Введение в опционы Bybit

Опцион — это вид деривативного контракта, который даёт покупателям право купить или продать базовый актив по заранее установленной цене в указанную дату. Для получения этого права покупатели должны оплатить премиум для приобретения колл-опциона или пут-опциона.

Продавец опциона обязан купить или продать базовый актив покупателю, если покупатель решит исполнить свой опцион. При этом продавец опциона от покупателя опциона премиум.

Опционы Bybit

Bybit предлагает опционы с маржой и расчётами в USDT. Это устанавливает единый стандарт и упрощает расчёт прибыли. Мы предлагаем европейские опционы с расчётом наличными. Данные опционы обладают следующими характеристиками:

1. Европейские опционы исполняются только в дату окончания.
2. Реальная физическая поставка базового актива не требуется.
3. Европейские опционы Bybit исполняются автоматически в момент окончания их срока.
4. При расчёте выплата за опцион определяется как разница между окончательной ценой расчёта и страйк-ценой, где цена расчёта рассчитывается с помощью средней цены индекса за 30 минут до истечения срока опциона.

Преимущества торговли опционами

1. Контроль риском и потенциальная прибыль. Опционы — это один из инструментов управления рисками и получения потенциально высокой прибыли. Трейдеры могут ограничивать свои убытки или получать значительную прибыль в зависимости от направления рынка. С помощью кредитного плеча опциона можно увеличить прибыль, а пут-опционы используются для защиты от падений рынка.
2. Диверсифицированные стратегии. Трейдеры могут оптимизировать свои стратегии за счёт комбинации различных типов опционов, что позволяет получать прибыль в различных условиях рынка.
3. Отсутствие комиссий за финансирование и рисков ликвидации. Покупатели опционов не подвержены рискам ликвидации и не платят комиссии за финансирование. Это обеспечивает эффективную с точки зрения расходов и рисков торговую стратегию, которая защищает от непредвиденных колебаний рынка. При этом следует отметить, что продавцы опционов могут столкнуться с потенциальными рисками ликвидации.

Разница между Option Explore, Easy и Pro

Ниже приводятся основные различия между тремя (3) торговыми инструментами.

Перед началом торговли важно познакомиться с базовыми терминами, которые связаны с опционами.

Примечание: на Bybit обозначение опционного контракта включает базовый актив, дату исполнения, страйк-цену и тип опциона (C= колл, P = пут).

Например, BTCUSDT-8NOV23-32000-P обозначает пут-опцион на BTC-USDT, урегулированным в USDT, со страйк-ценой $32 000 и датой исполнения 8 ноября 2023 года.

Читайте также

Часто задаваемые вопросы — Опционы Bybit

Чтобы посмотреть подробную информацию о данных опционных контрактов, перейдите по ссылке.

Механизмы кол- и пут-опционов

При торговле колл-опционами покупатели ожидают, что цена базового актива превзойдёт страйк-цену, а продавцы исходят от обратного. И наоборот, покупатели пут-опционов ожидают, что цена базового актива упадёт ниже страйк-цены, а продавцы придерживаются противоположной точки зрения.

Более подробная информация о том, как взаимосвязь цены за исполнение и страйк-цены влияет на решения покупателей и продавцов опционов, представлена в таблице ниже.

Типы ордеров для опционов

Существует четыре (4) типа ордеров для опционов: купить колл, продать колл, купить пут и продать пут.

Пример 1

В начале ноября 2023 года рыночная цена BTC составляла $35 000. Анна считает, что цена BTC значительно вырастет к концу месяца, а Иван ожидает падения цены. Они заключают следующую сделку с опционами:

1. Тип: колл
2. Страйк-цена: $37 000
3. Дата исполнения: 31 ноября 2023 г.
4. Базовый актив: BTC

Анна покупает колл-опцион по $1000, который даёт ей право купить 1 BTC по цене $37 000. С другой стороны, Иван продаёт колл-опцион.

Сценарий А: на момент исполнения цена расчёта BTC составляет $40 000.

1. Купить колл: Анна исполняет свой колл-опцион и получает прибыль $3000 ($40 000 − $37 000). После вычета премиума в $1000 её чистая прибыль составляет $2000.
2. Продать колл: Иван исполняет своё обязательство по продаже опциона по страйк-цене $37 000, что приводит к убытку в размере $3000 ($37 000 − $40 000). После вычета полученного премиума в $1000 убытки Ивана составляют $2000.

Сценарий Б: на момент исполнения цена расчёта BTC составляет $34 000.

1. Купить колл: в этом случае Анна получает убыток в размере $1000, который равен премиуму, который был заплачен за колл-опцион.
2. Продать колл: от Ивана не требуется исполнять его обязательства. Он получает премиум $1000.

Пример 2

Предположим, что 1 декабря 2023 года BTC торгуется по $38 000. Иван ожидает, что цена BTC упадёт к концу месяца, а Анна считает, что цена вырастет. Они заключают следующую сделку с опционами:

1. Тип: Пут
2. Страйк-цена: $37 000
3. Дата истечения: 31 декабря 2023 г.
4. Базовый актив: BTC

Иван покупает пут-опцион по $800, который даёт ему право продать 1 BTC по цене $37 000, когда наступит срок исполнения контракта. С другой стороны, Анна продаёт пут-опцион.

Сценарий А: на момент исполнения цена расчёта BTC составляет $35 000.

1. Купить пут: Иван исполняет свой пут-опцион и получает прибыль $2000 ($37 000 − $35 000). После вычета премиума в $800 его чистая прибыль составляет $1200.
2. Продать пут: Анна исполняет своё обязательство по продаже пут-опциона по страйк-цене $35 000, что приводит к убытку в размере $2000 ($35 000 − $37 000). После вычета премиума в $800 её чистый убыток составляет $1200.

Сценарий Б: на момент исполнения цена расчёта BTC составляет $39 000.

1. Купить пут: в этом случае Иван получает убыток в размере $800, который равен премиуму, который был заплачен за пут-опцион.
2. Продать пут: от Анны не требуется исполнять свои обязательства. Она получает премиум $800.