seus maiores clientes. A decisão de qualquer um dos cinco principais clientes de migrar para a Marqeta, Stripe Treasury ou Unit reduziria a receita do segmento sem substituição imediata. A pressão nos preços também é possível à medida que a infraestrutura de BaaS amadurece e mais fornecedores entram no mercado, com concorrentes mais pequenos a oferecerem taxas por transação mais baixas.

Segmento 3: O Segmento de Serviços Financeiros — A Fonte de Receita da SoFi que Mais Cresce

O segmento de Serviços Financeiros da SoFi gerou aproximadamente 877 milhões de dólares em receita líquida em 2024, de acordo com o relatório anual de 2024 da SoFi, um aumento de aproximadamente 73% em relação ao ano anterior, comparado aos 508 milhões de dólares em 2023, tornando-o, de longe, o segmento de crescimento mais rápido da empresa. Este segmento é a camada de interação direta com o consumidor do negócio: a experiência da aplicação SoFi com a qual a maioria dos membros interage diretamente.

Produtos no Segmento de Serviços Financeiros

O segmento de Serviços Financeiros abrange seis linhas de produtos voltadas para o consumidor, cada uma gerando receita através de mecanismos distintos, incluindo taxas de intercâmbio (uma pequena percentagem de cada transação com cartão paga pelos comerciantes), juros de depósitos através da licença bancária, comissões de corretagem e taxas de subscrição.

Produtos do segmento de Serviços Financeiros:

• SoFi Money: Contas à ordem e de investimento de alto rendimento através do SoFi Bank, N.A. (segurado pelo FDIC). Em 2023-2024, a SoFi ofereceu APYs de investimento de 4,6-5%+, atraindo fluxos de depósitos significativos de consumidores sensíveis às taxas.
• SoFi Invest: A plataforma de investimento que abrange negociação ativa de ações e ETFs, investimento automatizado via robo-advisor e negociação de criptomoedas. A funcionalidade de negociação cripto dentro do SoFi Invest é uma ponte direta para o público nativo em cripto; os membros que negociam cripto podem fazê-lo dentro da mesma aplicação onde mantêm uma conta de investimento ou gerem um empréstimo pessoal.
• SoFi Credit Card: Um cartão de recompensas em dinheiro com uma mecânica inter-segmentos única: os membros podem resgatar pontos diretamente como pagamentos de empréstimos ou contribuições de investimento, reforçando a retenção entre segmentos.
• SoFi Relay: Gestão de finanças pessoais e monitorização da pontuação de crédito, oferecidos gratuitamente aos membros como uma ferramenta de envolvimento e venda cruzada.
• SoFi Protect: Um marketplace de seguros que liga os membros a produtos de seguros de terceiros, gerando taxas de convite.
• SoFi At Work: Uma plataforma de benefícios de bem-estar financeiro para funcionários B2B onde as empresas licenciam os produtos financeiros da SoFi para oferecer como benefícios aos funcionários, gerando receitas de subscrição.

Nota: O SoFi Stadium em Los Angeles é um ativo de direitos de nome, não um segmento de receita. Não contribui para a receita de Serviços Financeiros.

Dos seis produtos apresentados, dois têm a maior importância em termos de receita para o segmento. SoFi Money e SoFi Invest desempenham funções distintas, mas complementares, no modelo de receita da área de Serviços Financeiros.

O SoFi Money é o principal motor de receitas do segmento através do canal de depósito. Quando um membro deposita dinheiro numa conta de investimento do SoFi Money, esses fundos ficam no saldo do SoFi Bank. O SoFi Bank utiliza então esses depósitos para financiar a originação de empréstimos do segmento de Empréstimos. A licença bancária cria uma ligação estrutural direta entre a base de depósitos dos Serviços Financeiros e o custo de fundos do segmento de Empréstimos: mais depósitos no SoFi Money significam um financiamento mais barato para a carteira de empréstimos do segmento de Empréstimos.

