Parceria Solana e Visa: Blockchain Pagamentos

A Solana e a Visa estão ligadas através do uso anunciado pela Visa da rede para certos fluxos de quitação de USDC. A integração demonstra um uso operacional delimitado, não uma parceria exclusiva, um endosso universal da Solana, ou prova de que todas as cargas de trabalho de pagamento têm os mesmos requisitos.

Nesta página:

• A Visa Está Agora a Quitar Pagamentos em Cripto
• O Que É a Solana?
• O Que É Exatamente a Parceria Visa-Solana?
• Como Funciona na Prática a Quitação OTK_3 na Solana
• Porque É Que a Visa Escolheu a Solana e Não Apenas Ficar Com a Ethereum?
• Solana vs. Ethereum: Porque É Que a Visa Usa Ambas
• O Que Significa a Parceria Visa para SOL?
• Quais São os Riscos e Limitações a Saber?
• A Perspetiva Mais Ampla: A Visa Está a Substituir as Vias de Pagamento Tradicionais?
• Perguntas Frequentes

Nesta página:

• A Visa está agora a liquidar pagamentos em Criptomoeda
• O que é Solana?
• Qual é exatamente a parceria Visa-Solana?
• Como funciona realmente a liquidação de stablecoins na Solana
• Porque é que a Visa escolheu Solana e não ficou apenas com o Ethereum?
• Solana vs. Ethereum: Porque é que a Visa utiliza ambos
• O que significa a parceria Visa para a SOL?
• Quais são os riscos e limitações a conhecer?
• A Perspectiva Geral: Está a Visa a substituir os canais de pagamento tradicionais?
• Perguntas Frequentes

Solana e Visa: O Âmbito da Quitação Anunciado

Em setembro de 2023, a Visa anunciou que expandiu as suas capacidades de quitação de stablecoin para a Solana para certos fluxos de adquirente-comerciante usando USD Coin (USDC). A USDC é uma stablecoin (uma criptomoeda concebida para manter um valor fixo ao permanecer indexada 1:1 ao dólar dos EUA), tornando-a prática para operações financeiras onde a certeza de preço é importante. O anúncio estabelece o âmbito do programa nessa data; os contraentes e atividade atuais devem ser verificados antes da publicação.

A Visa processa aproximadamente 200 mil milhões de transações por ano e detém uma capitalização de mercado superior a 500 mil milhões de dólares. A decisão de usar uma blockchain pública para operações de quitação de dinheiro real mostra que a Visa anunciou um uso de quitação operacional delimitado após realizar a sua própria avaliação; não prova a prontidão para todas as instituições ou cargas de trabalho.

As secções abaixo cobrem o que é a parceria Visa-Solana, porque a Solana foi selecionada quando a Ethereum já estava a funcionar, como funciona o processo de quitação de ponta a ponta, e o que o sinal significa para a trajetória a longo prazo do SOL, com igual atenção aos riscos.

O Que É a Solana? Um Breve Histórico para Novos Leitores

A Solana é uma rede blockchain pública concebida para processamento de transações de alta velocidade e baixo custo. Uma blockchain é um livro-razão digital partilhado numa rede de computadores; em vez de um único banco registar transações, milhares de computadores mantêm o mesmo registo simultaneamente, sem autoridade central a controlá-lo. A Solana foi concebida em 2017 por Anatoly Yakovenko, um antigo engenheiro da Qualcomm, e lançada em 2020. A sua moeda criptográfica nativa é a SOL.

Os programadores criam aplicações na Solana usando contratos inteligentes, programas autoexecutáveis que correm automaticamente quando certas condições são satisfeitas. A rede suporta aplicações de finanças descentralizadas (DeFi), plataformas NFT e infraestrutura de quitação de pagamentos. O anúncio da Visa em 2023 é um exemplo institucional proeminente de quitação de pagamentos na Solana.

A vantagem de velocidade da Solana advém de um mecanismo chamado Proof of History (PoH), um relógio criptográfico incorporado na blockchain que marca o tempo das transações antes de os validadores as processarem, eliminando um grande gargalo de coordenação. O resultado é uma rede capaz de aproximadamente 65.000 transações por segundo (TPS, significando o número de transações que uma rede pode processar simultaneamente) em condições teóricas, e cerca de 2.000 a 3.000 TPS em cargas de trabalho do mundo real. Para comparação, o Bitcoin lida com cerca de 7 TPS e a Ethereum com aproximadamente 30 TPS. A Solana Foundation, a organização sem fins lucrativos que apoia o ecossistema Solana, publica os benchmarks de desempenho canónicos para a rede.

