Обзор
Компании, прошедшие листинг, могут проводить сплит или обратный сплит акций в рамках корпоративных действий. Поскольку бессрочные контракты TradFi являются продуктами CFD (контракты на разницу цен), которые отслеживают ценовую динамику базовых акций, Bybit будет автоматически корректировать соответствующие параметры контракта и позиции, когда базовая акция подвергается сплиту или обратному сплиту. Это гарантирует, что контракты будут и впредь точно отражать скорректированную ценовую динамику акций.
Сплит акций
Сплит акций увеличивает количество акций в обращении, одновременно снижая цену за акцию в том же соотношении.
Например, при сплите акций 10 к 1 каждая удерживаемая акция превращается в 10 акций, а цена за акцию корректируется примерно до одной десятой от первоначальной цены.
Обратный сплит акций
Обратный сплит акций уменьшает количество акций в обращении, одновременно увеличивая цену за акцию в том же соотношении.
Например, при обратном сплите акций 1 к 10 каждые 10 удерживаемых акций объединяются в 1 акцию, а цена за акцию корректируется примерно до 10-кратной первоначальной цены.
В этой статье объясняется, как Bybit корректирует бессрочные контракты TradFi после сплитов и обратных сплитов акций.
Процесс корректировки для сплитов и обратных сплитов акций
Когда базовая акция подвергается сплиту или обратному сплиту, Bybit автоматически корректирует соответствующий бессрочный контракт TradFi. Процесс корректировки выглядит следующим образом:
Этап 1: Объявление
Bybit заранее опубликует объявление (обычно примерно за 7 дней до корректировки), в котором будут изложены соответствующие изменения.
Уведомление в виде баннера также будет отображаться на странице затронутой торговой пары.
Этап 2: Приостановка торговли и корректировка контракта
Во время корректировки, указанное в объявлении, торговля по затронутым парам будет приостановлена, чтобы система могла завершить корректировку параметров контракта и позиций.
Процесс корректировки обычно занимает около 30 минут. Если потребуется дополнительное время, Bybit выпустит отдельное объявление.
В период корректировки:
- Все открытые ордера, ордера тейк-профит (TP) и ордера стоп-лосс (SL) будут автоматически отменены. Это включает в себя продвинутые стратегические ордера, такие как сплит-ордера, TWAP, айсберг-ордера и другие типы алгоритмических ордеров.
- На торговой странице будет отображаться уведомление о сплите или обратном сплите акций, а также ссылка на соответствующее объявление для получения подробной информации о корректировке.
- Система временно заморозит затронутые позиции и завершит конвертацию позиций после корректировки. В этот период вы не сможете открывать, закрывать или изменять позиции.
Этап 3: Возобновление торговли
Торговля по затронутым парам автоматически возобновится после завершения всех корректировок. Для обеспечения точности результатов корректировки и статуса системы зарезервирован буферный период. Поэтому фактическое время возобновления может варьироваться в зависимости от хода корректировки.
После возобновления торговли:
- На торговой странице будет отображаться баннер о завершении корректировки, предлагающий пользователям проверить свои скорректированные позиции.
- Количество в позиции, средняя цена входа и другая соответствующая информация будут автоматически обновлены на основе новых параметров контракта.
- Отменённые лимитные ордера и ордера TP/SL можно просмотреть в Истории ордеров. При необходимости вы можете размещать новые ордера.
Влияние корректировок при сплите и обратном сплите акций
Обработка ордеров
Чтобы система могла беспрепятственно завершить корректировку при сплите или обратном сплите акций, все отложенные ордера по затронутым торговым парам будут автоматически отменены в начале корректировки. Это включает в себя лимитные ордера, условные ордера, ордера TP/SL и продвинутые ордера, такие как сплит-ордера, TWAP, айсберг-ордера и другие типы алгоритмических ордеров.
Отменённые ордера можно просмотреть в Истории ордеров. При необходимости вы можете размещать новые ордера на основе скорректированных параметров контракта.
Примечание: Исполненные ордера и история торговли не будут затронуты.
Корректировка цены
После завершения сплита или обратного сплита акций система автоматически скорректирует все затронутые цены на основе коэффициента корректировки и округлит их в соответствии с минимальным шагом цены (размером тика). Скорректированные цены включают:
- Цена контракта
- Цена индекса
- Цена маркировки
- Средняя цена входа в позицию
Формула
Скорректированная цена = Цена до корректировки ÷ Коэффициент корректировки
Коэффициент корректировки = Доли после корректировки ÷ Доли до корректировки
Для средней цены входа в позицию округление применяется в зависимости от направления позиции:
- Лонг-позиции: Округляется в большую сторону до ближайшего размера тика.
- Шорт-позиции: Округляется в меньшую сторону до ближайшего размера тика.
Корректировка позиции
Во время процесса корректировки система временно заморозит затронутые позиции для завершения корректировки в связи со сплитом или обратным сплитом акций. В этот период вы не сможете открывать, закрывать или изменять позиции.
После завершения корректировки система автоматически обновит размер позиции на основе коэффициента корректировки и обновленных спецификаций контракта.
Чтобы гарантировать, что скорректированный размер позиции соответствует новому требованию к минимальному размеру контракта, система автоматически рассчитает и произведет расчет по необходимой части позиции перед применением коэффициента корректировки. Оставшаяся позиция будет скорректирована соответствующим образом.