A SoFi Invest gera receita através de comissões de corretagem e, sempre que aplicável, acordos de pagamento pelo fluxo de ordens. Os leitores devem verificar as práticas atuais de PFOF dado o ambiente regulatório em evolução. Para o público do SOFIUSDT, a SoFi Invest representa um ponto de acesso regulado tanto para o investimento tradicional em Capital como para a negociação de Cripto dentro de uma única aplicação, um diferencial de produto relativamente a corretoras de um só ativo.

Crescimento de Membros e o Motor de Vendas Cruzadas de Produtos por Membro

A SoFi ultrapassou 10,1 milhões de membros totais no quarto trimestre de 2024, de acordo com o suplemento de resultados do quarto trimestre de 2024 da SoFi, com um crescimento aproximado de 34% em termos homólogos. Este número é importante não apenas como um título de crescimento, mas devido à forma como a SoFi traduz o número de membros em receita por segmento através de vendas cruzadas.

"Produtos por membro" mede quantos produtos financeiros da SoFi um membro médio utiliza ativamente. Quanto maior este número, maior a receita que a SoFi obtém por dólar gasto em custo de aquisição de cliente. Cada produto adicional que um membro adota gera receita incremental sem que a SoFi necessite de adquirir um novo cliente. Em Q4 2024, a SoFi reportou aproximadamente 2,0 produtos por membro, de acordo com dados suplementares de resultados.

O ciclo de vendas cruzadas funciona da seguinte forma: a SoFi adquire um membro através de um produto de entrada, muitas vezes a conta SoFi Money de Investimento de elevada rentabilidade, que atraiu fluxos de depósito ao oferecer APRs líderes de mercado. Uma vez que um membro está dentro da aplicação SoFi com uma conta de Investimento, a SoFi tem um canal de marketing direto para apresentar o Cartão de Crédito SoFi, o Investimento SoFi e empréstimos pessoais SoFi. Cada adoção de produto adicional aumenta o valor vitalício do membro e move a métrica de produtos por membro para cima. A SoFi acompanha de perto esta métrica nos suplementos de resultados porque a gestão a considera o principal indicador da eficiência das receitas do segmento de Serviços Financeiros.

A tese estratégica para 2026 para este segmento é que a receita de Serviços Financeiros por membro continuará a crescer à medida que a penetração de vendas cruzadas aumenta. Mesmo melhorias modestas nos produtos por membro em mais de 10 milhões de membros produzem um crescimento de receita agregado significativo.

Receita do Segmento de Serviços Financeiros e Perspetivas para 2026

A trajetória de receitas do segmento de Serviços Financeiros para 2026 depende substancialmente da retenção de depósitos e da execução de vendas cruzadas aos membros. A SoFi atraiu fluxos de entrada significativos em 2023 e 2024 ao oferecer APYs de investimento de 4,6-5%+ através do SoFi Bank, N.A., e esses depósitos financiam agora a carteira de empréstimos do segmento de Empréstimos a um custo inferior ao das linhas de financiamento de que a SoFi dependia antes de obter a sua licença bancária.

Estimativas de consenso dos analistas no início de 2025 projetam que a receita do segmento de Serviços Financeiros poderá atingir aproximadamente 1,2-1,4 mil milhões de dólares até 2026, impulsionada pelo crescimento contínuo de membros, o aumento de produtos por membro e a expansão da base de depósito.

Os riscos específicos do segmento são a sensibilidade às taxas de juro e a pressão competitiva nas taxas de poupança. Se a Reserva Federal continuar a cortar as taxas de juro, a capacidade da SoFi de oferecer APYs de poupança líderes de mercado diminui; outros bancos e neobancos podem fechar a lacuna, abrandando potencialmente as entradas de depósito. As margens das taxas de intercâmbio nos cartões de crédito e débito SoFi são estruturalmente baixas, tipicamente frações de um por cento por transação. São necessários volumes de transação elevados para gerar receitas significativas a partir deste canal. A rentabilidade do segmento também depende do ambiente de taxas de juro que sustenta um spread positivo entre os custos dos depósitos e os rendimentos dos ativos.