O Que É Exatamente a Parceria Visa-Solana?

Em setembro de 2023, a Visa expandiu as suas capacidades de quitação de stablecoin para a blockchain Solana, permitindo que o USD Coin (USDC) fosse usado para quitar transações com os adquirentes de comerciantes da Visa. A integração torna a Solana uma de apenas duas blockchains públicas, juntamente com a Ethereum, que a Visa utiliza para operações oficiais de tesouraria e quitação, de acordo com a página oficial de quitação de criptomoedas da Visa.

O Que a Visa Faz de Fato na Blockchain Solana

A Visa usa a Solana para quitação (o passo final num ciclo de pagamento, quando os fundos se movem efetivamente entre instituições financeiras), não para processar as transações de cartão que os consumidores fazem ao pagar. Um adquirente de comerciante é a instituição financeira que processa pagamentos com cartão em nome dos comerciantes e recebe a quitação da Visa. Empresas como a Worldpay e a Nuvei são adquirentes. A Worldpay foi a primeira adquirente a usar a via de quitação Solana quando o programa foi lançado.

O USD Coin (USDC) é uma stablecoin regulada emitida pela Circle, indexada 1:1 ao dólar dos EUA e lastreada por reservas em dinheiro e títulos do Tesouro dos EUA a curto prazo. A Visa usa USDC em vez de criptomoedas voláteis como ETH ou SOL porque a quitação requer estabilidade de preço. Uma moeda que possa desvalorizar 10% durante a noite cria uma exposição financeira inaceitável para os bancos adquirentes.

A Circle, a empresa fintech sediada em Boston que emite USDC, publica atestações mensais de reserva confirmando o lastro em dólares. O uso de USDC pela Visa cria uma dependência indireta da situação operacional e regulatória da Circle. Os detalhes completos das reservas estão disponíveis através da documentação USDC da Circle.

É Uma Parceria Exclusiva?

O anúncio da Visa em setembro de 2023 descreveu atividade operacional de quitação em vez de um experimento em testnet. Não foi exclusivo: a Visa já usava a Ethereum para quitação de USDC. A relação com a Solana deve, portanto, ser entendida como uma adição anunciada a uma estratégia de quitação multi-chain, não um compromisso singular com a Solana ou prova da sua escala atual. O status atual do programa deve ser reavaliado contra as divulgações mais recentes da Visa.

A Visa não tem parceria exclusiva com nenhuma criptomoeda singular. A stablecoin utilizada em ambas as cadeias é a USDC, emitida pela Circle.

Como a Quitação OTK_3 na Solana Funciona na Prática

O processo de quitação tradicional da Visa corre através de uma cadeia de intermediários financeiros antes de os fundos se moverem. A integração Solana substitui apenas o passo final dessa cadeia.

O Processo de Quitação Tradicional

A quitação tradicional da Visa funciona através de uma sequência de instituições. Um titular de cartão paga num terminal de comerciante. O banco emissor autoriza a transação. O adquirente do comerciante recolhe os fundos e recebe a quitação da Visa através de uma rede bancária correspondente. Esse passo final de quitação leva tipicamente um a três dias úteis e opera apenas durante o horário bancário.

O processo de quitação baseado em Solana substitui apenas o passo final do banco correspondente. A experiência do consumidor, passando um cartão ou tocando com o telemóvel, permanece idêntica.

1. Uma transação de cartão é autorizada através da rede de pagamentos existente da Visa. Nada muda para o consumidor ou comerciante no ponto de venda.

2. Em vez de encaminhar os fundos de quitação através de bancos correspondentes, a Visa transfere USDC diretamente para a carteira do adquirente do comerciante na blockchain Solana.

3. Contratos inteligentes (programas autoexecutáveis armazenados na blockchain que realizam transferências automaticamente quando as condições pré-definidas são satisfeitas) executam o movimento de USDC sem necessitar de aprovações bancárias manuais.

