Отчет Bybit и FXStreet TradFi: импульс может подтолкнуть Nasdaq-100 на 25 000, несмотря на риски концентрации

Ключевые моменты:

• Nasdaq-100^® включает 100 крупнейших нефинансовых компаний, зарегистрированных на фондовой бирже Nasdaq.

• Техническое лидерство осталось без изменений: Теперь на долю Великолепной семерки приходится 45% от общего веса индекса.

• Предварительные риски и прибыль: Волатильность может быть вызвана 8–9 июля и 12 августа в Китае.

• Спрос на ИИ по-прежнему высокий: Постоянные инвестиции в ИИ-инфраструктуру поддерживают ведущих чипмейкеров и облачных гигантов.

• Настройка процентной ставки: Заседание Федеральной резервной системы 30 июля — это самое раннее вероятное окно для потенциального снижения ставки.

• Техническая настройка: RSI сигнализирует о сопротивлении в диапазоне 68–74, а ключевые целевые показатели Фибоначчи составляют 23 214, 24 000 и 25 000.

• Успокойтесь перед бурей: Nasdaq-100 торгуется рядом с рекордными максимумами в преддверии насыщенного календаря с июля по август.

Макроэкономические условия и рост ИИ

Nasdaq-100 остался устойчивым до Q2 2025 года, что подтверждается оптимизмом инвесторов в отношении искусственного интеллекта (ИИ) и стабилизирующей макроэкономической обстановкой. С начала года индекс вырос на 3%, а потенциал значительно вырос из-за высокой концентрации в компаниях, ориентированных на ИИ.

Чипмейкеры, такие как NVIDIA, AMD и Broadcom Inc., а также лидеры в сфере ИИ и облачных сервисов, такие как Microsoft, Amazon и Meta, продолжают пользоваться структурным спросом. По мере того как ИИ-приложения расширяются в сфере инструментов для повышения производительности, облачных вычислений и потребительских платформ, энтузиазм инвесторов остается сильным.

Макроэкономические условия также играют решающую роль, поскольку более низкая инфляция и сниженные процентные ставки, как правило, предпочитают технические акции, улучшая оценки и ожидания роста. Следующее решение по ставке Федерального резерва запланировано на 18 июня 2025 года, и никаких изменений от текущей ставки 4,5% не ожидается. Однако на предстоящей встрече 30 июля будут пристально следить за потенциальным сокращением, которое будет бычьим сигналом для растущих секторов.

Сезон тарификации и прибыли

Геополитическая торговая напряженность по-прежнему является главным риском для Nasdaq-100, особенно учитывая глобальное обнародование многих из его топовых акций. Торговая политика президента США Трампа ввела три важных срока:

• 8 июля: Истечение срока действия взаимных тарифов (11%–50%) в разных странах мира.

• 9 июля: Введение 50%-ных тарифов на импорт в Европейский союз.

• 12 августа: Истекает 90-дневная пауза по 145% тарифам против Китая.

Эти шаги могут значительно повлиять на глобальные интегрированные компании, такие как Apple, NVIDIA и Tesla, которые имеют крупные цепочки поставок и клиентскую базу в Китае. Неспособность получить торговые сделки может оказать давление на эти акции, в то время как задержка или решение может поднять настроение в технологическом секторе.

Середина июля также отмечает начало сезона прибыли. Поскольку ожидания уже выросли, сюрпризы в любом направлении могут привести к резким движениям по индексу Nasdaq-100.

Риск концентрации: Великолепная семерка

На Nasdaq-100 по-прежнему оказывает значительное влияние небольшая группа технических гигантов, известных как Великолепная семерка — Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Meta и Tesla, которые теперь составляют примерно 45% индекса. Их текущие весы следующие:

• Apple: 9%

• Microsoft: 9%

• NVIDIA: 8%

• Amazon: 6%

• Алфавит: 6%

• Мета: 4%

• Tesla: 3%

Учитывая их доминирование, движения всего в нескольких из этих акций могут значительно повлиять на общую эффективность индекса.

Технический анализ

Nasdaq-100 продолжает торговать чуть ниже своего исторического максимума в 22 232, при этом бычий импульс остался неизменным. На графике за 4 часа показано следующее:

• Индекс относительной силы (RSI) сигнализирует о сопротивлении в диапазоне 68 и 74.

• Прорыв может спровоцировать движение в направлении расширения Фибоначчи 2,618 на 23 214, и расширения 3,618 на 24 000, даже без фундаментальных катализаторов.

• Индекс относительной силы (RSI) указывает на более положительный импульс, поскольку он по-прежнему ниже сопротивления на уровне 63.

• Если появятся поддерживающие макроновости, такие как разрешение по тарифам или снижение ставки, RSI может вырасти до уровня 78 15 мая, что ускорит прирост к расширению 4,236 на 24 563.

• Это позволит индексу достичь целевого значения 25 000 к концу года, особенно если активируется импульс.

Подводя итог:

Без макрошока, расширение RSI и Фибоначчи поддерживает устойчивое восхождение к новому рекордному максимуму для Nasdaq-100. Тем не менее, целевая сумма в 25 000 вероятно, потребует бычьих катализаторов, таких как снижение тарифов или смягчение денежной политики.

Заключение

В связи с ожидаемыми процентными ставками, сроками тарифной политики и сезоном прибыли в июле и августе 2025 года Nasdaq-100 может приближаться к критически важному моменту. Индекс поддерживается ростом ИИ, стабильной макросредой и сильным техническим импульсом.

Подтвержденный прорыв выше 22 232 может открыть дверь до 23 214 и потенциально до 25 000 к концу года. На данный момент Nasdaq-100 остается одним из самых богатых возможностями индексов в условиях волатильности лета.