Profitabilidade da SoFi Technologies: Lucro Líquido GAAP e as Perspetivas de Lucros para 2026

A SoFi Technologies atingiu o seu primeiro trimestre completo de lucro líquido GAAP no Q4 de 2023, de acordo com o comunicado de resultados da SoFi para o Q4 de 2023, um patamar significativo para uma empresa que reportava prejuízos líquidos desde que se tornou pública através de SPAC em junho de 2021. Este marco sinalizou que o modelo de três segmentos da SoFi atingiu uma escala onde as receitas totais excederam os custos totais sob regras contabilísticas padronizadas que não excluem despesas legítimas.

Rentabilidade GAAP vs. EBITDA Ajustado: O que os Números Significam

O EBITDA Ajustado (Resultados Antes de Juros, Impostos, Depreciações e Amortizações, ajustado adicionalmente para excluir a remuneração baseada em ações e itens extraordinários) é uma métrica de rentabilidade não-GAAP que a SoFi reporta a par do resultado líquido GAAP para demonstrar a geração de caixa operacional antes de encargos não monetários. Esta distinção é importante porque a SoFi já era EBITDA-positiva nos seus segmentos de Empréstimos e de Tecnologia da Plataforma muito antes de ter atingido um resultado líquido GAAP ao nível da empresa.

O lucro líquido GAAP é a medida mais rigorosa. Inclui remuneração baseada em ações (um custo económico real para os acionistas, embora não saia dinheiro da empresa quando este é incorrido), amortização relacionada com aquisições e outros encargos que o EBITDA ajustado exclui. Alcançar a rentabilidade GAAP no quarto trimestre de 2023 confirmou que o negócio da SoFi gerou lucro genuíno, mesmo sob o tratamento contabilístico mais conservador.

Os dados de EBITDA ajustado ao nível do segmento abaixo mostram a trajetória de rentabilidade em todos os três segmentos. Estes valores são obtidos a partir dos relatórios por segmento do formulário 10-K da SoFi e das tabelas de reconciliação não-GAAP; 2026E representa as estimativas de consenso dos analistas no início de 2025.

Fonte: Relatórios Anuais 10-K da SoFi Technologies; tabelas de reconciliação não-GAAP em comunicados de resultados. Os valores 2026E representam estimativas de consenso de analistas no início de 2025. Os valores podem refletir arredondamentos; verifique junto dos materiais de relações com investidores mais recentes da SoFi antes de confiar nestes números para decisões financeiras.

O segmento de Serviços Financeiros tornou-se EBITDA positivo em 2024 pela primeira vez, um desenvolvimento que indica que o segmento atingiu a escala suficiente para cobrir os seus custos operacionais. O segmento de Empréstimos tem sido a âncora de rentabilidade consistente. O segmento da Plataforma Tecnológica gera um EBITDA ajustado positivo, mas com margens inferiores às dos Empréstimos, refletindo a natureza de baixo capital do negócio de taxas, a par dos custos contínuos de integração da Galileo e da Technisys.

Orientações de Receita da SoFi para 2026 e Estimativas de Consenso dos Analistas

A gestão da SoFi previu um crescimento contínuo da receita e uma expansão da margem EBITDA ajustada até 2026, de acordo com os materiais de relações com investidores da SoFi das suas mais recentes chamadas de resultados. As projeções de orientação específicas estão sujeitas a revisão a cada divulgação de resultados trimestral. Os leitores devem verificar a orientação atual na página de relações com investidores da SoFi antes de se basearem em qualquer número específico.

Fonte: relações com investidores da SoFi; estimativas de consenso de analistas no início de 2025. Todos os valores prospetivos são projeções, não resultados confirmados. Não é citado aqui qualquer preço-alvo específico de analistas por ação; os investidores que procurem o consenso atual sobre o preço-alvo devem consultar a Bloomberg, a FactSet ou o portal de análise da sua corretora para obter os valores mais recentes.

O caso de crescimento rumo a 2026 assenta em três impulsionadores convergentes: a expansão da NII do segmento de Empréstimos à medida que a base de Depósito cresce, o pipeline de vendas empresariais BaaS full-stack da Plataforma Tecnológica e o volante de vendas cruzadas de produtos por membro do segmento de Serviços Financeiros a atingir um ponto de inflexão de escala.