4. A transferência é confirmada na blockchain. Solana tem como alvo slots de aproximadamente 400 milissegundos, mas a confirmação e a finalização dependem do nível de compromisso, das condições de rede e da política da aplicação; o tempo de slot não deve ser tratado como finalidade irreversível.

5. O adquirente recebe USDC e pode convertê-lo para moeda fiduciária local através de uma exchange de criptomoedas licenciada ou mantê-lo em USDC.

Para bancos adquirentes, uma confirmação na blockchain mais rápida pode encurtar a janela de liquidez de quitação. Não elimina o risco de contraparte, de emissor de stablecoin, de custódia, de conformidade, de conversão ou operacional.

Solana Pay, o protocolo de pagamentos da Solana Foundation voltado para o consumidor para transações diretas de criptomoedas entre comerciante e consumidor, é um produto separado da integração de quitação de back-end institucional da Visa. Estas são camadas diferentes do ecossistema de pagamentos da Solana e não devem ser confundidas.

Porquê a Visa Adicionou a Solana à Etérea

A Visa já utilizava a Etérea para quitação de USDC antes de setembro de 2023. A expansão para a Solana não foi uma substituição; foi uma adição orientada pelo desempenho, motivada por limitações operacionais específicas que a arquitetura da Etérea cria para quitações institucionais de alta frequência.

Limitações da Etérea para Quitações de Alta Frequência

O tempo de bloco da Etérea, de aproximadamente 12 a 15 segundos, cria uma latência estrutural que se acumula em operações de quitação de alto volume. Cada ciclo de quitação deve aguardar a confirmação do bloco antes que a finalidade possa ser avaliada, o que é uma contrapartida aceitável para muitas aplicações, mas subótima para operações de tesouraria sensíveis ao tempo em escala.

A restrição operacional mais significativa é o modelo variável de taxa de gas da Etérea. As taxas de gas, os custos de transação pagos aos validadores da Etérea, flutuam com a procura da rede e podem disparar para $50 ou mais por transação durante períodos de congestionamento. Para operações de tesouraria que movem grandes volumes, esta imprevisibilidade de custos complica o orçamento e o planeamento operacional. As taxas da Solana são geralmente baixas, mas podem incluir componentes base e de prioridade, enquanto o valor em USD varia com o preço do SOL e as condições da rede.

Visão Geral do Desempenho da Solana (Fonte: Solana Foundation)

Métrica	Solana
TPS Teórico	~65.000
TPS em Mundo Real	~2.000-3.000
Alvo de Slot; dependente do nível de compromisso	Historicamente citado perto de 400ms
Custo de Transação	Taxas base e de prioridade variáveis; o valor em USD não é fixo

Dados de comparação da Etérea obtidos de ethereum.org: ~30 TPS; tempos de bloco de ~12-15 segundos; taxas de gas variáveis de $0,50-$50+.

Caso de Desempenho da Solana para Quitação de Pagamentos

Proof of History (PoH), um relógio criptograficamente verificável integrado na blockchain da Solana que permite à rede ordenar transações sem que os validadores negociem o tempo, é o mecanismo por trás da vantagem de débito da Solana. Ao contrário do Proof of Work (Bitcoin) ou do Proof of Stake puro (Etérea), o PoH pré-sequencia transações usando uma função de atraso verificável, o que significa que os validadores não precisam de comunicar para concordar com a ordem das transações antes do processamento. Isso elimina um grande gargalo de coordenação. A Solana utiliza o PoH em conjunto com o Proof of Stake, não como um mecanismo isolado. A documentação técnica está disponível através da documentação Proof of History da Solana.)

Para contextos específicos de quitação de pagamentos, a Solana compara favoravelmente com as redes tradicionais em duas dimensões chave. A quitação SWIFT normalmente leva de um a cinco dias úteis a $15 a $50 por transação, opera apenas durante o horário comercial e passa por bancos correspondentes intermediários. O FedNow oferece quitação instantânea, mas apenas entre bancos americanos participantes, não globalmente. A Solana opera continuamente, sete dias por semana, por uma fração de cêntimo por transferência.