Формула
Коэффициент корректировки = Скорректированное количество долей ÷ Исходное количество долей = a / b
Позиция для расчета = MOD(Размер позиции ÷ Минимальный размер контракта, Знаменатель b коэффициента корректировки) × Минимальный размер контракта
Скорректированный размер позиции = (Исходный размер позиции − Позиция для расчета) × Коэффициент корректировки
Примечание:
MOD(x, y) возвращает остаток от деления x на y.
Риск ликвидации
Для завершения корректировки в связи со сплитом или обратным сплитом акций затронутые позиции будут временно заморожены на период корректировки и не будут ликвидированы в результате корректировки.
Однако в режиме кросс-маржи или маржи портфеля ликвидация других позиций на аккаунте из-за волатильности рынка может уменьшить доступную маржу аккаунта. После завершения корректировки и возобновления торговли скорректированные позиции все еще могут подвергаться риску ликвидации, если маржа аккаунта недостаточна.
Поэтому рекомендуется поддерживать достаточную маржу на вашем аккаунте до, во время и после корректировки в связи со сплитом или обратным сплитом акций. Вам также следует регулярно отслеживать баланс своего аккаунта и уровни маржи, чтобы снизить риск ликвидации.
Другие последствия
Графики
После завершения корректировки в связи со сплитом или обратным сплитом акций графики будут перемасштабированы на основе скорректированных цен. В результате маркеры покупки/продажи до корректировки будут удалены, чтобы избежать отображения исторических цен на новой ценовой шкале, что может вызвать путаницу.
Однако это не повлияет на ваши исторические записи о сделках. Вы по-прежнему можете просматривать сделки до корректировки в Истории ордеров и Истории торговли. Новые сделки, исполненные после сплита или обратного сплита акций, будут отображать маркеры покупки/продажи как обычно.
Примечание: Поскольку системе необходимо перемасштабировать цены на графиках и синхронизировать исторические данные, полное обновление графиков может занять до 24 часов. Временные расхождения в отображении в этот период являются нормальным явлением.
Торговые боты
Если вы используете торговых ботов, система автоматически скорректирует позиции ботов во время корректировки в связи со сплитом или обратным сплитом акций.
Однако параметры стратегии бота не будут обновлены автоматически. Чтобы избежать сбоев в работе стратегии, вызванных несоответствием параметров после возобновления торговли, мы рекомендуем приостановить ваших торговых ботов до начала корректировки. После возобновления торговли обновите настройки стратегии на основе скорректированных параметров контракта перед перезапуском ботов.
Копитрейдинг
Если для затронутых торговых пар включен копитрейдинг, позиции как мастеров трейдинга, так и подписчиков будут заморожены и скорректированы одновременно в период корректировки. Все неисполненные ордера будут автоматически отменены.
После возобновления торговли отношения в рамках копитрейдинга будут сохранены. Однако система будет синхронизировать новые позиции копитрейдинга только после того, как Мастер трейдинга откроет новую позицию. Ордера, отменённые до корректировки, не будут восстановлены автоматически.
Демо трейдинг
Если затронутая торговая пара также доступна в демо трейдинге, система одновременно выполнит корректировку в связи со сплитом или обратным сплитом акций. Метод и процесс корректировки будут синхронизированы с реальной торговой средой, включая параметры контракта, позиции и обработку ордеров.
Пример 1: Сплит акций
Пользователь A удерживает лонг-позицию в размере 10,13 XYZUSDT со средней ценой входа 200,20 USDT. Базовый актив в виде акций для этого контракта проходит сплит 125 к 100. Контракт имеет минимальный размер позиции 0,01 и минимальное изменение цены (размер тика) 0,05.
Если предположить, что цена маркировки на момент расчёта составляет 209 USDT, P&L для рассчитанной позиции 0,01 рассчитывается следующим образом:
P&L по лонг-позиции = (Цена выхода − Цена открытия) × Количество в позиции
= (209 − 200,20) × 0,01
= 8,80 × 0,01
= 0,088 USDT
Пример 2: Обратный сплит акций
Пользователь B удерживает лонг-позицию в размере 10,03 ABCUSDT со средней ценой входа 150,10 USDT. Базовый актив в виде акций для этого контракта проходит обратный сплит 1 к 3. Контракт имеет минимальный размер позиции 0,01 и минимальное изменение цены (размер тика) 0,1 USDT.
Предположим, что цена маркировки на момент расчёта составляет 152 USDT, P&L для рассчитанной позиции 0,01 рассчитывается следующим образом:
P&L по лонг-позиции = (Цена выхода − Цена открытия) × Количество в позиции
= (152 − 150,10) × 0,01
= 1,90 × 0,01
= 0,019 USDT
Дисклеймер о рисках
- Отсутствие права собственности на базовую акцию: Владение бессрочным контрактом TradFi не означает владения базовой акцией и не предоставляет никаких прав акционера, включая, помимо прочего, право на получение дивидендов, право голоса и другие привилегии акционеров.
- Риск корпоративных действий: Сплит и обратный сплит акций могут привести к корректировке параметров контракта, позиций и ордеров, а также могут потребовать частичных расчётов по позициям. После возобновления торгов затронутые позиции могут по-прежнему подвергаться риску ликвидации, если на вашем аккаунте недостаточно маржи.
- Маржинальный риск: Пожалуйста, следите за тем, чтобы на вашем аккаунте всегда было достаточно маржи, и внимательно отслеживайте её уровень, чтобы снизить риск ликвидации, вызванный волатильностью рынка.
Bybit оставляет за собой право корректировать сроки обработки, методологию корректировки и соответствующие параметры контракта в зависимости от рыночных условий или корпоративных действий. В случае каких-либо расхождений или изменений ознакомьтесь с последней информацией, опубликованной на официальном веб-сайте Bybit.