O cenário de baixa centra-se em três riscos: deterioração da qualidade de crédito no segmento de Empréstimos se o desemprego aumentar, sensibilidade às taxas de juro em todos os três segmentos se o ambiente de taxas mudar mais rapidamente do que a carteira da SoFi consegue ajustar, e concentração de clientes da Plataforma Tecnológica se um cliente importante da Galileo migrar para um concorrente. Os investidores que avaliam a SOFIUSDT ou as ações da SOFI devem ponderar tanto a trajetória de crescimento dos segmentos como os fatores de risco antes de formar uma opinião. Para contexto sobre como os analistas abordam as metas de preço para ações do setor tecnológico, veja Previsão e Consenso de Analistas para Ações da Broadcom AVGO em 2026.

Como a SoFi se Compara aos Concorrentes Fintech em 2026

A SoFi Technologies compete em três categorias fintech em simultâneo: concessão de crédito ao consumidor contra LendingClub e Upstart, neobanco contra Chime, e super-aplicação financeira contra a Cash App da Block. Esta estrutura competitiva multifacetada distingue-a de qualquer concorrente de categoria única.

Fonte: Materiais de relações com investidores da empresa; registos públicos. Status do estatuto verificado em 2024.

A distinção da licença bancária separa a SoFi e a LendingClub do resto do grupo de pares. Ambas completaram transições de fintech para banco e agora financiam empréstimos com depósitos de clientes em vez de dependerem de parceiros bancários. A LendingClub obteve a sua licença através da aquisição do Radius Bank em 2021, seguindo um modelo semelhante à aquisição do Golden Pacific Bancorp pela SoFi. O modelo da LendingClub é predominantemente centrado em empréstimos; não opera um segmento de Plataforma Tecnológica comparável à Galileo e à Technisys, nem possui uma gama de produtos de Serviços Financeiros da amplitude da SoFi.

A Upstart opera um modelo fundamentalmente diferente. Origina empréstimos utilizando uma avaliação de risco baseada em IA, mas depende de parceiros bancários para financiar e manter esses empréstimos. Isto expõe a Upstart ao risco de retirada dos parceiros bancários durante ciclos de aperto de crédito, quando os bancos reduzem o seu apetite para originar novos empréstimos. O modelo de empréstimo baseado no balanço da SoFi, apoiado pela sua própria base de depósitos, está estruturalmente menos exposto a este risco em particular.

A Chime compete com a SoFi no segmento de contas à ordem e Investimento, mas o modelo demográfico e de receita diferem significativamente. A Chime serve consumidores sem conta bancária e com acesso limitado a serviços bancários com um modelo de conta à ordem gratuita, financiado quase inteiramente por taxas de intercâmbio do seu cartão de débito. Utiliza o The Bancorp Bank e o Stride Bank como parceiros bancários licenciados. A SoFi visa o demográfico HENRY com uma oferta Premium de múltiplos produtos e gera rendimento líquido de juros (NII) sobre depósitos através da sua própria licença bancária, uma vantagem estrutural de custo que a Chime não consegue replicar sem obter a sua própria licença.

A Cash App da Block compete na categoria de super-aplicações financeiras através de pagamentos peer-to-peer, investimento (incluindo cripto) e serviços adjacentes aos bancários. A Cash App visa um público mais amplo através de um modelo focado primeiro em pagamentos e gera receita significativa a partir de spreads de negociação de Bitcoin. A sobreposição com a SoFi ocorre principalmente nas áreas de produtos SoFi Invest e SoFi Money.

Principais Riscos para os Segmentos de Negócio da SoFi em 2026

Cada um dos três segmentos de negócio da SoFi apresenta exposições ao risco distintas rumo a 2026: o segmento de Empréstimos enfrenta sensibilidade à qualidade do crédito e às taxas de juro, o segmento de Plataforma Tecnológica enfrenta risco de concentração de clientes e o segmento de Serviços Financeiros enfrenta pressão competitiva nas taxas de investimento.