O Que a Visa Citou Como Sua Justificativa

A Visa citou publicamente a capacidade de débito, o baixo custo de transação e a finalidade rápida como os fatores por trás da expansão para a Solana. Esta formulação posiciona a decisão como uma escolha operacional orientada pelo desempenho, não uma preferência ideológica. A Etérea traz um histórico de segurança mais longo e um ecossistema de desenvolvedores maior; a Solana traz o perfil de desempenho específico que as quitações de alta frequência exigem. A decisão da Visa de usar ambas as blockchains reflete esses pontos fortes complementares.

Solana vs. Etérea: Porquê a Visa Usa Ambas

A Visa utiliza tanto a Solana como a Etérea para quitação de USDC, mas as duas blockchains oferecem perfis de desempenho materialmente diferentes para casos de uso de pagamentos, como mostra a comparação abaixo.

Fontes: Solana Foundation, ethereum.org. Dados à data de publicação.

A Solana pode fornecer confirmação mais rápida e taxas base mais baixas do que a mainnet da Etérea para este caso de uso de quitação, mas a comparação depende do tipo de transação, nível de compromisso, congestionamento, taxas de prioridade e preço em USD do token nativo. Um alvo de slot de aproximadamente 400 milissegundos não é equivalente a finalidade irreversível, e o custo da transação da Solana não é fixo em dólares americanos.

Para quitação especificamente de alto débito e baixo custo, a arquitetura da Solana oferece vantagens mensuráveis sobre a mainnet atual da Etérea. Para descentralização, histórico de segurança e amplitude do ecossistema de desenvolvedores, a Etérea lidera. Nenhuma é incondicionalmente superior para todos os propósitos; a abordagem de cadeia dupla da Visa reflete a realidade prática de que cada blockchain serve uma necessidade operacional diferente.

O Que Significa a Parceria da Visa para o SOL?

O SOL não é a moeda de quitação nesta parceria. Esse papel pertence ao USDC. O SOL funciona como o token de gas que paga as taxas de transação na rede Solana, o que significa que cada transferência de USDC que a Visa executa requer um pequeno pagamento em SOL. À medida que o volume de quitação da Visa na Solana cresce, a procura por SOL para cobrir essas taxas aumenta proporcionalmente. Isto representa um mecanismo fundamental de utilização da rede, não procura especulativa.

Dados de Mercado do SOL Preço atual do SOL, variação de 24 horas, capitalização de mercado e oferta circulante estão disponíveis através de dados de mercado do SOL no CoinGecko. As cotações de criptomoedas flutuam continuamente; verifique os valores atuais antes de tomar qualquer decisão financeira. Os dados refletem valores em tempo real.

O uso anunciado pela Visa é um exemplo institucional relevante, mas o seu âmbito e estado atual exigem verificação. Demonstra que a Visa avaliou a Solana para um fluxo de trabalho de quitação definido na altura do anúncio; não estabelece a adequação para outra instituição nem reduz a própria diligência prévia técnica, legal, de segurança e da contraparte dessa instituição. O Ethereum mantém um ecossistema de programadores maior e um histórico de segurança mais longo, enquanto outras redes também exploram casos de uso de pagamentos institucionais.

O SOL registou uma apreciação notável do preço durante a recuperação mais ampla do mercado de cripto no final de 2023, um período que coincidiu com o anúncio da Visa, entre vários desenvolvimentos positivos para a rede. Nos mercados de cripto, atribuir movimentos de preço específicos a um único evento noticioso é especulativo, uma vez que os preços respondem simultaneamente às condições macroeconómicas, ao sentimento do mercado, aos desenvolvimentos do protocolo e aos sinais regulatórios.

O anúncio fornece evidências de um caso de uso institucional delimitado. Os fatores a ponderar por qualquer avaliação incluem o histórico de interrupções da rede Solana, o ambiente regulatório em evolução para stablecoins, a concorrência de outras blockchains e a escala não exclusiva e publicamente divulgada do programa da Visa na altura.

Divulgação: Este conteúdo destina-se apenas a fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro. Investimentos em criptomoedas envolvem risco significativo. Consulte um assessor financeiro qualificado antes de tomar quaisquer decisões de investimento.

Quais são os riscos e limitações a conhecer?

A adoção da Solana pela Visa para quitação representa um sinal institucional significativo, mas quatro riscos materiais merecem consideração antes de tirar conclusões sobre a durabilidade da parceria.