Riscos do Segmento de Empréstimos:

• Deterioração da qualidade do crédito: O portefólio de empréstimos pessoais da SoFi está concentrado em crédito ao consumidor não garantido, sensível às condições de emprego. Num cenário de recessão com aumento do desemprego, as taxas de incumprimento de empréstimos pessoais poderão aumentar significativamente. Os investidores que acompanham o segmento de empréstimos (Lending) devem monitorizar a taxa líquida de abate (charge-off) em conjunto com o volume de originação. Aumentos nos abates sem um alargamento correspondente do spread do NII comprimem a rentabilidade do segmento.
• Sensibilidade às taxas de juro: O spread do NII da SoFi beneficia de um ambiente de taxas positivo, onde os rendimentos dos empréstimos excedem os custos dos depósitos. Se a Reserva Federal cortar as taxas agressivamente, as taxas que a SoFi obtém em novas originação de empréstimos podem ser reajustadas para baixo mais rapidamente do que os seus custos de Depósito caem, estreitando o spread do NII. Empréstimos a taxa fixa em carteira fornecem alguma proteção, mas novas originação são definidas pelas taxas de mercado atuais.
• Risco regulatório de empréstimos estudantis: Alterações na política federal de empréstimos estudantis, incluindo novas moratórias, programas alargados de reembolso com base no rendimento ou iniciativas de cancelamento de dívida, poderiam suprimir novamente a procura por refinanciamento de empréstimos estudantis privados. Este é um risco político que requer monitorização a nível legislativo e executivo.

Riscos do Segmento da Plataforma Tecnológica:

• Risco de concentração de clientes: A receita da Galileo está substancialmente ligada aos volumes de transações e ao número de contas dos seus maiores clientes. Se um cliente importante, como a Robinhood, por exemplo, migrasse a sua infraestrutura de cartões e pagamentos para um concorrente como Marqeta, Stripe Treasury ou Unit, isso reduziria a receita do segmento Plataforma Tecnológica sem substituição imediata. A SoFi não divulga publicamente a concentração de receita a nível de cliente em detalhe granular, o que torna este risco difícil de quantificar com precisão.
• Pressão competitiva nos preços BaaS: À medida que o mercado de infraestrutura BaaS amadurece e mais fornecedores entram, os preços por transação e por conta podem comprimir. Concorrentes menores têm competido agressivamente em preço, e a Galileo deve justificar continuamente o seu Premium através de fiabilidade e escala demonstradas, apoiadas pela proposta de valor integrada de stack completo da Technisys.

Riscos do Segmento de Serviços Financeiros:

• Competição de taxas de poupança: A estratégia de captação de depósitos da SoFi baseou-se na oferta de APIs de poupança líderes de mercado em 2023-2024. À medida que a Reserva Federal reduz as taxas, a vantagem de rendimento das contas poupança de alto rendimento diminui em todo o setor, e os bancos tradicionais e outros neobancos podem reduzir a diferença. O crescimento mais lento dos depósitos reduz a vantagem de financiamento para a carteira de empréstimos do segmento de Crédito.
• Margens de intercâmbio reduzidas: A receita de taxas de intercâmbio do Cartão de Crédito SoFi e dos produtos de débito SoFi Money é estruturalmente reduzida, tipicamente frações de percentagem por transação. São necessários elevados volumes de transação para gerar receita significativa. Alterações regulatóres nos tetos das taxas de intercâmbio (como discutido nos debates em curso sobre a política da Durbin Amendment) podem comprimir ainda mais esta fonte de receita.
• Dependência do ambiente de taxas de juro: O rendimento de juros sobre depósitos do segmento de Serviços Financeiros está diretamente ligado ao ambiente de taxas. Cortes nas taxas reduzem os ganhos sobre o saldo de depósitos que a SoFi detém no SoFi Bank, N.A.

Perguntas Frequentes: Segmentos de Negócio das Ações SOFIUSDT

Quais são os três segmentos de negócio da SoFi Technologies?