• Fiabilidade da rede. A Solana registou várias interrupções significativas entre 2021 e 2022, incluindo uma paragem de rede de 17 horas em setembro de 2021. A infraestrutura de pagamentos exige tempo de atividade próximo de 100%; qualquer interrupção na rede impede a quitação. A rede melhorou a diversidade de clientes validadores desde 2022 e não ocorreu nenhuma interrupção importante durante o período das operações de quitação da Visa. O registo histórico é, no entanto, um fator de fiabilidade legítimo. Estas foram falhas de disponibilidade, não violações de segurança; as interrupções da Solana não envolveram roubo de ativos ou explorações de smart contract.

• Escala e permanência do piloto. À data da publicação, a integração Solana da Visa opera com um parceiro adquirente (Worldpay). Esta é uma integração de produção, não uma prova de conceito, mas não é uma implementação global em toda a rede de adquirentes da Visa. A Visa não se comprometeu publicamente a expandir o programa, e os termos comerciais da relação em curso não são divulgados publicamente.

• Incerteza regulatória. O quadro regulatório dos EUA para stablecoins continua a evoluir. A legislação pendente poderá afetar a forma como a USDC é classificada e como pode ser utilizada para quitação institucional. A Circle opera sob licenças de transmissão de dinheiro nos EUA à data da publicação, mas novos quadros regulatórios poderão impor requisitos adicionais tanto à Circle como a qualquer instituição que utilize USDC para quitação.

• Risco de concentração. A USDC é emitida por uma única empresa (Circle). Se a Circle enfrentasse ação regulatória, problemas de solvência ou falha operacional, a quitação baseada em USDC em Ethereum e Solana seria interrompida. A abordagem multichain da Visa proporciona alguma diversificação de infraestrutura, mas a dependência de um único emissor (USDC) permanece um risco estrutural.

O anúncio da Visa indica que procedeu a uma integração definida após a sua própria avaliação. A informação pública não estabelece a tolerância ao risco, a economia ou a adequação da mesma abordagem para outra instituição.

O panorama geral: A Visa está a substituir os sistemas de pagamento tradicionais?

Não. A Visa não está a substituir a sua infraestrutura de pagamentos existente por blockchain. A rede principal da Visa (VisaNet) processa mais de 200 mil milhões de transações anualmente e continua a operar nos seus sistemas proprietários. A integração Solana é uma capacidade de quitação adicional para operações específicas de tesouraria e adquirentes, manuseando atualmente uma fatia restrita do volume total de quitação da Visa. A história não é que a blockchain esteja a deslocar a VisaNet; é que a blockchain se está a tornar uma opção viável para uma função operacional específica dentro da infraestrutura de pagamentos digitais de um gigante dos pagamentos.

Para além da integração de quitação institucional da Visa, a Solana Pay, o protocolo de pagamento aberto da Solana Foundation, fornece uma camada voltada para o consumidor para transações de pagamento de criptomoedas diretas de comerciante para consumidor. Estas duas aplicações ocupam posições diferentes na pilha de pagamentos: a integração da Visa é quitação institucional de back-end; a Solana Pay é processamento de pagamentos de consumidor de front-end. A coexistência de ambos sinaliza que a Solana se está a desenvolver como um ecossistema de pagamentos multicamadas, com casos de uso institucionais e de consumidor a amadurecerem em paralelo.

A Mastercard tem vindo a prosseguir iniciativas paralelas de pagamentos em blockchain através do seu programa Multi-Token Network (MTN) e de parcerias com carteiras de plataformas de cripto. Nenhuma das principais redes de cartões anunciou publicamente uma integração de quitação de stablecoin em Solana na escala operacional da Visa, mas ambas estão a investir em infraestruturas de pagamento de criptomoedas. A atividade paralela da Mastercard confirma que esta é uma direção a nível da indústria, não um experimento único da Visa.

O lançamento do seu próprio stablecoin, PYUSD, pelo PayPal em agosto de 2023, poucas semanas antes do anúncio da Solana pela Visa, representa um terceiro ponto de dados de um importante interveniente nos pagamentos. A direção de viagem entre as redes de pagamentos estabelecidas sugere investimento contínuo em infraestrutura de quitação em blockchain, embora o ritmo e o âmbito da adoção dependam significativamente de como os quadros regulatórios dos EUA e internacionais se desenvolverão.