A SoFi Technologies opera três segmentos de negócio comunicáveis: Empréstimos, Plataforma Tecnológica e Serviços Financeiros. O segmento de Empréstimos origina empréstimos pessoais, refinanciamento de empréstimos estudantis e empréstimos para habitação, gerando receitas principalmente através de rendimento líquido de juros. O segmento de Plataforma Tecnológica fornece infraestrutura fintech B2B através da Galileo Financial Technologies e Technisys a clientes de terceiros. O segmento de Serviços Financeiros abrange os produtos da SoFi voltados para o consumidor, incluindo SoFi Money, SoFi Invest e o Cartão de Crédito SoFi.

Como é que a SoFi gera receita a partir do seu segmento de Plataforma Tecnológica?

O segmento de Plataforma Tecnológica gera receita ao cobrar a empresas fintech de terceiros taxas por conta, taxas por transação e taxas de acesso à API através da Galileo Financial Technologies, e taxas de licenciamento de SaaS através da plataforma de core banking da Technisys. Por exemplo, a Robinhood utiliza a infraestrutura da Galileo para processar pagamentos e gerir contas para o seu produto Cash Card; a Galileo gera uma taxa cada vez que uma transação é processada pelos seus canais de pagamento. O segmento gerou aproximadamente 395 milhões de dólares em receita líquida em 2024, de acordo com o relatório anual da SoFi.

A SoFi Technologies é rentável em 2026?

A SoFi alcançou o seu primeiro lucro líquido GAAP no 4.º trimestre de 2023, de acordo com o comunicado de resultados do 4.º trimestre de 2023 da SoFi, confirmando que a empresa se tornou rentável sob as regras contabilísticas normalizadas. As estimativas de consenso dos analistas, no início de 2025, projetam uma rentabilidade GAAP contínua até 2026, com uma receita líquida total estimada em aproximadamente 3,2-3,5 mil milhões de dólares. A trajetória de rentabilidade depende materialmente da qualidade do crédito no segmento de Empréstimos, do ambiente das taxas de juro e da retenção de clientes da Plataforma Tecnológica, fatores que apresentam uma incerteza significativa.

O que é o SOFIUSDT e em que difere das ações SOFI?

SOFIUSDT é um instrumento de ação tokenizada negociado em exchanges de criptomoedas, onde o capital da SoFi Technologies é representado como um token digital com preço e liquidação em USDT (Tether, uma stablecoin com paridade USD). SOFI na NASDAQ é uma participação acionista direta na SoFi Technologies com plenos direitos de acionista, incluindo direitos de voto. Os detentores de SOFIUSDT normalmente não recebem direitos de voto ou propriedade acionista direta; eles detêm exposição ao preço da avaliação de mercado da SOFI através de um instrumento de exchange de cripto, sujeito ao quadro regulamentar e aos termos de produto dessa exchange.

Qual a percentagem da receita da SoFi provém de empréstimos?

O segmento de Empréstimos representou aproximadamente 51% da receita líquida total da SoFi em 2024, de acordo com o relatório anual da SoFi, menos dos cerca de 60% em 2022, à medida que o segmento de Serviços Financeiros aumentou a sua participação. O segmento de Empréstimos gerou aproximadamente 1.32 mil milhões de dólares dos cerca de 2.59 mil milhões de dólares de receita líquida total da empresa em 2024. A participação está a diminuir à medida que o segmento de Serviços Financeiros escala, mas os Empréstimos continuam a ser o maior contribuinte individual para a receita.

Quantos membros tem a SoFi em 2026?

A SoFi ultrapassou 10,1 milhões de membros totais no Q4 2024, de acordo com o suplemento de resultados do Q4 2024 da SoFi, um crescimento de aproximadamente 34% ano a ano. A métrica de produtos por membro situou-se em aproximadamente 2,0 produtos por membro, de acordo com o mesmo suplemento de resultados, indicando que, em média, cada membro utiliza dois dos produtos financeiros da SoFi. A gestão apontou o aumento de produtos por membro como o principal impulsionador do crescimento da receita do segmento de Serviços Financeiros a caminho de 2026.

O que é a licença bancária nacional da SoFi e porque é importante?

A SoFi obteve o seu alvará bancário nacional em janeiro de 2022 através da aquisição do Golden Pacific Bancorp e da aprovação do OCC, permitindo à empresa operar o SoFi Bank, N.A. como um banco com licença federal. O alvará permite à SoFi aceitar depósitos de clientes segurados pelo FDIC diretamente, substituindo linhas de crédito warehouse dispendiosas por financiamento através de depósitos de menor custo. Isto reduziu materialmente o custo de fundos da SoFi e alargou o spread da margem financeira nos segmentos de Empréstimos e Serviços Financeiros, uma vantagem competitiva estrutural que os concorrentes fintech não bancários, que não podem deter depósitos, não conseguem replicar.

Quem são os principais concorrentes da SoFi Technologies?

A SoFi compete em três categorias distintas de fintech: em empréstimos ao consumidor contra a LendingClub (NASDAQ: LC) e a Upstart Holdings (NASDAQ: UPST); em neobanca e produtos de depósito contra a Chime (privada); e na categoria de super-aplicação financeira contra a Cash App da Block (NYSE: SQ). O modelo multissegmento da SoFi significa que enfrenta concorrentes diferentes em cada categoria simultaneamente, ao contrário de concorrentes de categoria única. A LendingClub é o análogo estrutural mais próximo; também detém uma licença bancária e foca-se em empréstimos pessoais, mas não opera um segmento de Plataforma Tecnológica comparável à Galileo e à Technisys.

Conclusão: O que os Três Segmentos de Negócio da SoFi Significam para Investidores de SOFIUSDT em 2026

Para investidores que avaliam SOFIUSDT ou Capital SOFI, a estrutura de três segmentos revela uma empresa que ultrapassou em muito as suas origens de refinanciamento de empréstimos estudantis. O empréstimo fornece a âncora de receita através de rendimento líquido de juros bancário licenciado, a Plataforma Tecnológica fornece um negócio de infraestrutura B2B que gera taxas de forma invisível a partir de clientes fintech de terceiros, e Serviços Financeiros está a crescer mais rapidamente à medida que o motor de venda cruzada de membros ganha escala.

O caso de crescimento baseia-se em dados a nível de segmento: o segmento de Serviços Financeiros tornou-se EBITDA-positivo em 2024, o segmento de Empréstimos tem um custo de captação estruturalmente melhorado a partir da licença bancária, a Plataforma Tecnológica tem uma oferta integrada de ponta a ponta que nenhum concorrente individual corresponde atualmente, e a empresa alcançou rentabilidade GAAP pela primeira vez no final de 2023. As estimativas de consenso dos analistas projetam um crescimento contínuo de receitas e EBITDA até 2026.

A tese de risco baseia-se em exposições específicas mapeadas por segmento: a qualidade de crédito dos empréstimos pessoais é a principal variável a acompanhar numa eventual desaceleração económica; a concentração de clientes da Plataforma Tecnológica na base de receitas da Galileo representa o principal risco B2B; e o crescimento de Depósitos nos Serviços Financeiros depende de um ambiente de taxas que sustente uma vantagem de rendimento significativa face aos bancos tradicionais. Estes não são riscos teóricos; cada um tem precedentes no próprio histórico operacional da SoFi.

Os investidores que avaliarem ações de fintech em 2026 poderão considerar que o modelo multissegmento e a diferenciação da licença bancária da SoFi valem a pena ser examinados a par de outras empresas do setor. A desagregação em três segmentos acima fornece os dados fundamentais necessários para formar uma visão independente. Métricas-chave a monitorizar em 2026: taxas líquidas de abate (net charge-off) trimestrais no segmento de Empréstimos, volumes de contas Galileo no suplemento de resultados da Plataforma Tecnológica e o valor de produtos por membro no segmento de Serviços Financeiros.

Consulte a nossa análise completa das ações da SOFI e a previsão de preço para 2026

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