Perguntas Frequentes sobre Solana e Visa

Qual é a parceria entre a Visa e a Solana?

Em setembro de 2023, a Visa expandiu o seu programa de quitação de stablecoin para incluir a blockchain Solana, permitindo que o USD Coin (USDC) seja utilizado para a quitação de transações com adquirentes de comerciantes, as instituições financeiras que processam pagamentos com cartão em nome dos comerciantes. A Worldpay foi o primeiro adquirente a utilizar o percurso de quitação Solana. A Visa continua a usar também Ethereum para quitação de USDC, tornando a Solana uma de duas blockchains públicas na infraestrutura de quitação da Visa.

A Visa já utilizava Ethereum para quitação de USDC antes de adicionar a Solana. O seu anúncio citou throughput, custo e velocidade de quitação. As taxas Solana são denominadas em SOL e podem incluir taxas de prioridade, pelo que o seu valor em USD não é fixo; o tempo de confirmação também depende do nível de compromisso em vez de igualar o objetivo de slot de aproximadamente 400 milissegundos.

No fluxo descrito pela Visa em setembro de 2023, o USDC foi transferido para a carteira Solana de um adquirente de comerciante em vez de usar o canal tradicional de quitação em moeda fiduciária para essa etapa. A transferência podia ser observada e confirmada na blockchain; o timing dependia do nível de compromisso da Solana e das condições da rede. O adquirente podia então deter USDC ou convertê-lo, sujeito a acordos de custódia, conformidade, liquidez e conversão.

O SOL não é a moeda de quitação; esse papel pertence ao USDC. O SOL paga as taxas de rede, pelo que quaisquer transações de quitação ativas requerem algum SOL. A magnitude da procura resultante depende do volume real de transações e das condições das taxas, nenhum dos quais pode ser inferido apenas do anúncio. Outras instituições devem realizar a sua própria diligência prévia. (Não é aconselhamento financeiro.)

Para algumas cargas de trabalho de Quitação de alto débito, a Solana pode oferecer uma confirmação mais rápida e taxas base mais baixas do que a Mainnet da Ethereum. Os resultados dependem dos limiares de compromisso, da congestão, das taxas de prioridade, da complexidade das transações e dos preços dos tokens; o TPS teórico não deve ser lido como capacidade de Quitação observada. A Ethereum tem diferentes pontos fortes na maturidade do ecossistema, descentralização e historial. A abordagem multi-chain anunciada pela Visa não identifica um vencedor universal.

A parceria entre a Visa e a Solana é segura e regulamentada?

O USDC, a Stablecoin utilizada para Quitação, é emitido pela Circle sob licenças de transmissão de dinheiro dos EUA e é garantido na proporção de 1:1 por numerário e reservas de curto prazo do Tesouro dos EUA. Sendo uma instituição financeira licenciada, a Visa opera dentro dos quadros regulamentares existentes. Os riscos em aberto incluem o panorama regulamentar das Stablecoins em evolução nos EUA e as interrupções históricas da rede da Solana. A integração parece operacionalmente sólida, mas o quadro regulamentar que rege a Quitação com Stablecoins continua a desenvolver-se.

A Visa está a substituir os canais de pagamento tradicionais pela blockchain?

Não. A rede principal da Visa, que processa anualmente mais de 200 mil milhões de transações, continua a operar na sua infraestrutura proprietária VisaNet. A integração da Solana é uma capacidade de Quitação adicional para operações específicas de adquirentes, não sendo uma substituição para os sistemas existentes. A Quitação Blockchain gere atualmente uma pequena fatia do volume global de Quitação da Visa. Trata-se de uma adição operacional, não de uma reformulação da infraestrutura.

Guias Relacionados da Solana

• Quitação de USDC da Visa na Solana
• Pagamentos de USDC na Solana
• Solana para serviços financeiros institucionais

Explore SOL na Bybit

Os leitores podem consultar a informação atual do mercado de SOL ou o mercado Spot SOL/USDT. Estes links fornecem informações de mercado e acesso; não validam qualquer reivindicação técnica, jurídica, de pagamento ou de investimento, e o SOL pode não ser adequado para todos os leitores.